自動柜員機租賃...doc

自動柜員機（ATM）租賃市場調查報告ATM是英文Automatic Teller Machine的縮寫，即自動柜員機。它是有計算機控制的持卡人自我服務型的金融專用設備（以下簡稱ATM）。ATM的自助式金融服務目前已具備了現(xiàn)金存取、賬戶查詢、轉賬交易、存折補登、打印發(fā)票、代繳話費等功能。ATM機的技術標準由國家信息產業(yè)部提出，相關國家標準由國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局發(fā)布，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國銀聯(lián)亦會根據(jù)銀行業(yè)發(fā)展需要對該行業(yè)的外包服務供應商作出規(guī)范性要求。一，ATM行業(yè)的發(fā)展及現(xiàn)狀（一）國際ATM市場的發(fā)展及現(xiàn)狀國外ATM系統(tǒng)最初成形于20世紀70年代。ATM市場的發(fā)展過程大致可分為三個時期。在ATM市場的導入期，ATM系統(tǒng)正在建設過程中，且所有的ATM機具都是由銀行布放在其營業(yè)網點之內，并且只對本行的持卡人開放，交易只局限于本行系統(tǒng)內，且不收任何費用。在這一階段，ATM的出機機構即是銀行，銀行投資ATM普遍虧損；機具布放在營業(yè)網點內，使得使用ATM機具的本行持卡人并沒有因此得到更多的區(qū)別于營業(yè)網點服務的便利性。ATM市場的成長期，主要在20世紀70年代中后期。隨著銀行卡的發(fā)卡量和持卡人的數(shù)目不斷增多，同時隨著信息技術的不斷革新，用于金融系統(tǒng)的ATM計算機系統(tǒng)的改進，使得銀行開始考慮擴張ATM網絡以滿足日益增多的持卡人的需要。一些大型銀行開始在銀行營業(yè)網點以外的區(qū)域布放ATM機具，形成了單個銀行擁有的封閉式的ATM網絡；同時，擁有ATM機具較多的大型銀行之間開始考慮相互聯(lián)合，形成共享的開放式的ATM網絡。在這一時期，開放式的ATM網絡得到快速發(fā)展。一些擁有機具相對較多的大銀行已經開始探索開放式ATM網絡的合作模式和互惠互利的利益機制。此外，還有一些地區(qū)逐漸形成了ATM區(qū)域性網絡和全國性網絡的雛形。但收費機制和非銀行出機機構布放ATM機具還處于摸索階段，提供服務的ATM投資主體并沒有獲得較多收益，一些機構仍舊難以擺脫虧損。20世紀80年代中期以后，ATM市場呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢，并逐步走向成熟。在這一時期，不僅ATM數(shù)量、交易量、交易額有了前所未有的增長；而且在80年代開始普遍收取交換費、美國1996年開始普遍收取額外費之后，國外ATM市場利益機制不斷成熟，業(yè)務分工不斷細化，市場總體收益趨于最大化。同時，隨著ATM專業(yè)化分工的深化，一方面使得ATM網絡的規(guī)模不斷擴大，另一方面，第三方專業(yè)化服務滲透到了ATM市場的方方面面，諸如：出現(xiàn)了非銀行ATM出機機構、獨立營運商、處理不同ATM交易層面的ATM交易處理商和提供機具維護的ATM專業(yè)化服務機構等。根據(jù)2002年的統(tǒng)計結果，全球ATM布放最多的區(qū)域為北美地區(qū)，主要為美國和加拿大，占據(jù)全球的約1/3，共38.1萬臺，其中90%分布在美國。亞太地區(qū)為ATM機具擁有量第二大區(qū)域，占有29%的全球份額，ATM數(shù)量為32.9萬臺，其中日本占有近一半的數(shù)量。西歐是全球第三大ATM區(qū)域，布放ATM機具26.8萬臺，占全球份額的23，其中德國、西班牙、法國、英國和意大利共占有3/4的西歐市場。其余14%左右的ATM機具分布在拉丁美洲、東歐、中東和非洲。目前全球6大ATM擁有國依次為：美國、日本、巴西、韓國、中國和德國。RBR在一份題為“全球ATM市場及至2011年的預測”的報告中指出，截止2005年底，全球的ATM終端數(shù)量已超過150萬臺，預計到2011年，這一數(shù)字將達到200萬。亞太地區(qū)以39%的占有率（476,000臺）超過北美成為全球ATM布放最多的地區(qū)，預計從2006年至2011年的六年間，亞太地區(qū)將是全球ATM市場增長最快的地區(qū)。RBR預測，在未來幾年間，美國和日本將保持著全球ATM市場前兩名的位置，中國將超過巴西成為第三大ATM市場。（二）國內ATM市場的發(fā)展及現(xiàn)狀1985年發(fā)行第一張銀行卡以來，中國銀行卡產業(yè)從無到有，從小到大，已成為全球最有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d市場。2006年末全國累計發(fā)行銀行卡數(shù)量達到11.75億張以上，較上年末增長23%，2006年度銀行卡總交易金額超過60萬億元，同比增長70%以上。而ATM行業(yè)作為這一新興產業(yè)的重要關聯(lián)行業(yè)，自1987年2月中國銀行率先在珠海地區(qū)推出全國首臺ATM以來，發(fā)展至2006年末已具有9.78萬臺的聯(lián)網終端規(guī)模。全國聯(lián)網ATM數(shù)量從1997年的18,346臺到2006年末的9.78萬臺，每年都保持兩位數(shù)的高速增長。我國ATM受理市場建設一般由商業(yè)銀行自行投資布放ATM機具，ATM受理市場上主要呈現(xiàn)：由少數(shù)商業(yè)銀行布放了大多數(shù)的ATM機具。