證券教學(xué)大綱.doc

證券投資分析教學(xué)大綱開課系（部）：投資系課程編號：課程類型：專業(yè)課總學(xué)時：48 理論教學(xué)學(xué)時：14 實驗教學(xué)學(xué)時：34學(xué)分：3適用專業(yè)：金融學(xué)本科專業(yè)（證券期貨方向）先修課程：金融學(xué)、宏觀經(jīng)濟學(xué)、證券投資學(xué)、公司財務(wù)報表分析1、 課程簡述 證券投資分析是一門實用性很強的專業(yè)課程。本課程的教學(xué)目標是：學(xué)生通過本課程的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，要求在掌握證券投資學(xué)理論基礎(chǔ)上，重點掌握如何進行證券投資的資料收集與整理、如何進行宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析與公司分析、對公司的投資價值進行定價、正確地選擇買賣時機以及證券投資的風(fēng)險控制。為學(xué)生畢業(yè)后工作，就能夠從事投資規(guī)劃以及證券投資實務(wù)打下良好的基礎(chǔ)。 二、課程要求正文1、教學(xué)方法：（1）理論授課；（2）互動式、討論式、啟發(fā)式的案例教學(xué)法，使學(xué)生在充分理解知識點的基礎(chǔ)上，掌握與鞏固學(xué)習(xí)內(nèi)容，并提高其應(yīng)用能力；（3）項目訓(xùn)練教學(xué)法，模擬證券投資分析師需要進行的分析，設(shè)計一系列項目訓(xùn)練題目，讓學(xué)生在老師指導(dǎo)下，根據(jù)設(shè)計的項目，在課堂運用互聯(lián)網(wǎng)檢索、EXCELL表格等進行計算和描繪曲線圖，進行證券投資分析。2、教學(xué)手段： (1)多媒體PPT課件教學(xué)；（2） 互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)資料檢索以及講解；（3） 運用市場行情同步的證券行情軟件講解基本分析以及技術(shù)分析，以及實盤操作演示融資融券以及各種對沖套利方式；通過模擬操作軟件讓學(xué)生進行模擬操作；（4）采用VCD及其他音像手段播放專業(yè)機構(gòu)的投資分析報告進行教學(xué)，以期達到形象生動的視覺效果。3、 課外作業(yè)：每位同學(xué)要完成宏觀經(jīng)濟與政策分析、行業(yè)分析、公司投資價值分析三份研究報告，三份研究報告是基本要求，此外每課結(jié)束還會布置一些課外閱讀，下節(jié)課的課堂討論以及計算題等課外作業(yè)。4、輔導(dǎo)答疑5、考核方式及成績評定：整個課程要完成宏觀經(jīng)濟與政策分析、行業(yè)分析、公司投資價值分析三份研究報告。三、課程內(nèi)容第一章 資料的收集與整理 4（學(xué)時）教學(xué)目的：通過本章學(xué)習(xí)掌握證券投資分析的基本步驟，證券投資分析的基本概念，資料收集與整理的方法。教學(xué)重點、難點：教學(xué)重點是資料的收集與整理；教學(xué)難點是進行資料的收集與整理的方法與訓(xùn)練。第一節(jié) 證券投資分析概論一、證券投資分析的含義二、證券投資過程的步驟（一）確定證券投資政策（二）進行證券投資分析（三）組建證券投資組合（四）投資組合的修正三、證券投資分析的信息來源（一）公開渠道（二）商業(yè)渠道（三）實地訪查（四）其他渠道四、證券投資分析的主要步驟（一）資料的收集與整理（二）案頭研究（三）實地考察（四）形成分析報告第二節(jié) 證券投資資料收集與分析的案例一、遼河油田資料收集與分析的案例第三節(jié) 