黃金市場基礎(chǔ)知識與交易實(shí)務(wù).doc

黃金市場基礎(chǔ)知識與交易實(shí)務(wù)復(fù)習(xí)材料單選 50 1/1 多選 20 2/1 判斷 20 0.5/1 第一章 黃金市場基礎(chǔ)知識第二章 上海黃金交易所概況 第三章 上海黃金交易所業(yè)務(wù)規(guī)則 第四章 客戶適應(yīng)性管理與職業(yè)道德規(guī)范 第五章 反洗錢管理 黃金市場基礎(chǔ)知識 一、黃金、白銀、鉑的基本特征 1. 金。熔點(diǎn)1064.43，硬度2.5。具有良好的傳熱性、導(dǎo)電性和抗腐蝕性。具有良 好的韌性和延展性。 2. 黃金在自然界中以游離態(tài)存在，分為生金和熟金。生金分為礦金（合質(zhì)金）和沙金。 3. 黃金主要用途：國際儲(chǔ)備；珠寶裝飾；工業(yè)與科技；投資需求。 4. 全球已查明黃金資源儲(chǔ)量10萬噸。南非第一，中國第二。 5. 白銀。熔點(diǎn)961.93，硬度3.25。是熱和電的良導(dǎo)體，延展性僅次于黃金。不與 氧反應(yīng)，空氣中形成黑色硫化銀。自然界中以化合物形態(tài)存在。 6. 白銀主要用于電子工業(yè)、家電、汽車、航空航天、攝影以及首飾銀器。 7. 截止2014年底，中國已探明白銀資源儲(chǔ)量23.7萬噸。 8. 鉑。熔點(diǎn)1773.5。延展性強(qiáng)，耐熔、耐摩擦、耐腐蝕。在高溫下化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定。 9. 鉑的主要用于珠寶首飾、化學(xué)工業(yè)中的器皿、電極和催化劑、軍事用途、宇航服等。 10. 鉑金全球儲(chǔ)量1.4萬噸。儲(chǔ)量高度集中在南非和俄羅斯。中國鉑金儲(chǔ)量300噸。 二、黃金的文化淵源 11. 國際黃金交易歷史的四個(gè)階段：皇權(quán)壟斷時(shí)期（19世紀(jì)前）；金本位時(shí)期； 布雷頓森林體系時(shí)期（20世紀(jì)40年代至70年代初）；黃金非貨幣化時(shí)期。 12. 金本位制即黃金就是貨幣，可以自由進(jìn)出口，當(dāng)國際貿(mào)易出現(xiàn)赤字時(shí)，可以用黃金 支付；在國內(nèi)，黃金可以做貨幣流通。金本位制具有自由鑄造、自由兌換、自由輸出三大特點(diǎn)。金本位制始于1816年的英國。13. 1944年5月在美國簽訂“布雷頓森林協(xié)議”。美元與黃金掛鉤，美國承擔(dān)以官價(jià) 兌換黃金的義務(wù)。各國貨幣與美元掛鉤，美元起世界貨幣作用。這是金匯兌本位制。 14. 國際黃金非貨幣化的結(jié)果，使黃金成為可自由擁有和自由買賣的商品。 15. 中國黃金開采與使用至少4000年。2500年前春秋戰(zhàn)國時(shí)期，楚國開始鑄造金幣。 16. 國際通用金衡盎司，1盎司=31.1035克。香港為司馬兩，1司馬兩=37.5克。中國 最初為錢、市兩、市斤，1錢=3.125克；1市兩=10錢；1市斤=16市兩=500克。 17. 市場上黃金成色標(biāo)注：百分比和K金，1K=4.1666%。交易所金成色99.95%-99.99%。 18. 國際金價(jià)與國內(nèi)金價(jià)換算公式：人民幣金價(jià)=國際金價(jià)X美元人民幣匯率/31.1035。 三、黃金的屬性 19. 黃金屬性：商品屬性；貨幣屬性；金融屬性。黃金本身具有價(jià)值和使用價(jià)值。 20. 由于價(jià)值高、穩(wěn)定、易分割攜帶等特點(diǎn)，黃金很早便被當(dāng)成貨幣使用。1971年布雷頓森林體系解體，黃金的貨幣屬性逐漸降低，金融屬性逐漸發(fā)揮。 21. 香港、倫敦及紐約為全球三大黃金交易市場，黃金交易時(shí)間幾乎24小時(shí)循環(huán)不息。 22. 黃金金融屬性主要體現(xiàn)：高流通性；風(fēng)險(xiǎn)對沖功能；投資方法多樣化。 23. 黃金貨幣化歷程：金幣本位制（古典）金磚本位制金匯兌本位制。 24. 黃金非貨幣化歷程：放棄金本位制布雷頓森林體系解體1976年“牙買加 協(xié)定”1978年4月國際貨幣基金協(xié)定第二次修正案生效（制度層面）。 25. 黃金的稀缺性和穩(wěn)定性使其成為人類儲(chǔ)藏財(cái)富的重要手段。黃金是金融資產(chǎn)中具有 內(nèi)在價(jià)值、永不違約的資產(chǎn)。黃金發(fā)揮著避險(xiǎn)功能和穩(wěn)定器的作用。四、黃金市場 26. 2013年中國超越印度，成為全球最大黃金消費(fèi)國。 27. 中國黃金市場不足：投資渠道不完善；法律滯后，多頭監(jiān)管；中介專業(yè)化不 足；尚未完全與國際市場接軌。 28. 黃金市場對國家經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行具有重要作用：是重要的投、融資市場；具有套 期保值功能；具有資產(chǎn)證券化功能；黃金儲(chǔ)備是國家外匯儲(chǔ)備的重要組成部分。 29. 按交易類型和方式可分：現(xiàn)貨交易市場和衍生品交易市場。按有無固定場所可分：無形黃金市場（蘇黎世黃金市場）和有形黃金市場（上海金交所、紐約黃金市場）。 30. 黃金市場的構(gòu)成要素：為黃金交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和場地；黃金市場買賣參與 者；有關(guān)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)；有關(guān)的行業(yè)自律組織（黃金協(xié)會(huì)）。31. 黃金市場買賣買賣參與者可分為金融機(jī)構(gòu)（國際金商、銀行、對沖基金等）、各個(gè) 法人機(jī)構(gòu)、私人投資者及在黃金期貨交易中有很大作用的經(jīng)紀(jì)公司。 32. 建國后我國黃金市場大致可分為全面管制（1950年4月金銀管理辦法）、統(tǒng) 購統(tǒng)配（1993年）和全面市場化（2001年4月）三個(gè)階段。 