目前ATM的市場資源集中度較高，四大國有商業(yè)銀行、主要全國性股份制商業(yè)銀行、郵儲的ATM網絡設備占據(jù)了全國市場的絕大部分份額；截止2005年末工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行ATM運營的ATM終端投放量均超過萬臺，分別以1.84萬臺、1.52萬臺、1.32萬臺列居國內市場的前三位；其他投放量超過千臺的銀行類金融機構還有8家，分別為中國銀行、郵儲、交通銀行、中信銀行、招商銀行、中國民生銀行、上海浦東發(fā)展銀行和中國光大銀行，除上述銀行類金融機構外，全國性商業(yè)銀行及眾多的地方性商業(yè)銀行、農村（城市）信用合作社的市場份額則非常分散。銀行工行建行農行中行郵儲交行中信招商民生浦發(fā)光大其他機構比率21.19%17.51%15.24%9.92%7.92%5.71%3.23%2.52%1.72%1.63%1.60%11.80%我國ATM機具城市分布中，ATM布放主要集中于經濟比較發(fā)達的城市。根據(jù)2002年底統(tǒng)計的100個城市的數(shù)據(jù)，擁有千臺以上ATM的城市主要是：上海、北京、廣州、深圳、重慶、杭州、蘇州、成都、南京等9個經濟相對發(fā)達的城市，這些城市的ATM機具擁有量的總和占全國ATM總數(shù)的27.67%，而所有100個城市的ATM機具總數(shù)占全國總數(shù)的75.44%。1997年2006年國內聯(lián)網ATM設備保有情況 單位：臺97年98年99年00年01年02年03年04年05年06年18,34620,00526,42433,09439,95748,96659,00067,00082,10097,800 因此，對照國外ATM市場發(fā)展的歷史軌跡，國內的ATM市場尚處于成長期的后期階段。二，ATM的行業(yè)特征1、ATM的安全性能不斷提高，服務功能及領域漸趨豐富（1）安全性能提高安全性能的提高主要體現(xiàn)為顧客身份合法性識別、認證以及加密技術。隨著ATM的不斷普及和人類科技的不斷發(fā)展，金融詐騙的觸角也伸向了自動提款機這一高科技領域，近幾年來利用自動提款機詐騙的案件不斷上升，這給銀行和ATM制造商提出了更高的要求，比如防偷窺、防密碼竊取、防賬號竊取、防拍照、防破壞等等，所以近幾年來，主流制造商給ATM增加了很多安全方面的功能：比如視頻監(jiān)控系統(tǒng)，遠程防盜系統(tǒng)，IC卡取代磁卡、EMV、無線感應器、新型的具有保護功能的用戶鍵盤、防賬號竊取的新型讀卡器以及一些新的安全技術不斷推出，目的是為了提高ATM金融交易的安全性。（2）功能、應用領域擴大雖然現(xiàn)金取款業(yè)務仍是ATM目前提供的最為根本的服務，但隨著ATM和IT技術的不斷發(fā)展，ATM的傳統(tǒng)交易模式正在發(fā)生悄悄的轉變，ATM增值服務功能在近年大量出現(xiàn)， ATM網絡作為終端渠道也開始發(fā)揮其為消費者提供其它服務的能力。目前國內ATM市場已出現(xiàn)了諸如代繳費、自助充值、廣告、自助售票等多項增值服務，隨著ATM運營市場的發(fā)展，作為便利的終端渠道ATM網絡將可以為消費者提供更多的第三方服務。2、ATM制造行業(yè)的主要壁壘由于我國商業(yè)銀行的行業(yè)慣例，四大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行對ATM的采購普遍采用了總行、分行兩級的設備采購體制，總行招標采購入圍對ATM制造商的業(yè)務拓展至關重要，若銀行的分行需采購ATM設備，必須在總行入圍的品牌中選擇；或者是由總行統(tǒng)一采購，再分發(fā)到各分行。總行的入圍成為了ATM制造行業(yè)內一個硬性門檻。按照慣例，各銀行一般會在每年的上半年和下半年各進行一次重大招標采購。技術壁壘ATM制造行業(yè)同時也屬于技術密集型行業(yè)，由于ATM設備最主要的功能是現(xiàn)金的存取，設備的技術可靠性直接關系到銀行卡持卡人的現(xiàn)金安全，這就導致行業(yè)下游的銀行類金融機構在選擇供應商時會把技術實力和售后服務能力作為重點考慮因素，因此制造商的技術實力和售后服務能力會直接影響其市場開拓能力。由于行業(yè)的進入需要有較高的產品研發(fā)生產技術水平，而這種技術水平主要來源于企業(yè)長時間、大規(guī)模的研發(fā)生產實踐，需要持續(xù)的經驗積累，因此這也成為進入行業(yè)的主要障礙。供應商認證壁壘根據(jù)ATM行業(yè)的慣例，ATM產品在向行業(yè)下游的銀行類金融機構供貨前，必須先經過銀行類金融機構嚴格的供應商認證。上述認證在形式上體現(xiàn)為ATM供應商在銀行類金融機構總行招標采購中入圍。供應商若能在銀行類金融機構的總行招標采購中成功入圍，說明供應商在產品質量、技術水平、售后服務、資信狀況等各個方面的條件均已獲得銀行類金融機構總行的認可，是否入圍直接決定其以后能否向該銀行類金融機構及其分支機構供貨。因此嚴格的供應商認證使新企業(yè)進入行業(yè)難度增大，目前在競爭最為激烈的國有商業(yè)銀行的總行招標采購中入圍的供應商，除了NCR、迪堡等國際知名供應商外，僅有御銀股份、廣電運通等少數(shù)幾個國產品牌制造商。此外，品牌基礎、用戶基礎、和下游企業(yè)良好的合作關系也是構成行業(yè)壁壘的主要因素。3，ATM運營行業(yè)的主要壁壘資金、規(guī)模壁壘ATM運營行業(yè)屬于投資密集型的行業(yè)，由于投資ATM設備用于ATM合作運營項目具有批量大、價值量高的特點，行業(yè)內的運營服務商需要花費大量的資金用于ATM設備投資，供銀行類金融機構使用，因而對運營服務商的資金實力或融資能力有較高的要求。同時由于運營服務商承擔著ATM設備維護管理的職責，其維護管理的網絡建設亦需要花費大量的成本，具有相當規(guī)模ATM終端網絡的大型運營服務商將在維護管理成本方面具有明顯的優(yōu)勢，這將對新進入行業(yè)的競爭者造成巨大的經營壓力。