科龍電器案例分析報告.doc

科龍公司案例分析報告一、公司背景科龍電器股份有限公司是中國最大的白電產(chǎn)品制造企業(yè)之一，創(chuàng)立于1984年，總部位于中國廣東順德，主要生產(chǎn)冰箱、空調(diào)、冷柜和洗衣機(jī)等系列產(chǎn)品。1996年和1999年，公司股票分別在香港和深圳兩地發(fā)行上市。 1996年，海信憑借變頻技術(shù)高起點(diǎn)進(jìn)入空調(diào)產(chǎn)業(yè)；2002年，海信通過并購北京雪花進(jìn)入冰箱業(yè)；2006年底，海信成功收購科龍電器，由此誕生了中國白色家電的新航母海信科龍?？讫埰放剖侵袊壳耙?guī)模最大的制冷家電企業(yè)集團(tuán)之一，在國內(nèi)冰箱及空調(diào)市場均占有重要地位，特別是冰箱市場的占有率連續(xù)十年全國第一。 科龍集團(tuán)總部位于中國廣東省佛山市順德區(qū)，1984年始生產(chǎn)冰箱，是中國最早生產(chǎn)冰箱的企業(yè)之一。繼1996年發(fā)行H股并在香港掛牌上市后，1999年科龍又成功在深圳發(fā)行A股，同年更被“世界經(jīng)濟(jì)論壇組織”推舉為1999年全球新興市場100家最佳企業(yè)之一；2001年被財富雜志評選為中國上市公司百強(qiáng)企業(yè)。 二、案例描述從2001年起，一個名不見經(jīng)傳的公司格林柯爾突然演義了一場“蛇”吞“象”的收購入主科龍電器集團(tuán)。隨后，又陸續(xù)發(fā)生了2003年以來的超常規(guī)擴(kuò)張先后收購了美菱、亞星、襄軸等上市公司，開始打造世界級冰箱帝國的白色夢想；顧雛軍入選“央視2003年度中國經(jīng)濟(jì)人物”；2004年的郎顧之爭；2005年，科龍帝國轟然倒地，顧雛軍被拘押，這一從天堂到地獄的商業(yè)傳奇。科龍的故事，對中國的國有企業(yè)改革，留下了極其豐富的經(jīng)驗(yàn)和難忘的教訓(xùn)。2005年4月29日，科龍電器年報報出6000萬巨虧。10天后，科龍電器發(fā)布公告稱，公司因涉嫌違反證券法規(guī)已被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。2005年8月1日，科龍董事長顧雛軍等6人被采取刑事強(qiáng)制措施。2006年4月，海信6.8億入主科龍。一時間，這個曾占據(jù)中國白電產(chǎn)業(yè)半壁江山的企業(yè)就這樣結(jié)束了輝煌。談到科龍，就要從顧雛軍和他的格林柯爾系開始。1989年1月6日。這一天，首都兩份大報同時推出一條特大新聞：30歲的能源工程師顧雛軍發(fā)明了“顧氏熱力循環(huán)系統(tǒng)”目前世界上“所有制冷、空調(diào)、熱泵及熱流體循環(huán)中最佳的熱力循環(huán)系統(tǒng)”。國內(nèi)制冷學(xué)界的大部分專家對此投了反對票，這場辯論一直持續(xù)到1996年，最終導(dǎo)致了國內(nèi)制冷學(xué)界與顧氏長達(dá)10年之久的對立。1997年顧雛軍創(chuàng)辦格林柯爾公司，隨后幾年公司發(fā)展成為“僅次于杜邦和帝國化工的全球第三大制冷劑制造商 (公司宣傳資料語)”;2000年7月格林柯爾在香港創(chuàng)業(yè)板上市，其純利在2001年中期已達(dá)1.5億港幣。2001年底，格林柯爾擊敗通用電器、松下以及惠而浦等公司，以3.48億元購得科龍20.6%的股權(quán)實(shí)現(xiàn)入主控制。2002年對科龍進(jìn)行了大刀闊斧的民營化重組改造，使公司迅速擺脫困境，當(dāng)年扭虧為盈。2003年，科龍冰箱銷量重回國內(nèi)第一，空調(diào)銷量穩(wěn)居三甲，年出口量翻番增長。