33. 2001年4月中國人民銀行行長戴相龍宣布取消“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計(jì)劃管理體制。2002年10月30日，上海黃金交易所正式開業(yè)，中國黃金走向全面市場化。 34. 2008年上海期貨交易所黃金期貨的推出標(biāo)志著我國初步形成了以上海黃金交易所為主體，黃金期貨和商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)為兩翼的黃金市場格局。 35. 中國人民銀行等六部委關(guān)于促進(jìn)黃金市場發(fā)展的若干意見提出意義：充分認(rèn)識促進(jìn)黃金市場健康發(fā)展的重要意義；進(jìn)一步明確黃金市場發(fā)展定位；切實(shí)加強(qiáng)黃金市場服務(wù)體系建設(shè)；完善黃金市場法律法規(guī)和相關(guān)政策支持體系；切實(shí)防范黃金市場風(fēng)險(xiǎn)；切實(shí)保護(hù)投資者利益。 36. 非法黃金交易公司的主要形式：境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)的代理公司形式；境內(nèi)注冊的公司打著香港、倫敦等黃金交易市場會(huì)員駐內(nèi)地的分公司或辦事處的旗號，招攬客戶；境內(nèi)公司自設(shè)交易平臺開展非法黃金網(wǎng)上交易；以境內(nèi)貴金屬交易所會(huì)員或會(huì)員代理商身份，借代理白銀、鈀金等貴金屬業(yè)務(wù)為名從事非法黃金交易。 37. 自設(shè)交易平臺開展非法交易主要體現(xiàn)：通過收取點(diǎn)差來獲利；坐莊與客戶對賭；操控黃金交割；騙取賬號密碼代為操作，并承諾盈利。 38. 非法黃金交易公司招攬客戶四個(gè)手段：發(fā)展代理商；電話營銷；招聘操盤手；網(wǎng)絡(luò)廣告、聊天。上海黃金交易所概況 一、金交所組織架構(gòu) 39. 上海黃金交易所于2002年10月正式運(yùn)行。由中國人民銀行組建，并受其監(jiān)督管理。 40. 上海黃金交易所的成立是中國黃金市場建立的標(biāo)志。其對中國黃金市場重要意義在于：豐富和完善了中國金融市場體系；形成了市場化的黃金及衍生品定價(jià)機(jī)制；拓寬了投資者投資產(chǎn)品的渠道；金融基礎(chǔ)設(shè)施更加健全。 41. 上海黃金交易所是中國唯一經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、專門從事黃金交易的國家級市場，可以為全球投資者提供黃金、白銀、鉑金等各類貴金屬產(chǎn)品的交易、清算、交割和儲(chǔ)運(yùn)服務(wù)。42. 會(huì)員大會(huì)由普通會(huì)員組成，理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。理事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理、會(huì)員管、業(yè)務(wù)和技術(shù)等5個(gè)專門委員會(huì)，交易所設(shè)16個(gè)職能部門。 43. 上海黃金交易所實(shí)行會(huì)員制組織形式。會(huì)員包括國內(nèi)和國際會(huì)員。國內(nèi)會(huì)員分為金融類會(huì)員、綜合類會(huì)員、自營類會(huì)員和特別會(huì)員，會(huì)員席位可轉(zhuǎn)讓。國際會(huì)員分A類、B類和特殊國際會(huì)員，會(huì)員席位不可轉(zhuǎn)讓。 44. 按代理會(huì)員不同可分為國內(nèi)和國際客戶。按主體類型不同可分為法人和自然人客戶。 二、金交所業(yè)務(wù)概況 45. 上海黃金交易所已建成由競價(jià)市場、詢價(jià)市場、租賃市場、質(zhì)押市場共同組成、融境內(nèi)市場主板與境外國際市場于一體的多元化市場體系。 46. 交易所按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的交易原則，采取自由報(bào)價(jià)、撮合成交的方式組織 上市品種的競價(jià)交易。交易所按照信用交易等原則組織詢價(jià)交易。 47. 競價(jià)市場包括現(xiàn)貨實(shí)盤、現(xiàn)貨即期和現(xiàn)貨延期。 48. 現(xiàn)貨實(shí)盤報(bào)價(jià)成交后，賣出實(shí)物所得貨款的90%可用于本交易日內(nèi)交易。鉑金只能申請?zhí)嶝洝，F(xiàn)貨即期客戶進(jìn)行買賣報(bào)價(jià)時(shí)，必須有20%的保證金?，F(xiàn)貨延期分為非定期延期交易T+D和定期延期交易T+N。49. 詢價(jià)市場是競價(jià)市場的重要補(bǔ)充，為銀行與銀行、銀行與企業(yè)之間的個(gè)性化、大宗業(yè)務(wù)提供平臺。包括黃金即期、遠(yuǎn)期、掉期和期權(quán)四類交易品種。 50. 租賃市場分為黃金租賃和黃金拆借（金融同業(yè)間的黃金租賃）。 51. 集中定價(jià)交易按照“以價(jià)詢量、數(shù)量撮合”的集中交易方式。早盤10:15，午盤 14:15。每一場集中定價(jià)過程由三個(gè)環(huán)節(jié)組成：初始價(jià)報(bào)量成交。 52. 上海黃金交易所會(huì)員直接參與交易所交易，客戶必須通過會(huì)員的代理參與交易。交易所對會(huì)員的自營和代理交易分別清算。 53. 機(jī)構(gòu)客戶可選擇交易所綜合類會(huì)員或金融類會(huì)員作為自己的代理機(jī)構(gòu)開立交易賬戶。個(gè)人客戶目前僅可選擇金融類會(huì)員作為自己的代理機(jī)構(gòu)開戶。 54. 上海黃金交易所逐步建立了競價(jià)交易、詢價(jià)交易和借貸業(yè)務(wù)為一體的市場體系。 55. 競價(jià)交易按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。