（管理科學與工程專業(yè)論文）我國商業(yè)銀行風險管理的問題及對策研究.pdf

ab s t r a c t r i s k s o f o u r m e r c h a n t b a n k s a n d i t s c a u s e u n d e r t h e c o n d i t i o n s o f s p e c i a l h i s t o ry b a c k g r o u n d a n d c o n d i t i o n s , r e f e r r i n g t o t h e s t a t u s q u o o f o u r m e r c h a n t b a n k , i n o r d e r t o r e s o l v e t h e r i s k m a n a g e m e n t p r o b l e m s a n d r a i s e t h e a b i l i ty o f f o r e c a s t i n g a n d c o n t r o l l i n g m e d iu m - t e r m a n d s h o rt - t e r m r i s k o f o u r m e r c h a n t b a n k s . t h i s p a p e r a n a l y z e t h e p o p u l a r r i s k m a n a g e m e n t m e as u r e s t a k e n b y in t e rn a t i o n a l b a n k s a n d t h e d a t a s o u r c e , s t a t i s t i c s s p e c i f i c a t i o n , m o d e l b u i l d i n g , m o d e l r u n n i n g , t h e a p p l i c a t i o n s c o p e a n d e ff e c t e x a m i n e d o f h e s e m e a s u r e s . i n o r d e r t o r a i s e t h e r i s k m a n a g e m e n t l e v e l o f o u r m e r c h a n t b a n k s , u n i f o r m t h e r i s k m a n a g e m e n t b a n k s w it h i n t e r n a t i o n a l b a n k s . w e m u s t c h a n g e o u r m e r c h a n t b a n k s i n t o t h e m a r k e t b r o k e r w i t h t h e i n d e p e n d e n c e o f s o v e r e i g n t y , f a c i n g t h e r i s k b y o n e s e l f , a s s u m i n g s o l e r e s p o n s i b i l i t y f o r i t s p r o f i t s o r l o s s e s , h o w t o c h a n g e o u r m e r c h a n t b a n k s i n t o t h e m a r k e t b r o k e r , i t h i n k c a p it a l s e c u r i t i z a t i o n a n d m a r k e t i n g a r e u s e f u l . w e w i l l j o i n t h e wt o t h i s y e a r , t h e r e a r e m o r e c h a l l e n g e t h a n c h a n c e f a c i n g f u t u r e , o u r m e r c h a n t b a n k s s h o u l d r e g a r d c h a n g i n g b a n k s i n t o m a r k e t p l a c e a s p r e m i s e , u s in g m a r k e t i n g i d e a i n r i s k m a n a g e m e n t as p o l i c y , q u a n t i f y in g r i s k as m e d i u m f o r c h a n g i n g t h e b a c k w a r d m e d i u m o f q u a l i t a t i v e r i s k m a n a g e m e n t a n d c h a n g i n g t h e m a n a g e m e n t c o n d i t i o n s w i t h o u t r i s k c o n s c i o u s l e d b y u n s o u n d s y s t e m a n d p l a t f o r m , t h e n o u r m e r c h a n t b a n k s c o u l d r a i s e t h e i r a b i l ity f o r r i s k m a n a g e m e n t . k e y wo r d s : r i s k ; c a p i t a l s e c u r i t i z a t i o n ; ma r k e t i n g ; q u a n t i fy i n g 中 南 大 學z 商 管 理 學 花 憶 玉 員性， 論 文 引言 商業(yè)銀行風險與商業(yè)銀行與生俱來，因此，如何解決銀行的風 險問題，也 已成為一個古老的問題 。