此后，顧雛軍的格林柯爾系又收購丁美菱電器等一系列的白電制造商，擁有5個家電品牌(科龍、容聲、華寶、康拜思、美菱)，控制的上市公司的市值己近百億元。在這之后，顧雛軍又開始進(jìn)軍客車制造業(yè)。2003年11月至2004年4月間，收購了亞星客車以及襄軸股份，以此為基礎(chǔ)試圖收購英國客車制造商五月花。但由于種種原因的干擾，收購最終流產(chǎn)。2004年8月17日，香港學(xué)者郎咸平在北京召開新聞發(fā)布會，認(rèn)為顧雛軍席卷國家財富，導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。話音剛落，顧雛軍以個人名義向香港高等法院遞交訴狀，狀告郎成平誹謗。自此，“郎顧之爭”愈演愈烈。此后，便出現(xiàn)了公司因涉嫌違反證券法的規(guī)定被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的事件。三、案例分析科龍為什么跨了，個中原因眾說紛紜?？讫埖奈璞仔袨轱@然是直接原因。在整個案件中，科龍的舞弊主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（一）虛報注冊資本罪，4次倒賬6.6億顧雛軍踏入國內(nèi)A股市場，始于2001年對科龍電器(000921)的收購。此前的2000年，顧成功地將格林柯爾在香港創(chuàng)業(yè)板上市，并籌得資金5億多港元?？讫堧m負(fù)債累累，順德市政府依然向顧雛軍開出了高達(dá)5.6億元的收購價。而按當(dāng)時的公司法規(guī)定，“公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資，所累計的投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50%。這意味著顧雛軍若想完成收購，必須籌集至少11.2億資金。2005年，顧雛軍面對郎咸平對其資金不足質(zhì)疑時放言“我惟一不缺的就是錢，我的錢有國際背景”，但如今經(jīng)法院查實(shí)，彼時的顧雛軍實(shí)際上無法籌集足夠資金，于是進(jìn)行虛假注冊。顧雛軍和父親顧善鴻現(xiàn)金出資3億(占出資總額的25%)，其兩項(xiàng)專利技術(shù)使用權(quán)評估為9億，作為無形資產(chǎn)出資(占出資總額的75%)，達(dá)到了形式上的指標(biāo)。但當(dāng)時公司法明文規(guī)定，公司無形資產(chǎn)的出資比例不得超過注冊資本的20%。為促成交易達(dá)成，盡快拯救科龍，順德市容桂鎮(zhèn)政府于2001年10月21日為順德格林柯爾出具擔(dān)保函，要求順德市工商局容桂分局先頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照，后補(bǔ)辦驗(yàn)資、評估等手續(xù)。憑借政府一紙公文，順德格林柯爾得以“豁免”，次日憑擔(dān)保函在未驗(yàn)資、評估的情況下完成公司設(shè)立登記，取得營業(yè)執(zhí)照。當(dāng)?shù)厝耸空J(rèn)為，政府實(shí)際上是允許顧雛軍“先上車，后買票”，先完成對科龍的收購，然后再逐漸補(bǔ)足公司資本金。但直到2002年4月，順德格林柯爾年檢時，無形資產(chǎn)仍占75%，于是工商部門不予年檢。想通過年檢只有一個辦法，籌集實(shí)繳貨幣資金6.6億元以置換注冊資本中55%的無形資產(chǎn)。調(diào)查顯示，顧雛軍是無法在短時間內(nèi)籌集這筆巨資的，于是他采取了倒賬手法。