寶鋼股份公司財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析.doc

寶鋼股份公司財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析一、寶鋼股份公司簡(jiǎn)介 寶鋼公司，全稱寶山鋼鐵股份有限公司，是由寶鋼集團(tuán)有限公司獨(dú)家發(fā)起設(shè)立 于2000年2月3日于上海市正式注冊(cè)。經(jīng)營(yíng)范圍為: 鋼鐵冶煉、加工、電力、煤炭、工業(yè)氣體生產(chǎn)、碼頭、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)扰c鋼鐵相關(guān)的業(yè)務(wù), 技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)管理咨詢服務(wù), 汽車修理, 經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)等。二、 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 （一）償債能力狀況分析償債能力是用來(lái)衡量上市公司對(duì)負(fù)債能及時(shí)、足額償還的保證程度。以速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、股東權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率作為標(biāo)準(zhǔn)衡量公司償債能力的強(qiáng)弱。1、短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力，衡量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。寶鋼公司2011-2013償債能力指標(biāo)如下表所示。值小于1，說(shuō)明企的其變現(xiàn)能力較低，但從變化趨勢(shì)來(lái)看呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，變現(xiàn)能力較之2011年有所好轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金比率增長(zhǎng)比較快，說(shuō)明短期償債能力有所增強(qiáng)?？傮w來(lái)說(shuō)，寶鋼股份短期償債能力目前還是較弱，但較之2011年、2012年有所 好轉(zhuǎn)。2、長(zhǎng)期償債能力分析短期償債能力只是分析了寶鋼股份償還流動(dòng)負(fù)債的能力，為綜合反映其償債能力，還有必要對(duì)其長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析，衡量指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益 比率、長(zhǎng)期負(fù)債比率。表2 寶鋼公司2011-2013長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)表從表2中可以看出，寶鋼股份的資產(chǎn)負(fù)債率該接近50%，符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，并且從近幾年數(shù)據(jù)來(lái)看，該指標(biāo)值的波動(dòng)比較下，且介于40%-60%之間，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較穩(wěn)健。股東權(quán)益比率也較高，且比率逐年增加，說(shuō)明股東權(quán)益占的份額在不斷增加，長(zhǎng)期償債壓力較小。但從長(zhǎng)期負(fù)債比率來(lái)看，該指標(biāo)值波動(dòng)幅度比較大，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債比較不穩(wěn)定。 綜合上述數(shù)據(jù)可知，寶鋼股份2011年的流動(dòng)比率小于1，意味著其可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還到期流動(dòng)負(fù)債，償還短期債務(wù)能力弱。一旦寶鋼股份不能通過(guò)借款或變賣固定資產(chǎn)等取得現(xiàn)金，用于償還到期債務(wù)，寶鋼股份立即會(huì)遭遇一連串的債務(wù)危機(jī)。并且結(jié)合后面的營(yíng)運(yùn)能力分析，可以發(fā)現(xiàn)寶鋼股份的 主營(yíng)產(chǎn)品是鋼材，鋼材總體來(lái)說(shuō)，易于保存，存貨跌價(jià)損失可能不大。所以，即使存貨滯銷或毀損，寶鋼股份也能償還一定的到期流動(dòng)負(fù)債。2012年度的速動(dòng)比率與2011年度相比有所增加，雖然幅度很小，但是增強(qiáng)了其償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。寶鋼股份2012年資產(chǎn)負(fù)債率接近于50%，并且比較穩(wěn)定，比較符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明企業(yè)具備較強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力。（二）資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況分析結(jié)合2012年、2011年的數(shù)據(jù)來(lái)看，從單項(xiàng)較上期相比較而言，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較之2012年有所上升，但較之2011年卻有所下降，這說(shuō)明總資產(chǎn)雖然有所好轉(zhuǎn)但還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的比較數(shù)據(jù)來(lái)看，這個(gè)指標(biāo)均高于2012 年及2011年度，這從側(cè)面說(shuō)明造成2013年度資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)的一個(gè)重要原因可能是是固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)，不過(guò)從增長(zhǎng)的幅度來(lái)看，2013 年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增長(zhǎng)并不大說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力有待提高。從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)看，存貨周轉(zhuǎn)率較之2012年、2011年均有所增加，并且增加的幅度比較大這說(shuō)明存貨的管理能力明顯增強(qiáng)，而從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來(lái)看，2013 年度的值雖然高于2012年度，但是低于2011年度說(shuō)明應(yīng)收賬款的營(yíng)運(yùn)能力改善 的并不是很明顯，這也是流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力提高幅度不大的一個(gè)主要原因。綜上可以得出，寶鋼股份2013年的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力較之2012年度略有提高，但是提高幅度不明顯（低于2011年度），其中一個(gè)可能原因是固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)。流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力有所提高，其中主要是因?yàn)榇尕浀墓芾砟芰τ兴?強(qiáng)，但是應(yīng)收賬款的營(yíng)運(yùn)能力還有待提高。（三）盈利能力分析由此可見(jiàn)，本期銷售凈利較2012年、2011年有所上升，但銷售毛利較前兩年有所下降，說(shuō)明企業(yè)總體盈利能力增強(qiáng)，但銷售盈利有所減弱，本期成本費(fèi)用控制能力較上期減弱，經(jīng)營(yíng)管理水平不如上期，本期資產(chǎn)盈利能力、凈資產(chǎn)盈利能力較前兩年有顯著提高。（四）發(fā)展能力狀況分析期增加，說(shuō)明企業(yè)資金能力比較充足，并且銷售能力增加，較上期有較強(qiáng)的發(fā)展能力。另外企業(yè)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率低于銷售增長(zhǎng)率，說(shuō)明自身沒(méi)有能力維持企業(yè)發(fā)展所需資金，需要對(duì)外籌措資金來(lái)保險(xiǎn)發(fā)展需要的資金，發(fā)展過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)較大。五、結(jié)論與建議