非制造商運營機構的高成本壁壘在目前國內的ATM運營行業(yè)中，除銀行出機機構外，ATM運營市場參與者主要可分為兩類，一是ATM制造商，二是非制造商運營機構，前者作為ATM運營行業(yè)的上游企業(yè)在ATM設備投資方面具有絕對的投資成本優(yōu)勢，以目前國產品牌ATM的投資為例，前者的投資成本以其生產成本計算僅為大約7萬元左右，而后者由于需要以1314萬元的市場價格購置ATM用于投資，兩者的投資成本、固定資產折舊支出差距明顯，這一差距將導致行業(yè)內以及擬進入行業(yè)的非制造商運營機構面臨巨大的競爭壓力。ATM布放策略的技術經驗壁壘ATM布放策略一直被視為是ATM運營業(yè)務的成敗關鍵，離行式ATM布放的位置、面對的消費群體、配備的功能等決策和判斷需要通過嚴密的宏觀和微觀兩個層面的分析論證得出，對于行業(yè)新入者而言，布放策略的技術經驗缺乏將會構成其順利拓展業(yè)務的重大障礙，而對于行業(yè)先行者而言，技術經驗的積累則會成為其進一步搶占市場的利器。政策壁壘從國際市場來看，為專注于核心業(yè)務和降低運營成本，銀行將ATM終端的建設和維護服務等外包已成為趨勢，但目前國內銀行ATM終端的建設和維護服務等外包業(yè)務處于起步階段，各銀行ATM業(yè)務外包市場發(fā)育不均衡。 三，進入ATM行業(yè)租賃市場的利弊分析 租賃行業(yè)像任何金融機構的資產業(yè)務一樣，經營得都是風險業(yè)務。行業(yè)的良好發(fā)展無疑是租賃項目成功的基本保證。（一）有利因素（1）ATM行業(yè)受到國家產業(yè)政策鼓勵我國“十一五”規(guī)劃指出，電子信息產品制造業(yè)是我國增強高技術產業(yè)核心競爭力的關鍵，信息產業(yè)中金融電子設備制造行業(yè)被列入產業(yè)結構調整指導目錄（2005年本）鼓勵發(fā)展的行業(yè)，生產商所處行業(yè)產業(yè)政策環(huán)境持續(xù)向好有利于本行業(yè)的未來發(fā)展。（2）ATM市場需求快速增長，市場容量巨大隨著近年來銀行卡產業(yè)的迅猛發(fā)展，我國各個地區(qū)的ATM跨行交易量也呈現(xiàn)出激增的態(tài)勢，從2004年的13.77億筆到2005年的15.90億筆，再到2006年的18.25億筆，每年均維持了15%的增長，其中，對ATM運營行業(yè)具有效益貢獻的ATM跨行取款交易量的增速則更快，從2005年到2006年，跨行取款交易筆數(shù)以26.32%的增速超過ATM保有量19.85%的增速，直接導致單臺ATM跨行取款交易筆數(shù)上升5.48%，預示運營行業(yè)的效益有所提升。隨著生活水平的提高，人們的消費觀念和要求方便的意識普遍提高。據(jù)統(tǒng)計截止06年底中國聯(lián)網ATM總數(shù)量為9.78萬臺，比上年末增長19%，而同期ATM交易金額增長率為67%，遠遠高于機具數(shù)量的增幅，單臺終端交易量的隨之大幅度增長，聯(lián)網ATM機具數(shù)量難以滿足服務需求。比較每百萬人均擁有的ATM數(shù)量，世界平均水平為240臺，北美和韓國都超過1,300臺，而中國僅有約75臺。這些數(shù)據(jù)反映了目前中國ATM行業(yè)的巨大發(fā)展空間。在中國，離行式ATM的布放百分比與銀行內布放的百分比也低很多，安裝于銀行內的ATM占80%，其他地點的布放只占約20%，遠遠低于美國63%和其他發(fā)達國家50%左右的平均水平，也低于亞太區(qū)30%的平均水平。在美國、日本、韓國、德國等發(fā)達國家，離行式ATM運營的開展已經相當普遍，誕生了很多著名的ATM運營商和先進的ATM運營模式，如：美國ISO組織、歐洲國家的ISD及日本E-NET模式。由此可見，離行式ATM運營具有巨大的增長潛力，是當今全球發(fā)展趨勢。隨著國內人們要求金融服務便利性意識的提高、各銀行類金融機構相繼開始向持卡人收取跨行手續(xù)費以及逐步提高手續(xù)費的市場變化，ATM等銀行自助服務網絡的建設成本將因此被部分或全部抵消，中國的ATM運營市場已形成了良性的發(fā)展趨勢，并已步入快速發(fā)展的通道，僅以每百萬人擁有240臺的世界平均水平計算，中國ATM市場容量就已超過30萬臺，與2006年末的市場保有量相比，尚有20萬臺以上發(fā)展空間，市場發(fā)展前景廣闊。一方面，從近年國內ATM市場的增長趨勢來看，從1999年至2001年，每年市場新增ATM機維持在6,000臺以上，2002年以后每年ATM的增長量呈持續(xù)上升趨勢（2004年有所回落系受SARS疫情影響），到2006年，年度ATM新增數(shù)量已達到15,700臺的水平。根據(jù)上述持續(xù)增長趨勢預測，2007年以后我國ATM終端的年增長量將至少保持在15,700臺以上，以此投放速度計算，要達到每百萬人擁有240臺的世界平均水平，還需10年以上的發(fā)展時間。另一方面，ATM市場經過十多年的發(fā)展，目前依托銀行類金融機構營業(yè)網點的在行式自助銀行已基本布設完成，離行式的自助銀行將成為未來幾年主要的發(fā)展方向，ATM將向社區(qū)、商業(yè)中心、大專院校、工業(yè)園區(qū)等人員流動密度較高的區(qū)域的縱深擴展。截止2005年末，我國已有連鎖商業(yè)網點90,476個（包括百貨商店、超級市場、倉儲式會員店、便利店、加油站等，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)），大專院校2,273所（包括普通高等學校和成人高等學校，教育部2005年全國教育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)），全國大中型工業(yè)企業(yè)23,267個（國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)）。