在顧雛軍的指示下，2002年5月14日，科龍電器先向天津格林科爾提供1.87億資金，然后顧雛軍再指使高管劉義忠、姜寶軍、張細(xì)漢等人在容桂農(nóng)村信用社，將此1.87億元在天津格林柯爾和順德格林柯爾賬戶之間以4次來回轉(zhuǎn)賬的形式，產(chǎn)生了以天津格林柯爾投資順德格林柯爾共計6.6億元為名義的進(jìn)賬單。該手法實(shí)際上忽視了一個細(xì)節(jié)，用來倒賬的1.87億元最后又轉(zhuǎn)回科龍電器，在進(jìn)賬單上自然沒有形成余額。會計師事務(wù)所因此拒絕提供驗(yàn)資。顧雛軍因此再度向當(dāng)?shù)卣笾?002年5月27日，順德市政府容桂區(qū)辦事處出具“關(guān)于順德市格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司年檢事宜的函”，希望工商部門考慮順德格林柯爾和科龍電器的實(shí)際情況，在政策允許范圍內(nèi)暫準(zhǔn)許順德格林柯爾辦理當(dāng)年的年檢手續(xù)。順德工商部門遂于同年5月30日為順德格林柯爾辦理了年檢手續(xù)。但當(dāng)?shù)卣瑫r向顧雛軍發(fā)出“最后通諜”，要求順德格林柯爾務(wù)必于2002年11月30日前嚴(yán)格按企業(yè)工商登記注冊的規(guī)范要求，完善注冊登記手續(xù)。2002年10月，時任科龍電器董事長顧雛軍助理的劉義忠請廣東公誠會計師事務(wù)所辦理該筆出資的驗(yàn)資業(yè)務(wù)，該所要求順德格林柯爾向銀行發(fā)函詢證天津格林柯爾繳存出資6.6億元的情況。由于此前順德格林柯爾賬戶的4次進(jìn)賬共計6.6億元在當(dāng)天即轉(zhuǎn)回天津格林柯爾，對賬單上沒有余額，銀行拒絕在詢證函上蓋章。廣東公誠會計師事務(wù)所又要求劉義忠提供6.6億元在當(dāng)天轉(zhuǎn)回天津格林柯爾的依據(jù)。顧雛軍借此玩了一個文字游戲，劉義忠向警方供述，顧雛軍指示他對會計師事務(wù)所將前述4次倒款的原因解釋為“打入順德格林柯爾的是投資款，打出至天津格林柯爾的是預(yù)付天津格林柯爾的貨款，叫我拿進(jìn)賬單去驗(yàn)資?！鳖欕r軍因此還專門簽署了一份關(guān)于順德格林柯爾向天津格林柯爾購買制冷劑預(yù)付貨款6.6億元給天津格林柯爾的供貨協(xié)議書，并將時間倒簽至同年5月12日，劉義忠等填寫了“收到天津格林柯爾投資款人民幣6.6億元”的收據(jù)，并加蓋順德格林柯爾的公章。廣東公誠會計師事務(wù)所根據(jù)以上相關(guān)資料為順德格林柯爾出具了驗(yàn)資報告，并認(rèn)定“天津格林柯爾向順德格林柯爾投資”，其中屬于以無形資產(chǎn)出資的6.6億元由天津格林柯爾以貨幣性資產(chǎn)置換。但后經(jīng)法院審理查實(shí)，當(dāng)時并無真實(shí)供貨協(xié)議，6.6億預(yù)付款為虛假。調(diào)查人員稱，順德格林柯爾注冊資本的貨幣資金中有6.6億元一直為虛假。因此，法院判決被告人顧雛軍犯虛報注冊資本罪，判處有期徒刑二年，并處罰金人民幣660萬元。（二）不披露重要信息，成立2家公司偽裝壓貨顧雛軍曾被媒體冠以“金手指”一樣的魔力，因?yàn)槊渴召徱患疑鲜泄?，次年即可扭虧為盈。但法院判決顯示，顧雛軍采取各種手段，粉飾其收購的第一家上市公司科龍電器，業(yè)績虛假。2000年、2001年科龍電器在兩年連續(xù)虧損的背景下，被顧雛軍納入囊中。但已被“ST”的科龍電器如果2002年仍然虧損，將面臨退市風(fēng)險。原科龍電器財務(wù)部副部長劉科供述，2002年12月份，顧雛軍在他的辦公室召集相關(guān)部門開會研究虛增2002年公司利潤的問題。顧雛軍要求公司2002年年度會計報告顯示公司利潤完成1億元的目標(biāo)，指使財務(wù)部門要想盡一切辦法虛增銷售收入。