2010年醫(yī)藥行業(yè)風險分析報告

2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 1 北京世經未來投資咨詢有限公司 摘 要 一、行業(yè)國民經濟占比穩(wěn)中有升 2005 年以來，醫(yī)藥制造行業(yè)總產值在國內生產總值中所占比例一直比較穩(wěn)定。近五年中，除 2007 年總產值有小幅回落之外，其余年份一直都呈增長勢頭。尤其是在 2008年末至 2009 年上半年間，在全球性經濟環(huán)境發(fā)展普遍放緩的背景下，醫(yī)藥制造業(yè)依然表現(xiàn)喜人，顯示出了巨大的行業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ袠I(yè)總產值 GDP 占比在 09 年末較 08 年又較大幅度上升。 2005 年以來我國醫(yī)藥制造行業(yè)產值占 GDP 比重情況 單位：億元、 % 年份 2005 2006 2007 2008 2009 醫(yī)藥制造行業(yè)生產 總值 4265.41 5018.10 5659.02 7136.58 8690.05 GDP 183217.50 211923.50 249529.90 300670.00 335352.9 占比 2.33 2.37 2.27 2.37 2.59 資料來源：國家統(tǒng)計局 為改善我國醫(yī)療衛(wèi)生體制，國家出臺了一系列醫(yī)療衛(wèi)生政策，預計未來醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展的國內大環(huán)境會得到相應改善。隨著人民生活水平的提升，居民對身心健康的需求使得醫(yī)療藥品市場迅速增大，這對醫(yī)藥制造業(yè)來說是一個不可多得的機遇。預計 2010年，行 業(yè)總產值會繼續(xù)增長。 二、行業(yè)外部經濟環(huán)境逐漸回暖 國內方面 ： 2009 年，我國 GDP 為 335352.9 億元，累計增速為 8.7%，實現(xiàn)了 09 年中央政府“保八”的目標。雖然增速較 2008 年末下降 0.9 個百分點，但是相比 09 年上半年，增速回升了 1.6 個百分點。在國家宏觀政策調整下，國家整體經濟已經從世界性金融危機中開始復蘇。 從季度變化趨勢上看， 2009 年一季度到第二季度 GDP 增速有小幅上升。 GDP 在經歷 2007 年 13 個百分點以上的高速增長之后，從 2008 年開始出現(xiàn)回落，受金融危機影響， 2008 年第三季度開始首 次跌入 10%以下，到 2009 年第一季度一直處于下滑趨勢。在經過國家政府一系列宏觀政策調整之下， GDP 從 09 年二季度開始直線上升，在 2009年末達到 8.7 個百分點。 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 2 北京世經未來投資咨詢有限公司 GDP 增速累計10.5 10.5 10.4 10.411.412 11.811.61313.4 13.41310.6 10.49.99.66.17.17.78.702468101214162005-03 2005-06 2005-09 2005-12 2006-03 2006-06 2006-09 2006-12 2007-03 2007-06 2007-09 2007-12 2008-03 2008-06 2008-09 2008-12 2009-03 2009-06 2009-09 2009-12%資料來源：國家統(tǒng)計局 2005-2009 年我國 GDP 季度累計增速情況 2009 年，我國第一產業(yè)固定資產投資額累計為 3373.3 億元，第二產業(yè)為 82276.52億元，第三產業(yè)為 108488.8 億元，累計增速分別為 49.9%， 26.8%和 33%，第一二產業(yè)較 2008 年都有所下降，幅度不大，而第三產業(yè)卻上升近 9 個百分點。 2009 年 1 至 12 月份，我 國城鎮(zhèn)居民家庭人均消費性支出累計為 12265 元，同比增速 9.1%，較 2008 年末下降 3.35 個百分點。農村家庭人均現(xiàn)金支出中消費性支出 2009年 1-9 月份累計為 2451.72 元，同比增速 10.1%，增速較 2008 年末下降 4.07 個百分點。 國際方面 ： 國際市場競爭更加激烈，貿易保護主義威脅增大。預計 2010 年不僅世界貿易量增長將因經濟下行而顯著放慢甚至停滯，而且由于一些金融機構倒閉或被收購、接管，部分國家或地區(qū)信用嚴峻和萎縮，進出口貿易中的履約風險和結算風險將進一步增大。國際貿易進一步萎縮。盡管各主要經濟體 之間存在著加強經貿合作、共度難關的要求，但是未來的國際貿易環(huán)境仍不樂觀。 從 09 年度第三季度開始，全球經濟逐漸回暖，大部分拉美和加勒比地區(qū)國家止住了經濟下滑的勢頭，消費者信心不斷上升，表現(xiàn)出了經濟復蘇的信號。預計 2010 年隨著原材料價格的不斷回升、外部需求（尤其是亞洲地區(qū)需求）擴大和財政刺激政策的信心提振，全球及拉美地區(qū)經濟將全面復蘇。 2010 年拉美和加勒比地區(qū)的經濟發(fā)展仍將延續(xù)南快北慢的傳統(tǒng)規(guī)律，以巴西、智利、巴拿馬和秘魯?shù)葹榇淼呢斦嗪屯鈪R儲備較為充足的南美國家，將有足夠條件繼續(xù)擴大經濟刺激計劃，引 領該地區(qū)經濟復蘇，尤2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 3 北京世經未來投資咨詢有限公司 其地區(qū)領頭羊巴西的增長速度將達到 4.5。而中美洲和加勒比地區(qū)國家，短時間內增加政府收入和減輕外債負擔的空間不大，其關鍵在于利用好外資以避免失業(yè)和貧困繼續(xù)加劇。此外，以委內瑞拉和墨西哥為代表的石油輸出國，由于石油收入銳減等因素， 2010年難以有充足資金提供額外的財政刺激，增長速度將慢于巴西等其他南美國家。 從目前情況來看，國際經濟形勢對中國進出口情況還會存在短時間內影響，但保持中國對外貿易平穩(wěn)較快發(fā)展仍有不少有利條件和積極因素。 三、行業(yè)工業(yè)總產值與銷售收入增速仍有小幅下滑 2009 年 1-11 月份，我國醫(yī)藥制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計實現(xiàn)總產值 8456.80 億元，同比 2008 年增長 20.22%，增速較去年同期下降 5.7 個百分點。 0200040006000800010000 億元051015202530%工業(yè)總產值 4 2 6 5 . 4 1 5 0 8 0 . 1 0 5 6 5 9 . 0 2 7 1 3 6 . 5 8 8 1 5 6 . 8 0 增長率 2 6 . 9 1 1 7 . 7 2 2 4 . 8 7 2 5 . 9 4 2 0 . 2 2 2005 2006 2 0 0 7 . 1 -1 1 2 0 0 8 . 1 -1 1 2 0 0 9 . 1 -1 1資料來源：國家統(tǒng)計局 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)總產值情況 2009 年 1-11 月份，我國醫(yī)藥制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計銷售收入達到 7963.70 億元，增長率為 21.29%，增速較 2008 年末下滑 4.6 個百分點。 0200040006000800010000 億元051015202530%銷售收入 4 0 2 0 . 0 4 4 7 3 7 . 2 9 5 2 0 7 . 2 3 6 5 6 1 . 3 0 7 9 6 3 . 7 0 增長率 2 6 . 5 3 1 7 . 0 2 2 4 . 5 6 2 5 . 8 4 2 1 . 2 9 2005 2006 2 0 0 7 . 1 -1 1 2 0 0 8 . 1 -1 1 2 0 0 9 . 1 -1 1資料來源：國家統(tǒng)計局 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 4 北京世經未來投資咨詢有限公司 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)銷售收入情況 四、產量與消費量增速開始止跌回升 截止 09 年 12 月份，醫(yī)藥行業(yè)主要工業(yè)產品中，化 學原料藥產量為 193.59 萬噸，同比增長 3.36%，中成藥產量為 180.37 萬噸，同比增長 29.21%， 2005-2009 年醫(yī)藥制造業(yè)主要產品產量及增速情況 單位：萬噸、 % 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 化學原料藥 123.84 170.53 202.2 228.53 193.59 同比增長 23.5 28.8 15.9 0.85 3.36 中成藥 75.89 91.5 104.43 127.26 180.37 同比增長 14.97 15.21 14.46 18.72 29.21 資料來源：中經網 從近五年數(shù)據顯示看出，化學原料藥在 05、 06 年高速增長之后，從 07 年開始迅速下跌， 09 年末較 08 年又較小幅度回升。而中成藥產量在前三年一直處于穩(wěn)步增長，與化學藥不同的是，在 08 年末化學藥增速跌入谷底時，中成藥產量增速穩(wěn)步上揚， 09 年末達到近五年最高點，充分顯示出中成藥產品的優(yōu)勢地位，與近幾年國家加大中藥材保護政策也有很大關系。 2009 年 1-11 月份，醫(yī)藥行業(yè)表觀需求量為 335.26 萬噸，增長率為 4.74%，較 09 年5 月份增速上升 4.2 個百分點。 0501001502002503003504002005年 2006年 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11萬噸051015202530%表觀需求量 增長率資料來源：國家統(tǒng)計局 2009 年醫(yī)藥制造業(yè)表觀需求量情況 五、行業(yè)整體產銷率上升 09 年 11 月份醫(yī)藥行業(yè)整體產銷率為 97.63%，較上半年上升了一個百分點。