我國中小企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)狀分析及應(yīng)對策略.doc

葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀莄莀袀羂膆蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆羆罿膃蚅羆肁荿薁羅芄膁薇羄羃蕆蒃薀肆芀荿蕿膈蒅蚇蕿袈羋薃薈羀蒃葿蚇肂芆蒞蚆膄聿蚄蚅襖芅蝕蚄肆膇薆蚃腿莃蒂蚃袈膆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃螀膅荿葿蝿裊膂蒞螈羇莈莁螇膀芀蠆螇衿蒆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆袃袆肀薂袂羈芅蒈袂膀肈蒄袁袀 國際財務(wù)管理(本科)課程論文評閱表學號班級姓名論文題目我國中小企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)狀分析及應(yīng)對策略評分依據(jù)評分標準得分論點（20分）正確、有新意、有創(chuàng)見（18-20分）正確、有一定新意（16-17分）基本正確（12-15分）觀點有錯誤（0-11分）論據(jù)（20分）充分、資料翔實、真實可靠（18-20分）較充分翔實（15-17分）一般（12-14分）較少（0-11分）論證（20分）論證嚴謹、思路清晰、邏輯性強、有較強說服力，引文準確（18-20分）論證較嚴謹、思路較清晰、符合邏輯、有一定說服力，引文準確（16-17分）思路較清晰、引文較恰當（14-15分）有一定的說服力（12-13分）紊亂、自相矛盾、大段抄襲他人文章（0-11分）結(jié)構(gòu)（10分）結(jié)構(gòu)合理、符合邏輯、層次分明（9-10分）結(jié)構(gòu)基本合理、層次比較清楚、文理通順（7-8分）有不合理部分，邏輯性不強、或有抄襲現(xiàn)象（0-6分）深度（20分）有自主的見解，對問題分析透徹（18-20分）能提出自己的見解，對問題的分析比較深刻（16-17分）能圍繞觀點進行論述，分析的深度一般（12-15分）對問題的分析無深度（0-11分）規(guī)范化（10分）書寫格式完全符合規(guī)范，字數(shù)在4000以上（10分）書寫格式比較規(guī)范，字數(shù)在4000以上（8-9分）書寫格式基本符合規(guī)范，但有個別地方不合規(guī)，字數(shù)在3000以上（6-7分）書寫格式規(guī)范性尚可，但不足之處較多，字數(shù)在2500以上（5分）書寫格式不規(guī)范或字數(shù)嚴重不足（0-4分）總分 教師：我國中小企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)狀分析及應(yīng)對策略【摘要】近年來，隨著經(jīng)濟全球化進程的進一步加快，我國的對外直接投資進入了飛速發(fā)展階段。在中小企業(yè)逐漸成為對外直接投資主體的同時，其海外直接投資的發(fā)展狀況直接關(guān)系到我國經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中的地位。本文首先闡述了當前我國中小企業(yè)對外直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀及所取得的成效，接著具體分析中小企業(yè)在投資過程中存在的投資結(jié)構(gòu)不合理、融資困難和人才缺乏等問題，最后針對上述問題從政府和企業(yè)、宏觀和微觀兩個角度提出若干應(yīng)對策略?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)；對外直接投資；應(yīng)對策略新世紀以來，我國對外直接投資進入飛速發(fā)展階段，規(guī)模逐步擴大，投資區(qū)域分布越來越廣，在國際市場上的影響力也越來越大，不僅為企業(yè)自身帶來了巨大的發(fā)展空間和經(jīng)濟利潤，也為國內(nèi)整體經(jīng)濟的發(fā)展帶來了有利的影響。中小企業(yè)的對外直接投資，在一段時期的發(fā)展之后，取得了很好的成效，發(fā)揮的作用越來越大。但是，由于自身條件限制和一些外在因素影響，我國中小企業(yè)在對外直接投資過程中還存在著一些問題。