詢價(jià)交易實(shí)行“自主報(bào)價(jià)、協(xié)商成交”。 56. 黃金掉期交易指交易雙方約定在一前一后兩個(gè)不同的起息日進(jìn)行方向相反的兩次資金和實(shí)物的交割。 57. 交易所上市的品種有黃金（Au）、白銀（Ag）、鉑金（Pt），及其他央行批準(zhǔn)品種。58. 黃金：Au99.99、Au99.95、Au99.5、Au50g、Au100g五個(gè)現(xiàn)貨實(shí)盤合約，Au （T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）三個(gè)現(xiàn)貨延期交收合約。白銀：Ag99.99、Ag99.9兩個(gè)現(xiàn)貨即期合約，Ag（T+D）現(xiàn)貨延期交收合約。鉑金：Pt99.95現(xiàn)貨實(shí)盤合約。 59. 合約的主要參數(shù)包括：交易品種、合約代碼、交易方式、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最 小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、最大單筆報(bào)價(jià)量、最小單筆報(bào)價(jià)量、交易時(shí)間、最低交易保證金、清算方式、交割品種、交割方式、交割時(shí)間、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割費(fèi)等。60. 上海黃金交易所交易時(shí)間為周一至周五（節(jié)假日除外），每個(gè)交易日交易時(shí)間分三個(gè)階段：前20:00-2:30；9:00-11:30；13:30-15:30.三、金交所會(huì)員代理業(yè)務(wù) 61. 上海黃金交易所會(huì)員管理辦法。第三十條 代理業(yè)務(wù)是指金融類會(huì)員、綜合類 會(huì)員和其他經(jīng)交易所批準(zhǔn)的會(huì)員接受客戶委托代理客戶進(jìn)行交易的活動(dòng)。 62. 開展代理業(yè)務(wù)的會(huì)員不得接納有下列情況之一者為客戶：不具有完全民事行為能力的；機(jī)構(gòu)客戶未能提供法定代表人授權(quán)委托書的；未按交易所規(guī)定提供相關(guān)合法資質(zhì)證明的；法律法規(guī)、中國人民銀行及交易所規(guī)定的其他情況。 63. 與交易所相關(guān)的資料及交易記錄等保存時(shí)間應(yīng)不少于五年。 64. 會(huì)員可向客戶收取清算準(zhǔn)備金和代理手續(xù)費(fèi)。開展代理業(yè)務(wù)的會(huì)員應(yīng)按不低于年代里手續(xù)費(fèi)5%的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。 65. 會(huì)員在受理客戶開戶申請時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示交易風(fēng)險(xiǎn)，并認(rèn)真評估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力。雙方須簽署委托大力協(xié)議。會(huì)員必須為客戶申請交易編碼，一戶一碼。會(huì)員不得以任何形式向客戶作獲利保證、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或分享盈利。 66. 會(huì)員收取客戶的交易保證金必須高于交易所對會(huì)員收取的交易保證金比例。會(huì)員自營業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)賬目必須嚴(yán)格分開。嚴(yán)禁會(huì)員以任何形式挪用客戶資金。會(huì)員在每日交易收市后應(yīng)當(dāng)為客戶準(zhǔn)備交易結(jié)算報(bào)告。會(huì)員會(huì)成交記錄有異議時(shí)應(yīng)在下一個(gè)交易日開市前以書面形式向交易所提出。 67. 會(huì)員按照客戶委托進(jìn)行交易，并為客戶保守交易秘密?？蛻暨`約，會(huì)員先行承擔(dān)責(zé)任，不足的由交易所風(fēng)險(xiǎn)基金和自有資金代為承擔(dān)并由此取得對委員會(huì)員追償權(quán)。 上海黃金交易所業(yè)務(wù)規(guī)則一、競價(jià)交易規(guī)則 68. 黃金、鉑金的報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克，最小變動(dòng)價(jià)位為0.01元；白銀的報(bào)價(jià)單位為人民幣元/千克，最小變動(dòng)價(jià)位為1元。 69. 交易所交易單位為“手”。不同交易合約每手代表不同的商品數(shù)量。70. 圖表 71. 現(xiàn)貨實(shí)盤合約以當(dāng)日的第一筆成交的價(jià)格作為開盤價(jià)。現(xiàn)貨即期和現(xiàn)貨延期交收合約的開盤價(jià)通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生，沒有生成的，以當(dāng)日的第一筆成交價(jià)格為準(zhǔn)。 72. 收盤價(jià)是某合約當(dāng)日最后五筆成交的加權(quán)平均價(jià)。是現(xiàn)貨實(shí)盤合約計(jì)算下一交易日漲跌幅度的基準(zhǔn)。 73. 結(jié)算價(jià)是某合約整個(gè)交易日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。是現(xiàn)貨即期合約和延期交收合約計(jì)算下一交易日漲跌幅的基準(zhǔn)，是延期交收合約當(dāng)日未平倉合約盈虧清算依據(jù)。 74. 集合競價(jià)采用最大成交量、最小剩余量原則。