僅上述商業(yè)網點、大專院校、工業(yè)企業(yè)的合計數(shù)量已達11萬個之多，上述人員流動較多的區(qū)域均具有布放離行式ATM的一定基礎，通過科學合理的選址，大多數(shù)區(qū)域具有布放ATM網點的可行性。（3）市場利益機制趨于成熟向持卡人收費是ATM成熟市場的共性，美國、英國等國家的ATM市場均以此為契機步入快速發(fā)展的軌道，收費刺激了整個ATM市場的不斷壯大，是市場發(fā)展的原動力。隨著近年我國發(fā)卡行、代理行、銀聯(lián)之間的ATM跨行交易收費，尤其是跨行取款手續(xù)費收費機制的逐步成熟，以及各發(fā)卡行向持卡人收取跨行交易手續(xù)費政策的普及，ATM市場的利益機制日益成熟，這將對國內ATM市場向成熟市場的過渡起到至關重要的作用。（4）銀行類金融機構ATM運營管理外包是大勢所趨雖然目前銀行類金融機構投資運營大部分的ATM，并通過安裝ATM來延伸它們的服務網絡，提升服務水平，但龐大的ATM網絡也帶來了巨額的成本開支，為了使投入資金效用最大化，越來越多的銀行類金融機構已經將部分或全部的ATM運營管理進行外包，以簡化管理及降低成本。根據(jù)統(tǒng)計資料，在美國，獨立運營服務商憑借著規(guī)模經濟效應、與供應商的良好關系及更為專業(yè)的人員和服務，可使得銀行維護一臺離行式ATM的月平均成本下降約三分之一。而由于國內銀行類金融機構也越來越意識到ATM外包的成本優(yōu)勢，因而它們更樂意接受運營服務商提供的運營服務，ATM的運營服務行業(yè)也將會因此面臨大發(fā)展的機遇。（二）不利因素（1）布機政策有待進一步開放根據(jù)中國人民銀行的商業(yè)銀行設立同城營業(yè)網點管理辦法的有關規(guī)定，ATM（自助銀行）被視為商業(yè)銀行分行以下的與同城商業(yè)銀行支行并列的“同城營業(yè)網點”，對商業(yè)銀行設置ATM設備也有嚴格的規(guī)定，商業(yè)銀行必須向中國人民銀行或其授權機構報備（目前該項行政職權已轉移至中國銀監(jiān)會），在收到上述資料之日起十五個工作日內無異議，才可以設置ATM?？梢姡斍皣鴥鹊牟紮C政策只是針對商業(yè)銀行，非銀行出機機構無權自行設置ATM設備。因此，對于布機政策的改革，如果參照境外的通行作法，盡快促使ATM設備脫離商業(yè)銀行網點的身份，鼓勵社會投資ATM設備，并把ATM視為“跨行支付網絡的共享終端”，則包括發(fā)行人在內的國內ATM運營商將贏得更大的發(fā)展空間。（2）跨行網絡的準入規(guī)范有待建立在我國，ATM設備若要受理跨行業(yè)務就必須聯(lián)入全國統(tǒng)一的跨行支付網絡，因此，在未來有多種ATM出機機構以及多類第三方專業(yè)化服務的情況下，有必要對整個ATM市場進行制定統(tǒng)一的業(yè)務和技術規(guī)范，尤其對于市場需求將不斷上升的ATM專業(yè)化服務機構，需要設置嚴格的入網準入規(guī)則和服務質量的監(jiān)督，以確保ATM設備的正常運營和對持卡人的高品質服務。ATM技術標準和業(yè)務規(guī)范還有待進一步補充、完善，并將其納入中國銀行卡聯(lián)網聯(lián)合規(guī)范中嚴格貫徹執(zhí)行。（3）ATM的贏利水平存在較大的區(qū)域差別。從2006年的廣東及廣東以外地區(qū)的運營行業(yè)發(fā)展情況來看，廣東地區(qū)以僅占全國市場14.72%的ATM保有量產生了占全國市場32.97%的跨行取款交易量，單臺跨行取款交易筆數(shù)為全國平均的2.21倍，其他地區(qū)平均的2.83倍。近年來，雖然廣東地區(qū)內ATM的數(shù)量以較快速度增長，但由于該地區(qū)同期的跨行交易總量亦實現(xiàn)同步增長，因此，該地區(qū)內單臺ATM的年均跨行交易量仍保持較為穩(wěn)定的水平。同時，由于廣東地區(qū)單臺ATM跨行取款交易筆數(shù)的基數(shù)較大，不僅比全國平均單臺跨行取款交易筆數(shù)高出121%，甚至比全國運營行業(yè)單臺ATM盈虧平衡年跨行取款交易筆數(shù)高出73%（運營行業(yè)單臺ATM盈虧平衡年跨行取款交易筆數(shù)為0.98萬筆），這決定了廣東地區(qū)的ATM運營效益要明顯高于全國平均水平，同時該地區(qū)運營業(yè)務的安全邊際較高。此外，除廣東地區(qū)以外的長江三角洲、環(huán)渤海等區(qū)域的主要經濟發(fā)達地區(qū)，跨行交易也表現(xiàn)得很為活躍，上海、北京、浙江、天津等地區(qū)不僅交易總量明顯高于國內其它地區(qū)，而且在其增長速度也明顯高于其它地區(qū)。根據(jù)中國銀行卡產業(yè)發(fā)展研究報告（2006）的相關數(shù)據(jù)，上述經濟發(fā)達地區(qū)的跨行交易量增速均在30%以上，其中，浙江和天津的增速則分別接近40%和50%。（4）ATM營運行業(yè)尚未整體實現(xiàn)贏利。根據(jù)測算，目前國內單臺ATM至少需要每年發(fā)生0.98萬筆跨行取款交易，單臺ATM才能達到盈虧平衡。而2006年國內單臺ATM跨行取款交易筆數(shù)為0.77萬筆，距離盈虧平衡所需的0.98萬筆/年的尚有較大距離，因此，目前全國運營行業(yè)整體未能實現(xiàn)盈虧平衡。（5）ATM的布點要求較高ATM的服務收入取決于在ATM機上發(fā)生的跨行交易次數(shù)，因此尋找可能存在跨行交易的地點并評估選擇交易量最大的地點即是ATM運營業(yè)務的首要和關鍵的工作目標。