一、我國中小企業(yè)對外直接投資現(xiàn)狀（一）發(fā)展速度快，投資規(guī)模擴大經(jīng)過全球金融危機后，從2010年開始，世界經(jīng)濟整體回暖，中國抓住機遇，對外直接投資規(guī)模不斷擴大。圖1 2002-2010年中國對外直接投資量情況由圖1可知，自2002年以來，中國對外直接投資的年平均增長速度高達57%左右，2010年中國對外直接投資凈額達到688.1億美元，較上年增長21.7%，創(chuàng)下歷史新高。隨著對外直接投資的熱潮，中小企業(yè)加快了走出國門的步伐，根據(jù)商務(wù)部中國對外直接投資統(tǒng)計公報，截至2010年底，中國有13000多家境內(nèi)投資者在國（境）外設(shè)立對外直接投資，從中國工商管理部門登記注冊情況看，其中將近七成為中小企業(yè)，由此看出，在我國參與對外直接投資的中小企業(yè)在數(shù)量上迅速擴張。我國中小企業(yè)利用自身規(guī)模小、經(jīng)營靈活效率高等優(yōu)勢在國際市場上爭取到了一席之地。（二）投資區(qū)域分散化，由亞洲地區(qū)向發(fā)達國家拓展根據(jù)商務(wù)部的中國對外直接投資統(tǒng)計公報，中小企業(yè)對外直接投資的區(qū)域偏窄，但呈現(xiàn)不斷放射性擴大的趨勢。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)設(shè)立的海外企業(yè)己經(jīng)遍布40多個國家和地區(qū)，在歐美和亞非均有分布，重點集中在中國香港、澳門及美國、俄羅斯、越南、泰國、澳大利亞等國家和地區(qū)。其中，僅江蘇南通市就有50多家民營企業(yè)到30多個國家和地區(qū)開設(shè)公司、工廠達300多個，年外銷地方產(chǎn)品1萬多標箱，年總收入達7000多萬美元。（三）投資產(chǎn)業(yè)以勞動密集型為主雖然我國中小企業(yè)對外直接投資涉及到勞動密集型，技術(shù)密集型，資本密集型等眾多產(chǎn)業(yè)，但以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，資本、技術(shù)密集型所占比例很小。根據(jù)統(tǒng)計分析，中小企業(yè)對外直接投資以輕工業(yè)、機電業(yè)等勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主；絕大部分(占77%)屬于勞動密集型，主要包括服裝、鞋、汽車零配件等系列產(chǎn)品，20%屬技術(shù)密集型，只有3%屬資本密集型?？梢?，中小企業(yè)對外直接投資產(chǎn)業(yè)主要是勞動密集型，資本、技術(shù)含量較小，產(chǎn)業(yè)層次較低。（四）投資方式多元化，以合資為主我國民營企業(yè)在對外直接投資的方式多元化，以合資為主。具體包括設(shè)立新的公司，收購、兼并，與國外企業(yè)合資、合作等方式，只有少數(shù)具有人才優(yōu)勢及國際管理經(jīng)驗的企業(yè)可以在國外設(shè)立新的公司，采取“買殼上市”這種方式。對于大多數(shù)我國中小企業(yè)而言，規(guī)模較小、資金缺乏、經(jīng)驗不足，選擇合資合作方式，不但可以減少資金要求還可以利用合資者已經(jīng)積累的市場份額、營銷網(wǎng)絡(luò)和市場信譽等資源。對于我國中小企業(yè)來說，資金是限制企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題，因此，選擇合資的出自方式更適合中小企業(yè)的發(fā)展。二、我國中小企業(yè)對外直接投資發(fā)展中存在的問題與發(fā)達國家和地區(qū)中小企業(yè)政策和經(jīng)營管理狀況相比 , 我國中小企業(yè)在對外投資中依然存在一些比較突出的問題。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1. 投資結(jié)構(gòu)不合理，與發(fā)達國家存在明顯差距。我國中小企業(yè)對外直接投資結(jié)構(gòu)不合理主要包括兩個方面，一是地區(qū)結(jié)構(gòu)不合理，表現(xiàn)出投資扎堆，企業(yè)扎堆，多集中于對發(fā)展中國家的投資，根據(jù)表1，我國中小企業(yè)對外直接投資主要集中在亞洲和拉丁美洲（占投資總流量的80.6%），大多分布在香港、新加坡以及東南亞一帶的周邊國家。