物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理提綱6.doc

第六章 營(yíng)運(yùn)資金管理第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金的管理策略一、營(yíng)運(yùn)資金的概念（一）營(yíng)運(yùn)資金與營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。（名）流動(dòng)負(fù)債是指在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)必須清償債務(wù)，主要包括銀行短期借款、應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等。（選）（一） 營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)（選、簡(jiǎn)）1. 實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化2. 保持充足的流動(dòng)性3. 使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小化二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)(一)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)期短(二)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變動(dòng)性(三)營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性(四)營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性三、營(yíng)運(yùn)資金的籌資組合策略（選、填）（一）正常的籌資組合（二）冒險(xiǎn)的籌資組合（三）保守的籌資組合四、營(yíng)運(yùn)資金的持有政策（選、填）（一）適中的營(yíng)運(yùn)資金支持政策（簡(jiǎn)述）按其功能不同可以分為二大部分：第一部分是正常需要量第二部分是保險(xiǎn)儲(chǔ)備量適中的營(yíng)運(yùn)資金持有政策就是在保證資金正常需要的情況下，在適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備量。這種政策的特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)平衡。（填）（二）冒險(xiǎn)的營(yíng)運(yùn)資金持有政策（三）保守的營(yíng)運(yùn)資金持有政策第二節(jié) 債券投資現(xiàn)金是一項(xiàng)比較特殊的財(cái)產(chǎn)，一方面其流動(dòng)性最強(qiáng)，另一方面，其收益性最弱。（選、填）一、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)與現(xiàn)金管理的目標(biāo)（）（一）持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)（選、填）1交易動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)是指物流企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)秩序下應(yīng)當(dāng)保證一定的現(xiàn)金支付能力。（名）2預(yù)防動(dòng)機(jī)（選08）企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決以下三個(gè)方面：一個(gè)是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度。3投機(jī)動(dòng)機(jī)(二 )現(xiàn)金管理的目標(biāo)（選、填）企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)就是要在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間做出選擇，力求做到既保證企業(yè)交易對(duì)現(xiàn)金的需要，以降低風(fēng)險(xiǎn)，又不使企業(yè)有過(guò)多的閑置現(xiàn)金，提高現(xiàn)金使用效率，獲得最大的長(zhǎng)期收益。二、最佳現(xiàn)金持有量（一）存貨模型（選、填）1現(xiàn)金持有成本即持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（名）2現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本兩種成本合計(jì)最低時(shí)的現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金余額（名）公式P233（計(jì)算）總成本 TC=最佳現(xiàn)金余額N=（二）成本分析模型機(jī)會(huì)成本是因持有的現(xiàn)金而喪失的其他投資收益，與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系，機(jī)會(huì)成本現(xiàn)金持有量*有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）成本分析模型的計(jì)算步驟如下：（間08）（三）因素分析模型三、先金的收支管理(選、填)（一）加速現(xiàn)金收款1集中銀行2鎖箱系統(tǒng)鎖箱系統(tǒng)是通過(guò)在各主要城市租用專(zhuān)門(mén)的郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法。（名）（二）控制現(xiàn)金支出（簡(jiǎn)）1運(yùn)用現(xiàn)金浮游量2推遲應(yīng)付帳款3采用匯票結(jié)算方式付款第三節(jié) 應(yīng)收帳款管理一、應(yīng)收帳款管理的目標(biāo)二、應(yīng)收帳款的成本(選、填、簡(jiǎn))（一）應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本（簡(jiǎn)，06計(jì)算，09計(jì)算步驟）公式（計(jì)算）P2391.計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期2.計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.計(jì)算維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/營(yíng)業(yè)額應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率4.計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金*資本成本率（二）應(yīng)收帳款的管理成本（三）應(yīng)收帳款的壞帳成本三、信用政策（選、填）（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（二）信用條件是指企業(yè)要求客戶(hù)支付賒銷(xiāo)款的條件，包括信用期限、折扣期和現(xiàn)金折扣（名、選）（三）收帳政策是指企業(yè)的應(yīng)收賬款不能如期收回時(shí)，企業(yè)所采取的收賬策略和方法。（名07）四、應(yīng)收帳款的日常管理（簡(jiǎn)）（一）信用制度管理（二）建立考核應(yīng)收帳款管理的評(píng)論指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷(xiāo)收入凈額/平均應(yīng)收賬款（三）收帳的日常管理1確定合理的收帳程序2確定合理的討債方法第四節(jié) 存貨管理一、存貨的概念和種類(lèi)（二）存貨的種類(lèi)1按存貨的所有權(quán)分類(lèi)2按存貨的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分類(lèi)3按存貨的經(jīng)濟(jì)用途分類(lèi)4按存貨存放地點(diǎn)分類(lèi)二、存貨的功能與成本（一）存貨的功能（二）存貨的成本(選、填)1.采購(gòu)成本2.訂貨成本3.存儲(chǔ)成本三、經(jīng)濟(jì)定貨批量控制常用的存貨控制方法有經(jīng)濟(jì)訂貨批量法和ABC控制法（選、填）（一）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的一般公式經(jīng)濟(jì)訂貨批量，就是要尋找這兩種成本合計(jì)數(shù)最低的訂購(gòu)批量（名）公式（計(jì)算）P252經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q= 經(jīng)濟(jì)訂貨批數(shù)總成本（二）訂貨的控制點(diǎn)訂貨點(diǎn)，就是訂購(gòu)下一批貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。（名）確定訂貨點(diǎn)，必須考慮如下因素：（簡(jiǎn)07）1.平均每天的正常耗用量，用n來(lái)表示2.預(yù)計(jì)每天的最大耗用量，用m來(lái)表示3