國內外有不少專家學者在此 方面有研究， 許多國內學者近年來分析了中國商業(yè)銀行風險的分 類、定義 、現(xiàn)狀及相應的政策處理措施 ，他們的研究主要集中在 定性分析等長期風險管理方法上，極少涉及中國商業(yè)銀行風險管 理 的數(shù) 據(jù) 化 處 理和 定量模 型 實施 等 中短 期風 險管 理 方 法 ;而 m i c h e l c r o u h y , r o b e r t m a r k , p a m e l a n i c k e l l , j o s e l o p e z和 巴 塞爾管理委員會等外國學者和機構主要研究了典型的商業(yè)銀行風 險的數(shù)據(jù)化和模型化管理，中外學者極少對中國商業(yè)銀行風險管 理的現(xiàn)狀進行定性與定量分析 。為中國商業(yè)銀行提供 中短期風險 管理的方法是我們研究中國金融的學者面臨的主要課題，本文正 是結合國內外商業(yè)銀行風險管理的成果，對中國商業(yè)銀行風險管 理的現(xiàn)狀進行定性分析，并針對這些特征，提出定量模型管理方 法 ，最后提 出營造 良好管理風險環(huán) 境 的前提和保障措施 的基礎 。 中 肅 口 悅 學 口 二 商 譽 漢 里學 院 不 班 d t 論 夕二 第一章我國商業(yè)銀行的概論 商業(yè)銀行是一個國家經(jīng)濟建設的主要支柱，其經(jīng)營不可避免 地伴隨著風險，區(qū)域性或全球化的金融危機也主要來源 于商業(yè)銀 行的運作和管理 。只有對商業(yè)銀行的風險進行分析 ，并加以良好 的管理和控制，才 能確保商業(yè)銀行穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展，同時也是 穩(wěn) 定 金 融 市場 ，發(fā) 展 一 國經(jīng) 濟 的主要手段 。 1 . 1商業(yè)銀行的風險 商業(yè)銀行、中央銀行和其他金融機構構成了一個國家的金融體 系 ，這也是 一個 國家的經(jīng)濟命脈 。 1 . 1 . 1 商業(yè)銀行的概論 商業(yè)銀行是指吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結算等業(yè)務的 信用機構。商業(yè)銀行在銀行體系中占有重要地位，在信用活動中 起著主導作用 。這是因為商業(yè)銀行在銀行體系的存款業(yè)務中占有 最大比重，是企業(yè)貸款的主要供應者，它的業(yè)務活動影響著企業(yè) 經(jīng)營的方向和規(guī)模 ，業(yè)務范圍非常廣泛，并同其他金融機構發(fā)生 密切聯(lián)系;它們通過辦理非現(xiàn)金結算實現(xiàn)著絕大部分的貨幣周轉， 起著創(chuàng)造存款貨幣的作用;它們?yōu)榭蛻籼峁┒喾N服務，給企業(yè)和 個人帶來便利。 商業(yè)銀行作為企業(yè)，既具有一般工商企業(yè)的經(jīng)營共性，也具有 自己的經(jīng)營個性，是一種特殊的 “ 商業(yè)企業(yè)” 。 ( 一)經(jīng)營商品的特殊性 以商品為經(jīng)營對象，是企業(yè)經(jīng)營的共同特征。但工商企業(yè)是 以物質商品為經(jīng)營對象，而商業(yè)銀行卻是以貨幣商品為經(jīng)營對象。 貨 幣商品的特點決定了商業(yè)銀行在其經(jīng)營活動中既要遵循市場經(jīng) 濟規(guī)律與等價交換原則，以實現(xiàn)經(jīng)營利潤最大化為 目標，也要服 從國家金融調控，遵守金融法規(guī)政策，以保持貨幣流通正常，穩(wěn) 定金融物價 為 目標 。 z 中 南 大 學 二 二 商 管 理 學 院 碩 - l - 論 文 ( 二)經(jīng)營資本的特殊性 在商品經(jīng)濟社會，企業(yè)的經(jīng)營活動本質上是一種資本經(jīng)營活 動。工商企業(yè)的資本主要滯留在生產資本和商品資本上，它們是 企業(yè)獲取利潤 的主要手段和生產要素，因而是工商企業(yè)經(jīng)營管理 的重點。而商業(yè)銀行其資本由貨幣資本和實物資本構成。貨幣資 本是創(chuàng)造利潤的現(xiàn)實 “ 生產要素” ，實物資本是實現(xiàn)利潤的物質基 礎。因此 ，貨幣資本是銀行資本構成的主要部分，是銀行經(jīng)營管 理的重點。從銀行資本的來源渠道看，有自有資本與借入資本之 分。自有資本 ( 即資本金)是銀行從事經(jīng)營活動的本錢 ，它主要 形成實物資本，作為銀行開業(yè)、發(fā)展的物質基礎。自有資本的多 少及構成，各國均有專門的法律規(guī)定，與工商企業(yè)的自有資本相 比，盡管其絕對數(shù)額大，但其在資產 中的比重卻小得多。例如 ， 美國企業(yè) 7 0 % 是靠 自有資本發(fā)展，相對于商業(yè)銀行 8 % 的資本充足 率 ( 即全部資本金與風險資產的比率)來說，確實要高出許多。 這表明商業(yè)銀行是靠借入資本實行 “ 少本經(jīng)營” ，而工商企業(yè)是靠 自有資本實行 “ 少債經(jīng)營” ;它表明銀行經(jīng)營風險遠比企業(yè)經(jīng)營風 險大，抗風險能力也 比企業(yè)強;還表 明銀行 自有資本在經(jīng)營活動 中行使的職能與作用比工商企業(yè)廣泛深刻。商業(yè)銀行的借入資本 主要包括各種存款和借入款，它們是商業(yè)銀行主要的經(jīng)營資本， 是對社會公眾的負債。這部分資本越多，商業(yè)銀行歸還債務的責 任 就越 大 。 ( 三)經(jīng)營方式的特殊性 工商企業(yè)主要以買賣方式進行經(jīng)營，商業(yè)銀行主要以借貸方 式進行經(jīng)營 。以買賣方式進行經(jīng)營，在轉移商品使用權時，同時 也轉讓商品的所有權 。而以借貸方式進行經(jīng)營，只單方面轉移貨 幣資本的使用權 ，不轉移貨幣資本的所有權;在其借貸關系 中， 不僅要與賣者、買者發(fā)生債權債務關系，還要與上、下級金融機 構及同業(yè)發(fā)生債權債務關系。這種債權債務關系具有相互抵消性 與繼承延續(xù)性，它只有在借入者還本付息，貸出者獲得等價物的 補償時，才最后消除。另外從資本經(jīng)營的重點來看，( 前面也 已談 3 中 甫 大 學 勻 二 商 管 理 學 院 碩 t 論 文 過 )商業(yè)銀行實行的是以借入資本為主的負債經(jīng)營 ，而工商企業(yè) 一般是 以 自有資本為主，借入資本為輔的 “ 少債經(jīng)營 ”或 “ 混合 經(jīng)營 ” ，工商企業(yè)實行 “ 混合經(jīng)營” ，既與工商企業(yè)的產 品性質、 生產方式有關，也與其運行機制、職能作用有關，但更多的是與 實行負債經(jīng)營的基礎與效應有關。商業(yè)銀行作為一種信用中介與 信用創(chuàng)造機構，實行負債經(jīng)營既是商業(yè)銀行的經(jīng)營特征，也是其 功能發(fā)揮的體現(xiàn)。商業(yè)銀行負債經(jīng)營的程度、效應 由銀行的信譽、 經(jīng)營策略與手段，金融管理 當局的政策、法律規(guī)定等 多種因素決 定。銀行負債經(jīng)營的特點有:債權的普遍接受性;債務的分 散性與不確定性:償債渠道的多元化與工具的替代性;債務 的可續(xù)性與轉換性。表明商業(yè)銀行的經(jīng)營既存在較大的風險性， 又存在避免風險的可能性。債體的普遍接受性與債務的分散性、 不確定性蘊藏著極大的風險，但債務的可續(xù)性 、轉換性 與償債工 具的替代性、償債渠道的多元化又為避免、轉移風險提供了可能。 因此，負債經(jīng)營既是銀行經(jīng)營的本質特征，也是銀行經(jīng)營的藝術 所 在 。 ( 四)經(jīng)營業(yè)務的特殊性 1 .內容不同。商業(yè)銀行主要從事匯兌、兌換、結算等貨幣業(yè) 務，存款、貸款、投資、租賃等信用業(yè)務，以及信息咨詢、服務 等信息業(yè)務。工商企業(yè)主要從事物質商品的進、銷、調、存等業(yè) 務。工商企業(yè)要求庫存產品及原材料被消費得越多越好 ，而商業(yè) 銀行在其資金的 “ 存、取、貸、收”的運行機制中，要求有一定 量的存款不被提取，一定量的貸款不被收回，即存貸款都需要一 定的 “ 沉淀 ”部分。存款的沉淀是銀行從事資產業(yè)務的前提和基 礎，貸款的沉淀是銀行保持資產合理結構，實現(xiàn)盈利的手段。當 然，存款沉淀是越多越好，貸款沉淀卻要視具體情況而定。 2 商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營也是一種創(chuàng)造商品與服務的 “生產活 動 ” ，但又不同于工商企業(yè)的商品生產活動。商業(yè)銀行生產的商品 大都以存款、金融債券、證券化的資產，以及各種信息、交易工 具等非物質化形態(tài)存在，主要是滿足流通和資產儲備的需要。工 中 南 大 學 工商 管 理 學 院 碩 性: ; 侖文 商企業(yè)的商品生產不僅 內容與交易確定，而且商品既以實體形態(tài) 存在，又能進行明確劃分與量化衡量。其所生產的商品主要是為 了社會生產消費與生活消費的需要。 3 .商業(yè)銀行經(jīng)營活動中的投入產出形態(tài)有別于工商企業(yè)。 工商企業(yè)生產決策的重點在于勞工與資本 ( 如廠房、設備)的使 用方面，原材料不屬于決策研究的重點，而商業(yè)銀行的生產決策 重點在原材料即資金的取得上，其成本即是利息支出。 ( 五 )經(jīng) 營利潤 的特殊性 以收抵支， 實現(xiàn)利潤最大化是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的最終 目標 ， 盈利性 自始至終貫穿于商業(yè)銀行的整個生命運動過程。商業(yè)銀行 利潤的特殊性主要表現(xiàn)在:商業(yè)銀行的利潤主要來自于社會分 配過程 ，是對工商企業(yè)利潤的分割。而工商企業(yè)的利潤主要來源 于生產流 通 過 程 。從銀 行利潤 構成 來 看 ，它 由銀 行存貸 利差 與服 務費組成 。商業(yè)銀行的利潤具有強烈的時間性、集中性與高彈 性 。商業(yè)銀行 利 潤 的 多少主要取 決于 盈利資產 的多少及周轉 能力 ， 利潤 的實現(xiàn) 主要取 決于盈利資產 的期 限與搭配 。 其實， 商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機構并無本質區(qū)別， 都是以信用方式集聚資金，并投放出去，達到盈利的目的。它們 最重要的差別在于對存款貨幣的創(chuàng)造上，商業(yè)銀行是唯一能吸收 活期存款，并可以提供綜合性金融服務的銀行。許多經(jīng)濟學家認 為，商業(yè)銀行可以在不減少儲備的情況下，增加存款和放款:而 專業(yè)銀行和非銀行金融機構則必須減少儲備才能增加貸款，就是 說，商業(yè)銀行可 以 “ 創(chuàng)造 ”資金來源進行放款，非銀行金融機構 只能作資金經(jīng)紀人 ，而不能創(chuàng)造資金。正因為如此，我們必須對 商業(yè)銀行進行管理，以避免風險產生，給本國經(jīng)濟造成嚴重影響。 1 . 1 . 2 商業(yè)銀行的主要風險 商業(yè) 銀行 的風 險是指 商業(yè)銀行 在經(jīng) 營 中 由于各種 不確 定 因素 而招致經(jīng)濟損失的可能性，如信用風險、流動性風險、市場風險 等 。 ( 一)商業(yè)銀行風險的種類 5 中 甫 大 學 二 1 打管 國 里學 花 龍 氣 員士 論 文 i .信用風險 當前世界銀行業(yè)的金融危機在很大程度上表現(xiàn)為信用危機。 許多國家銀行信用貸款不履約債務比例達到了危險程度 。如 日本 戰(zhàn)后有些大金融機構壞帳率占到總負債的 3 0 % 以上。 我國商業(yè)銀行 特別是國有專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉化過程中，同樣也面臨著信用 風險 問題 。 什 么 是商業(yè)銀行的信用 風 險呢 ?信用風 險 ( c r e d i t r i s k ) 即:由于經(jīng)濟活動中種種不確定因素影響，使經(jīng)濟主體的實際收 益與預期收益 目標發(fā)生背離，從而導致銀行在經(jīng)營活動 中信、貸資 金損失或 獲取 收益減少的一種 可 能性程度. 在 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會 9 7年 9月頒布的 有效銀行監(jiān)管 的核心原則中對此風險做了如下闡述: “ 貸款活動是銀行的主要 活動， 要求銀行對借款人信用水平作出判斷。一方面這些判斷并 非總是正確 的，另一方面借款人的信用水平也可能會因各種原因 而下降。因此 ，銀行面臨的一個 主要風險就是信用風險。這些風 險不僅存 在 于貸款 中， 也存在 于其 他表 內或表外業(yè) 務. . ”由此 可知信用風 險是廣泛存在的，客觀存在的，為避免、防范這一風 險，避免因信用風險的發(fā)生給銀行的經(jīng)營造成重大損失，在每一 項業(yè)務的開展中，必須對業(yè)務對手方的信用水平加 以判 斷，必須 及 時準確 地 對 其變化作 出反應 。應 當注意 :首先 ，風 險 不 同于損 失。它有可能指損失的程度，也有可能指獲取額外收益的程度。 它是一種機制，不是單純的經(jīng)濟現(xiàn)象，即由于風險的客觀性和不 確定性，使經(jīng)濟運行過程中各經(jīng)濟系統(tǒng)可以形成一種 自我約束、 自我調節(jié)、自我平衡和自我發(fā)展的規(guī)則，從而促進經(jīng)濟發(fā)展和金 融深化，并不是一種單純的靜態(tài)反應，即損失或收益的大小。其 次，銀行信用風險不單是指資產上的風險，也包括負債上的風險。 風險作用于銀行經(jīng)營活動的全過程 ，不只是某一個方面 。事實上， 銀行資產上 的風險在某種程度上是 由于負債上的風險而產生的。 如資產負債不對稱、總量及結構失衡等。第三，銀行信用風險隱 含地指 出了如何進行信貸管理和經(jīng)營變革，以降低風險負效應， 6 中 甫 大 學 j 二 商 帶 3 紐學 院 不 貞d 匕 論 文 發(fā)揮正效應作用 ，提高金融效率。所以，銀行信用風險的概念更 多指動態(tài)風險和經(jīng)濟運行 中風險的反映。因此 ，風險與經(jīng)濟主體 的行為 目標 、決策方式和經(jīng)濟環(huán)境相聯(lián)系，并不單純是銀行 自身 的 問題 。 商業(yè)銀行 的信用風險作為一個經(jīng)濟范疇 ，是市場經(jīng)濟下的客 觀現(xiàn)象。它的存在 ，驅使銀行信用活動向有序化、合理化方向發(fā) 展。這種 內在的作用功能，決定著商業(yè)銀行的經(jīng)營行為方式和發(fā) 展 方 向 ， 推動金融發(fā)展的深化，促進經(jīng)濟實質增長。 流 動 性 風 險 商業(yè)銀行 的流動性 ( l i q u i d i t y )就是指銀行 以適 當?shù)某杀?及時獲取可用資金 以滿足客戶提存及正當貸款需求的能力。而所 謂的流動性風險 ( l i q u i d i t y r i s k ) ，是指銀行無力為負債的減少或 資產 的增加 提 供 融 資 ，即 當銀 行流動性 不足 時 ，它無法 以合 理 的 成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產獲得足夠的資金，從而影響其盈利 水平。在極端情況下，流動性不足還會使銀行資不抵債。至此， 我們可知，銀行的流動性是獲取可用資金的能力。流動性風險是 商業(yè)銀行經(jīng)營過程 中主要的風險之一。銀行保有流動性的 目的， 不單單是為了滿足客戶的提存需求，同時也是為 了滿足客戶正 當 的貸款要求。拒絕客戶的正當貸款要求，不僅會影響到銀行的利 息收入，而且還會失去客戶對該銀行的忠誠，進而影響銀行未來 的存貸款業(yè)務的增長。但是銀行必須在風險一收益均衡原則之下， 對由銀行保有流動性而形成的各種費用作出最經(jīng)濟的安排。 3 .市場風險 1 9 9 4 年，巴塞爾委員會根據(jù)美國聯(lián)邦理事會前主席尤克爾組 織的 g 3 0報告， 界定了五種需要管理的交易風險:一是市場波動帶 來的市場風險，二是交易對方違約或拖欠帶來的信用風險，三是 管理本身失誤帶來的管理風險，四是交易不合法而無法實施與受 到法律保護帶來的法律風險，五是流動性風險。 在這五種需要管理的交易風險中，市場風險和信用風險因其可 能造成巨大的損失而成為金融業(yè)管理的主要對象。 7 中 南 大 學 口 二 商 帶 3 皿學 院 不 員d 二 金 侖 文 前面 已經(jīng)介紹了信用風險 ，那么 ，什么是市場風險昵? 市場風險 ( m a r k e t r i s k )是由于利率升降帶來損失的可能 j性。變化的利率可能迫使銀行接受 巨額損失的危險，損失可以發(fā) 生在任何必須被 出售或取得的資產或任何必須借入或償還的資金 上。主要包括 利率風險、外匯風 險 、商品風險、權益風 險等 。其 中利率風險更為普遍和重要。 