產銷率的上升說明行業(yè)整體已經回暖，隨著消費者對經濟前景預期較好，醫(yī)藥行業(yè)產品銷售量2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 5 北京世經未來投資咨詢有限公司 增速開始慢慢回升。 97.6391.9492.0293.2594.258889909192939495969798992005 2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11%產銷率資料來源：國家統(tǒng)計局 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)產銷率情況 六、醫(yī)藥品進出口總額繼續(xù)增長但增速仍在下滑 2009 年 1-12 月份，我國醫(yī)藥制造業(yè)出口總值達到 34.18 億美元（按 HS 分類），同比增長 17.7%，增幅較 2008 年末下降近 24 個百分點，進口總值達到 60.15 億美元，同比增長 22.5%，增幅較 2008 年末下降 19.2 個百分點。 010002000300040005000600070002005 2006 2007 2008 2009百萬美元05101520253035404550%出口總值 進口總值 出口同比增速 進口同比增速資料來源：海關總署 2005-2009 年我國醫(yī)藥品進出口（按 HS 分類）情況 從 2009 年我國醫(yī)藥行業(yè)進出口數(shù)據中可以看出，不管是進口還是出口，增幅較以往都有較大回落，特別是和 2008 年相比較。這主要是因為 2008 年下半年，由美國次貸危機造成的金融危機已經演變成為全球性的經濟危機，全球醫(yī)藥市場下游需求疲軟，這對我國藥品進出口產生直接性的影響。 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 6 北京世經未來投資咨詢有限公司 2005-2009 年我國主要醫(yī)藥品進口數(shù)量、總金額及增速情況 單位：噸、千美元、 % 抗菌素 （制劑除外） 抗菌素制劑 進口量 增長率 進口總額 增長率 進口量 增長率 進口總額 增長率 2005 2384 -6.3 268374 7.3 2585 9.7 293133 25.2 2006 1462 -38.7 212356 -20.9 2016 -22 325324 11 2007 1279 -12.6 287585 35.4 2154 6.9 416319 28 2008 1104 -14.1 351232 17.9 4191 95.2 546724 31.7 2009 1073 -2.7 332111 -5.4 5349 27.6 621886 13.7 資料來源：海關總署 世經未來整理 注：此表中金額是包括我國醫(yī)藥行業(yè)主要產品的進口數(shù)據（下表同） 2005-2009 年我國主要醫(yī)藥品出口數(shù)量、總金額及增速情況 單位：噸、千美元、 % 抗菌素（制劑除外） 醫(yī)用敷料 中式成藥 出口量 增長率 出口總額 增長率 出口量 增長率 出口總額 增長率 出口量 增長率 出口總額 增長率 2005 59302 15.9 1189517 31.2 121475 24.4 525972 19.8 12251 0.5 125321 10.5 2006 78121 31.8 1505771 26.6 127020 4.6 581132 10.6 12539 2.2 137451 9.2 2007 83867 7.4 2083725 38.4 150138 18.2 708417 21.9 13404 6.9 155800 13.3 2008 80463 -4.1 2364179 13.6 186106 23.9 980327 38.4 13180 -1.7 174351 11.9 2009 98918 22.9 2262930 -4.3 151565 -20.2 831599 -15.5 13367 0.8 165960 -4.8 資料來源：海關總署 世經未來整理 注：我國出口的主要醫(yī)藥品中還包括維生素 C，由于在 08 年以前該藥品出口金額數(shù)據缺失，本報告中只分析了其余三種藥品。 七、行業(yè)集中度總體偏低 從近五年統(tǒng)計數(shù)據上看，我國醫(yī)藥制造業(yè)行業(yè)集中度仍舊偏低，雖然國家在醫(yī)藥行業(yè)已經推行諸多整改措施，但由于行業(yè)本身發(fā)展已經形成一定固化程度，改革過程需要一個相當長額時間。 最新的產業(yè)調整目錄即將出臺，相信在未來一段時間內，國家會繼續(xù)對醫(yī)藥行業(yè)進行改革，一些污染嚴重、效益不好的中小企業(yè)將會被強制關閉，大型龍頭企業(yè)將會分配到更多的市場資源，行業(yè) 集中度有望進一步得到提升。 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 7 北京世經未來投資咨詢有限公司 5005205405605806006206406606802005 2006 2007 2008 200927282930313233343536前十名企業(yè)總資產 占比資料來源：國家統(tǒng)計局 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)前十位企業(yè)總資產集中度情況 從近五年醫(yī)藥行業(yè)前十位企業(yè)資產集中度情況看，截止 09 年 9 月份，行業(yè)資產集中度僅為 34.80%，剛好超過三分之一比例，總體來看，資產集中度較低。從 05 年開始，行業(yè)并購浪潮開始風起云涌， 07 年行業(yè)資產集中度有所下降，這主要是由于 07 年外部環(huán)境寬松，醫(yī)藥行業(yè)整體規(guī)模擴大，使得前十位企業(yè)資產集中度反而出現(xiàn)下降，隨著國家政策偏向，從 07 年開始行業(yè)資產集中度不斷上升。預計未來三年行業(yè)資產集中度仍舊呈現(xiàn)上升 趨勢。 3503603703803904004104204304404502005 2006 2007 2008 2009252729313335373941前十名企業(yè)主營收入 占比資料來源：國家統(tǒng)計局 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)前十位企業(yè)主營收入集中度情況 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 8 北京世經未來投資咨詢有限公司 從近五年主營收入變化曲線來看，行業(yè)主營收入一直呈現(xiàn)上升趨勢， 08 年行業(yè)主營收入集中度有少許下滑，這主要源于 08 年全球金融危機導致外部環(huán)境發(fā)展放緩，龍頭企業(yè)銷售收入有所下滑。隨著 09 年經濟局勢轉好，行業(yè)主營收入集中度又呈現(xiàn)出上升趨勢。 0102030405060702005 2006 2007 2008 200946474849505152535455前十名企業(yè)凈利潤 占比資料來源：國家統(tǒng)計局 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)前十位企業(yè)凈利潤集中度情況 凈利潤集中度變化趨勢與總資產、主營收入走勢相似，不同的是，行業(yè)前十位凈利潤近五年占比一直在 50%以上，充分顯示出了行業(yè)的龍頭企業(yè)在經濟效益方面取得良好市場表現(xiàn)。 八、行業(yè)財務狀況有所好轉 2009 年，醫(yī)藥制造業(yè)財務狀況表現(xiàn)相對穩(wěn)定，受 08 年下半年金融危機影響，行業(yè)整體發(fā)展放緩。上游原材料成本上升，導致行業(yè)各項費用上升，利潤下降；下游行業(yè)需求疲軟，行業(yè)銷售收入絕對值增長速度下降，總產值下降。 2009 年，我國醫(yī)藥制造業(yè)的盈利能力穩(wěn)定上升； 2009 年，我國醫(yī)藥制造業(yè)的營運能力小幅上升； 2009 年，我國醫(yī)藥制造業(yè)的償債能力小幅提升； 2009 年，我國醫(yī)藥制造業(yè)的發(fā)展能力小幅下滑； 總體來看，醫(yī)藥制造 業(yè)財務情況在經歷 08 年大幅下滑之后， 09 年情況有所好轉，除發(fā)展能力外，其他各項指標都有不同程度上升。預計未來三年內醫(yī)藥制造業(yè)發(fā)展勢頭依然表現(xiàn)強勁。 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 9 北京世經未來投資咨詢有限公司 九、行業(yè)發(fā)展機遇與風險并存，總體機遇大于風險 09 年，金融危機全球爆發(fā)進入周年，這次危機起始于金融系統(tǒng)，很快蔓延到 IT、汽車、原材料、消費品、零售等眾多實體經濟，其強度之大、影響范圍之廣、引發(fā)的恐慌之嚴重，只能用“超級海嘯”來形容。而同期，中國正在進行著兩場意義深遠的制度改革和建設：一個是新一輪醫(yī)療體制改革，一個是創(chuàng)業(yè)板的推出。這兩項改革在 2009年的實質性推進 和展開，深刻地影響著中國醫(yī)藥產業(yè)的投融資環(huán)境和游戲規(guī)則。 2009 年，中國醫(yī)藥行業(yè)投融資市場取得的進步以及在危機中表現(xiàn)出的相對繁榮，折射出的是整個行業(yè)面對的投融資環(huán)境相對以前有了質的改變，或者說中國醫(yī)藥行業(yè)從投融資的角度看處于一個歷史機遇期。首先體現(xiàn)在政策環(huán)境的利好，中國從 06 年開始啟動新一輪醫(yī)療體制改革，目標是到 2020 年建成覆蓋城鄉(xiāng)全體居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，而實現(xiàn)這個目標的一個重要手段就是加大政府對基本醫(yī)療保險的投入，解決人民群眾看病貴、看病難的問題。其次全球化帶來的醫(yī)藥行業(yè)產業(yè)結構重組，發(fā)達國家的醫(yī) 療設備和制藥企業(yè)都面臨巨大而持續(xù)的成本壓力，將產業(yè)鏈條上的非核心部分外包給具有成本優(yōu)勢的發(fā)展中國家是最有效的解決辦法。中國因為具有穩(wěn)定的政策環(huán)境、良好的基礎設施、龐大的科技人才資源而成為外包的重要目的地。在藥物生產外包領域，從原料藥生產到藥物中間體再到仿制藥制劑的 CMO；在藥物研發(fā)外包領域，從藥物發(fā)現(xiàn)到藥物篩選到臨床前藥理毒理再到臨床試驗外包。