具體操作是由銷售部提供愿意合作的客戶名單，財務(wù)部負(fù)責(zé)收取客戶開出的無真實(shí)貿(mào)易背景的商業(yè)承兌匯票，并做會計處理。劉科供述，2002年有14個左右的客戶共向科龍電器公司開具無真實(shí)貿(mào)易背景的商業(yè)承兌匯票3.7億左右，劉在收到上述商業(yè)承兌匯票后，一次性交給出納處進(jìn)行入賬處理，然后通知客戶所在的科龍電器銷售分公司做假出庫處理，這樣就完成整個虛增利潤的流程。原科龍電器財務(wù)副總監(jiān)晏果茹供述，為實(shí)現(xiàn)2002年的盈利，在顧雛軍的指示下，科龍電器在年報上做了一些“特別處理”。包括加大2001年的虧損額和將2002年部分費(fèi)用延后入賬等，其中將公司尚未銷售出去的產(chǎn)品壓給經(jīng)銷商，在賬務(wù)上構(gòu)成應(yīng)收未收款，從而增加銷售收入成了虛增利潤的重要手段，通過上述方法，科龍電器對外公布2002年度是盈利的。為消化2002年對報表所做的特別處理，科龍電器在2003、2004年度也對年度報表做了相應(yīng)的處理。壓貨的辦法，在2003年又進(jìn)一步升級。劉科供述，2003年底，晏果茹在辦公室轉(zhuǎn)達(dá)顧雛軍的指示，2002年的前述操作方法不妥，參與配合的商家太多，公司的風(fēng)險太大，最好改由一、二家公司來開具無真實(shí)貿(mào)易背景的商業(yè)承兌匯票，并說他已經(jīng)于2003年8月注冊了安徽合肥維希公司和武漢長榮有限公司2家公司。2003年安徽維希公司開具無真實(shí)貿(mào)易背景的商業(yè)承兌匯票4億元左右給科龍電器。2004年，采用同樣方法，收取安徽維希公司和武漢長榮公司無真實(shí)貿(mào)易背景的商業(yè)承兌匯票4.8億?？讫堧娖髟紫攧?wù)官姜寶軍亦證實(shí)，2005年春節(jié)前后，顧雛軍召集財務(wù)方面高管開會，要求將科龍電器2004年的利潤在財務(wù)上由1億多操作成2億，經(jīng)過討論，顧雛軍最后決定通過將費(fèi)用和成本推遲到2005年結(jié)算和虛增銷售收入的辦法來達(dá)到增加利潤的目的。虛增銷售收入是通過武漢長榮公司和合肥維希公司完成的。每年的12月份是科龍電器的銷售小旺季，要給元旦和春節(jié)備貨，所以年底壓貨一般屬于正常現(xiàn)象。顧雛軍因此在庭審中辯稱，科龍電器的年底壓貨屬于行業(yè)慣例，而壓貨導(dǎo)致退貨是不可避免的。但姜寶軍向警方承認(rèn)，科龍電器一般有季末壓貨、淡季壓貨和年終壓貨，這是很正常的。但2004年通過武漢長榮公司和合肥維希的壓貨是不正常的，科龍電器通過武漢長榮公司和合肥維希公司壓貨是為了虛增銷售收入。經(jīng)法院認(rèn)定，科龍電器大量的壓貨銷售實(shí)質(zhì)就是虛假銷售。每年顧雛軍會給一個利潤的額度，讓財務(wù)人員據(jù)此制定壓貨銷售方案，且每年的壓貨銷售主要集中在12月底，所壓貨物只是封存在科龍電器的倉庫中，并沒有將貨物的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給購貨方，貨物還在科龍電器的實(shí)際控制中?？梢姡甑讐贺涗N售就是為提供虛假的財務(wù)報告服務(wù)的。而2003年底注冊成立的安徽合肥維希公司和武漢長榮公司更是為方便壓貨銷售而設(shè)立的，這兩家公司的財務(wù)人員也由科龍電器總部派遣。實(shí)際上，科龍電器虛假披露行為，合肥維希和武漢長榮是關(guān)鍵工具。有充足的證據(jù)顯示，這兩家公司均由科龍電器出資，其財務(wù)也均是由科龍電器派人管理。實(shí)質(zhì)上這兩家公司是科龍電器控制的關(guān)聯(lián)公司，其設(shè)立的目的就是專門為科龍電器完成壓貨，實(shí)現(xiàn)年報上的贏利。