利率風險 ( i n t e r e s t r a t e r i s k )是因利率升降對銀行利息 收支差額產生負面影響，或導致銀行凈資產減少的可能性 。利率 風險不僅影響銀行的盈利水平 ，也影響其資產、負債和表外金融 工具的經(jīng)濟價值。嚴重的利率風險會給銀行帶來巨大的威脅 。在 利率開始放松管制的國家，如我國，對利率風險應予以特別注意。 但不 論銀 行決定采用何種資產一負債或資金管理 戰(zhàn)略 ，沒有 一家銀行可 以完全避免利率風險。它是每家銀行都必須面對的、 最難對付 的、最具潛在殺傷性的一種風險。當金融市場 的利率變 化時，銀行家們發(fā)現(xiàn)這一變動影響了他們最重要的收入來源一一 貸款和證券 的利息收入和其重要 的支出項 目一一存款和其銀行借 款的利息成本。另外，利率的變化同時也改變了銀行的資產和負 債的市場價值 ，所 以也改變了銀行的凈值 ，即所有者在銀行投資 的價值 。這樣 ，利率 的變化 同時也影響著銀行的資產負債 表和損 益 表 。 除上 述 風 險 外 ，銀行 還 面 臨其 他 風 險 : 清償風險 ( s o l v e n c y r i s k )一家銀行或它的一位借款客戶 無力償債 的可能性或機會 。 通脹風險 ( i n f l a t i o n r i s k )銀行購買物品和服務的價格 ( 包 括借入資金的利率、人事費用及其他生產性資源 費用 )上升或銀 行資產 因漲價 而減少，從而 降低 其 資本投資的期望收益 這樣 一種 可能性 。 犯罪風險 ( c r i m e r i s k )指欺詐、挪用款項、搶劫或其他犯 罪給銀行造成損失的風險。 收益風險 ( e a r n i n g s r i s k )銀行由于經(jīng)濟狀況、服務的需 8 中 南 大 學 二 i ff管 3. 里學 院 布 風 士論 文 求、服務的結構和其他因素可能遭受的風險，銀行可以通過兼并 使收入來源與現(xiàn)金流量不同來減少這種風險。 匯率風險 ( e x c h a n g e r i s k )因為國際市場上貨幣價格的波 動可能給銀行帶來損失的風險。 經(jīng)營風險 ( o p e r a t i n g r i s k )由于銀行業(yè)務操作導致盈利和 現(xiàn)金流波動引起損失的危險。 ( 二)引起商業(yè)銀行風險的因素 1 .信用程度與貸款集中度的交互作用 信用風險是商業(yè)經(jīng)營活動中一種客觀存在的現(xiàn)象，人們只能 盡可能地降低其程度，而無法做到完全消滅。引起信用風險的因 素有 : 借款 人 的信用程度 即違約風險，這是商業(yè)銀行面臨的信用風險的最關鍵因素。通 常，銀行的放款或投資都是經(jīng)過嚴格考核之后的決策，但 由于貸 款后某種不確定性 因素的影響而發(fā)生的意外的事件 ，可能影響到 借款人到期償還債 務的能力，從而降低了貸款的質量，這些情況 往 往 是銀 行 難 以預料 的 。 貸款的集中程度 從理論上講，貸款的集中程度與信用風險的大小成正比。貸 款越分散，風險越小:貸款越集中，面臨的風險越大。因為，當 貸款較集中時，一旦借款人 由于主觀或客觀因素而發(fā)生違約風險， 銀行 由于無法 將 風 險分散 轉移 ，只 能承擔機 會 成本 的損 失 。貸 款 的集中程度是與一國的經(jīng)濟體制相聯(lián)的，比如我國一個時期以來 ， 銀行貸款的絕大多數(shù)都集中在國有企業(yè)。 另外還有 ，貸款的約束方式、表外業(yè)務的發(fā)展程度、商業(yè)銀 行產權制度的制約、金融市場健全程度的制約及天災人禍等等。 2 .安全性與盈利性矛盾的結果 銀行面臨嚴重的流動性壓力從幾個方面產生。首先，銀行從個 人和其他貸款機構借取大量短期存款和準備金 ，然后反過來又以 長期貸款的形式借給找其貸款的客戶。因此，大多數(shù)銀行面臨某 9 中 南 大 學 工 商 昔 斗 理學 院 不 員 d二 論 文 些資產到期 日和負債到期日不匹配的問題。很少有資產帶來的現(xiàn) 金流入和負債 引致的現(xiàn)金流 出正好相等的情況。其次，是銀行對 利 率變 動 的敏 感性 。 別 處尋 找 更 高 的 回報 當利率上升時，一些存款人會提取資金 以到 。許多貸款客戶會推遲新的貸款需求或加快 從利率較低 的借貸 安排中提取 。這樣 ，利率的變動會同時影響客 戶對存、貸款 的需求。這兩者均會對銀行的流動性頭寸產生強烈 影響 。而 且 ，利 率 變動會影 響銀 行 為籌集額外 的流動 性 資金 而 需 要出售的資產的市場價值，并直接影響在貨幣市場借款的成本。 銀行流動性體現(xiàn)在資產和負債兩個方面。資產流動性是指銀 行持有的資產應能隨時得以償付或在不貶值情況下確有銷路，它 主要表現(xiàn)為貸款風險。而貸款風險主要根源于企業(yè)的信用風險。 負債流動性主要指銀行能夠輕易地以較低成本隨時獲得所需要的 資金。如發(fā)生了負債流動性風險，則對銀行的信譽有極壞的影響。 要使經(jīng)營順利進行，必須保留一定的支付準備，保持足夠的流動 性。然而 ，存款人何時提存很難預料 ，特別是活期存戶 ，隨機性 很強，相應 的流動性風險極大 ，是對銀行存亡至關重要 的風險。 如果商業(yè)銀行在業(yè)務經(jīng)營中能夠保持足夠的資產和負債的流動 性，那么流動性風險是不會發(fā)生的。然而 ，由于商業(yè)銀行負債經(jīng) 營和盈利經(jīng)營的特點及其不確定性因素影響，其資產和負債的流 動性會經(jīng)常 出現(xiàn)一些缺 口，所 以，在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中，流 動性風險是一直存在的。常見的是，由于突然的大筆提存迫使銀 行以高息借款而 出現(xiàn)的流動性急缺。銀行流動性的顯著下降通常 迫使銀行支付高息吸引他人購買可轉讓貨幣市場存款證。