這種趨勢如此之明顯，且毫無停歇的勢頭，在不久的將來，中國的醫(yī)藥行業(yè)中必將誕生大批具有真正自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。 綜合來看，醫(yī)藥行業(yè)雖然依舊存在諸多風險因素，但是總體看來 ，行業(yè)發(fā)展趨勢向好。本報告認為，未來幾年內醫(yī)藥行業(yè)機遇大于風險，建議銀行積極進入并擴大行業(yè)的信貸業(yè)務。 2009 年醫(yī)藥制造業(yè)風險因素分析表 行業(yè)評價指標 醫(yī)藥制造業(yè)現(xiàn)狀 評分 權重 供需情況 下游需求回暖，出口回升，部分產品供給 小于需求，供應商議價能力強 0.93 20% 國家政策支持程度 國家政策大力支持、促進產業(yè)結構調整， 行業(yè)整體競爭力上升 0.95 25% 產品替代可能性 較小 0.95 10% 行業(yè)壁壘 很高 0.90 5% 與經濟周期同步性 經濟周期不明顯 0.80 5% 行業(yè)技術 較 低 0.84 10% 相關行業(yè) 上下游行業(yè)發(fā)展良好 0.93 5% 區(qū)域形勢 全國發(fā)展不均衡，地區(qū)發(fā)展差異大 0.82 5% 國別形勢 相關貿易國家經濟形勢轉好，進出口回升 0.80 5% 生產規(guī)模及所有制 規(guī)模有所提升，集中度提高 0.91 10% 綜合得分 0.906 注：行業(yè)評分范圍為 0.8 1.0 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 10 北京世經未來投資咨詢有限公司 十、行業(yè)總體信貸原則 2009 年，醫(yī)藥行業(yè)從上半年的增速下滑到下半年的緩慢恢復，行業(yè)估值水平一直弱于市場， 09 年 8 月份后，醫(yī)藥市場指數(shù)開始領先于市場水平。從增長速度、健康的財務狀況和不斷提升的 盈利水平來看，醫(yī)藥行業(yè)較其他制造業(yè)體現(xiàn)出較為明顯優(yōu)勢。從需求來看，基本藥物目錄出臺和醫(yī)保目錄擴充，將對國內藥品消費需求增長提供長期動力；而以出口需求為主的化學原料藥行業(yè) 08-09 年經歷了較長時間的去庫存化， 2010 年隨著全球經濟的復蘇，預計收入增速可以從目前的 21%回升到歷史平均增速 25%，從而進一步推動醫(yī)藥整體行業(yè)發(fā)展。 獲益于行業(yè)大環(huán)境，優(yōu)質公司仍將借助于研發(fā)實力、品牌效應和營銷改革領跑行業(yè)，值得長期看好；基本藥物目錄和醫(yī)保目錄調整到位，將對相關公司產生 2-3 年的中長期影響，獨家品牌進入可望獲得推動；隨 著醫(yī)改深入和經濟環(huán)境變化，醫(yī)藥行業(yè)將步入新一輪的并購重組，大型國藥集團將成為中國醫(yī)藥行業(yè)的超級航母；隨著全球經濟復蘇和外包業(yè)務發(fā)展，外包廠商亦面臨合同定制機遇，需要從大趨勢把握。 然而依然存在風險，醫(yī)改政策推行力度不夠，有可能導致相關上市公司受益達不到投資者預期。 2010 年醫(yī)藥行業(yè)總體信貸原則是：總體看來，維持行業(yè)增持建議。 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 11 北京世經未來投資咨詢有限公司 目 錄 第一章 醫(yī)藥制造行業(yè)基本 情況 . 26 1.1 醫(yī)藥制造行業(yè)的定義 . 26 1.1.1 行業(yè)定義 . 26 1.1.2 行業(yè)在國民經濟中的地位 . 26 1.2 醫(yī)藥制造行業(yè)分類 . 27 第二章 2009 年醫(yī)藥制造業(yè)發(fā)展情況分析 . 29 2.1 2009 年醫(yī)藥制造業(yè) PEST分析 . 29 2.1.1 經濟環(huán)境分析 . 29 2.1.2 政策環(huán)境分析 . 44 2.1.3 社會環(huán)境分析 . 48 2.1.4 技術環(huán)境分析 . 50 2.2 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展分析 . 55 2.2.1 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)運行情況及特點分析 . 55 2.2.2 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)投資情況分析 . 63 2.2.3 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)集中度分析 . 66 2.2.4 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)節(jié)能減排分析 . 69 2.2.5 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)規(guī)模經濟情況分析 . 74 2.2.6 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)產品結構分析 . 75 2.2.7 2009 年醫(yī) 藥制造行業(yè)與宏觀經濟相關性分析 . 77 2.2.8 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)生命周期分析 . 79 2.3 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)全球市場及我國進出口狀況分析 . 80 2.3.1 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)全球市場現(xiàn)狀分析 . 80 2.3.2 2009 年我國醫(yī)藥制造行業(yè)進出口狀況分析 . 84 2.3.3 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)全球貿易政策分析 . 86 2.3.4 2009 年全球醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展趨勢分析 . 87 2.4 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)競爭狀況分析 . 89 2.4.1 醫(yī)藥制造行業(yè)進入和退出壁壘分析 . 89 2.4.2 醫(yī)藥制造行業(yè)競爭結構分析 . 90 2.4.3 醫(yī)藥制造行業(yè)替代產品分析 . 96 2.5 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 . 98 2.5.1 行業(yè)重點區(qū)域分布特點及變化 . 98 2.5.2 華北地區(qū)醫(yī)藥制造行業(yè)分析 .100 2.5.3 華東地區(qū)醫(yī)藥制造行業(yè)分析 .102 2.5.4 東北地區(qū)醫(yī)藥制造行業(yè)分析 .105 2.5.5 中南地區(qū)醫(yī)藥制造行業(yè)分析 .107 2.5.6 西南地區(qū)醫(yī)藥制造行業(yè)分析 . 110 2.5.7 西北地區(qū)醫(yī)藥制造行業(yè)分析 . 112 2.5.8 各區(qū)域比較分析 . 114 第三章 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)產業(yè)鏈及子行 業(yè)發(fā)展分析 . 117 3.1 醫(yī)藥制造行業(yè)產業(yè)鏈分析 . 117 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 12 北京世經未來投資咨詢有限公司 3.1.1 上游行業(yè)分析 . 118 3.1.2 下游行業(yè)分析 .127 3.2 醫(yī)藥制造行業(yè)子行業(yè)發(fā)展分析 . 141 3.2.1 化學藥品原藥制造業(yè) .141 3.2.2 化學藥品制劑制造業(yè) .149 3.2.3 中藥飲片加工業(yè) .158 3.2.4 中成藥制造業(yè) .165 3.2.5 獸用藥品制造業(yè) .173 3.2.6 生物、生化制品制造業(yè) .181 3.2.7 衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè) .189 第四章 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)財務狀況分析 . 199 4.1 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)經營效益分析 . 199 4.2 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)盈利能力分析 . 201 4.3 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)營運 能力分析 . 202 4.4 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)償債能力分析 . 203 4.5 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展能力分析 . 204 4.6 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)財務總體評價 . 205 第五章 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)重點企業(yè)分析 . 206 5.1 2009 年行業(yè)內上市公司綜合排名及各項指標排名 . 206 5.1.1 總資產排名 .206 5.1.2 主營業(yè)務收入排名 .208 5.1.3 凈利潤排名 .210 5.1.4 凈利潤增長率排名 .212 5.1.5 總排名 .213 5.2 2009 年上海復星醫(yī)藥 (集團 )股份有限公司發(fā)展分析 . 217 5.3 2009 年哈藥集團股份有限公司發(fā)展分析 . 224 5.4 2009 年深圳一致藥業(yè)股份有限公司發(fā)展分析 . 