高于集合競價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買入申報(bào)和低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交，等于該價(jià)格的根據(jù)買入和賣出申報(bào)量少的成交。 75. 報(bào)價(jià)在一個(gè)交易日內(nèi)有效，報(bào)價(jià)尚未成交前可以在集合競價(jià)申報(bào)階段或連續(xù)交易時(shí)段進(jìn)行撤單。在交易暫停期間，交易所計(jì)算機(jī)系統(tǒng)不接受任何報(bào)價(jià)和撤單指令。 76. 交易系統(tǒng)對報(bào)價(jià)指令按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)（bp）、賣出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格。 a) 當(dāng)bpspcp，則最新成交價(jià)=sp；當(dāng)bpcpsp，則最新成交價(jià)=cp； b) 當(dāng)cpbpsp，則最新成交價(jià)=bp。 c) 開盤價(jià)的cp為上日收盤價(jià)。新掛盤合約的cp為掛盤基準(zhǔn)價(jià)，掛盤基準(zhǔn)價(jià)是確定新上市合約第一天交易漲跌幅的依據(jù)。 77. 成交量：某一合約在當(dāng)日交易期間成交的雙邊數(shù)量。持倉量：客戶所持有的未平倉延期交收合約的雙邊數(shù)量。交收量：某一延期交收合約實(shí)物交收配對的雙邊數(shù)量。 78. 手續(xù)費(fèi)圖表。 79. 現(xiàn)貨實(shí)盤合約交易，買方報(bào)價(jià)時(shí)必須有全額資金，賣方報(bào)價(jià)時(shí)交易賬戶中必須有相應(yīng)的實(shí)物。報(bào)價(jià)后，對應(yīng)的資金或?qū)嵨锛幢粌鼋Y(jié)。 80. 鉑金現(xiàn)貨實(shí)盤合約買入報(bào)價(jià)時(shí)需另加2%的實(shí)物溢短差清算準(zhǔn)備金。鉑金實(shí)物不能賣出，只能申請?zhí)嶝洝?81. 現(xiàn)貨即期交易對T+2不能履行實(shí)物交割的一方按20%支付守約方違約金，同時(shí)實(shí)物交割終止。實(shí)物交割后賣方的保證金轉(zhuǎn)換為交付增值稅專用發(fā)票的擔(dān)保金。82. 現(xiàn)貨延期交收合約是支指以支付保證金的形式在交易所集中買賣某種延期交收合約的交易活動(dòng)?？蛻艨梢赃x擇成交當(dāng)日或延期交割。延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制調(diào)節(jié)實(shí)物供求。 83. 現(xiàn)貨延期交收交易發(fā)展歷程：2004年8月16日Au（T+D）交易品種上線試運(yùn)行； 2009年1月19日興業(yè)銀行首家在全國范圍內(nèi)向個(gè)人客戶推出黃金現(xiàn)貨延期交收產(chǎn)品；2015年1月30日Ag（T+D）合約品種向國際板會(huì)員和客戶開放交易權(quán)限。 84. 延期交收交易按買賣方向和交易性質(zhì)分為：買入開倉、賣出平倉、賣出開倉、買入平倉報(bào)價(jià)。延期交收合約平倉順序按照先開先平原則處理。 85. 當(dāng)會(huì)員某一方向的持倉達(dá)到限倉上限時(shí)，其名下的所有客戶只能進(jìn)行平倉報(bào)價(jià)。 86. 延期交收合約的實(shí)物交割采用交收申報(bào)制度。多頭持倉可進(jìn)行收貨申報(bào)，空頭進(jìn)行 交貨申報(bào)。 87. 客戶交收申報(bào)時(shí)，應(yīng)按相應(yīng)合約最小交收申報(bào)的整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。 88. 延期補(bǔ)償費(fèi)是客戶延期交收時(shí)，為了融通資金或?qū)嵨锼l(fā)生的的成本。延期補(bǔ)償費(fèi)的支付方向根據(jù)交貨申報(bào)和收貨申報(bào)的數(shù)量對比確定?？疹^申報(bào)小于多頭申報(bào)，空付多；空頭申報(bào)大于多頭申報(bào)，多付空；空頭申報(bào)等于多頭申報(bào)不發(fā)生延期補(bǔ)償費(fèi)。 89. 中立倉 二、詢價(jià)交易規(guī)則 90. 交易所對黃金詢價(jià)交易實(shí)行準(zhǔn)入管理。具有參與黃金詢價(jià)交易意向的機(jī)構(gòu)向交易所提出書面申請，由交易所審核批準(zhǔn)后，可通過交易中心外匯交易系統(tǒng)進(jìn)行黃金詢價(jià)交易。交易所暫不開放國際會(huì)員代理業(yè)務(wù)權(quán)限。 91. 銀行間黃金詢價(jià)交易實(shí)行做市商制度。機(jī)構(gòu)客戶參與交易所詢價(jià)業(yè)務(wù)，應(yīng)委托代理會(huì)員進(jìn)行詢價(jià)交易。個(gè)人客戶不能參與詢價(jià)業(yè)務(wù)。 92. 黃金詢價(jià)交易時(shí)間為每周一至周五9:30-15:00。 93. “詢價(jià)Au9999”、“詢價(jià)Au9995”、“詢價(jià)iAu9999”、 “詢價(jià)iAu995”和“詢 價(jià)iAu100g”品種的交易類型分為即期、遠(yuǎn)期和掉期交易。 94. 詢價(jià)交易的即期、遠(yuǎn)期和掉期交易的交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金差額交割。 95. 現(xiàn)金差額交割交易是指交易雙方在到期日根據(jù)約定的交易價(jià)格與參考價(jià)格軋差后對現(xiàn)金差額進(jìn)行資金清算的交易?，F(xiàn)金差額=（交易價(jià)格-參考價(jià)格）*交易重量。