金融市場(chǎng)學(xué)作業(yè)3.doc

一、解釋下列名詞1 投資基金是通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的基金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。2 遠(yuǎn)期外匯交易是指在外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。3 外匯套利交易一般也稱利息套匯方式，是指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放、從中獲取利息差額收益。4 保險(xiǎn)是具有同類風(fēng)險(xiǎn)的眾多單位和個(gè)人，通過繳納保險(xiǎn)費(fèi)積聚保險(xiǎn)基金，用于對(duì)少數(shù)成員因自然災(zāi)害、意外事故所致經(jīng)濟(jì)損失給予補(bǔ)償，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予經(jīng)濟(jì)保障的一種制度。5 生命表是根據(jù)過去一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)的一組人群，從零歲開始，各種年齡的生存和死亡人數(shù)、生存和死亡概率及平均余命統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)編制的匯兌表，反映了特定人群的生命規(guī)律。6 遠(yuǎn)期升水是指一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率的差價(jià)。7 套期保值交易又稱抵補(bǔ)保值，是指為了對(duì)預(yù)期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或負(fù)債保值而遠(yuǎn)期交易，也就是在有預(yù)期外匯收入或外幣資產(chǎn)時(shí)賣出一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期或者在有預(yù)期外匯支出或外幣債務(wù)時(shí)買入一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，以達(dá)到保值的目的。8 保險(xiǎn)商品保險(xiǎn)市場(chǎng)交易對(duì)象既保險(xiǎn)商品，是滿足人們轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，減少經(jīng)濟(jì)損失的手段。是由人身保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)組成的。9 基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)凈值是基金單位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值。是指某一時(shí)點(diǎn)上某一證劵投資基金每一單位或每一股份實(shí)際代表的價(jià)值估算。二、單項(xiàng)選擇題1投資基金的特點(diǎn)不包括（B ）。A規(guī)模經(jīng)營 B集中投資 C專家管理 D服務(wù)專業(yè)化2按照（C ）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。A是否可以贖回 B組織形式 C經(jīng)營目標(biāo) D投資對(duì)象3下列哪項(xiàng)不屬于成長型基金與收入型基金的差異：（D ）。A投資目標(biāo)不同 B投資工具不同 C資金分布不同D投資者地位不同4下列哪項(xiàng)不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)的主要因素：（C ）。A利率變動(dòng) B匯率變動(dòng) C股價(jià)變動(dòng) D債信變動(dòng)5在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購到基金總額的（D ），則該基金不能成立。A50 B60 C70 D806一般而言，開放型基金按計(jì)劃完成了預(yù)定的工作程序，正式成立（B ）后，才允許投資者贖回。A1個(gè)月 B3個(gè)月 C6個(gè)月 D12個(gè)月7影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（A ）。A基金資產(chǎn)凈值 B基金市場(chǎng)供求關(guān)系 C股票市場(chǎng)走勢(shì) D政府有關(guān)基金政策8目前，全球主要外匯市場(chǎng)中，日均交易量最大的金融中心城市是（B ）。A紐約 B倫敦 C東京 D新加坡9以（B ）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量。A各國中央銀行 B外匯銀行 C外匯經(jīng)紀(jì)商 D跨國公司10從宏觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)有（D ）。A外國貨幣購買力的變化 B本國貨幣購買力的變化 C國際收支狀況 D外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾11按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，保險(xiǎn)可以分為（A ）。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn) C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)12按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（C ）。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn) C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)13（B ）對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無效。