231 5.5 2009 年健康元藥業(yè)集團股份有限公司發(fā)展分析 . 237 5.6 2009 年云南白藥集團股份有限公司發(fā)展分析 . 243 5.7 2009 年吉林敖東藥業(yè)集團股份有限公司發(fā)展分析 . 249 5.8 2009 年東北制藥集團股份有限公司發(fā) 展分析 . 255 5.8 2009 年三九醫(yī)藥集團有限公司發(fā)展分析 . 261 5.10 2009 年華東醫(yī)藥集團股份有限公司發(fā)展分析 . 268 5.11 2009 年太極集團有限公司發(fā)展分析 . 274 第六章 醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展趨勢預測 . 281 6.1 政策變化趨勢預測 . 282 6.2 成本及價格趨勢預測 . 283 6.2.1 成本預測 .283 6.2.2 價格預測 .284 6.3 供 求趨勢預測 . 285 6.3.1 供給預測 .285 6.3.2 需求預測 .286 6.4 進出口趨勢預測 . 288 6.4.1 進出口總量預測 .288 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 13 北京世經未來投資咨詢有限公司 6.4.2 進口預測 .289 6.4.3 出口預測 .290 6.5 技術發(fā)展趨勢 . 291 6.6 競爭趨勢預測 . 292 6.7 區(qū)域發(fā)展趨勢預測 . 294 6.8 產品發(fā)展趨勢預測 . 295 6.9 財務狀況預測 . 297 第七章 醫(yī)藥制造行業(yè)風險分析 . 301 7.1 政策風險 . 302 7.2 宏觀經濟波動風險 . 303 7.3 技術風險 . 304 7.4 供求風險 . 305 7.5 相關行業(yè)風險 . 306 7.6 區(qū)域風險 . 307 7.7 產品結構風險 . 307 7.8 國別風險 . 308 7.9 企業(yè)生產規(guī)模及所有制風險 . 309 第八章 醫(yī)藥制造行業(yè)信貸建議 . 311 8.1 總體原則 . 311 8.2 準入標準 . 311 8.2.1 鼓勵類 . 311 8.2.2 允許類 .313 8.2.3 限制類 .313 8.2.4 退出類 .314 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 14 北京世經未來投資咨詢有限公司 附 表 表 1 2005 年以來醫(yī)藥制造行業(yè)產值占 GDP 比重情況 . 26 表 2 醫(yī)藥制造行業(yè)分類及代碼 . 27 表 3 2005-2009 年我國 GDP 及累計增速情況 . 29 表 4 2005-2009 年全國一二三產業(yè)固定資產投資額情況 . 30 表 5 2005-2009 年中央和地方項目固定資產投資額情況 . 31 表 6 2005-2009 年城鎮(zhèn) 家庭人均消費性支出情況 . 32 表 7 2005-2009 年份農村家庭人均現(xiàn)金支出中消費性支出情況 . 33 表 8 2005-2009 年我國進出口總體情況 . 35 表 9 2009 年 1-12 月金融機構人民幣貸款各利率區(qū)間占比表 . 39 表 10 2005-2009 年我國居民消費價格指數(shù)季度情況 . 39 表 11 2009 年我國醫(yī)藥制造行業(yè)相關產業(yè)政策 . 45 表 12 2009 年 1-12 月份我國醫(yī)藥制造行業(yè)相關貿易政策 . 46 表 13 醫(yī)藥制造業(yè)主要技術術語列表 . 50 表 14 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)勞動生產率情況 . 55 表 15 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)規(guī)模指標 . 56 表 16 2005-2009 年醫(yī)藥制造工業(yè)總產值情況 . 56 表 17 2005-2009 年醫(yī)藥制造業(yè)主要產品產量及增速情況 . 57 表 18 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)銷售收入情況 . 58 表 19 2005-2009 年主要醫(yī)藥制造業(yè)產品表觀需求量 . 59 表 20 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)固定資產投資情況 . 63 表 21 2007 年醫(yī)藥行業(yè)投資資金來源 . 64 表 22 2007 年醫(yī)藥行業(yè)投資結構（ 1） . 64 表 23 2007 年醫(yī)藥行業(yè)投資結構（ 2） . 65 表 24 2007 年醫(yī)藥行業(yè)投資結構（ 3） . 65 表 25 2009 年 1-12 月份醫(yī)藥制造行業(yè)兼并重組情況匯總 . 66 表 26 2005-2009 年醫(yī)藥制造業(yè)行業(yè)集中度情況 . 66 表 27 2009 年醫(yī)藥制造業(yè)主要產品類型減排標準 . 69 表 28 2001-2008 年醫(yī)藥制 造業(yè)工業(yè)廢水排放及增速 . 71 表 29 2000-2008 年醫(yī)藥制造業(yè)工業(yè)廢氣排放及處理情況 . 71 表 30 2000-2009 年醫(yī)藥產品產量及占比 . 76 表 31 2000 2009 年我國醫(yī)藥制造業(yè)總產值及 GDP 增速對比 . 78 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 15 北京世經未來投資咨詢有限公司 表 32 2005-2009 年全球六大洲主要國家醫(yī)藥品（按 HS 分類）進出口總值 . 80 表 33 2005-2009 年全球六大洲主要國家醫(yī)藥產品（按 HS 分類）進口情況 . 82 表 34 2005-2009 年全球六大洲主要國家醫(yī)藥產品出口（按 HS 分類）情況 . 83 表 35 2005-2009 年我國醫(yī)藥品進出口（按 HS 分類）情況 . 84 表 36 2005-2009 年我國主要醫(yī)藥品進口數(shù)量、總金額及增速情況 . 85 表 37 2005-2009 年我國主要醫(yī)藥品出口數(shù)量、總金額及增速情況 . 85 表 38 2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)全球貿易政策匯總 . 86 表 39 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)主要類型產品工業(yè)總產值情況 . 90 表 40 2005-2009 年全國各區(qū)域醫(yī)藥企業(yè)分布情況及占比情況 . 98 表 41 2005-2009 年全國各區(qū)域醫(yī)藥企業(yè)銷售收入及占比情況 . 98 表 42 2005-2009 年全國各區(qū)域醫(yī)藥企業(yè)虧損數(shù)量及占比情況 . 99 表 43 2005-2009 年全國各區(qū)域醫(yī)藥企業(yè)虧損額及占比情況 . 99 表 44 2005-2009 年全國各區(qū)域醫(yī)藥行業(yè)虧損率情況 .100 表 45 2005-2009 年華北地區(qū)企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 .100 表 46 2005-2009 年 華北地區(qū)財務運行情況和變化趨勢 .101 表 47 2009 年華北地區(qū)各省區(qū)醫(yī)藥行業(yè)主要經濟指標完成情況 .102 表 48 2005-2009 年華東地區(qū)企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 .103 表 49 2005-2009 年華東地區(qū)財務運行情況和變化趨勢 .104 表 50 2009 年華東地區(qū)各省區(qū)醫(yī)藥行業(yè)主要經濟指標完成情況 .104 表 51 2005-2009 年東北地區(qū)企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 .105 表 52 2005-2009 年東北地區(qū)財務運行情況和變化趨勢 .106 表 53 2009 年東北地區(qū)各省區(qū)醫(yī)藥行業(yè)主要經濟指標完成情況 .107 表 54 2005-2009 年中南地區(qū)企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 .108 表 55 2005-2009 年中南地區(qū)財務運行情況和變化趨勢 .108 表 56 2009 年中南地區(qū)各省區(qū)醫(yī)藥行業(yè)主要經濟指標完成情況 .109 表 57 2005-2009 年西南地區(qū)企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 . 110 表 58 2005-2009 年西南地區(qū)財務運行情況和變化趨勢 . 111 表 59 2009 年 西南地區(qū)醫(yī)藥行業(yè)主要經濟指標完成情況 . 112 表 60 2005-2009 年西北地區(qū)企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 . 112 表 61 2005-2009 年西北地區(qū)財務運行情況和變化趨勢 . 113 表 62 2009 年西北地區(qū)醫(yī)藥行業(yè)主要經濟指標完成情況 . 114 表 63 2009 年醫(yī)藥行業(yè)各區(qū)域盈利與資產運營情況 . 