全國(guó)自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)00150真題及答案.doc

全國(guó)2011年4月自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題課程代碼：00150一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或均無(wú)分。1.下列屬于足值貨幣的是( C )1-52A.紙幣B.銀行券C.金屬貨幣D.電子貨幣2.推動(dòng)貨幣形式演變的真正動(dòng)力是( D )1-54A.國(guó)家對(duì)貨幣形式的強(qiáng)制性要求B.發(fā)達(dá)國(guó)家的引領(lǐng)C.經(jīng)濟(jì)學(xué)家的設(shè)計(jì)D.商品生產(chǎn)、交換的發(fā)展對(duì)貨幣產(chǎn)生的需求3.流通中的主幣( D )1-57A.是1個(gè)貨幣單位以下的小面額貨幣B.是有限法償貨幣C.主要用于小額零星交易D.是一個(gè)國(guó)家的基本通貨4.從整體視角看，屬于貨幣資金盈余部門的是( A )2-68A.個(gè)人部門B.非金融企業(yè)部門C.政府部門D.金融機(jī)構(gòu)5.地方政府發(fā)行的市政債券屬于( C )2-78A.商業(yè)信用B.銀行信用C.國(guó)家信用D.消費(fèi)信用6.在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是( A )3-89A.基準(zhǔn)利率B.名義利率C.實(shí)際利率D.市場(chǎng)利率7.目前人民幣匯率實(shí)行的是( D )4-115A.固定匯率制B.聯(lián)系匯率制C.貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價(jià)和對(duì)外公布匯率的雙重匯率制度D.以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制8.直接標(biāo)價(jià)法下，如果單位外幣換取的本國(guó)貨幣數(shù)量增多，則表明( B )4-101A.本幣對(duì)外升值B.本幣對(duì)外貶值C.外幣匯率下跌D.本幣匯率上升9.股票市場(chǎng)屬于( B )5-125A.貨幣市場(chǎng)B.資本市場(chǎng)C.期貨市場(chǎng)D.期權(quán)市場(chǎng)10.中央銀行參與金融市場(chǎng)活動(dòng)的主要目的是( B )5-119A.獲取盈利B.貨幣政策操作C.籌集資金D.套期保值11.下列不屬于貨幣市場(chǎng)特點(diǎn)的是( B )6-130A.交易期限短B.流動(dòng)性弱C.安全性高D.交易額大12.當(dāng)前我國(guó)貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率是( D )6-135A.ChiborB.LiborC.HiborD.Shibor13.允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)合約的是( C )8-193A.日式期權(quán)B.港式期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)14.某上市公司股票的初始發(fā)行價(jià)為8元，若該股票某日的收盤價(jià)為12元，每股盈利為0.5元，則該股票的市盈率為( B )7-160A.16B.24C.4D.615.下列不屬于金融衍生工具市場(chǎng)功能的是( D )8-180A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)獲利D.融通資金16.在我國(guó)，由大型企業(yè)集團(tuán)出資組建，主要為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是( C )9-211A.金融資產(chǎn)管理公司B.金融租賃公司C.財(cái)務(wù)公司D.信托公司17.作為我國(guó)管理性金融機(jī)構(gòu)的“一行三會(huì)”是指( C )9-203A.中國(guó)人民銀行、中央金融工作委員會(huì)、地方金融工作委員會(huì)、各金融行業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)D.中國(guó)銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)18.商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括存款業(yè)務(wù)和( C )10-222A.貸款業(yè)務(wù)B.證券投資業(yè)務(wù)C.借款業(yè)務(wù)D.現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)19.被保證人根據(jù)權(quán)利人的要求，請(qǐng)求保險(xiǎn)人擔(dān)保自己信用的保險(xiǎn)是( B )11-262A.責(zé)任保險(xiǎn)B.保證保險(xiǎn)C.再保險(xiǎn)D.人身保險(xiǎn)20.菲利普斯曲線反映的是( A )14-316A.失業(yè)率與物價(jià)上漲率之間的反向變動(dòng)關(guān)系B.失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的反向變動(dòng)關(guān)系C.物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡之間的反向變動(dòng)關(guān)系D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡之間的反向變動(dòng)關(guān)系二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.間接融資的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在( ABC )2-70A.靈活便利B.分散投資、安全性高C.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)D.資金供給者的投資收益高E.有利于加強(qiáng)資金供給者對(duì)資金使用的關(guān)注度22.下列關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單表述正確的有( ABE )6-145A.存單面額大B.二級(jí)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)C.首創(chuàng)于英國(guó)D.強(qiáng)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理理念E.存單不記名23.目前全球性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)主要有( ACE )9-214A.