項目訓(xùn)練一、了解資料來源的相關(guān)網(wǎng)站（一）國家與地方政府統(tǒng)計局網(wǎng)站的數(shù)據(jù)（二）股市行情軟件的數(shù)據(jù)（三）有關(guān)證券網(wǎng)站的資料二、信息數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析與整理（一）凈資產(chǎn)收益率的數(shù)據(jù)收集與整理項目訓(xùn)練（二）上市公司歷年分紅數(shù)據(jù)的分析與整理（三）公司基本狀況資料的收集與整理課外綜合練習(xí)題 凈資產(chǎn)收益率的數(shù)據(jù)收集分析與統(tǒng)計，以及與行業(yè)均值的比較 （項目三的深化）第二章 宏觀經(jīng)濟與政策分析第1節(jié) 宏觀經(jīng)濟分析理論1、 宏觀經(jīng)濟分析的意義2、 宏觀經(jīng)濟運行分析（1） 影響證券市場價格的因素（2） 宏觀經(jīng)濟變動與證券投資3、 宏觀經(jīng)濟政策分析（1） 財政政策對證券市場的影響（2） 貨幣政策對證券市場的影響（3） 其他具體的政策工具對證券市場的特殊影響4、 股市資金供求關(guān)系分析（1） 流入證券市場的資金預(yù)測（2） 流出證券市場的資金預(yù)測第2節(jié) 宏觀經(jīng)濟與政策分析案例1、 M1二階增量與股指的關(guān)系2、 政策預(yù)測案例第3節(jié) 項目訓(xùn)練1、 對我國經(jīng)濟增長率的預(yù)測訓(xùn)練（1） GDP歷史數(shù)據(jù)曲線圖的描繪（2） 權(quán)威機構(gòu)對經(jīng)濟增長率的預(yù)測2、 對我國通貨膨脹率以及銀行利率預(yù)測的訓(xùn)練（1） 通脹率以及銀行利率定量曲線圖的制作（2） 權(quán)威機構(gòu)對這兩項經(jīng)濟指標的預(yù)測（3） 綜合定量與定性分析以及課堂討論3、 經(jīng)濟周期研究的項目訓(xùn)練（1） 綜合GDP增長率、銀行利率、通貨膨脹率確定經(jīng)濟周期階段（二）綜合各研究機構(gòu)的研究資料確定經(jīng)濟周期。（三）課堂討論經(jīng)濟周期以及經(jīng)濟發(fā)展趨勢、國家的貨幣政策、財政政策以及對股市的影響。四、市場研究項目訓(xùn)練（一）證券市場理論價值中樞的確定（二）各大研究機構(gòu)對證券市場走勢的分析（三）課堂討論：綜合研究機構(gòu)預(yù)測與自己的分析對未來證券市場趨勢預(yù)測要求的課外閱讀：1、吳振信.許寧.貨幣政策對股指影響的GARCH-M效應(yīng)研究J.經(jīng)濟問題雜志，2006.8；2、張強.我國貨幣政策對證券市場的效應(yīng)研究.東北師范大學(xué)碩士論文，2009.5；3、李海燕.股票價格與貨幣政策調(diào)控的相關(guān)性研究J.華東師范大學(xué)碩士論文，2011.4。綜合課外作業(yè)： 宏觀經(jīng)濟形勢與宏觀經(jīng)濟政策以及市場分析的綜合研究報告第3章 行業(yè)分析第1節(jié) 行業(yè)分析理論1、 行業(yè)分析的意義2、 我國上市公司的行業(yè)分類3、 上市公司行業(yè)一般特征分析（1） 市場類型分析（2） 行業(yè)的周期性4、 影響行業(yè)興衰的主要因素（1） 技術(shù)進步對行業(yè)的影響（2） 政府的產(chǎn)業(yè)政策（3） 社會傾向與市場需求（4） 經(jīng)濟全球化（5） 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新5、 行業(yè)分析的方法（1） 行業(yè)分析的數(shù)據(jù)來源（2） 歷史資料分析法（3） 綜合分析法6、 行業(yè)分析的內(nèi)容（1） 