A保險(xiǎn)人 B投保人 C被保險(xiǎn)人 D受益人14年金保險(xiǎn)屬于（B ）。A死亡保險(xiǎn) B生存保險(xiǎn) C生死兩全保險(xiǎn) D健康保險(xiǎn)15財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（D ）的保險(xiǎn)。A保險(xiǎn)價(jià)值 B保險(xiǎn)責(zé)任 C保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) D保險(xiǎn)標(biāo)的三、多項(xiàng)選擇題1投資基金的特點(diǎn)包括（ACDE ）。A規(guī)模經(jīng)營 B集中投資 C專家管理 D服務(wù)專業(yè)化 E分散投資2證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（ CD）。A開放型基金 B封閉型基金 C契約型基金 D公司型基金 E收入型投資基金3開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別為（ABCD ）：A基金規(guī)模的可變性不同 B基金單位的買賣方式不同 C基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 D基金的投資策略不同 E基金的融資渠道不同4目前，比較突出的特殊性基金主要有（ABCD ）。A黃金基金 B資源基金 C科技基金 D地產(chǎn)基金 E教育基金5具體而言，常見的基金發(fā)行方式有（ABCD ）。A直接銷售方式 B包銷方式 C集團(tuán)銷售方式 D計(jì)劃公司方式 E代銷方式6根據(jù)中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例，外匯是指（ABCDE ）。A外國貨幣 B外幣支付憑證 C外幣有價(jià)證券 D特別提款權(quán) E其他外匯資產(chǎn)7對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（ABCD ）。A商品和勞務(wù)的出口收入 B對(duì)國外投資 C國外單方面轉(zhuǎn)移收入 D國際資本的流入 E僑民匯款8從客觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)主要來自（ABC ）。A外國貨幣購買力的變化 B本國貨幣購買力的變化 C國際收支狀況 D政府的人為干預(yù) E外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾9利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是（AD ）。A利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水 B利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水 C利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水 D利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水 E利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間沒有直接聯(lián)系10從主客觀上講，進(jìn)行套匯交易必須具備的條件包括（ABCD ）。A存在著不同的外匯市場(chǎng)和匯率差異 B從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金 C套匯者必須具備一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn) D信息傳遞及時(shí)、準(zhǔn)確 E必須掌握高超的套匯技術(shù)11影響匯率變動(dòng)的因素有（ ABCDE）。A國際收支狀況 B通貨膨脹率差異 C利率差異 D政府干預(yù) E心理預(yù)期12在保險(xiǎn)理賠中，賠償金額的確定原則是（ABCD ）。A以市場(chǎng)價(jià)值為限 B以保險(xiǎn)金額為限 C以保險(xiǎn)價(jià)值為限 D若三者不一致時(shí)，以最小者為限 E若三者不致時(shí)，以最大者為限13財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常包括（ABD ）。A財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn) B責(zé)任保險(xiǎn) C年金保險(xiǎn) D信用保證保險(xiǎn) E貨幣保險(xiǎn)14農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為（CD ）。A自愿保險(xiǎn) B強(qiáng)制保險(xiǎn) C種植業(yè)保險(xiǎn) D養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn) E土地保險(xiǎn)15按保險(xiǎn)保障范圍劃分，人身保險(xiǎn)可以分為（ABCD ）。A人壽保險(xiǎn) B年金保險(xiǎn) C意外傷害保險(xiǎn) D健康保險(xiǎn) E強(qiáng)制保險(xiǎn)四、判斷正確與錯(cuò)誤1一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要低于開放式基金。（ ）2新興成長基金與積極成長基金一樣，追求的是資本的長期利潤，而不是當(dāng)前收入。（ ）3收入型基金持有較少量現(xiàn)金，資金大部分投入市場(chǎng)。（ ）4我國現(xiàn)行稅收政策只對(duì)基金管理公司征收所得稅和營業(yè)稅，不對(duì)基金和基金投資人征稅。（ ）5在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，似乎應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。（ ）6英國傳統(tǒng)上對(duì)外匯采用直接標(biāo)價(jià)法。