只有少數(shù)企業(yè)投資到歐洲、美洲等發(fā)達國家市場（僅占投資總流量的6.9%）。這會帶來一系列的問題，如不能更好地發(fā)揮我國企業(yè)已經(jīng)具有的比較優(yōu)勢，不能更好地利用全球市場，不能更好的優(yōu)化配置全球資源，不能跟好地從發(fā)達國家學習先進技術(shù)等，這些都不利于我國企業(yè)對外投資長遠的戰(zhàn)略性發(fā)展。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，主要偏重于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)和交通運輸業(yè)的投資，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資嚴重偏少。綜上所述，企業(yè)不只要考慮到對外直接投資“量”的增長，同時更加要注重“質(zhì)”的提高，努力在信息、電子、生物醫(yī)藥等具有高附加值的產(chǎn)業(yè)中有所作為。表1 2010年中國對外直接投資流量地區(qū)構(gòu)成情況圖2 2010年末中國對外直接投資存量行業(yè)分布（單位：億美元）2.規(guī)模小、資金不足且融資難我國的金融體系還很不健全，中小企業(yè)通過銀行等金融機構(gòu)的間接融資存在巨大的困難，這主要體現(xiàn)在:首先，中小企業(yè)的信用體系不完善，又沒有固定的擔保機構(gòu)，金融機構(gòu)不愿意向其貸款。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營前景不明確，信用等級低，經(jīng)常發(fā)生拖帳、逃帳等情況，而且，中小企業(yè)沒有固定權(quán)威的主管部門，也沒有特別為中小企業(yè)服務(wù)的擔保機構(gòu)，金融機構(gòu)為了規(guī)避風險而不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。其次，中小企業(yè)間與金融機構(gòu)間的信息不對稱。因為大多數(shù)的中小企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范，很多財務(wù)、報表并不能真實地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，使銀行等金融機構(gòu)不能通過報表等材料了解企業(yè)的運營情況和效益，缺少貸款給中小企業(yè)的依據(jù)和信心。此外，來自于我國金融行業(yè)發(fā)展的問題也造成中小企業(yè)融資難。如，我國目前針對中小企業(yè)金融服務(wù)的機構(gòu)明顯缺失，大多數(shù)的金融服務(wù)都是針對大型國有企業(yè)；我國金融行業(yè)服務(wù)項目不足，服務(wù)效率低下等原因都造成了中小企業(yè)融資難，資金不足的問題。3. 中小企業(yè)缺乏高素質(zhì)人才，核心競爭力弱當前我國中小企業(yè)缺乏跨國經(jīng)營人才，而企業(yè)競爭的本質(zhì)是人才的競爭，因此跨國企業(yè)需要大批國際貿(mào)易、金融服務(wù)、科技管理和法律人才, 能運用外語處理有關(guān)業(yè)務(wù)和糾紛。我國中小企業(yè)海外直接投資缺乏人才優(yōu)勢主要有幾個方面的原因，一方面來自于企業(yè)自身條件的限制。眾所周知，中小企業(yè)沒有很大的規(guī)模、良好的聲譽和具有吸引力的晉升空間，也不能為人才提供豐厚的薪資以及社會地位，因此不能夠吸引優(yōu)秀人才。此外，在人員聘用上，中小企業(yè)，特別是民營企業(yè)存在嚴重的裙帶關(guān)系現(xiàn)象，這些都不利于企業(yè)人力資源的長期發(fā)展。另一方面，中小企業(yè)要獲得人才資源，不僅要面對國內(nèi)大企業(yè)的競爭，在海外市場還要面對來自國際大型企業(yè)的競爭，這無疑給我國中小企業(yè)帶來更大的人才壓力。除了在人才上的劣勢外，我國中小企業(yè)的技術(shù)水平也普遍偏低，即使在最發(fā)達的浙江和廣東，大量中小企業(yè)仍然使用大型企業(yè)己經(jīng)淘汰的生產(chǎn)設(shè)備，而且基本不具備研發(fā)能力。