行業(yè)的基本狀況分析（二）行業(yè)的市場容量、銷售增長率現(xiàn)狀及趨勢預(yù)測（三）行業(yè)的毛利率、凈資產(chǎn)收益率現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢預(yù)測（四）國際競爭對行業(yè)的影響（五）機會與風(fēng)險的分析七、行業(yè)的資產(chǎn)配置（一）經(jīng)濟周期變遷與資產(chǎn)收益的變化（二） 經(jīng)濟周期識別對行業(yè)配置的意義（三） 中國行業(yè)輪動規(guī)律以及輪動圖第二節(jié) 行業(yè)分析案例 *行業(yè)投資策略分析案例第3節(jié) 行業(yè)分析項目訓(xùn)練1、 行業(yè)基本狀況和增長分析的項目訓(xùn)練（1） 對行業(yè)的技術(shù)發(fā)展狀況以及政策影響的分析（2） 行業(yè)分析的量化分析訓(xùn)練2、 行業(yè)收益狀況分析的項目訓(xùn)練（1） 收集行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)以及整理的訓(xùn)練（2） 綜合分析法的訓(xùn)練綜合課外作業(yè)： 提供移動通訊業(yè)未來一年的行業(yè)分析報告第4章 公司分析第1節(jié) 公司分析理論1、 公司基本情況分析2、 公司競爭力分析（1） 上市公司科技競爭力評價（2） 上市公司管理競爭力評價（3） 上市公司經(jīng)濟競爭力評價3、 上市公司成長性分析（1） 企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的分析（2） 運用歷史增長率數(shù)據(jù)（3） 綜合分析師研究進行預(yù)測4、 上市公司財務(wù)分析（1） 分析資產(chǎn)負債表的用途（2） 資產(chǎn)負債表的財務(wù)分析（3） 分析利潤表的用途（4） 利潤表的財務(wù)分析（5） 現(xiàn)金流量表的分析5、 公司投資價值的測算（1） 紅利貼現(xiàn)方法（2） 比率分析方法第2節(jié) 公司分析案例1、 公司簡介及產(chǎn)品分析（1） 公司背景及歷史沿革（2） 公司產(chǎn)品2、 公司所屬行業(yè)（1） 白酒行業(yè)現(xiàn)狀（2） 貴州茅臺的行業(yè)地位3、 公司競爭力（一）清晰的發(fā)展戰(zhàn)略是競爭力的前提（二）獨特的產(chǎn)品是競爭力的基礎(chǔ)（三）良好的經(jīng)營管理是競爭力的保障四、公司財務(wù)分析（一）財務(wù)報表綜合瀏覽（二）主要財務(wù)科目與財務(wù)比率分析五、投資評價第三節(jié) 公司分析的項目訓(xùn)練一、篩選法選股（一）使用行情軟件選股器二、上市公司財務(wù)報表分析（一）財務(wù)比率分析（二）經(jīng)營五性分析三、上市公司競爭力分析（一）公司行業(yè)前景與政策分析（二）上市公司科技競爭力分析（三）上市公司管理競爭力分析（四）上市公司成長性分析四、公司投資價值分析（一）運用紅利貼現(xiàn)模型測算上市公司投資價值（二）運用比率分析測算上市公司投資價值綜合課外作業(yè)： 上市公司投資價值綜合分析報告第5章 市場買賣時機綜合研判第1節(jié) 市場買賣時機綜合研判理論1、 選時的意義(1） 時機的概念(2） 選時的重要性2、 如何選時（1） 從經(jīng)濟周期看股市時機（2） 從擴容政策看股市時機（3） 從財政政策、貨幣政策看股市時機（4） 從社會心理看股市時機（5） 從公司利潤看股市時機（6） 從技術(shù)分析看股市時機（7） 從價值中樞看股市時機（8） 從收益變化看股市時機（9） 從突發(fā)事件看股市時機（10） 從周邊金融環(huán)境看股市時機第2節(jié) 買賣時機案例一、2007年10月證券市場頂部區(qū)域研判示例2、 根據(jù)邏輯推理跟莊買進山東黃金3、 