法院因此判決，顧雛軍等人向社會提供上市公司虛假的財會報告，剝奪了社會公眾和股東對上市公司真實(shí)財務(wù)狀況的知情權(quán)，對社會做出了錯誤的誘導(dǎo)，給股東和社會造成了嚴(yán)重的損失。犯違規(guī)披露、不披露重要信息罪，判處有期徒刑二年，并處罰金人民幣20萬元。顧雛軍在法庭上辯稱，壓貨給武漢長榮電器公司、合肥維希電器公司，目的是2004年為扶持武漢和安徽兩地的科龍經(jīng)銷商。一審判決后，顧雛軍的弟弟顧紹軍約見本報記者同樣表示對此判決不認(rèn)同。他認(rèn)為顧雛軍“根本沒有造假的動機(jī)、造假的重要”。他的邏輯是，顧雛軍收購科龍，純粹是因?yàn)榭粗辛丝讫埖纳a(chǎn)線等生產(chǎn)方面的能力，至于科龍是否上市并不重要。“如果科龍年報業(yè)績不好，股價跌了，顧雛軍正好可以趁機(jī)把流通股全部收購回來，讓科龍成為他自己的公司，他何必要虛報業(yè)績呢。”顧紹軍如是說。對于這樣的邏輯，判決書中原科龍電器財務(wù)副總監(jiān)晏果茹的供詞其實(shí)已經(jīng)給出更深一步的答案。他向警方解釋：“財務(wù)造假給顧雛軍的個人經(jīng)營能力造成一定的假象，以方便顧雛軍在全國的進(jìn)一步收購?！保ㄈ┡灿觅Y金，收購企業(yè)成為循環(huán)提款機(jī)2003年，顧雛軍為了收購揚(yáng)州亞星客車，再次以父子名義申請設(shè)立注冊資本為10億元的揚(yáng)州格林柯爾，其中無形資產(chǎn)出資為2億元，現(xiàn)金出資8億元。但經(jīng)法院查明，8億元現(xiàn)金實(shí)際上挪用自科龍為了籌集這8億元現(xiàn)金注冊資本，顧雛軍指示部分高管以江西科龍、江西格林柯爾為操作平臺調(diào)撥8億元資金經(jīng)天津格林柯爾轉(zhuǎn)入揚(yáng)州格林柯爾的賬戶，使該公司的驗(yàn)資得以通過。法院判定，顧雛軍挪用科龍電器和江西科龍2.9億元用于個人投資設(shè)立揚(yáng)州格林柯爾的行為，符合挪用本單位資金歸個人使用，數(shù)額巨大的情形，被告人顧雛軍的行為構(gòu)成挪用資金罪。科龍電器收購成功后成為顧雛軍收購揚(yáng)州亞星的取款機(jī)，而揚(yáng)州亞星收購成功后又成為顧雛軍的提款機(jī)。這一事件的背景是，揚(yáng)州亞星客車上市的時候，揚(yáng)柴公司的資金比較困難，揚(yáng)州市政府要求揚(yáng)州亞星客車用1.2億元購買揚(yáng)柴公司39.78%的股份。后來，揚(yáng)州亞星客車的資金也出現(xiàn)了困難，揚(yáng)州市政府要揚(yáng)州機(jī)電支付6000萬元給揚(yáng)州亞星客車以購買揚(yáng)州亞星客車所持有的揚(yáng)柴公司19.89%的股份，這筆款已經(jīng)支付，但沒有到工商部門辦理股權(quán)變更登記，而揚(yáng)柴公司19.89%的股權(quán)收益已經(jīng)由揚(yáng)州機(jī)電享有。2005年3月，揚(yáng)州亞星客車法定代表人顧雛軍與揚(yáng)州機(jī)電法定代表人王大慶簽訂了一份關(guān)于揚(yáng)州柴油機(jī)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，主要內(nèi)容為揚(yáng)州亞星客車將持有揚(yáng)柴公司39.78%的股份以1.2億元的價款轉(zhuǎn)讓給揚(yáng)州機(jī)電。2005年4月，雙方又簽訂了補(bǔ)充合同，揚(yáng)州機(jī)電應(yīng)付揚(yáng)州亞星客車1.2億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中沖減6000萬元，另揚(yáng)州機(jī)電需支付揚(yáng)州亞星客車2004年度在揚(yáng)柴公司的投資分紅404萬元，因此揚(yáng)州機(jī)電最終總計應(yīng)付6404萬元給揚(yáng)州亞星客車。