國際上一般認為，企業(yè)要有競爭力研究開發(fā)費應(yīng)占銷售收入50%以上，然而，我國中小企業(yè)研究開發(fā)經(jīng)費占銷售收入的平均比重僅為0.71%。因此，我國中小企業(yè)缺乏新技術(shù)新產(chǎn)品，也沒有核心技術(shù)與國際大型企業(yè)相抗衡，只能爭取大型企業(yè)沒有興趣的市場空間。4.中小企業(yè)海外直接投資當?shù)鼗?jīng)營的融入性不佳當?shù)鼗?jīng)營是我國企業(yè)全球化經(jīng)營中的重要策略。我國中小企業(yè)跨國經(jīng)營的特征主要有規(guī)模小，自有資金不足，沒有技術(shù)上的優(yōu)勢，我們的優(yōu)勢主要集中在生產(chǎn)勞動密集型的產(chǎn)品上，這類產(chǎn)品的替代性較強，在東道國市場上的競爭力弱，這就要求中小企業(yè)更好的了解本地市場的需求特征、消費習慣、文化法律等方面的特殊性，生產(chǎn)符合當?shù)厥袌鲂枨蟮漠a(chǎn)品，實行當?shù)鼗?jīng)營策略。目前，我國中小企業(yè)海外直接投資當?shù)鼗?jīng)營的融入性還不是很好，大多數(shù)中小企業(yè)境外投資有盲目跟風的特點，在投資之前并沒有做大量的調(diào)查來了解企業(yè)的經(jīng)營目的、經(jīng)營策略，也沒有事先調(diào)查東道國文化習俗、政治法律、消費者的偏好、投資政策等的特殊性。這些不足阻礙了企業(yè)已有優(yōu)勢的發(fā)揮，導致了我國很多中小企業(yè)在國外投資經(jīng)營效益低下，處處碰壁。因此，企業(yè)在跨國經(jīng)營中應(yīng)該使產(chǎn)品當?shù)鼗⑷瞬女數(shù)鼗?、管理當?shù)鼗I銷當?shù)鼗?，提高企業(yè)的國際競爭力。三、應(yīng)對策略（一）政府層面上的宏觀對策1. 完善對外投資的法律體系。進一步完善對外投資的法律體系,加快基礎(chǔ)性立法工作,醞釀出臺一部調(diào)整我國境外直接投資法律關(guān)系的境外投資保障法。在內(nèi)容上,要突出投資保障這一基本主題,確立適當監(jiān)管基礎(chǔ)上促進投資、保護投資的基本原則,明確對符合我國經(jīng)濟價值取向的境外投資項目的扶持政策,如獲取境外資源、成熟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、擴充知識產(chǎn)權(quán)、開辟海外市場、繞開貿(mào)易壁壘等項目,為建立我國的海外投資準備金制度、海外投資稅收優(yōu)惠制度、海外投資保險制度做好立法準備。在立法技巧上,為保持法律的穩(wěn)定性及應(yīng)變性,境外投資保障法作為境外投資保障的基本法宜粗不宜細,主要從宏觀層面上確立海外投資總戰(zhàn)略及基本制度、管理措施、服務(wù)體系,具體的實施細則由有關(guān)部門根據(jù)境外投資的發(fā)展情況及時制定。2.加大對中小企業(yè)跨國投資的扶持。為強化投資主體多樣化特征、激發(fā)中小企業(yè)對外直接投資的活力,我國政府應(yīng)加大對中小企業(yè)的扶持,具體做法可以借鑒國際經(jīng)驗,建立中小企業(yè)發(fā)展中心,提供政策和智力支持；增加政策性銀行給中小企業(yè)的貸款資金,提供資金支持；對高科技中小企業(yè)實行小企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓計劃,提供技術(shù)支持。結(jié)合我國情況,由于中小企業(yè)為數(shù)眾多,可由政府建立統(tǒng)一的人員培訓系統(tǒng),避免中小企業(yè)在人員培訓上的重復(fù)建設(shè),增進企業(yè)之間的技術(shù)交流。（二）企業(yè)層面上的微觀對策1.增強創(chuàng)新能力，增強核心競爭力首先是產(chǎn)品的創(chuàng)新。企業(yè)的成功歸根結(jié)底還是要依靠產(chǎn)品的成功，好的產(chǎn)品是企業(yè)發(fā)展的基石，我國的中小企業(yè)不只要充分發(fā)揮自身傳統(tǒng)產(chǎn)品和特色產(chǎn)品的優(yōu)勢，更要根據(jù)各個國家和地區(qū)市場需求的特點以及消費者偏好的變化等適時對產(chǎn)品進行改進創(chuàng)新，更好地滿足市場的需求。另外，還應(yīng)該注重自有品牌的建設(shè)，運用品牌營銷，使企業(yè)的品牌在當?shù)厣钊肴诵?