114 表 64 2005-2009 年基礎化學原料制造業(yè)規(guī)模指標 .120 表 65 2005-2009 年基礎化學原料行業(yè)財務狀況 .124 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 16 北京世經未來投資咨詢有限公司 表 66 2005-2009 年我國醫(yī)藥產品批發(fā)零售情況 .128 表 67 2004-2009 年我國參加醫(yī)療保險總體人數(shù)情況 .132 表 68 2004-2009 年我國醫(yī)療保險資金收支情況 .133 表 69 2005-2009 年衛(wèi)生部門綜合醫(yī)院門診和住院病人人均醫(yī)藥費用及漲幅 .136 表 70 2005 年衛(wèi)生部門綜合醫(yī)院門診和出院病人人均醫(yī)藥費用 .136 表 71 2006 年衛(wèi)生部門綜合醫(yī)院門診和出院病人人均醫(yī)藥費用 .137 表 72 2007 年衛(wèi)生部門綜合醫(yī)院門診和出院病人人均醫(yī) 藥費用 .137 表 73 2008 年衛(wèi)生部門綜合醫(yī)院門診和出院病人人均醫(yī)藥費用 .138 表 74 2009 年衛(wèi)生部門綜合醫(yī)院門診和出院病人人均醫(yī)藥費用 .138 表 75 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)規(guī)模指標 .142 表 76 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)工業(yè)產值情況 .143 表 77 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)銷售收入情況 .144 表 78 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)盈利能力指標 .145 表 79 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)營運能力指標 .146 表 80 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)償債能力指標 .146 表 81 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)發(fā)展能力指標 .147 表 82 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)虧損額情況 .148 表 83 2005-2009 年化學藥品制劑制造業(yè)規(guī)模指標 .150 表 84 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)工業(yè)產值情況 .151 表 85 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)銷售 收入情況 .151 表 86 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)盈利能力指標 .153 表 87 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)營運能力指標 .153 表 88 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)償債能力指標 .154 表 89 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)發(fā)展能力指標 .155 表 90 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)虧損額情況 .156 表 91 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)規(guī)模指標 .158 表 92 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)業(yè)工業(yè)產值情況 .159 表 93 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)業(yè)銷售收入情況 .159 表 94 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)盈利能力指標 .161 表 95 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)營運能力指標 .161 表 96 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)償債能力指標 .162 表 97 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)發(fā)展能力指標 .163 表 98 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)虧損額情況 .164 表 99 2005-2009 年中成藥制造業(yè)規(guī)模指標 .165 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 17 北京世經未來投資咨詢有限公司 表 100 2005-2009 年中成藥制造業(yè)工業(yè)產值情況 .166 表 101 2005-2009 年中成藥制造業(yè)銷售收入情況 .167 表 102 2005-2009 年中成藥制造業(yè)盈利能力指標 .168 表 103 2005-2009 年中成藥制造業(yè)營運能力指標 .169 表 104 2005-2009 年中成藥制造業(yè)償債能力指標 .170 表 105 2005-2009 年中成藥制造業(yè)發(fā)展能力指標 .171 表 106 2005-2009 年中成藥制造業(yè)虧損額情況 .172 表 107 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)規(guī)模指標 .173 表 108 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)工業(yè)產值情況 .174 表 109 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)銷售收入情況 .175 表 110 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)盈利能力指標 .177 表 111 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)營運能力指標 .177 表 112 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)償債能力指標 .178 表 113 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)發(fā)展能力指標 .179 表 114 2005-2009 年中成藥制造業(yè)虧損額情況 .180 表 115 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)規(guī)模指標 .182 表 116 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)工業(yè)產值情況 .182 表 117 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)銷售收入情況 .183 表 118 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)盈利能力指標 .184 表 119 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)營運能力指標 .185 表 120 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)償債能力指標 .186 表 121 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)發(fā)展能力指標 .187 表 122 2005-2009 年生 物、生化制品制造業(yè)虧損額情況 .188 表 123 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)規(guī)模指標 .189 表 124 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)工業(yè)產值情況 .190 表 125 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)銷售收入情況 .191 表 126 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)盈利能力指標 .193 表 127 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用 品制造業(yè)營運能力指標 .193 表 128 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)償債能力指標 .194 表 129 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)發(fā)展能力指標 .195 表 130 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)虧損額情況 .197 表 131 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)經營效益指標 .199 表 132 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)盈利能力指標 .201 表 133 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)營運能力指標 .202 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 18 北京世經未來投資咨詢有限公司 表 134 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)償債能力指標 .203 表 135 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展能力指標 .204 表 136 2009 