生產商的主要布放地點為商務區(qū)、繁華商業(yè)區(qū)、文教區(qū)、工業(yè)區(qū)、居住區(qū)、交通樞紐等。要對以下幾個方面進行考查評估：（1）人流量、流向與設點的最佳位置；（2）區(qū)域內用卡需要和用卡習慣；（3）周邊ATM數(shù)量與交易情況；（4）機器有效運營時間的長短及場地租金情況，初步選定具體布放位置后，與銀行協(xié)商確定布點事宜。評估的正確與否，直接影響著ATM的收益。四，ATM行業(yè)贏利水平分析（一）ATM的收費模式對于成熟的ATM市場，盡管在收費普及和業(yè)務分工細化等方面存在著眾多共性，但不同的國家，具體表現(xiàn)形式是千差萬別的。其中，美國不論是在收費種類，還是在網絡交易方面都比其他國家更為繁雜。因此，這里以美國作為一個典例，來剖析成熟ATM市場內部的利益機制。在美國，與ATM相關的收費主要有：會員費、年/月費、轉接費、交換費、跨行費、額外費和行內費等七類。美國ATM收費種類費用名稱費用描述種類設置方支付方收費方金額會員費加入網絡的成員機構向網絡擁有者支付的費用。固定收費ATM網絡發(fā)卡機構，非銀行ATM出機機構ATM網絡$0-$125,000年/月費網絡使用的成員機構向網絡擁有者按年或按月支付的費用。固定收費ATM網絡會員機構ATM網絡年費：$0-$4000月費：$0-$500轉接費由發(fā)卡機構向ATM網絡擁有者支付的交易信息傳遞的費用。批發(fā)費ATM 網絡發(fā)卡機構ATM網絡$0.02-$0.15交換費由發(fā)卡機構向ATM出機機構支付的，用于彌補ATM擁有方的ATM布放和維護的成本。批發(fā)費ATM 網絡發(fā)卡機構ATM出機機構$0.30-$0.60跨行費由ATM跨行交易的持卡人向其發(fā)卡機構支付的費用。零售費發(fā)卡機構持卡人發(fā)卡機構$0.25-$2.50額外費由ATM跨行交易的持卡人向ATM出機機構支付的費用。零售費ATM出機機構持卡人ATM出機機構$0.50-$5.00行內費持卡人在其發(fā)卡行的ATM上交易，由發(fā)卡行收取的費用。零售費發(fā)卡機構持卡人發(fā)卡機構如表所示，會員費、年/月費、轉接費和交換費是由ATM網絡設定，跨行費和行內費是由發(fā)卡機構設定，額外費是由ATM出機機構設定的。ATM出機機構向ATM網絡每年支付幾百到幾千美金的費用以成為ATM網絡的會員。對于這筆費用，有的網絡不收會員費，只收年費；還有一些網絡收取會員費加年費，它們一般向會員機構收取的會員費在$2500以內，年費在$3000以內。發(fā)卡機構是按筆向ATM網絡支付轉接費，范圍在2美分到15美分，并按筆向ATM出機機構支付交換費?？缧蠥TM交易的持卡人向其發(fā)卡行支付平均每筆$0.25到$2.50的跨行費，同時也向ATM出機機構支付$0.50到$5.00之間的額外費。在ATM市場利益機制建立的過程中，持卡人對ATM收費的反應需要有一個逐漸接受的過程。從美國的經驗看，1990年美國銀行家曾對1000多名持卡人進行調查，發(fā)現(xiàn)由于跨行費的原因，有38%的持卡人減少了對ATM跨行的使用；另外有一半以上的持卡人沒有改變對ATM的使用次數(shù)。而在1988年前，美國一項相同的調查顯示：有44%的持卡人說要減少對ATM的使用，30%的持卡人說再也不會使用ATM。而且，從首先提出向持卡人收取ATM額外費的美國德克薩斯州的區(qū)域性網絡Pulse的數(shù)據(jù)中可以看出，盡管愿意支付ATM額外費的持卡人所占的比例是少數(shù)，但統(tǒng)計顯示20%的額外費總收益來自3%的持卡人?？梢姡谟杏每ㄈ‖F(xiàn)需求的前提下，個體持卡人是否愿意支付ATM跨行費，取決于其對“便利性”的在乎與否。一個非常注重便利性的持卡人，其對跨行費的收取是不敏感的。相反，一個不愿意為便利性付出代價的持卡人，會選擇ATM行內交易，甚至選擇使用擁有ATM機具較多的銀行發(fā)行的卡，從而在最大程度上避免發(fā)生跨行取現(xiàn)的概率。只有當整個持卡人群體對便利性的觀念有所轉變時，跨行收費才是被普遍接受的。而這種觀念上的轉變，一方面是建立在銀行服務要收費的大環(huán)境基礎上；另一方面是建立在持卡人數(shù)量日益增長和持卡人對使用ATM機具越來越熟悉的基礎上。2007年9月2日，上海證券報一位記者發(fā)表親歷文章稱：在國內選擇不同銀行的柜員機取萬元以上的現(xiàn)金，手續(xù)費差價在5倍左右。各銀行異地跨行取款收取的費用也不同，有的是收取每筆取款額的千分之十，另加每次兩元手續(xù)費，而有的銀行則直接按取款次數(shù)，每次收費2到12元。如果異地跨行取一萬元，在不同銀行的ATM機，收取的手續(xù)費從108元到8元不等，差價上百元，另外還有銀行免收異地跨行手續(xù)費?？梢?，國內ATM的雖然有了一定的收費規(guī)定，但總體來說，依然處于比較混亂的狀態(tài)。因此，也造成ATM的贏利水平存在一定的不確定性，也使ATM的租賃業(yè)務存在著一定的風險性。（二）ATM制造行業(yè)的利潤水平變動情況近年，隨著國產品牌ATM制造商的興起，ATM市場競爭逐漸出現(xiàn)白熱化的格局，市場上主流ATM服務功能及產品功能的同質化使得市場參與者之間的競爭也趨于同質化，銷售價格越來越成為ATM市場競爭的重要制勝因素，曠日持久的價格戰(zhàn)使ATM設備的銷售價格在逐年下滑，但同時ATM的原材料價格也持續(xù)下降，使得近年ATM制造行業(yè)的整體利潤水平基本維持平穩(wěn)狀態(tài)，此外，通過低價銷售策略快速擴大市場份額的部分國產品牌反而利用擴大銷售彌補了銷售價格下滑的負面影響，成為市場競爭的勝出者。但是，價格的波動無疑給租賃業(yè)投資資金帶來了隨租賃物一起貶值的風險。