差額為正值，則買方向賣方支付；差額為負(fù)值，則賣付買；差額為零無需收付。 96. 詢價(jià)業(yè)務(wù)各實(shí)物交割交易的價(jià)格是包含增值稅的。 97. 詢價(jià)交易過程：交易發(fā)起方發(fā)送詢價(jià)請求，輸入黃金詢價(jià)交易品種、交割日期、買 入/賣出數(shù)量，等待交易報(bào)價(jià)方回應(yīng)價(jià)格；交易報(bào)價(jià)方接到詢價(jià)請求后，綜合考慮相關(guān)信息后輸入價(jià)格和價(jià)格有效日期，發(fā)送給交易發(fā)起方；發(fā)起方確認(rèn)成交。若在有效時(shí)間內(nèi)沒有確認(rèn)價(jià)格，該價(jià)格作廢。 98. 銀行間黃金詢價(jià)交易為有償服務(wù)。在收到交易信息當(dāng)日分別向雙方收取交易清算手續(xù)費(fèi)。目前詢價(jià)市場即期和遠(yuǎn)期交易手續(xù)費(fèi)率為萬分之三點(diǎn)五，掉期為萬分之四，采取現(xiàn)金交割時(shí)，手續(xù)費(fèi)暫免。拆借交易手續(xù)費(fèi)單次過戶6元/公斤，兩周內(nèi)暫免。 99. 交易雙方達(dá)成現(xiàn)金差額交割詢價(jià)交易時(shí)需選擇“交易所清算”或“非交易所清算”。 100.交易所每一交易日日終清算時(shí)資金實(shí)物首先滿足現(xiàn)貨實(shí)盤、現(xiàn)貨即期、現(xiàn)貨延期交易的履約，再滿足詢價(jià)交易的履約。 101.交易所按照凈額原則進(jìn)行資金和實(shí)物的清算交割，對市場參與者同一交割日同一品種詢價(jià)交易進(jìn)行買賣軋差。對于凈買方，按照軋差后的資金凈額進(jìn)行清算；凈賣方，以實(shí)物庫存凈額進(jìn)行交割。 102.詢價(jià)交易實(shí)行交割日當(dāng)日資金清算、交割日下一工作日資金結(jié)算的清算原則。 103.會(huì)員應(yīng)委托交易所進(jìn)行實(shí)物交割詢價(jià)交易的資金清算與實(shí)物交割。交易所根據(jù)委托 提供清單與交割服務(wù)，但不承繼市場參與者的清算交割風(fēng)險(xiǎn)。 三、質(zhì)押與租借 104.質(zhì)押業(yè)務(wù)是指會(huì)員及客戶以托管在上海黃金交易所賬戶內(nèi)的可在上海黃金交易所流通的貴金屬作為質(zhì)押物，向金融類會(huì)員辦理融資業(yè)務(wù)。適用對象為交易所會(huì)員及客戶，適用范圍為交易所托管的黃金、白銀、鉑金等實(shí)物質(zhì)押業(yè)務(wù)。 105.租借業(yè)務(wù)是指在有授信額度前提下，在約定的期限內(nèi)，借出方將自有黃金、白銀、鉑金等實(shí)物租借給借入方使用，借入方向借出方支付利息，到期時(shí)借入方向借出方歸還租借的實(shí)物的行為。 106.質(zhì)權(quán)人為交易所金融類會(huì)員，出質(zhì)人為交易所會(huì)員及客戶。 107.國際會(huì)員/客戶可以從國內(nèi)會(huì)員/客戶借入國際版交割品種及主板交割品種，可以向有進(jìn)口資格的國內(nèi)會(huì)員/客戶借出國際板黃金交割品種。 108.租借業(yè)務(wù)包含租借、過戶和歸還。交易所有權(quán)要求借出方提供雙方簽訂的租借合同， 但租借合同與申請表不一致的，以申請表為準(zhǔn)。 109.租借過戶分為自動(dòng)過戶（系統(tǒng)校驗(yàn)）和手工審批過戶（交易所審批）。 110.銀行類會(huì)員及客戶將簽章確認(rèn)的“自動(dòng)過戶權(quán)限申請表”寄予交易所審核通過，將借出方客戶代碼錄入系統(tǒng)，給予自動(dòng)過戶權(quán)限。 111.對于黃金、鉑金品種，借入方接入的實(shí)物辦理出庫手續(xù)，且歸還的實(shí)物為通過交易所買入的實(shí)物，交易所根據(jù)其出庫及買入成交記錄為其開具增值稅專用發(fā)票。借入方自行存入交易所指定倉庫的實(shí)物用于歸還其接入的實(shí)物是，發(fā)票不開具。對于白銀品種，借入方歸還實(shí)物為經(jīng)交易所買入的實(shí)物，由賣出方直接開票。 112.辦理租借、歸還業(yè)務(wù)的會(huì)員及客戶雙方需分別向交易所繳納業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)。黃金及鉑 金6元/公斤，白銀1元/公斤。 113.質(zhì)押登記因下列原因注銷：質(zhì)權(quán)人提出申請；其他法定事由。 114.辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)質(zhì)權(quán)人及出質(zhì)人需分別向交易所繳納質(zhì)押業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)3元/公斤。 四、清算業(yè)務(wù) 115.清算一般是指將買賣各類交易合約的數(shù)量和金額分別予以計(jì)算，然后對合約及資金分別進(jìn)行記賬和收付的一種行為。 116.會(huì)員根據(jù)交易所的清算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算，并按約定方式將結(jié)果及時(shí)通知客戶。 117.結(jié)算是本系統(tǒng)內(nèi)的一種賬務(wù)結(jié)算，清算是介于兩個(gè)獨(dú)立結(jié)算系統(tǒng)之外的第三方有償清算服務(wù)。 118.上海黃金交易所實(shí)行“集中、凈額、分級”的資金清算原則。 119.交易所對現(xiàn)貨實(shí)盤和現(xiàn)貨即期采取錢貨兩訖制度，對現(xiàn)貨延期交收交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債清算制度和交易保證金制度。 120.