但2005年4月，由于格林柯爾有銀行貸款到期，顧雛軍指示姜寶軍向揚(yáng)州機(jī)電公司作短期拆借，未能談成。其后，姜寶軍請示并經(jīng)同意后以揚(yáng)州亞星客車的名義起草了付款通知書，要求揚(yáng)州機(jī)電公司在4月26日之前將股權(quán)轉(zhuǎn)讓金和部分投資分紅款共計6300萬元支付至揚(yáng)州格林柯爾公司的賬戶上。需要說明的是，這份付款通知書為姜寶軍和顧雛軍秘密行為，揚(yáng)州亞星董事會并不知情。而不了解情況的揚(yáng)州機(jī)電在收到付款通知書后，將6300萬元轉(zhuǎn)到了揚(yáng)州格林柯爾的銀行賬戶。法院認(rèn)定，顧雛軍為謀取個人利益伙同被告人姜寶軍挪用揚(yáng)州亞星客車6300萬元給揚(yáng)州格林柯爾使用，因此這6300萬被計入顧雛軍挪用資金罪的犯罪總額之中。共判處有期徒刑8年。2月25日，顧紹軍對記者稱，顧雛軍并非“挪用”資金。因?yàn)閾P(yáng)州格林柯爾曾與揚(yáng)州機(jī)電曾簽署協(xié)議，借款6300萬。但揚(yáng)州機(jī)電方為了保障還款，主動要求用收購揚(yáng)柴公司股份的余款來變相做“置換”。顧紹軍同時出示了一份借款協(xié)議書復(fù)印件，該協(xié)議書亦是司法機(jī)關(guān)證據(jù)之一。但上面僅有揚(yáng)州格林柯爾的蓋章和顧的簽名，揚(yáng)州機(jī)電方全部為空白，并未簽名和蓋章。四、結(jié)論（一）科龍案例給我們的啟示格林柯爾退市了，如果證券市場沒有完善的舞弊防范和處罰機(jī)制，“科龍式騙局”還會上演，格林柯爾有目的融資及其系統(tǒng)性財務(wù)舞弊給我們留下許多值得深思的啟示： 1、完善上市公司治理。公司治理結(jié)構(gòu)是防范財務(wù)舞弊最基礎(chǔ)的一道防線，尤其對民營背景的上市公司來講，如果沒有適當(dāng)制約機(jī)制，很容易出現(xiàn)實(shí)際控制人在董事會“一言堂”現(xiàn)象，將上市公司作為謀取私利的工具。近年監(jiān)管層采取了一系列措施來完善上市公司治理，包括引進(jìn)獨(dú)立董事、成立審計委員會、分類表決制度，但中國的經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境與發(fā)達(dá)國家存在很大差別，如何保證這些制度實(shí)施過程中的有效性是當(dāng)前亟待解決的問題。由于財務(wù)舞弊通常給債權(quán)人也帶來巨大損失，作為債權(quán)人的銀行等機(jī)構(gòu)有意愿且有能力來監(jiān)督公司，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債權(quán)人在公司治理中的作用。 2、完善銀行等金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制，加強(qiáng)金融聯(lián)手監(jiān)督。很多企業(yè)向銀行大額貸款能夠得逞，除了其造假水平高超外，從一個側(cè)面反映了我國銀行的治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制存在缺陷。格林柯爾案例已超越了證券行業(yè)的范圍，涉及證券、銀行等多個領(lǐng)域，因此有必要加強(qiáng)金融領(lǐng)域多部門間的監(jiān)管協(xié)作，建立監(jiān)管信息的溝通機(jī)制。如果能將各地貸款信息聯(lián)網(wǎng)，在不同監(jiān)管部門溝通，對格林柯爾未披露的大量融資信息就可盡早發(fā)現(xiàn)并及時監(jiān)管。