，培養(yǎng)出忠誠度比較高的固定客戶群。在營銷方式上也要注重與當?shù)匚幕惋L俗相融合。其次是管理的創(chuàng)新。中小企業(yè)應(yīng)該要有更廣闊的視野，努力在國際市場上尋求發(fā)展的機會；同時應(yīng)重視信息的作用；最后應(yīng)該積極的改變舊有的管理模式，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的經(jīng)營效率，提高競爭力。2. 重視人才培養(yǎng)，提供人才支持首先，要確立“人才是第一資源”的戰(zhàn)略思想，要舍得花財力和物力來培養(yǎng)人力資源。其次，企業(yè)要多渠道的培養(yǎng)國際人才。再次，企業(yè)應(yīng)與員工建立一套有價值的核心文化體系，與員工共同成長，這樣能夠增強企業(yè)于昂的歸屬感和責任感，有助于留住人才，也更有吸引力吸引新的人才為企業(yè)服務(wù)。最后，要制定合適的人才培養(yǎng)計劃，定期舉行人才培訓。3. 制定正確的投資策略，加強風險管理首先，做好海外直接投資的前期調(diào)查，這是制定投資決策防范風險的前提。其次，在投資區(qū)位、投資方式以及投資領(lǐng)域上都做出合理的決策組合來規(guī)避風險。在投資區(qū)位選擇上要遵循由近及遠、由發(fā)展中國家到發(fā)達國家逐漸滲透的策略來降低風險。在投資方式上，可以選擇并購當?shù)仄髽I(yè)，采用合資的方式降低風險。4. 形成產(chǎn)業(yè)集群，以集群方式進行海外直接投資我國中小企業(yè)存在一個突出的問題就是企業(yè)的規(guī)模小、資金短缺、技術(shù)優(yōu)勢不明顯，綜合競爭力弱，中小企業(yè)自身條件的不足給海外直接投資帶來了很多障礙，而通過集群式的投資方式進入國際市場投資可以彌補這些不足。馬歇爾在其經(jīng)濟學原理一書中提到，企業(yè)的集群可以實現(xiàn)外部規(guī)模經(jīng)濟，體現(xiàn)在勞動市場共享、專業(yè)化附屬行業(yè)和技術(shù)外溢。而在現(xiàn)實經(jīng)濟社會中，產(chǎn)業(yè)集群的作用也日益突出。首先體現(xiàn)在區(qū)位優(yōu)勢上。大量的相關(guān)產(chǎn)業(yè)集聚在某一特定區(qū)域內(nèi)，對資金、勞動力、技術(shù)等資源會產(chǎn)業(yè)一種“集聚”效應(yīng)，使整個集群內(nèi)企業(yè)都得到發(fā)展。其次體現(xiàn)在競爭優(yōu)勢上，大量的相關(guān)產(chǎn)業(yè)集聚一起，必然會加劇企業(yè)間的競爭，從而促進企業(yè)創(chuàng)新。同時，產(chǎn)業(yè)集群還可以降低企業(yè)間經(jīng)常性開支成本、強化技術(shù)的溢出效應(yīng)。四、結(jié)論目前，中小企業(yè)對外直接投資的規(guī)模還將不斷擴大，但其自身存在的問題和外部環(huán)境的限制是阻礙其進一步發(fā)展的根本原因。為了更好執(zhí)行中國中小企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略規(guī)劃，一方面政府要加大扶持力度，完善法律體系，保障相關(guān)企業(yè)利益，另一方面，企業(yè)本身也需不斷改進管理方法及投資結(jié)構(gòu)。參考文獻：1林木西，張菁.后金融危機時期東北地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的難題及對策J.經(jīng)濟縱橫，2011,（6）2王宏新.“十二五”時期我國對外直接投資管理體制創(chuàng)新的政策建議J.國際貿(mào)易，2011,（2）3劉芳.我國中小企業(yè)海外直接投資探析D.福建師范大學碩士學位論文，2011,(5)4于明言.國際金融危機背景下的中國對外直接投資J.開放導報, 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芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇蚈衿肅莂薄袈膇膅蒀袇袇莀莆袆罿膃蚅袆肁荿薁羅膄膁蕆羄袃莇莃薀羆膀荿薀膈蒅蚈蕿袈羋薄薈羀蒃蒀薇肂芆蒞薆膅聿蚄蚅襖芅薀蚄羇肇蒆蚄腿芃蒂蚃袈肆莈螞羈莁蚇蟻肅膄薃蝕膅荿葿蠆裊膂蒞螈羇莈芁螈肀膁蕿螇蝿莆薅螆羂艿蒁螅肄蒄莇螄膆芇蚆螃袆肀薂螂羈芅蒈袂肁肈莄袁螀芄