（ ）7狹義的外匯市場(chǎng)實(shí)際上是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶等外匯經(jīng)營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。（ ）8交易所市場(chǎng)成為外匯市場(chǎng)的主要組織形式及市場(chǎng)類型。（ ）9外匯市場(chǎng)的效率機(jī)制主要體現(xiàn)在：外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率能夠準(zhǔn)確地反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。（ ）10外匯的成交，是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。（ ）11外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而是交易者所持貨幣的期限。（ ）12購買力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期原因。（ ）13保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。（ ）14在最大誠信原則中，棄權(quán)和禁止反言是對(duì)投保人的約束。（ ）15人身保障和人壽保險(xiǎn)是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說法。（ ）五、簡答題1契約型投資基金與公司型投資基金有哪些主要區(qū)別？ 答：契約型投資基金與公司型投資基金主要區(qū)別：（1）法律依據(jù)不同（2）法人資格不同（3）投資者的地位不同（4）融資渠道不同（5）經(jīng)營資產(chǎn)的依據(jù)不同（6）資金運(yùn)營不同。2簡述外匯市場(chǎng)上的匯率機(jī)制。答：匯率機(jī)制是指外匯市場(chǎng)交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會(huì)引起外匯匯率的變化。過高的匯率意味著購買外匯成本過高，由此導(dǎo)致對(duì)外匯需求減少，外匯供給相對(duì)過多從而促使匯率趨于跌落；當(dāng)匯率跌落到均衡點(diǎn)或均衡點(diǎn)以下時(shí)，對(duì)外匯的需求會(huì)迅速增加，外匯供給會(huì)大大下降，這時(shí)外匯匯率又會(huì)上升。因?yàn)檫^低的匯率意味著購買外匯成本過低，從而導(dǎo)致對(duì)外匯需求過旺，供給相對(duì)不足，由此將推動(dòng)匯率的回升。3遠(yuǎn)期外匯交易有哪些特點(diǎn)？ 答：相對(duì)于即期外匯交易而言，外匯遠(yuǎn)期交易有以下幾個(gè)特點(diǎn)：1是買賣雙方簽訂合同時(shí)，無須立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約定延至將來某個(gè)時(shí)間交割。2是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。3是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。4是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。4簡述購買力評(píng)價(jià)理論的基本思想。答：購買力平價(jià)理論是西方國家匯率理論中最具有影響力的一個(gè)理論。該理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是因?yàn)檫@兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對(duì)商品的購買力。以本國貨幣交換外國貨幣，其實(shí)質(zhì)就是以本國的購買力去交換外國的購買力。因此，兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因此，購買力平價(jià)體現(xiàn)為一定時(shí)點(diǎn)上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價(jià)水平之比。由于購買力體現(xiàn)為物價(jià)水平的倒數(shù)，因此購買力平價(jià)可表示為：e =Pa/Pb其中， 為匯率，是1單位B貨幣以1單位A貨幣表示的比價(jià)。Pa為A國的一般物價(jià)水平；Pb為B國的一般物價(jià)水平。5簡述保險(xiǎn)代位原則。答：代位原則的含義是保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)事故發(fā)生遭受的損失進(jìn)行賠償后，依法或按保險(xiǎn)合同的約定取得向財(cái)產(chǎn)損失負(fù)有責(zé)任的第三方進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利或?qū)κ軗p標(biāo)的所有權(quán)。保險(xiǎn)標(biāo)的的損失如果是由負(fù)有民事賠償責(zé)任的其他自然人或法人造成的，被保險(xiǎn)人從保險(xiǎn)人獲得賠償后，應(yīng)將其向第三方追償?shù)臋?quán)利轉(zhuǎn)讓給保險(xiǎn)人，由保險(xiǎn)人在賠償金額范圍內(nèi)代位行使向第三方請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利。保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人承擔(dān)的賠償責(zé)任不應(yīng)該因第三方的介入而改變，被保險(xiǎn)人從保險(xiǎn)人處獲得保險(xiǎn)賠償后，就不能再從第三方獲得賠償。許多國家法律通過限制不得對(duì)被保險(xiǎn)人的家庭成員或雇員行使代位追償權(quán)。六、案例分析題某日香港外匯市場(chǎng)USD1=HKD7.7474，倫敦外匯市場(chǎng)GBP1=HKD14.4395，紐約外匯市場(chǎng)GBP1=USD1.8726，請(qǐng)判斷