（三）ATM運營行業(yè)的利潤水平變動情況早在2001年，中國的ATM運營還不成熟，ATM收費機制更是不夠完善，根據(jù)中國人民銀行銀發(fā)（2001）144號文的規(guī)定，ATM跨行取款的收費標準為每筆4元，其中由發(fā)卡行向中國銀聯(lián)支付的網絡服務費為每筆0.7元，向代理行支付的代理手續(xù)費為每筆3.3元，代理手續(xù)費和網絡服務費是當時ATM運營業(yè)務的唯一收入來源。截止2001年末全國銀行卡累計發(fā)卡量為3.83億張，聯(lián)網ATM數(shù)量4萬臺，由于持卡人利用銀行柜臺服務的消費習慣等客觀原因，ATM的利用率較低，當年ATM跨行交易總量（包括跨行取款、查詢的交易量，下同）僅為2.58億筆，平均每臺ATM的年均跨行交易量僅為0.71萬筆，假設每臺ATM的年均跨行交易量中一半為跨行取款交易，以每筆3.3元的代理手續(xù)費收入計算，每臺ATM的年度代理手續(xù)費收入僅有1.17萬元，由于ATM設備折舊費用及維護費用高企，代理行很難在ATM運營業(yè)務中獲利。到2004年，隨著中國銀聯(lián)收益分配辦法的發(fā)布施行，ATM跨行取款的收費標準被下調至每筆3.6元，其中由發(fā)卡行向中國銀聯(lián)支付的網絡服務費被調整為每筆0.6元，向代理行（出機行）支付的代理手續(xù)費被調整為每筆3元。雖然收費標準整體有所下降，但此時全國的銀行卡累計發(fā)卡量已達到7.85億張，聯(lián)網ATM數(shù)量上升至6.7萬臺，而且此時持卡人的消費習慣已大為改觀，人們已習慣利用ATM進行金融交易，2001年至2004年期間ATM跨行交易量的增長速度遠遠超出銀行卡發(fā)卡量和聯(lián)網ATM的增長速度，2004年ATM跨行交易總量達到13.77億筆，平均每臺ATM的年均跨行交易量猛增至2.19萬筆。2005年之后，隨著ATM終端布放量的加速增長，雖然每臺ATM的年均跨行交易量有略微減少，但由于跨行交易中取款交易的比例有所上升，跨行取款交易的增速仍然超過ATM的增速，根據(jù)中國銀聯(lián)統(tǒng)計的相關數(shù)據(jù)，2006年全國跨行取款交易達到68,889.52萬筆，較上年增長26.32%，單臺ATM跨行取款交易筆數(shù)仍然保持了5.48%的增長速度，代理行ATM運營業(yè)務的效益還在繼續(xù)提高。隨著跨行交易量的快速增加，雖然銀行類金融機構作為代理行在ATM運營業(yè)務中獲取了一定的收益，但與此同時，銀行類金融機構因本行持卡人跨行交易而產生的代理手續(xù)費和網絡服務費的支出也越來越高，自2002年7月建行北京分行向本行持卡人征收每筆2元的同城跨行取款手續(xù)費后，農行、中行、工行、招行等銀行也陸續(xù)開始向本行持卡人收取跨行取款手續(xù)費。進入到2006年，建行、農行等各主要銀行類金融機構紛紛將ATM同城跨行取款手續(xù)費每筆從2元上調至4元，各銀行類金融機構向本行持卡人跨行取款收費的政策很大程度改善了ATM運營市場的發(fā)展環(huán)境，通過向持卡人收費不僅彌補了出機行及發(fā)卡行的成本，而且通過各銀行及服務主體間利益的再分配產生了利潤，這為ATM運營市場的進一步發(fā)展提供了空間。根據(jù)國外成熟市場的發(fā)展經驗，在持卡人進行ATM跨行交易的情況下，當持卡人跨行手續(xù)費（代理手續(xù)費網絡服務費）時，整個ATM運營市場將進入市場化機制作用下的良性循環(huán)。目前，國內ATM運營市場已經成為優(yōu)秀營運商獲取利潤的地方。 根據(jù)御銀股份公司對截止2006年末所有合作運營ATM終端的內部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，每臺合作運營ATM從上線運營之日起至第36個月，在最初2個月里單臺月跨行交易筆數(shù)和服務收入急劇上升，在第2個月單臺服務收入達到接近1,500元，此后緩緩上升，在第17個月單臺服務收入超過3,000元。第17個月起至第36個月，單臺月服務收入基本維持在3,0004,000元之間。五，ATM租賃的贏利模式ATM的生產者御銀公司ATM產品目前的使用客戶群體為中國建設銀行、中國農業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、中國郵政局、中國銀聯(lián)、地方性商業(yè)銀行、農村信用社等金融機構或其分支機構。這無疑為租賃業(yè)務指明了客戶群體，即銀行類金融機構、郵政機構、獨立服務商三類客戶。（一）承租人分析1，小型銀行現(xiàn)階段我國的ATM投資主體單一，絕大多數(shù)ATM都由銀行投資。作為ATM運營行業(yè)的先行者，商業(yè)銀行布放ATM的初衷在于分流柜臺壓力、改善業(yè)務受理環(huán)境、提高服務效率、延伸服務、樹立自身形象。但由于在行式ATM的管理成本就已不低，進入社區(qū)、學校、商業(yè)設施的離行式ATM則由于分布范圍廣、地點分散、ATM品牌不一等原因會給銀行在監(jiān)控管理、內容傳輸、軟件更新和故障報修等方面造成更大的管理難度，管理成本更高。同時由于通過ATM實現(xiàn)的中間業(yè)務只能獲得少量手續(xù)費收入，較難彌補ATM的運營成本和折舊支出。隨著近年ATM跨行交易代理手續(xù)費及手續(xù)費收費模式逐漸發(fā)展成熟，使得ATM投資變得有利可圖。也為銀行改變單純的自購ATM的模式成為一種可能。目前國內小銀行ATM終端的建設除自購外，還采取了購置和維護服務等外包、購置租賃模式。這無疑為租賃公司介入ATM市場提供了機會和廣闊的市場。目前，眾多的地方性商業(yè)銀行和農村信用社存在業(yè)務受理環(huán)境發(fā)展滯后的問題，迫切需要外力支持擴大ATM的布點建設。