根據(jù)市場過度反應(yīng)選擇買賣時機第3節(jié) 市場買賣時機的項目訓(xùn)練1、 均線系統(tǒng)以及技術(shù)指標相結(jié)合的綜合訓(xùn)練2、 技術(shù)指標綜合使用的項目訓(xùn)練綜合課外作業(yè)1、 綜合研判大盤走向和買賣時機2、 主力資金動向的分析第6章 證券投資技巧與風(fēng)險控制第1節(jié) 證券投資技巧與風(fēng)險控制理論1、 常用的投資計劃（1） 利上加利法（2） 箱形操作法（3） 攤平法（4） 舍小就大法（5） 固定比率投資法（6） 投資資金成本平均法2、 常用解套的方法（1） T+0操作降低成本（2） 通過反復(fù)震蕩交易解套（3） 又轉(zhuǎn)股票又賺錢（4） 換股解套法3、 各種組合投資技巧簡介(1） 保本組合投資技巧(2） 根據(jù)市場時機將國債投資與股票投資相結(jié)合(3） 將國債回購與新股認購相結(jié)合(4） 將國債回購與國債投資相結(jié)合(5） 將股票投資與可轉(zhuǎn)換債券相結(jié)合4、 運用心理學(xué)的投資技巧（1） 運用行為金融學(xué)理論進行投資（2） 其他心理學(xué)規(guī)律在證券市場的運用5、 證券投資風(fēng)險控制（1） 投資前的風(fēng)險控制（2） 投資過程中的風(fēng)險控制（3） 投資后的風(fēng)險控制第2節(jié) 證券投資技巧與風(fēng)險控制案例1、 巴菲特對可口可樂的投資（買入時機的確定）2、 超日太陽投資停損控制案例第3節(jié) 投資技巧與風(fēng)險控制項目訓(xùn)練1、 融資融券操作技巧（1） 模擬融資融券T+0交易（2） 可轉(zhuǎn)換債券套利2、 證券投資的風(fēng)險控制（1） 投資前的風(fēng)險控制（2） 投資模擬競賽（投資過程中的風(fēng)險控制）綜合課外作業(yè) 寫出投資模擬競賽的心得體會（投資后的風(fēng)險控制）四、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時分配章節(jié)章節(jié)名稱總計學(xué)時理論教學(xué)學(xué)時實驗學(xué)時第一章證券投資分析概論442第二章宏觀經(jīng)濟與政策分析1028第三章行業(yè)分析1028第四章公司分析12210第五章市場買賣時機綜合研判624第六章證券投資技巧與風(fēng)險控制624合計481434五、結(jié)合理論教學(xué)的實驗教學(xué)內(nèi)容與要求1、 實驗序號實驗項目名稱內(nèi)容提要實驗主要儀器設(shè)備實驗學(xué)時每組人數(shù)實驗類型指導(dǎo)老師實驗要求1了解信息資料來源的相關(guān)網(wǎng)站指導(dǎo)學(xué)生了解與證券投資相關(guān)的網(wǎng)站信息收集上網(wǎng)以及股市行情軟件2全體項目訓(xùn)練柯原了解各種信息如何采集2對我國經(jīng)濟增長率的預(yù)測指導(dǎo)對經(jīng)濟指標的定量分析與定性分析相結(jié)合。上網(wǎng)以及EXCELL的使用2全體項目訓(xùn)練柯原畫出GDP增長率散點圖等，課堂討論3預(yù)測我國銀行利率與通貨膨脹率收集歷史數(shù)據(jù)，定量與定性相結(jié)合上網(wǎng)以及EXCELL的使用2全體項目訓(xùn)練柯原畫出利率變動散點圖，課堂討論4經(jīng)濟周期的研究運用經(jīng)濟指標以及權(quán)威機構(gòu)資料整理上網(wǎng)以及EXCELL的使用2全體項目訓(xùn)練柯原要有自己的觀點，課堂討論5市場研究項目訓(xùn)練計算市場價值中樞，測算資金供求關(guān)系上網(wǎng)以及EXCELL的使用2全體項目訓(xùn)練柯原要求有定量數(shù)據(jù)與機構(gòu)研究報告6行