銀行流 動性的高低 ，不僅關系到銀行對客戶的提存以及合理貸款要求的 滿足 ，而且還在多方面對銀行的經(jīng)營產生著重大的影響。首先， 銀行保持充足的流動性 ，有助于提 高其公眾信任程度 。其次，流 動性 良好 ，可使銀行避免緊急出售資產的損失。第三 ，銀行 的流 動性狀況 良好 ，在有助于提高銀行的公眾信任程度的同時，還可 以使銀行 以較低 的利息支出水平在市場上籌集到資金，或進行其 他的主動負債 。最后，自身良好的流動性水平，有助于避免銀行 1 0 中 南 大 學 口 二 商 管 沃 里學 院 碩 d : 論 文 對央行的不適當依賴。 商業(yè)銀行流動性風險的產生有其表面原因和深層原因。表面原 因包括兩個方面:首先 ，它來 自于商業(yè)銀行資金來源的不確定性 和不規(guī)則性 。商業(yè)銀行主要是通過吸收客戶的存款和 向外借款獲 得資金的，有 了資金來源之后 ，才能發(fā)放貸款和進行投資。也就 是說，商業(yè)銀行主要是依靠被動性的負債來經(jīng)營的，因為存款人 的意愿和決策，商業(yè)銀行事先是無法知道的。這種負債的被動性 使得商業(yè)銀行無法確定資金來源的狀況，因此，在很大程度上， 不能保證發(fā)放貸款. 和投資等業(yè)務對資金的需要。另外 ，商業(yè)銀行 必須隨時滿足提取存款 的要求 ，否則，其信譽將受到損害，易引 發(fā)擠兌風潮，給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來困難和損失。如果商業(yè)銀行 的存款準備金不足 ，便容易引發(fā)流動性風險。其次，流動性風險 產生于資金運用的不確定性和不規(guī)則性。商業(yè)銀行通過負債業(yè)務 不斷吸收存款，又不斷地應付客戶的提款要求，這就形成 了一定 量的 “ 穩(wěn)定余額”， 這一余額商業(yè)銀行可以用于放款和投資，但商 業(yè)銀行很難預測和確定這種 “ 穩(wěn)定余額”的大小。另一方面，客 戶的貸款需求是多種多樣的，難以準確預測。 總之，這種資金運用和資金來源的不確定性和不規(guī)則性導致了 商業(yè)銀行經(jīng)營過程中流動性風險的存在和發(fā)生。 那么，商業(yè)銀行流動性風險產生的深層原因又是什么呢?如果 商業(yè)銀行把所有的資金都運用于現(xiàn)金資產或易變現(xiàn)資產上，則流 動性風險就沒有發(fā)生的可能，但 由于商業(yè)銀行是 以利潤最大化為 經(jīng)營 目標的 ，它不可能為了回避流動性風險而放棄盈利 ，而只能 以承擔盡量小的風險為代價，最大限度地獲取利潤。由此，本文 認為，商業(yè)銀行資產負債 的盈利性與流動性的矛盾 ，是產生商業(yè) 銀行流 動性風 險 的深層原 因。 一般來說，資產的流動性和盈利性是反向的變動關系 ，即流動 性強的資產 ，其盈利性較低 ;而流動性差的資產盈利率較 高。追 求盈利當然是商業(yè)銀行經(jīng)營總 目標的要求，但也是其加強自身實 力、鞏固信譽、提高競爭力的基礎。因此，商業(yè)銀行必須首先考 1 1 中南 大 學 二 商 管 理 學 院 碩 士 論 文 慮資金安全，避免發(fā)生流動性風險，然后才能求盈利，求安全。 商業(yè)銀行必須在盈利性和流動性之間權衡選擇，這主要 以階 段性策略 目標 為依據(jù) 。如果一家商業(yè)銀行以短期利潤為 目標 ，那 么，策略在于提高短期內資產的收益水平，但要充分考慮這種策 略的后果。在前一章中已經(jīng)提過，如為了增加利潤而放棄一些流 動性較強的資產 ，這固然提高了短期收益，但 以吸收短期存款 資 金 來發(fā)放 長 期抵 押 貸款 是有風 險 的 ，也就 是說 ，收益 的不確 定性 增加 了，緊接著就是銀行的流動性風險增加了。如此時存款人來 提款，銀行 的流動性就會發(fā)生問題 ，也許就會 由此遭受較大的損 失。由此可見，商業(yè)銀行的任何決策都必須滿足使銀行資產現(xiàn)值 達到最大準則。滿足于追求短期利益 ，而忽視流動性風險的防范， 會導致擠兌風潮，停業(yè)倒閉的惡果;而局限于高流動性戰(zhàn)略，必 然坐 失 良機 ，導 致 經(jīng)營 虧損和 資不抵 債 的結局 。因此 ，商 業(yè)銀 行 必須把盈利和風險結合起來，根據(jù)不同時期經(jīng)營環(huán)境變化的要求 ， 有側重 地 進 行 決 策 。 總之 ，商業(yè)銀行應根據(jù)不同的經(jīng)營條件有側重的處理盈利性 和流動性的關系問題。只有解決了盈利性和流動性的矛盾，商業(yè) 銀行 的運 作刁 能 步 入 良性循 環(huán) 。 3 .利率匯率的波動 利率風險產生的原因有:1 . 借貸關系的存在。利率是資金的 價格，而這種價格只有在發(fā)生了資金的借貸活動時才由觀念價格 成為現(xiàn)實價格。一般地說，自己的資金是不存在價格問題的，通 常資金只有借給他人或從他人處得到時，由于信用的有償性而必 須索取或支付一定的價值，資金的價格才出現(xiàn)。簡而言之 ，資金 的價格只有在運動過程中才產生，是借貸這種信用運行方式的產 物。因此 ，借貸關系的存在是利率風險產生的前提。2 . 利率的波 動。如果利率是固定水平的，就沒有必要進行利率預期;未來收 益是固定的、可確定的，借貸雙方都不會在利率方面發(fā)生任何的 損失或額外收入 ，根本不存在利率風險。只有利率發(fā)生波動使未 來收益不確定 ，或 由于這種利率的波動導致另一種固定利率收益 1 2 中 南 大 學 j二 商 管 男 巨學 院 不 員: 七論 大 發(fā)生機會損失的時候，才會發(fā)生利率風險。引起利率波動的原因 有借貸資金的供求狀況。社會經(jīng)濟運行狀況。通貨膨脹水 平。在借貸活動中，貸款人為彌補本金和利息貶值的損失就會提 高利率。而利率的上升幅度一般與物價上漲幅度 一致，既決定于 現(xiàn)實的物價上漲率，也受預期上漲水平的影響。稅收政策與稅 率 。