此外，國內(nèi)一些非國有金融機(jī)構(gòu)為多爭得一杯羹，寧愿冒巨大風(fēng)險，對一些貸款資料睜只眼閉只眼的現(xiàn)象普遍存在，更有甚者授意造假，縱容貸款企業(yè)的資金惡性循環(huán)。這也形成整個資金市場的不公平，不利于社會和諧平衡發(fā)展。 3、加強(qiáng)貨幣資金審計，提防現(xiàn)金欺騙。隨著造假手段越來越高明，現(xiàn)金流信息同樣具有很強(qiáng)的欺騙性，格林柯爾在偽造業(yè)績的同時，也偽造了相應(yīng)的現(xiàn)金流。很多上市公司利用存單質(zhì)押擔(dān)保的貸款方式實(shí)現(xiàn)資金的表外實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移，但從形式上盾企業(yè)現(xiàn)金仍然在賬上。為此，審計師要分析貨幣資金余額的合理性和真實(shí)性，高度重視銀行函證，不僅對表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行證實(shí)，更要注意查詢是否存在財務(wù)報告未記載的表外負(fù)債，更要注意查詢是否存在財務(wù)報告未記載的表外負(fù)債或擔(dān)保。另外，銀行單證屬于在被審計單位內(nèi)部流轉(zhuǎn)過的外部證據(jù)，其可靠性應(yīng)被審慎評價。為保證函證有效，避免被審計單位利用高科技手段篡改、變造和偽造銀行對賬單等單證，審計師應(yīng)盡量做到親自前往銀行詢證，并注意函證范圍的完整性。在現(xiàn)金流量指標(biāo)上，不能只關(guān)注經(jīng)營現(xiàn)金流量信息，還要結(jié)合投資和籌資活動考察現(xiàn)金流量狀況。 4、加強(qiáng)上市公司擔(dān)保的監(jiān)管。從我國出現(xiàn)問題的其他上市公司看，一個顯著特點(diǎn)是這類公司很多都存在嚴(yán)重違規(guī)擔(dān)?，F(xiàn)象。為此，監(jiān)管部門應(yīng)采取措施加強(qiáng)對上市公司對外擔(dān)保管理，及時披露擔(dān)保信息的。對審計師來說，應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注上市公司擔(dān)保情況和可能存在的風(fēng)險，增加上市公司財務(wù)信息的透明度。 (二)對我國上市公司財務(wù)舞弊的有效治理 1、學(xué)習(xí)國外經(jīng)驗(yàn)，提高審計機(jī)構(gòu)違法成本。2002年10月，美國注冊會計師協(xié)會(AICPA)頒布了審計準(zhǔn)則第99號考慮財務(wù)報表中的舞弊。此準(zhǔn)則進(jìn)一步提升了“職業(yè)懷疑精神”。假設(shè)不同層次上管理層舞弊的可能性，包括共謀、違反內(nèi)部控制的規(guī)定等，并要求在整個審計過程中保持這種精神狀態(tài)。當(dāng)然，這是要求審計人員把檢查和審計工作進(jìn)行到一個合理的程度，但不要求對企業(yè)所有的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都進(jìn)行詳細(xì)的審計。審計人員應(yīng)該把審計重點(diǎn)放在不常見的會計違規(guī)事項(xiàng)和行為結(jié)構(gòu)上。擁有充分的專業(yè)懷疑精神無疑是對審計人員最重要的素質(zhì)要求。國外完善而嚴(yán)厲的法律懲戒機(jī)制，使審計機(jī)構(gòu)面對巨大的違法成本，迫使它們不得不小心，以免觸犯法律，付出慘痛代價。但迄今為止我國的審計機(jī)構(gòu)違法違規(guī)受到的主要還是