錢貨兩訖制度是一次性清算，當(dāng)日無負(fù)債清算制度和交易保證金制度是逐日清算。 121.保證金對于保障市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要作用和意義：保證金降低了交易成本，發(fā)揮資金杠桿作用，促進(jìn)套期保值功能的發(fā)揮；保證金為合約的履行提供資金擔(dān)保；保證金是交易所調(diào)整交易規(guī)則的重要手段。 122.進(jìn)行現(xiàn)貨實(shí)盤和現(xiàn)貨即期交易會(huì)員，清算準(zhǔn)備金開市前余額不低于1萬元人民幣。 123.參與現(xiàn)貨實(shí)盤交易的會(huì)員，交易所在交易日扣減買入會(huì)員清算準(zhǔn)備金，增加賣出會(huì)員清算準(zhǔn)備金。 124.交易所根據(jù)違約金比例向違約方收取違約部分違約金，向守約方支付被違約部分的補(bǔ)償金。交收雙方都違約，由交易所收取違約金歸入交易所風(fēng)險(xiǎn)基金。 125.交易所對延期交收交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債清算制度（又稱逐日盯市）。 126.當(dāng)日無負(fù)債清算制度的意義：保證每一交易賬戶的盈虧都能得到及時(shí)的、具體的、真實(shí)的反映，為及時(shí)調(diào)整賬戶資金、控制風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)；保證會(huì)員保證金賬戶上的負(fù)債現(xiàn)象不超過一天，能夠?qū)⑹袌鲲L(fēng)險(xiǎn)控制在交易全過程的一個(gè)相對最小的時(shí)間單位之內(nèi)。 127.現(xiàn)貨延期交收交易當(dāng)日結(jié)算價(jià)指某一合約整個(gè)交易日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日盈虧=（賣出成交價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)買入成交價(jià)）買入量+（上一日交易結(jié)算價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）（上一交易日賣出持倉量上一交易日買入持倉量） 五、交割業(yè)務(wù) 128.實(shí)物交割是指交易雙方為履行交易合約，進(jìn)行的實(shí)物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移行為。 129.交易所提供實(shí)物登記、交割清算、質(zhì)量認(rèn)證、物流配送、質(zhì)押過戶、租借過戶和 ETF一級市場的申購贖回等業(yè)務(wù)服務(wù)。 130.實(shí)物賬戶分為剩余庫存賬戶（存入指定倉庫的實(shí)物）及買入貨權(quán)賬戶。實(shí)物賬戶中白銀交割不分剩余庫存賬戶及買入貨權(quán)賬戶。 131.會(huì)員或客戶賣出或申請?zhí)嶝洺鰩煜刃锌鄢I入貨權(quán)賬戶。剩余庫存賬戶內(nèi)實(shí)物只能在原來存入的指定倉庫提貨。 132.上海黃金交易所交割的金錠、金條、銀錠的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)分別為金錠SGEB1-2002、金 條SGEB2-2004及銀錠GB/T4135-2002。 133.上海黃金交易所在全國44個(gè)城市設(shè)立58家制定倉庫，金錠由交易所統(tǒng)一調(diào)運(yùn)配送。 134.交易所制定倉庫負(fù)責(zé)為會(huì)員及客戶辦理事務(wù)出入庫手續(xù)。金錠實(shí)行“擇庫存貨、擇庫取貨”原則；金條實(shí)行“擇庫存貨、定庫取貨”原則； 鉑錠實(shí)行“定庫存貨、定庫取貨”原則（北京和上海）； Ag99.9及Ag（T+D）交割實(shí)物存取地區(qū)為上海；Ag99.99為上海、廣州和濟(jì)源。 135.會(huì)員及客戶參與黃金、鉑金現(xiàn)貨實(shí)盤交易成交后即可申請?zhí)嶝?，參與現(xiàn)貨即期交易及現(xiàn)貨延期交收交易，交割日交易所日終交割清算結(jié)束后可以申請?zhí)嶝洝?136.會(huì)員填寫金錠、金條、鉑錠提貨申請單時(shí)，應(yīng)根據(jù)需要選擇自提（剩余庫存賬戶）、 交提（買入貨權(quán)賬戶）、部分交提項(xiàng)。銀錠提貨申請必須選擇提取銀錠的條塊號碼。 137.申請?zhí)嶝洰?dāng)日無實(shí)物的制定倉庫，交易所負(fù)責(zé)統(tǒng)一調(diào)運(yùn)的，提貨時(shí)間為提貨申請日后3個(gè)工作日內(nèi)，最多不超過5個(gè)工作日。 138.實(shí)物交割過程中涉及費(fèi)用有：交割費(fèi)、倉儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)保費(fèi)、出入庫費(fèi)。 139.交易所向參與白銀交割的會(huì)員及客戶收取交割費(fèi)。白銀交割費(fèi)率1元/千克。 140.倉儲(chǔ)費(fèi)由交易所代收代付，黃金、鉑金的剩余庫存的倉儲(chǔ)費(fèi)率1.8元/千克天；買入貨權(quán)倉儲(chǔ)費(fèi)率0.6元/千克天，實(shí)物出庫日為1.8元/千克；銀錠倉儲(chǔ)費(fèi)率為0.011元/千克天。目前交易所對個(gè)人投資者賬戶中持有的實(shí)物黃金免收倉儲(chǔ)費(fèi)。 141.金錠、100克金條（0.05元/克）、Ag99.99銀錠（5元/千克）運(yùn)保費(fèi)由買賣雙方 共同承擔(dān)；50克金條（0.1元/克）運(yùn)保費(fèi)由賣方承擔(dān)。142.出入庫費(fèi)由指定倉庫直接收取。金錠、金條、鉑錠出庫/入庫費(fèi)率2元/千克；銀錠出庫/入庫費(fèi)率為0.09元/千克。不足1千克按1千克計(jì)收。 