截止2007年6月末，御銀公司與郵政儲匯局、地方性商業(yè)銀行、農村信用社的合作運營ATM數(shù)量分別占到了合作運營ATM機總量的75.75%、5.47%、5.59%，與上述銀行類金融機構開展業(yè)務合作已成為該公司順利拓展ATM合作運營業(yè)務，迅速占領市場的最佳途徑。這也成為租賃公司與全國范圍內的郵政儲匯局、地方性商業(yè)銀行、農村信用社迅速開展ATM業(yè)務合作的良好契機。目前，國內銀行ATM終端的購置和維護服務等外包、購置租賃兩種模式尚處于起步階段，發(fā)育很不完善，主要表現(xiàn)為：1）、不同銀行對于ATM業(yè)務外包的需求不均衡。由于國內各銀行的業(yè)務規(guī)模不盡相同，因而對ATM業(yè)務外包的需求不均衡，ATM業(yè)務外包的深度與銀行規(guī)模成反向變化，即銀行的規(guī)模越大，其ATM業(yè)務外包的程度越淺，銀行規(guī)模越小，其ATM業(yè)務外包的程度越深；2）、同一銀行在各省的ATM業(yè)務外包范圍及程度不均衡。銀行在每個省的設備、人員力量也不均衡，各省對于ATM業(yè)務外包有獨立的決策權，甚至各地市也有一定的自主權，其對ATM業(yè)務外包的認識差異造成了同一銀行在各省、各地市的ATM業(yè)務外包市場發(fā)育不均衡。對于擁有ATM終端上萬臺的大型出機銀行（如中國工商銀行、中國農業(yè)銀行）而言，盡管利潤微薄甚至可能虧損，但為了提升銀行品牌知名度，吸引更多客戶，減少銀行卡業(yè)務的跨行交易發(fā)卡行支出，其一定程度上仍會選擇自行布放ATM設備，并利用ATM終端網絡的規(guī)模效應，通過集中采購ATM設備、集中外包ATM維護服務適度降低其成本。2，郵政機構郵政儲蓄自1986年恢復辦理以來，目前已發(fā)展成為我國一支重要的金融力量。截至2006年6月末，郵政儲蓄存款余額已達15160億元，規(guī)模僅次于4家國有商業(yè)銀行。郵政儲蓄網點超過36000個，其中23以上網點分布在縣及縣以下農村地區(qū)，在一些邊遠地區(qū)，郵政儲蓄是當?shù)鼐用裎ㄒ豢色@得的金融服務。雖然郵政儲蓄即將改制成郵政銀行，但是，由于郵政儲蓄長期作為郵政的一個內設機構進行經營管理，軟硬件設施相對薄弱。同時，未來的郵政銀行農村網點不僅要基本保留，而且要通過完善功能，充實業(yè)務，進一步擴大農村金融服務的覆蓋面和滿足度。全國范圍內的郵政儲匯局的發(fā)卡規(guī)模和交易規(guī)模近年迅速增長，截止2005年末，郵政儲匯局發(fā)卡量達到1.03億張，較上年末增長48.39%，2005年度郵政綠卡交易筆數(shù)4.45億筆，同比增長100%，發(fā)卡量、銀行卡交易筆數(shù)均已上升至僅次于工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行列居同行業(yè)第四位，在其銀行卡業(yè)務急劇擴張過程中，郵政儲匯局的ATM網絡從無到有，對改善業(yè)務受理環(huán)境存在迫切的要求，通過與ATM的制造供應商及租賃公司合作開展ATM運營業(yè)務，郵政儲匯局不僅可以低成本地增加其終端網絡，改善本行卡的業(yè)務受理環(huán)境，減少本行卡在他行ATM取款發(fā)生的跨行交易支出，而且還可以通過合作運營ATM上發(fā)生的跨行交易取得可觀的代理費收入分成，因此無論從銀行卡業(yè)務發(fā)展還是從ATM運營經濟效益的角度，ATM合作運營均可為其帶來很大的利益。通過分析御銀公司的銷售、租賃合同，就可以發(fā)現(xiàn)，郵政儲蓄連續(xù)幾年在該公司的ATM銷售中名列第四，在ATM租賃業(yè)務中名列第三?？梢娻]政儲蓄機構是未來開展租賃業(yè)務的最有價值合作伙伴之一。3，ATM制造商目前國內ATM的制造供應商，有10余家企業(yè)，生產銷售規(guī)模、技術水平參差不齊。根據(jù)行業(yè)內主要企業(yè)已公布的相關信息，截止2006年末，行業(yè)內主要企業(yè)的經營情況如下：名稱2006年末擁有ATM終端數(shù)量（臺）市場占有率2006年ATM運營服務收入（萬元）ATM投資計劃御銀公司1,8061.85%3,731.372年內布放5,600臺廣電銀通7820.80%1,429.69 銀創(chuàng)控股3400.36%628.202007年計劃新增2,000臺浙江建達3，000NCR、迪堡、德利多富均為全球領先的金融自助服務產品供應商，在全球ATM制造企業(yè)排名中依次位列前三名，其中NCR、迪堡為紐約證券交易所的上市生產商，最近一個會計年度分別實現(xiàn)銷售收入60.48億美元、28.91億美元。上述全球三大ATM制造商從較早開始均已在國內投資設廠并積極開拓國內銷售渠道，在目前國內ATM制造行業(yè)中具有舉足輕重的地位。除上述國外品牌的制造商外，國內包括御銀股份在內的廣電運通等生產商也分別通過自主研發(fā)、技術引進等方式從上世紀90年代以后紛紛進入行業(yè)，目前已形成了一定的競爭能力和比較優(yōu)勢。2003年以前，國內ATM銷售市場主要被全球前三大ATM制造商NCR、Diebold、WincorNixdorf所壟斷，特別是在四大國有商業(yè)銀行ATM設備采購中，上述三家生產商ATM銷售的壟斷地位更顯突出，國產ATM制造商的市場份額則顯得微不足道。2003年以后，國產ATM制造商開始初具規(guī)模，并在競爭中占有一席之地，不但在產品性能、質量上有長足的進步，而且在服務、價格、技術本土化上均占有明顯優(yōu)勢。近年以業(yè)內領先的幾家國產ATM制造商相繼入圍國有商業(yè)銀行總行招標采購為代表，國產ATM使用數(shù)量不斷增加，前幾年被國外ATM制造商壟斷的市場競爭格局已發(fā)生巨大變化，截止2006年末，國產品牌的累計市場占有率已接近兩成，ATM市場重心正在向國產品牌傾斜。