稅 收政 策決 定稅率 的高低 ，而相關稅 率往往 與稅 率 水 平有直 接影響，通常銀行的存款利率決定利息稅率，企業(yè)稅率決定銀行 的貸款利率 。 國際利率匯率水平。開放經(jīng)濟必然要受 國際大環(huán) 境 的影 響 ， 國際利率水 平 的傳 導對 本 國利率水 平有 強 烈 的 “ 示范 效應” ，而匯率的變動會因為改變了國內貨幣與外匯的供求關系而 影響國內貨 幣供給量，最終導致國內利率水平的變化。3 . 預期利 率與到期市場利率的差異。如果預期利率與到期市場 實際利率完 全吻合，就沒有什么因不確定引發(fā)損失的可能。實際上，無論預 期技術多么先進與完善，都無法做到與實際情況完全一致 。如果 說短期預測還可以做到趨勢預測的話，那么，長期預測幾乎是不 現(xiàn) 實的 空想 。 由于預期 受主 觀 因素 的影 響，而客 觀 經(jīng) 濟 運行 中又 存在著諸多的不可知、不可測情況 ，因而可以說所有利率風險都 是由利率預期與到期市場實際利率的不一致產生的。 ( 三)商業(yè)銀行風險的特征 銀行風險的共性是:隨著管制的放松和大量外資的流入，銀行 經(jīng)營成本增加 ( 因為放松管制導致存款利率上升) 。為追求高回報 率，銀行開始將貸款投向高風險產業(yè)或部門如房地產 、證券等， 使這些 部 門 的資產 價格迅 速 上 升 。而 這種價格 上 升 反 過 來 又刺激 貸款進一步向這些部門集中，形成泡沫。一旦泡沫被戳破，銀行 的不 良資產便迅速增加，經(jīng)營破綻隨之出現(xiàn)，并經(jīng)由清算系統(tǒng)向 整個銀行系統(tǒng)傳遞，進而引發(fā)銀行危機。但商業(yè)銀行風險與其他 工商企業(yè)有著明顯的不同，其特殊性主要表現(xiàn)在: i . 風險損失巨大。商業(yè)銀行經(jīng)營的是具有社會一般等價物職 能和作用的貨 幣，是商品經(jīng)濟 中使用最頻繁、地位最特殊的商品， 它不是一般工商企業(yè)所提供的具有直接使用價值的商品，其經(jīng)營 1 3 中 甫 大 學 j 二 窗 管 理 學 陜 碩 士 1 侖文 的主要內容包括貨 幣的收付、借貸及各種與貨 幣運動有關的金融 服務。它所提供 的一切服務都與貨 幣有著 直接 的聯(lián)系 。在 當今 ， 人人都離不開貨 幣，人人都需要與銀行有交往 。因此，商業(yè)銀行 風 險帶來 的損 失遠 遠超 過 一般 企業(yè) 的風 險損 失 。 z . 風險涉及面廣 。商業(yè)銀行以信用為經(jīng)營基礎，是最大的負 債經(jīng)營者。商業(yè)銀行是通過負債業(yè)務的經(jīng)營和開拓來增加其資金 來源的，其經(jīng)營除了需要一定量的資本金外，更重要的是吸收大 量的存款和借入更多的資金。商業(yè)銀行 自有資金只占資金來源 的 極小部分，絕大部分營運資金來 自負債業(yè)務，沒有負債業(yè)務，商 業(yè)銀行就無法從事經(jīng)營活動。商業(yè)銀行一方面 以自身信用向存款 人保證存款的安全 ，另一方面用其大部分負債向 需要資金的個人 和企業(yè)提供信 用 ， 以借款人能按時歸還本 息為條件 ?？梢娚虡I(yè)銀 行是靠信用生存和發(fā)展的;以借款人的信用來保證銀行的信用 ， 從而確保存款 的安全和銀行經(jīng)營的安全 ，一旦借款人失信 ，銀行 和所有存款人甚至整個經(jīng)濟都將處于極大的風險之中。 3 . 流動性風險大 。商業(yè)銀行有一個重要職能一一信用創(chuàng)造職 能。這一職能的作用導致商業(yè)銀行流動性風險加大。商業(yè)銀行具 有無限創(chuàng)造貨 幣的沖動，但安全性是其創(chuàng)造貨 幣的最大障礙 。由 于受央行存款準備金及 自身備付金率的制約 ，商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng) 造能力明顯減弱，但 即使如此，商業(yè)銀行的貨 幣創(chuàng)造過程也使其 比其他非金融企業(yè)有更大的風險，因為商業(yè)銀行是通過信用創(chuàng)造 來創(chuàng)造貨幣，使其 自身的負債得到增加，在安全性和流動性的要 求下，商業(yè)銀行就需要有更多的流動性資產來應付債權人的提款 要求，增加支付能力。 4 . 風險的集散地。由于商業(yè)銀行的業(yè)務涉及到各部門、各行 業(yè) 、千家萬 戶 ，他 們 的風 險都直接集 中在銀行 ，而商業(yè)銀行又通 過其特殊的業(yè)務活動和高超的避險技藝將風險進行轉移 ，從而減 少 自身承擔的各種風險。因此，商業(yè)銀行既主動地承擔風險，又 設法 防范和 回避 風 險 。 中 甫 大 學 j : a 團管 x 巨習二 花 犯 不 頁創(chuàng) 匕 寶 侖j乙 1 . 2我 國商業(yè)銀行風險管理中存在的問題及成因 在 全球金融不斷一體化及我 國面臨入世的大背景下 ，我 國銀 行業(yè)風 險管理 的現(xiàn)狀及未來可 能所面臨的挑戰(zhàn)和機遇 ，對 于我們 選擇與國際金融接軌的方法與步驟至關重要。只有對 目前的狀況 和未來 的處境進行充分分析和研究，才能使我國銀行在全球化競 爭中立于不敗之地，才能使我國金融市場發(fā)揮其應有的作用。 1 . 2 . 1我 國商業(yè)銀行風險管理中存在的突出問題及其原因 目前 ，我 國 正處于 從 傳 統(tǒng) 的計 劃 經(jīng) 濟 體制 向社 會 主 義 市 場經(jīng) 濟體制過渡時期，各方關系沒有完全理順，市場運行機制還不健 全。我國金融進入 了一個迅速發(fā)展的時期，但受歷史和現(xiàn)實因素 影響 ，各類 金融市場發(fā)育程度 差 異很大 。銀行風 險管理仍然存在 不 少 問題 ， 有 的 問題 甚至 是根 本 性 的 問題 ，這 些 問題 能 否 很 好 解 將直接制約著加入 w t o后 國內銀行業(yè)的競爭能力 。 ( 一)信用風險管理存在的問題及原因 1 .缺少科學的信用風險管理的理論指導。理論來源于實踐而 且進一步指導理論的實踐才能形成科學的理論體系。改革開放以 來，雙軌制的客觀存在導致我 國各項經(jīng)濟、金融工作的理論研究 與指導都相對滯后 ，摸著石頭過河一直左右著我們的思想 ，因而 工作中出現(xiàn)的失誤也就有了借 口，使我國銀行信用風險管理理論 缺乏客觀需求。1 9 9 4年以來我 國金融體制改革己取得很大進展， 金融業(yè)發(fā)展非常迅速，但銀企合作發(fā)展的模式依然沒有走 出則政 一一銀 行一 一 企業(yè) 的循環(huán) 圈套 ，則政 、銀行 、企業(yè) 間 巨額 的債務 鏈剪不斷、理還亂，因此真正市場經(jīng)濟體制下的新型銀企關系一 直難 以建立 ，因而 不得不依托 行政 手段推 出主辦銀行制度 ，通過 政 府 的 行 政 運 作 使 銀 行 和 企 業(yè) 聯(lián) 姻 ，政 府 行 為 的 加 入 又 加 重 了銀 行科學風險管理的難度，銀行的商業(yè)化、市場化漸進式 改革的進 程也相應順延，許多銀企關系被掩蓋起來。正是這種扭 曲的銀企 合作實踐使科學的銀企關系研 究失去了理想的實驗基地 ，而銀行 信用風險表現(xiàn) 的滯后性，反過來又強化了信用風險管理的理論需 求，這就是我們面臨的3待解決 的問題 。 1 5 中 甫 大 學 二 ll 布 管 玉 組學 歡 碩 t 論 文 z .沒有健全的信用風險管理機構。傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制模式下 銀行只不過是財政的出納，財政要錢，銀行便發(fā)票子，企業(yè)按計 劃認領 ，銀行根本就不存在資產風險，好壞有財政做后盾。從而 銀行在信貸組織機構上分為工業(yè)信貸處、商貿信貸處、撥改信貸 處、專項資金信貸處等機構，也就無可非議 了。因為企業(yè)只是按 性質 、按項 目、按計劃對 口領錢罷了，銀行因此也就不存在風險 管理的壓力哈和動力。然而，1 9 8 3年實行 “ 撥改貸 ”后則政減少 了對企業(yè)流動資金 的撥付 ，銀行增加 了大量的貸款 ，銀企之間原 有的資金給付關系變?yōu)檎嬲馁Y金信貸關系。尤其是隨著 1 9 9 4 年 投融資體制改革步伐的加快，市場經(jīng)濟體制下銀企合作模式的逐 步規(guī)范，銀行信貸業(yè)務經(jīng)營的不斷正常運作，經(jīng)營風險和信用風 險逐漸顯現(xiàn) 出來，信用風險尤其突出，銀行信用風險管理已不容 忽視，因而調整傳統(tǒng)體制下信用經(jīng)營和風險管理的組織機構勢在 必行。近年來一些銀行為了化解和防范信用風險，按照審貸分離 和信貸三查的原則 ，改變 了原有的機構設置方式，分別設置了信 貸業(yè)務處、信貸管理處、綜合授信處等機構。由于缺少前期的運 作經(jīng)驗積累、科學的設計方案和健全的配套機制而不能有效運行， 使得信用風險管理不力，從而我國商業(yè)銀行的不 良資產逐年有增 無減，大量呆滯 、呆帳信貸資產依然不斷上升 口據(jù)不完全統(tǒng)計 ， 目前我國銀行信貸資產 中有三分之一正常運轉、三分之一能收息 本金有待盤活、三分之一 己無法收回而形成資產損失，這些足 以 說明我國銀行信用資產的質量所反映的信用風險。 3 .信用風險管理工具落后，內部稽核工作薄弱。內部稽核監(jiān) 督是控制風險必不可少的防線。內部稽核部門是指在商業(yè)銀行內 部獨立地對各業(yè)務部門的經(jīng)營成果和管理狀況進行審計和稽核的 部 門?；瞬块T在國外商業(yè)銀行中普遍 占有極為重要的地位 。而 在我國商業(yè)銀行中內部稽核部門的權威和獨立性不夠 ，很多國有 商業(yè)銀 行 的稽 核 部 門沒 有 單獨 設立 ，或 者雖 單獨 設立 但不 是 由董 事會或 行 長直 接 領 導 ，而是 副行長兼 管 。更 為普 遍 的現(xiàn) 象 是 ，稽 核雖然在機構上實現(xiàn)了獨立，但實際上，由于各種不規(guī)范做法的 1 6 中 甫 大 學 口 二 商 管 a 吸學 院 4n d: 論 文 存在和一些復雜因素的掣肘，稽核部 門并不能真正超脫地行使職 權 ，使獨立性有名無實。另外 ，我 國商業(yè)銀行內部稽核 的基礎工 作 不完 善 ，稽 核 方 式單一且手 段 落 后 。 目前 國有 商業(yè) 銀行 內部稽 核工作尚具有較強的隨意性，缺乏嚴格的制度作保證;稽核方式 注重現(xiàn)場稽核 ，非現(xiàn)場稽核比較薄弱;稽核手段的電腦化 、系統(tǒng) 化程度不高;稽核頻率和覆蓋面不夠，后續(xù)稽核薄弱。 ( 二 )利率風險管理中存在的問題及原因 1 .利率風險管理體制不夠健全。利率風險管理是商業(yè)銀行資 產負債管理 的核心 內容，需要有一套嚴密、科學、權威性 的組織 體系和 決策 機 制 ， 以利于準確 、及 時 、科 學 的決策 。 目前 國 內商 業(yè)銀行常常是分工某一部門負責執(zhí)行人民銀行的利率政策，缺少 商業(yè)銀行 自身的利率政策及其有效的決策機制。利率水平 的制定 及利率結構 的調整都集中于中央銀行，一切利率都 由中國人 民銀 行統(tǒng)一制定 ，國家不僅管理著整個存貸款利率水平 ，還管理著眾 多的各種存貸款利率的結構。以這種 “ 大一統(tǒng)”的利率管理體制 和行政手段為主的利率運行機制，使利率很難靈活反映市場資金 供求狀況和 資金價格 的變化 。 z .利率風險管理方法和手段遠跟不上形勢發(fā)展的要求 。由于 缺乏有關利率風險管理的系統(tǒng)軟件 ，利率風險管理的基礎數(shù)據(jù)很 難采集，信息加工處理很難正常運作，利率風險管理方法和手段 的滯后，導致 了商業(yè)銀行對宏觀經(jīng)濟政策以及央