143.二次清算是指交易所對實(shí)物溢短差重量用資金進(jìn)行的清算。實(shí)物溢短差重量為實(shí)物實(shí)際重量與標(biāo)準(zhǔn)重量的差額。 144.會(huì)員及客戶辦理入庫手續(xù)時(shí)須提交：交易所入庫申請單、USB-KEY、已備案指定存貨人員有效身份證件、送交實(shí)物的質(zhì)量證明書（進(jìn)口實(shí)物為清單）及裝箱單。 145.交易所入庫秤差規(guī)定范圍：金條+/-0.05克（含）內(nèi)，金錠+/-0.1克（含）內(nèi)，鉑 錠+/-0.2克（含）內(nèi)，銀錠+/-1克（含）內(nèi)。 146.會(huì)員辦理出庫手續(xù)時(shí)須提交：交易所出庫申請單、上海黃金交易所提貨申請單、 USB-KEY、提貨人有效身份證件。 147.會(huì)員及客戶提取實(shí)物應(yīng)由會(huì)員填寫提貨申請，有效提貨日期為申請日后5工作日。 148.會(huì)員及客戶提取實(shí)物后對實(shí)物質(zhì)量持有異議，提取金錠、鉑錠方必須在提貨日后5 個(gè)工作日，提取銀錠方為10個(gè)工作日內(nèi)向交易所書面提出，并提供相應(yīng)鑒定證明。 六、發(fā)票管理 149.上海黃金交易所對黃金、鉑金及鉑金制品增值稅實(shí)行即征即退優(yōu)惠政策，對白銀合約品種的交易征收17%的增值稅。 150.會(huì)員單位通過交易所銷售標(biāo)準(zhǔn)黃金，未發(fā)生實(shí)物交割的，免征增值稅；發(fā)生實(shí)物交割的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)按照實(shí)際成交價(jià)格代開增值稅專用發(fā)票，并實(shí)行即征即退政策，同時(shí)免征城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加。納稅人不通過金交所銷售的不享受以上。 151.黃金、鉑專票名稱為：上海增值稅專用發(fā)票。由交易所向稅務(wù)主管機(jī)關(guān)申領(lǐng)。專票開具必須具備：購貨方為增值稅一般納稅人；完成交易及資金清算；實(shí)物已經(jīng)提取出庫；所提取實(shí)物的實(shí)際成交價(jià)格能按后進(jìn)先出發(fā)確定。專票中的單價(jià)=實(shí)際成交單價(jià)/（1+增值稅稅率），實(shí)際成交價(jià)不含手續(xù)費(fèi)倉儲(chǔ)費(fèi)等。 152.會(huì)員或客戶的白銀交易開倉和平倉交易，以系統(tǒng)提供的交易結(jié)算單為會(huì)計(jì)核算憑證。發(fā)生實(shí)物交割的，根據(jù)交割清單，由賣方直接向賣方開具專票。交易所在賣方完成交收后凍結(jié)其20%的貨款，買方收到專票后，已傳真書面確認(rèn)函通知交易所進(jìn)行解凍。未及時(shí)通知的，損失由買方承擔(dān)。賣方超過最后期限未向買方交付專票的視為違約，處以開票金額20%罰款，用于彌補(bǔ)買方進(jìn)項(xiàng)稅款損失，其余計(jì)入交易所風(fēng)險(xiǎn)基金。153.交易所的交易發(fā)票分為結(jié)算發(fā)票和增值稅專用發(fā)票。結(jié)算發(fā)票作為一種交易憑證，由交易所向交易雙方分別開具；專票作為企業(yè)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅金抵扣專用憑證，由交易所稅務(wù)主管機(jī)關(guān)代開。 154.結(jié)算發(fā)票名稱為：上海黃金交易所發(fā)票。一式三聯(lián)，逐筆開具，賣出方取得結(jié)算聯(lián)， 買入方取得發(fā)票聯(lián)。 155.交易所對交易交割環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用以交易系統(tǒng)生成的費(fèi)用清單作為會(huì)員和法人客戶的會(huì)計(jì)核算憑證，不單獨(dú)開具收費(fèi)憑證。 156.國內(nèi)會(huì)員及其客戶參與國際板合約交易的，交易所僅開具結(jié)算發(fā)票。發(fā)生實(shí)物交割的，交割后轉(zhuǎn)入關(guān)內(nèi)并存入主板指定倉庫的，由交易所向具有進(jìn)口資格的國內(nèi)會(huì)員或客戶開具交易所成交單作為海關(guān)申報(bào)憑證。 157.國際會(huì)員及其客戶參與交易，僅以交易系統(tǒng)生成的成交記錄作為會(huì)計(jì)核算憑證。 七、黃金國際板業(yè)務(wù) 158.交易所推出國際板過程：交易所2002年成立以來逐步發(fā)展成為中國黃金市場的核心、樞紐以及全球重要的黃金、白銀等貴金屬交易市場；交易所全球現(xiàn)有會(huì)員211家。首批40家國際會(huì)員均為國際知名銀行、黃金集團(tuán)及投資機(jī)構(gòu)；2014年9月18日上海黃金交易所“黃金國際板”啟動(dòng)。 159.國際板的重要意義：交易所成為我國黃金市場對外開放的窗口，和聯(lián)通國內(nèi)、國際 黃金市場的橋梁，實(shí)現(xiàn)了會(huì)員全球化、交易全球化和價(jià)格全球化。 160.國際板合約主要包括iAu99.5、iAu99.99和iAu100g。 161.國際會(huì)員代理的國際客戶資金采用全封閉運(yùn)行體系，國際客戶的資金在資金封閉體系內(nèi)進(jìn)行定向劃轉(zhuǎn)。國際客戶資金經(jīng)由國際會(huì)員代理專用賬戶全額劃入/劃出至國際中心結(jié)算專用賬戶，國際會(huì)員代理專用賬戶不得留存國際客戶資金。 162.依據(jù)交易所授權(quán)，國際中心對國際會(huì)員及其客戶的資金進(jìn)行專項(xiàng)管理。國際中心實(shí)行“凈額、封閉、分級”的資金清算原則。 163.國際會(huì)員須在國際中心指定的結(jié)算銀行分別開立自營、代理專用和自由賬戶。 