截止2007年06月30日，御銀股份公司擁有ATM終端2,685臺，原值為17,422.32萬元，凈值為15,866.10萬元，占固定資產凈值與在建工程合計的比例為95.65%。目前該等2,685臺ATM終端呈單點離散狀分布于全國11個省份和3個直轄市。由此可見，國內ATM的制造商是租賃公司合作的主要客戶，但由于ATM分散使用的特性，也為以生產商為承租人的租賃模式造成租物管理上的一定難度。4，獨立營運企業(yè)所謂獨立運營商，比如，中國銀聯(lián)公司，就是運營商將自己擁有的ATM機，布放在銀行以外場所為消費者提供離行式金融服務的運營模式。這些ATM機與銀聯(lián)結算系統(tǒng)直接相連，機器本身不再掛有銀行標識。獨立運營商眼下在中國還只是鳳毛麟角。天津、上海、深圳等大型城市已經出現(xiàn)了這種運作模式，但發(fā)展前景廣闊。目前的估計是，中國獨立運營的ATM機不超過400臺。以中國銀聯(lián)廣州分公司為例，該公司1995年5月建成中國第一個跨銀行跨地區(qū)ATM網絡。數(shù)據(jù)顯示，1996年交易總筆數(shù)180萬筆，交易金額352萬元；而2003年交易總筆數(shù)15926.71萬筆，交易金額356.92億元；7、8年間交易量增長了10000倍。中國銀聯(lián)公司等獨立營運企業(yè)，是資產實力雄厚，信用良好的企業(yè)，無疑是租賃公司可以選擇的承租客戶。5非銀行ATM出機機構在允許非銀行機構投資ATM的政策環(huán)境下，一些購物場所可以把取現(xiàn)和購物消費結合起來考慮，測算投資ATM機具的收益。在這種情況下，每筆ATM交易都被視為跨行交易，商場作為非銀行ATM出機機構，能從ATM投資上輕松保本。由于非銀行ATM出機機構沒有自己的持卡人，因此所有的交易都被視為跨行，這意味著任何持卡人在運用非銀行出機機構布放的ATM機具取現(xiàn)時都要向其發(fā)卡行支付跨行費。在跨行費大于交換費與轉接費之和的情況下，非銀行ATM出機機構若要在ATM市場上獲得持續(xù)性的收益，其選擇持卡人愿意為便利性付出代價的ATM機具布放地點是其競爭優(yōu)勢所在。在同樣的地點投資機具，非銀行ATM出機機構的保本點小于商業(yè)銀行，因此非銀行ATM出機方會偏向于選擇成本較高的、同時獲利可能性較大的地點布機，比如：飛機場、市中心娛樂場所、有賽事的場地等租金較高的地點。從未來的發(fā)展看，這類非銀行ATM出機機構也是可以是租賃公司的小型客戶。（二）ATM制造及營運企業(yè)的利潤分析1，ATM制造企業(yè)的生產經營目前，國內ATM制造企業(yè)經營模式為三種：直接銷售、合作運營業(yè)務、設備租賃。ATM制造企業(yè)無疑是租賃公司最重要的客戶。1）制造ATM的利潤分析目前，國產ATM的一般成本為7萬元，產品零售價格為14萬元以上，毛利率在50%至60%之間。下面以御銀公司為例，對ATM 行業(yè)產品銷售、合作運營、融資租賃三類生產經營業(yè)務進行成本利潤分析。御銀公司近三年主要業(yè)務毛利率的變動趨勢業(yè)務名稱產品銷售毛利ATM合作運營毛利融資租賃毛利2007上半年金額（元）28,278,276.6626,361,545.2915,837,110.64毛利率61.52%79.21%62.58%2006年金額（元）46,475,956.6930,158,945.8611,787,428.93 毛利率61.41%80.83%60.77%2005年金額（元）21,447,516.1111,711,274.115,855,322.88毛利率52.41%81.62%63.43%2004年金額（元）14,127,784.528,514,052.748,576,615.70 毛利率54.46%79.29%51.34%從上表可見，國產ATM行業(yè)的產品銷售的毛利率一直維持在50%至62%之間；合作運營毛利高達79%至82%；融資租賃毛率也可維持在51%至64%。因此，ATM 行業(yè)的收益水平還是比較高的，這為租賃業(yè)務進入這個行業(yè)帶來了利潤空間。2），制造ATM的成本分析ATM設備生產成本：ATM設備成本包括原材料成本、制造費用、設備運輸及保險費用、設備安裝及裝修配套費用，合計按每臺7.08萬元。ATM設備折舊：ATM設備折舊按8年計提，根據(jù)各年度投資規(guī)劃按月平均投入并計提折舊。ATM制造生產成本構成：年度2007年1-6月2006年2005年2004年直接材料（%）93.9792.8391.4489.80直接人工（%）2.183.023.544.86制造費用（%）3.854.155.025.34合計（%）100100100100從ATM制造生產成本構成可以看出，ATM成本90%以上集中在原材料方面。 制造ATM機所需的原材料主要是機芯、機柜和讀卡器，上述三種原材料成本占產品生產成本的比重比重較大：年度2004年、2005年、2006年2007年1-6月份三種原材料占產品生產成本比重53.09%53.24%48.86%48.83%ATM產能、產量、銷量、銷售收入以及銷售價格的變動情況：年份2007年1-6月2006年度2005年度2004年度產能（臺）2,4003,0002,0001,000產量（臺）1,4921,865800460銷量（臺）362568268152銷售收入（萬元）4,595.837,561.984,019.562,500.28含稅銷售價格（萬元/臺）14.8515.5817.5519.25通過近幾年的ATM產能、產量、銷量、銷售收入以及銷售價格的變動情況可以看出，ATM零售價格以10%左右的速度呈不斷降低的趨勢。由于原材料等電子材料的購置價格也同比例下降，因此，才對ATM的銷售毛利沒有構成影響。但ATM零售價格10%左右的降價速度，對購機租賃業(yè)務卻存在著較大風險，這意味著10%的租賃費，才能夠彌補出租物的貶值損失。2，ATM的合作運營業(yè)