業(yè)基本狀況與增長分析行業(yè)生命周期、技術(shù)水平、政策環(huán)境等上網(wǎng)以及EXCELL的使用4全體項目訓(xùn)練柯原要求會二次指數(shù)平滑預(yù)測法7行業(yè)收益狀況分析行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率以及標準差上網(wǎng)以及EXCELL的使用4全體項目訓(xùn)練柯原要求有分析結(jié)果作業(yè)8篩選法選股學(xué)會運用行情軟件選股上網(wǎng)以及行情軟件2全體項目訓(xùn)練柯原學(xué)會運用選股器9 上市公司財務(wù)報表分析經(jīng)營五性分析法上網(wǎng)與行情軟件4全體項目訓(xùn)練柯原計算出“五性分析”公式10上市公司競爭力分析 2.綜合作業(yè) 綜合作業(yè)1：信息數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析與整理（1）題目類型：電子表格與作業(yè)（2）目的及要求：通過作業(yè)要求學(xué)生初步掌握如何收集信息資料，以及如何對信息資料進行整理。（3）設(shè)計內(nèi)容：某上市公司凈資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)收集與整理；上市公司歷年分紅數(shù)據(jù)的分析與整理；公司基本狀況的資料收集與整理。其中凈資產(chǎn)收益率要求10年的數(shù)據(jù)，計算公司以及行業(yè)的均值與標準差。 綜合作業(yè)2：宏觀經(jīng)濟形勢與宏觀經(jīng)濟政策以及市場分析的綜合研究報告（1） 題目類型：研究報告（2） 目的與要求：要求學(xué)生能夠運用經(jīng)濟指標預(yù)測經(jīng)濟周期，結(jié)合政府的政策導(dǎo)向?qū)κ袌龅馁Y金供求進行預(yù)測，預(yù)測股市大勢走向，為投資提供參考。（3）研究報告內(nèi)容：全部打字，圖文并茂，必須有數(shù)據(jù)支撐；包括經(jīng)濟增長率、利率、通貨膨脹率、匯率等分析，經(jīng)濟周期的判斷；包括財政政策與貨幣政策的分析；包括市場分析；要有結(jié)論：對未來證券市場的走向提出自己的看法。 綜合作業(yè)3：行業(yè)分析報告（1） 題目類型：研究報告（2） 目的與要求：通過該研究報告使得學(xué)生掌握中觀層次的行業(yè)分析方法。（3） 研究報告內(nèi)容：全部打字，圖文并茂，必須有數(shù)據(jù)支撐；包括行業(yè)基本狀況分析，重點行業(yè)的技術(shù)發(fā)展與政策導(dǎo)向；行業(yè)的市場容量與發(fā)展趨勢；行業(yè)的盈利狀況與前景；行業(yè)的國際競爭與機會風(fēng)險的分析等；對該行業(yè)的投資價值與投資策略體出自己的看法。綜合作業(yè)4：公司分析報告（1） 題目類型：研究報告（2） 目的與要求：通過研究報告使得學(xué)生掌握如何分析公司，選擇優(yōu)秀公司進行投資。（3） 研究報告內(nèi)容：全部打字，圖文并茂，必須有數(shù)據(jù)支撐；包括公司基本狀況分析；公司競爭力分析；公司財務(wù)狀況；公司投資價值分析等；最后提出投資策略。 綜合作業(yè)5：市場買賣時機的綜合分析研究（1） 題目類型：綜合性作業(yè)（2） 目的與要求：通過該練習(xí)，使得學(xué)生較好地掌握市場買賣時機。（3） 分析內(nèi)容：通過宏觀經(jīng)濟與政策分析、技術(shù)分析分析、心理分析等綜合分析研判大盤的買賣時機，寫作自己的分析報告；選擇某只股票，通過分析個股基金持股動向分析以及融資融券的分析，寫出個股買賣時機的研判分析報告。 綜合作業(yè)6：模擬投資心得體會（1） 題目類型：綜合性作業(yè)（2） 目的