164.國際會(huì)員及客戶在辦理實(shí)物交割各項(xiàng)業(yè)務(wù)，除遵守交易所交割細(xì)則外，還應(yīng)當(dāng)遵守國家有關(guān)貴金屬進(jìn)出口管理的規(guī)定。 165.上海國際黃金交易中心成立于2014年9月，作為上海黃金交易所的全資子公司，在交易所授權(quán)下，對交易所國際會(huì)員進(jìn)行集中清算。其主要職責(zé)包括開拓國際市場、管理國際會(huì)員以及為境外投資者提供全方位的服務(wù)等。166.國際會(huì)員依其業(yè)務(wù)范圍分為A類會(huì)員和B類會(huì)員兩類。A類會(huì)員可開展自營和代理業(yè)務(wù)，B類會(huì)員僅限開展自營業(yè)務(wù)。國際客戶通過A類會(huì)員代理進(jìn)入交易所交易。 八、“上海金”人民幣集中定價(jià)交易業(yè)務(wù) 167.上海金（交易代碼SHAU），是上海黃金交易所推出的定價(jià)合約，指以人民幣計(jì)價(jià)的、在上海交割的、標(biāo)準(zhǔn)重量為1千克且成色不低于99.99%的金錠為交易對象，以人民幣/克為交易單位，通過多輪次“以價(jià)詢量”集中交易的方式，在達(dá)到市場量價(jià)相對平衡后，最終形成“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)格。2016年4月19日上市。 168.“上海金”最小變動(dòng)價(jià)為0.01元/克，無漲跌停限制，單邊最大報(bào)價(jià)量30000手，最低交易保證金為6%，清算方式為錢貨兩訖，T+2實(shí)物交割。 169.“上海金”主要業(yè)務(wù)流程：集中定價(jià)交易；清算與交割。 九、風(fēng)險(xiǎn)控制 170.交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法主要風(fēng)控制度有：保證金制度；漲跌停板制度； 延期補(bǔ)償費(fèi)制度；超期費(fèi)制度；限倉制度；大戶報(bào)告制度；強(qiáng)行平倉制度；風(fēng)險(xiǎn)警示制度等。 171.黃金延期交收合約的最低保證金為合約價(jià)值的6%；白銀延期交收合約為9%。172.下列情況交易所可調(diào)整保證金水平：持倉量達(dá)到一定水平；連續(xù)數(shù)個(gè)交易日累計(jì)漲跌幅達(dá)到規(guī)定水平；出現(xiàn)漲跌停板；連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的持倉量累計(jì)增幅達(dá)到規(guī)定水平；遇國家法定長假；交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯變化；交易所認(rèn)為必要的其他情況。 173.目前交易所黃金延期交收合約的漲跌停板為7%；白銀延期交收合約為9%；現(xiàn)貨實(shí)盤合約為30%；現(xiàn)貨即期合約為10%。 174.下列情況交易所可調(diào)整漲跌停幅度：延期交收合約價(jià)格出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù) 報(bào)價(jià)或同方向連續(xù)漲跌停板；遇國家法定長假；合約保證金比例調(diào)整；交易所認(rèn)為必要的其他情況。 175.強(qiáng)行平倉制度實(shí)施對象是交易所對會(huì)員或會(huì)員對客戶。 176.出現(xiàn)下列情況交易所有權(quán)對其持倉實(shí)行強(qiáng)平：會(huì)員自營保證金賬戶清算準(zhǔn)備金不足，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；會(huì)員代理保證金賬戶清算準(zhǔn)備金不足，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；持倉量超過交易所的限倉規(guī)定的；因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的；其他情況。 177.交易所強(qiáng)行平倉流程：通知執(zhí)行及確認(rèn)。178.由會(huì)員執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人；交易所執(zhí)行強(qiáng)平產(chǎn)生的盈利按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；產(chǎn)生虧損的由直接責(zé)任人承擔(dān)。客戶強(qiáng)平后發(fā)生虧損的，由客戶的代理會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向客戶追索。 179.強(qiáng)行平倉先由會(huì)員在交易開市后1小時(shí)內(nèi)完成，未執(zhí)行完畢的交易所有權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行。 180.當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。 181.限倉是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶對某一合約單邊持倉的最大數(shù)量。 182.當(dāng)會(huì)員自營持倉量或代理持倉總量、單一客戶持倉量達(dá)到交易所限倉規(guī)定的80%時(shí)，或交易所要求報(bào)告時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告其資金、頭寸等情況，客戶應(yīng)當(dāng)通過會(huì)員報(bào)告。 客戶適當(dāng)性管理和職業(yè)道德規(guī)范 一、客戶適當(dāng)性管理 183.客戶