年我國醫(yī)藥制造行業(yè)上市公司總資產排名 .206 表 137 2009 年我國醫(yī)藥制造行業(yè)上市公司主營業(yè)務收入排名 .208 表 138 2009 年我國醫(yī)藥制造行業(yè)上市公司凈利潤排名 .210 表 139 2009 年我國醫(yī)藥制造行業(yè)上市公司凈利潤增長率排名 .212 表 140 2009 年我國醫(yī)藥制造行業(yè)上市公司總排名 .214 表 141 2009 年復星醫(yī)藥十大股東情況 .218 表 142 2005-2009 年復星醫(yī)藥規(guī)模經濟情況 .218 表 143 2005-2009 年復星醫(yī)藥財務情況 .219 表 144 2007-2009 年復星醫(yī)藥主營收入構成情況 .221 表 145 復星醫(yī)藥 SWOT 分析 .222 表 146 復星醫(yī)藥 BCG 分析表 .223 表 147 2009 年哈藥股份十大股東情況 .224 表 148 2005-2009 年哈藥股份規(guī)模經濟情況 .225 表 149 2005-2009 年哈藥股份財務情況 .226 表 150 2007-2009 年哈藥股份主營收入構成情況 .227 表 151 哈藥股份 SWOT 分析 .229 表 152 哈藥股份 BCG 分析表 .229 表 153 2009 年一致藥業(yè)十大股東情況 .231 表 154 2005-2009 年一致藥業(yè)規(guī)模經濟情況 .232 表 155 2005-2009 年一致藥業(yè)財務情況 .233 表 156 2007-2009 年一致藥業(yè)主營收入構成情況 .235 表 157 一致藥業(yè) SWOT 分析 .236 表 158 一致藥業(yè) BCG 分析 .236 表 159 2009 年健康元十大股東情況 .237 表 160 2005-2009 年健康元規(guī)模 經濟情況 .238 表 161 2005-2009 年健康元財務情況 .239 表 162 2007-2009 年健康元主營收入構成情況 .240 表 163 健康元 SWOT 分析 .242 表 164 健康元 BCG 分析表 .242 表 165 2009 年云南白藥十大股東情況 .244 表 166 2005-2009 年云南白藥規(guī)模經濟情況 .244 表 167 2005-2009 年云南白藥財務情況 .245 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 19 北京世經未來投資咨詢有限公司 表 168 2007-2009 年云南白藥主營收入構成情況 .247 表 169 云南白藥 SWOT 分析 .248 表 170 云南白藥 BCG 分析表 .248 表 171 2009 年吉林敖東十大股東情況 .250 表 172 2005-2009 年吉林敖東規(guī)模經濟情況 .251 表 173 2005-2009 年吉林敖東財務情況 .252 表 174 2007-2009 年吉林敖東主營收入構成情況 .253 表 175 吉林敖東 SWOT 分析 .254 表 176 吉林敖東 BCG 分析表 .254 表 177 2009 年東北制藥十大股東情況 .256 表 178 2005-2009 年東北制藥規(guī)模經濟情況 .257 表 179 2005-2009 年東北制藥財務情況 .258 表 180 2007-2009 年東北制藥主營收入構成情況 .259 表 181 東北制藥 SWOT 分析 .260 表 182 東北制藥 BCG 分析表 .260 表 183 2009 年三九醫(yī)藥十大股東情況 .262 表 184 2005-2009 年三九醫(yī)藥規(guī)模經濟情況 .263 表 185 2005-2009 年三九醫(yī)藥財務情況 .264 表 186 2007-2009 年三九醫(yī)藥主營收入構成情況 .265 表 187 三九醫(yī)藥 SWOT 分析 .266 表 188 三九醫(yī)藥 BCG 分析表 .267 表 189 2009 年華東醫(yī)藥十大股東情況 .268 表 190 2005-2009 年華東醫(yī)藥規(guī)模經濟情況 .269 表 191 2005-2009 年華東醫(yī)藥財務情況 .270 表 192 2007-2009 年華東醫(yī)藥主營收入構成情況 .271 表 193 華東醫(yī)藥 SWOT 分析 .272 表 194 華東醫(yī)藥 BCG 分析表 .273 表 195 2009 年太極集團十大股東情況 .274 表 196 2005-2009 年太極集團規(guī)模經濟情況 .275 表 197 2005-2009 年太極集團財務情況 .276 表 198 2007-2009 年太極集團主營收入構成情況 .277 表 199 太極集團 SWOT 分析 .279 表 200 太極集團 BCG 分析表 .279 表 201 2010-2012 年醫(yī)藥制造業(yè)工業(yè)總產值預測情況 .285 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 20 北京世經未來投資咨詢有限公司 表 202 2010-2012 年醫(yī)藥制造業(yè)主要產品產量預測情況 .286 表 203 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)銷售收入預測情況 .286 表 204 2010-2012 年醫(yī)藥制造業(yè)表觀消費量預測 .287 表 205 2010-2012 年我國醫(yī)藥品進出口總額預測情況 .288 表 206 2010-2012 年我國醫(yī)藥品進口總額預測情況 .289 表 207 2010-2012 年我國醫(yī)藥品出口總額預測情況 .290 表 208 2010-2012 醫(yī)藥制造業(yè)行業(yè)集中度預測情況 .294 表 209 2010-2012 年全國各區(qū)域醫(yī)藥企業(yè)分布情況預測 .295 表 210 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)盈利能力預測 .297 表 211 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)營運能力預測 .298 表 212 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)償債能力預測 .298 表 213 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展能力預測 .299 表 214 2009 年醫(yī)藥制造業(yè)風險因素分析表 .302 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 21 北京世經未來投資咨詢有限公司 附 圖 圖 1 近五年醫(yī)藥制造行業(yè)總產值 GDP 占比情況 . 27 圖 2 2005-2009 年我國 GDP 季度累計增速情況 . 30 圖 3 2005-2009 年全國一二三產業(yè)固定資產投資額情況 . 31 圖 4 2005-2009 年中央和地方項目固定資產投資額情況 . 32 圖 5 2005-2009 年我國城鎮(zhèn)家庭人均消費性支出情況 . 33 圖 6 2005-2009 年我國農村家庭人均現(xiàn)金支出中生活消費支出情況 . 34 圖 7 2005-2009 年我國進出口總值及增速情況 . 36 圖 8 2005-2009 年我國居民消費價格指數(shù)季度情況 . 40 圖 9 2009.6-2009.12 人民幣對美元匯率（中間價）走勢情況（ 1） . 41 圖 10 2009.6-2009.12 人民幣對歐元匯率（中間價）走勢情況（ 2） . 42 圖 11 2009.6-2009.12 人民幣對英鎊匯率（中間價）走勢情況（ 3） . 42 圖 12 2009.6-2009.12 人民幣對日元匯率（中間價）走勢情況（ 4） . 43 圖 13 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)勞動生產率情況 . 55 圖 14 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)規(guī)模變化情況 . 56 圖 15 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)總產值情況 . 57 圖 16 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)主要工業(yè)產品產量及增速 . 58 圖 17 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)銷售收入情況 . 59 圖 18 2009 年醫(yī)藥制造業(yè)表觀需求量情況 . 60 圖 19 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)產銷率情況 . 60 圖 20 2005-2009 年醫(yī) 藥制造行業(yè)固定資產投資情況 . 64 圖 21 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)前十位企業(yè)總資產集中度情況 . 67 圖 22 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)前十位企業(yè)主營收入集中度情況 . 68 圖 23 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)前十位企業(yè)凈利潤集中度情況 . 68 圖 24 2001-2008 年醫(yī)藥制造業(yè)工業(yè)廢水排放及增速 . 71 圖 25 2000-2008 年醫(yī)藥制造業(yè)工業(yè)廢氣排放及處理情況 . 72 圖 26 2000-2009 年醫(yī)藥行業(yè)主要產品產量及占比情況 . 77 圖 27 2000-2009 年醫(yī)藥制造業(yè)總產值與 GDP 總值及增速情況 . 78 圖 28 2009 年全球六大洲醫(yī)藥品進出口（按 HS 分類）總值所占份額 . 81 圖 29 2005-2009 年全球六大洲主要醫(yī)藥品進出口（按 HS 分類）情況 . 82 圖 30 2005-2009 年全球六大洲主要醫(yī)藥品進口（按 HS 分類）合計情況 . 82 圖 31 2005-2009 年全球六大洲主要醫(yī)藥品出口（按 HS 分類）合計情況 . 83 圖 32 2005-2009 年我國醫(yī)藥品進出口（按 HS 分類）情況 . 84 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 22 北京世經未來投資咨詢有限公司 圖 33 2005-2009 年華北地區(qū)資產、收入和利潤比重變化 .101 圖 34 2005-2009 年華東地區(qū)資產、收入和利潤比重變化 .103 圖 35 2005-2009 年東北地區(qū)資產、收入和利潤比重變化 .106 圖 36 2005-2009 年中南地區(qū)資產、收入和利潤比重變化 .108 圖 37 2005-2009 年西南地區(qū)資產、收入和利潤比重變化 . 111 圖 38 2005-2009 年西北地區(qū)資產、收入和利潤比重變化 . 113 圖 39 2009 年各區(qū)域銷售利潤率比較 . 115 圖 40 2009 年各區(qū)域成本費用利潤率比較 . 116 圖 41 2009 年各區(qū)域資產負債率比較 . 116 圖 42 2009 年各區(qū)域流動資產周轉率比較 . 116 圖 43 醫(yī)藥制造業(yè)產業(yè)鏈示意圖 . 117 圖 44 化學原料藥成本構成示意圖 . 119 圖 45 化學制劑藥成本構成示意圖 . 119 圖 46 中藥成本構成示意圖 . 119 圖 47 生物藥成本構成示意圖 .120 圖 48 2005-2009 年基礎化學原料行業(yè)規(guī)模變化情況 .121 圖 49 2005-2009 年基礎化學原料行業(yè)產值情況 .122 圖 50 2005-2009 年基礎化學原料行業(yè)銷售收入情況 .122 圖 51 2005-2009 年基礎化學原料行業(yè)產銷率情況 .123 圖 52 2005 -2009 年 11 月基礎化學原料制造業(yè)工業(yè)品出廠價格指數(shù) .124 圖 53 醫(yī)藥制造業(yè)下游行業(yè)消費金額情況 .128 圖 54 2009 年 1-12 月份醫(yī)藥產品批發(fā)零售主要種類產品占比情況 .128 圖 55 2005-2009 年我國醫(yī)藥產品批發(fā)零售情況 .129 圖 56 2009 年 1-11 月份中西藥品批發(fā)零售價格指數(shù)情況 .130 圖 57 2004-2009 年我國參加醫(yī)療保險總體人數(shù)情況 .133 圖 58 2004-2009 年我國醫(yī)療保險資金收支情況 .134 圖 59 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)規(guī)模情況 .142 圖 60 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)工業(yè)產值情況 .143 圖 61 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)銷售收入情況 .144 圖 62 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)產銷率情況 .145 圖 63 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)盈利能力指標 .146 圖 64 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)營運能力指標 .146 圖 65 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)資產負債率情況 .147 圖 66 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)發(fā)展能力指標 .148 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 23 北京世經未來投資咨詢有限公司 圖 67 2005-2009 年化學藥品原藥制造行業(yè)虧損額情況 .149 圖 68 2005-2009 年化學藥品制 劑制造業(yè)規(guī)模情況 .150 圖 69 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)工業(yè)產值情況 .151 圖 70 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)銷售收入情況 .152 圖 71 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)產銷率情況 .152 圖 72 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)盈利能力指標 .153 圖 73 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)營運能力指標 .154 圖 74 2005-2009 年化學藥品制劑制造業(yè)資產負債率情況 .155 圖 75 2005-2009 年化學藥品制劑制造行業(yè)發(fā)展能力指標 .156 圖 76 2005-2009 年化學藥品制劑制造業(yè)虧損額情況 .157 圖 77 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)規(guī)模情況 .158 圖 78 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)工業(yè)產值情況 .159 圖 79 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)銷售收入情況 .160 圖 80 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)產銷率情況 .160 圖 81 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)盈利能力指標 .161 圖 82 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)營運能力指標 .162 圖 83 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)資產負債率情況 .163 圖 84 2005-2009 年中藥飲片加工業(yè)發(fā)展能力指標 .163 圖 85 2005 -2009 年中藥飲片加工業(yè)虧損額情況 .164 圖 86 2005-2009 年中成藥制造業(yè)規(guī)模情況 .166 圖 87 2005-2009 年中成藥制造業(yè)工業(yè)產值情況 .167 圖 88 2005-2009 年中成藥制造業(yè)銷售收入情況 .168 圖 89 2005-2009 年中成藥制造業(yè)產銷率情況 .168 圖 90 2005-2009 年中成藥制造業(yè)盈利能力指標 .169 圖 91 2005-2009 年中成藥制造業(yè)營運能力指標 .170 圖 92 2005-2009 年中成藥制造業(yè)資產負債率情況 .171 圖 93 2005-2009 年中成藥制造業(yè)發(fā)展能力指標 .171 圖 94 2005 -2009 年中成藥制造業(yè)虧損額情況 .172 圖 95 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)規(guī)模情況 .174 圖 96 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)工業(yè)產值情況 .175 圖 97 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)銷售收入情況 .176 圖 98 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)產銷率情況 .176 圖 99 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)盈利能力指標 .177 圖 100 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)營運能力指標 .178 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 24 北京世經未來投資咨詢有限公司 圖 101 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)資產負債率情況 .179 圖 102 2005-2009 年獸用藥品制造業(yè)發(fā)展能力指標 .179 圖 103 2005 -2009 年獸用藥品制造業(yè)虧損額情況 .180 圖 104 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)規(guī)模情況 .182 圖 105 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)工業(yè)產值情況 .183 圖 106 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)銷售收入情況 .184 圖 107 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)產銷率情況 .184 圖 108 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)盈利能力指標 .185 圖 109 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)營運能力指標 .186 圖 110 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)資產負債率情況 .186 圖 111 2005-2009 年生物、生化制品制造業(yè)發(fā)展能力指標 .187 圖 112 2005 -2009 年生物、生化制品制造業(yè)虧損額情況 .189 圖 113 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)規(guī)模情況 .190 圖 114 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)工業(yè)產值情況 .191 圖 115 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)銷售收入情況 .192 圖 116 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)產銷率情況 .192 圖 117 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)盈利能力指標 .193 圖 118 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)營運能力指標 .194 圖 119 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)負債率情況 .195 圖 120 2005-2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)發(fā)展能力指標 .196 圖 121 2005 -2009 年衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)虧損額情況 .197 圖 122 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)利潤總額情況 .199 圖 123 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè) 虧損額情況 .200 圖 124 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)總負債情況 .200 圖 125 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè) EBITDA 情況 .201 圖 126 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)盈利能力指標 .202 圖 127 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)營運能力指標 .203 圖 128 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)資產負債率情況 .204 圖 129 2005-2009 年醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展能力指標 .205 圖 130 2005-2009 年復星醫(yī)藥規(guī)模經濟情況 .219 圖 131 BCG 分析表示意圖 .223 圖 132 2005-2009 年哈藥股份規(guī)模經濟情況 .226 圖 133 2005-2009 年一致藥業(yè)規(guī)模經濟情況 .233 圖 134 2005-2009 年健康元規(guī)模經濟情況 .239 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 25 北京世經未來投資咨詢有限公司 圖 135 2005-2009 年云南白藥規(guī)模經濟情況 .245 圖 136 2005-2009 年吉林敖東規(guī)模經濟情況 .251 圖 137 2005-2009 年東北制藥規(guī)模經濟情況 .257 圖 138 2005-2009 年三九醫(yī)藥規(guī)模經濟情況 .264 圖 139 2005-2009 年華東醫(yī)藥規(guī)模經濟情況 .270 圖 140 2005-2009 年太極集團規(guī)模經濟情況 .276 圖 141 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)總產值預測情況 .285 圖 142 2010-2012 年醫(yī)藥制造業(yè)主 要產品產量預測情況 .286 圖 143 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)銷售收入預測情況 .287 圖 144 2010-2012 年醫(yī)藥制造業(yè)表觀消費量預測情況 .288 圖 145 2010-2012 年我國醫(yī)藥品進出口總額預測情況 .289 圖 146 2010-2012 年我國醫(yī)藥品進口總額預測情況 .290 圖 147 2010-2012 年我國醫(yī)藥品出口總額預測情況 .291 圖 148 2010-2012 年醫(yī)藥制造業(yè)集中度預測情況 .294 圖 149 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)盈利能力預測 .298 圖 150 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)營運能力預測 .298 圖 151 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)負債率預測 .299 圖 152 2010-2012 年醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展能力預測 .300 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 26 北京世經未來投資咨詢有限公司 第一章 醫(yī)藥制 造行業(yè)基本情況 1.1 醫(yī)藥制造行業(yè)的定義 1.1.1 行業(yè)定義 廣義的醫(yī)藥行業(yè)分為醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)藥商業(yè)兩大組成部分，其中醫(yī)藥工業(yè)包括化學制藥工業(yè)（包括化學原料藥業(yè)和化學制劑業(yè)）、中成藥工業(yè)、中藥飲片工業(yè)、生物制藥工業(yè)、醫(yī)療器械工業(yè)、制藥機械工業(yè)、醫(yī)用材料及醫(yī)療用品制造工業(yè)等八個子行業(yè)。 從狹義來看，醫(yī)藥行業(yè)僅包括醫(yī)藥產品的生產環(huán)節(jié)，它的上游行業(yè)包括種植業(yè)、化工、能源等，下游行業(yè)包括醫(yī)藥流通、居民和動物的健康、保險等行業(yè)。 本報告采用國民經濟分類中的劃分方法，主要針對狹義醫(yī)藥制造業(yè)進行分析。醫(yī)藥制造業(yè)是指對 資源（物料、能源、設備、工具、資金、技術、信息和人力等），按照市場要求，通過加工制造過程，轉化為可供人們使用的醫(yī)療工業(yè)品與消費品的行業(yè)。按照國民經濟行業(yè)分類，醫(yī)藥制造行業(yè)包括七個子行業(yè)：化學藥品原藥制造、化學藥品制劑制造、中藥飲品加工、中成藥制造、獸用藥品制造、生物、生化制品的制造以及衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造七個子行業(yè)。 1.1.2 行業(yè)在國民經濟中的地位 醫(yī)藥制造業(yè)是一個融合傳統(tǒng)文明和現(xiàn)代科技的高技術產業(yè)，也是直接關系到國計民生的工業(yè)部門。隨著人民物質生活水平的提高、人口老齡化的加快、全社會公共衛(wèi)生體系建設 以及醫(yī)療體制改革的深化，它的發(fā)展狀況與人民群眾享受的醫(yī)療水平直接相關。醫(yī)藥制造行業(yè)是國民經濟的重要組成部分，是傳統(tǒng)產業(yè)和現(xiàn)代產業(yè)相結合的產業(yè)。對于保護和增進人民健康、提高生活質量，為計劃生育、救災防疫、軍需戰(zhàn)備以及促進經濟發(fā)展和社會進步均具有十分重要的作用。 該行業(yè)具有高投入、高產出、高風險、高技術密集型的特點，世界各國都把醫(yī)藥制造業(yè)作為重點產業(yè)，它的發(fā)展已成為 21 世紀重要的經濟增長點，是目前世界上發(fā)展最快、競爭最激烈的高技術產業(yè)之一。目前已形成包括化學藥品原藥制造、化學藥品制劑制造、中藥飲片加工、中成藥加 工、獸用藥品制造、生物生化藥品制造和衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造等門類比較齊全的產業(yè)體系。 表 1 2005 年以來醫(yī)藥制造行業(yè)產值占 GDP 比重情況 單位：億元、 % 2010 年醫(yī)藥行業(yè) 風險分析 報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 27 北京世經未來投資咨詢有限公司 年份 2005 2006 2007 2008 2009 醫(yī)藥制造行業(yè)生產總值 4265.41 5018.10 5659.02 7136.58 8690.05 GDP 183217.50 211923.50 249529.90 300670.00 335352.9 占比 2.33 2.37 2.27 2.37 2.59 資料來源：國家發(fā)改委 世經未來整 理 自 2005 年以來，醫(yī)藥制造行業(yè)總產值在國內生產總值中所占的比例一直比較穩(wěn)定，近五年中，除 2007 年總產值有小幅回落之外，其余年份一直都呈增長勢態(tài)。尤其是在 2008 年下半年至 2009 年上半年間，全球性經濟環(huán)境發(fā)展普遍放緩的背景下，醫(yī)藥制造業(yè)依然表現(xiàn)喜人，顯示出行業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿Α?隨著人民生活水平的提升，居民對身心健康的需求使得醫(yī)療藥品市場迅速增大，這對醫(yī)藥制造業(yè)來說是一個不可多得的機遇。預計 2010 年，行業(yè)總產值會繼續(xù)增長。 0100020003000400050006000700080009000100002005 2006 2007 2008 2009億元22 . 12 . 22 . 32 . 42 . 52 . 62 . 7%醫(yī)藥行業(yè)生產總值