國(guó)際清算銀行B.亞洲開(kāi)發(fā)銀行C.世界銀行集團(tuán)D.非洲開(kāi)發(fā)銀行E.國(guó)際貨幣基金組織24.保險(xiǎn)的基本職能有( CD )11-256A.避免損失B.經(jīng)濟(jì)救濟(jì)C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.補(bǔ)償損失E.投資獲利25.下列屬于國(guó)際收支平衡表中資本和金融賬戶的項(xiàng)目有( CD )13-295A.貨物B.經(jīng)常轉(zhuǎn)移C.直接投資D.證券投資E.儲(chǔ)備資產(chǎn)三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）26.特里芬難題1-63答：為了滿足世界各國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長(zhǎng)；而美元供應(yīng)的不斷增長(zhǎng)，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”。27.商業(yè)信用2-72答：商業(yè)信用，是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。28.可轉(zhuǎn)換債券5-122答：可轉(zhuǎn)換債券，是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。29.回購(gòu)協(xié)議6-135答：回購(gòu)協(xié)議，描繪了這樣一種資金交易行為，即證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來(lái)某一日期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。30.并購(gòu)業(yè)務(wù)11-253答：并購(gòu)業(yè)務(wù)即兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù)，兼并是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)實(shí)體形成新經(jīng)濟(jì)單位的交易活動(dòng)，而收購(gòu)是指兩家公司進(jìn)行嚴(yán)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)以達(dá)到控制該公司的交易活動(dòng)。四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）31.某企業(yè)擬向銀行申請(qǐng)期限為2年的貸款3000萬(wàn)元。A銀行給出的2年期貸款年利率為6%，按單利計(jì)息；B銀行給出的2年期貸款年利率為5.7%，按年復(fù)利計(jì)息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業(yè)應(yīng)向哪家銀行貸款？3-87答：若向A銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=Prn=30006%2=360（萬(wàn)元）若向B銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=P(1+r)n-1=3000(1+5.7%)2-1=351.75(萬(wàn)元)由于360351.75，因此，該企業(yè)應(yīng)向B銀行貸款。32.2009年3月新發(fā)行的A基金單位面值為1元，規(guī)定了兩檔認(rèn)購(gòu)費(fèi)率：一次認(rèn)購(gòu)金額在1萬(wàn)元（含1萬(wàn)元）500萬(wàn)元之間，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1.5%；一次認(rèn)購(gòu)金額在500萬(wàn)元（含500萬(wàn)元）以上，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1%。(1)某投資者用20萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)A基金，請(qǐng)計(jì)算其認(rèn)購(gòu)的基金份額。(3分)(2)2010年9月10日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，當(dāng)日A基金的單位凈值為1.5元，如果贖回費(fèi)率為0.5%，請(qǐng)計(jì)算該投資者的贖回金額。（3分）7-176答：（1）認(rèn)購(gòu)份額=認(rèn)購(gòu)金額（1-認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）基金單位面值 =200000（1-1.5%）1 =197000（份）（2）贖回金額=（贖回份額贖回日基金單位凈值）（1-贖回費(fèi)率） =（1970001.5）（1-0.5%） =294022.5（元）五、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）33.簡(jiǎn)述購(gòu)買力平價(jià)理論的主要內(nèi)容。4-103答：購(gòu)買力平價(jià)理論是第一次世界大戰(zhàn)之后最有影響力的匯率決定理論之一。該理論的基本思想是：人們之所以需要其他國(guó)家的貨幣，是因?yàn)檫@些貨幣在其發(fā)行國(guó)具有購(gòu)買商品和服務(wù)的能力，這樣，兩國(guó)貨幣的兌換比率就主要應(yīng)該由兩國(guó)貨幣的購(gòu)買力之比決定。34.簡(jiǎn)述金融期貨合約與金融期權(quán)合約的區(qū)別。8-193答：金融期權(quán)合約金融期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場(chǎng)所既有標(biāo)準(zhǔn)化合約，也有非標(biāo)準(zhǔn)化合約。標(biāo)準(zhǔn)化合約在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，非標(biāo)準(zhǔn)化合約在場(chǎng)外進(jìn)行交易。都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，都在交易所內(nèi)進(jìn)行交易。交易雙方的權(quán)利與義務(wù)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的。合約的買方只擁有權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)；相反，合約的賣方只承擔(dān)義務(wù)，不擁有權(quán)利。當(dāng)合約的買方行權(quán)時(shí)，賣方必須承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的。除非用相反的合約沖銷，這種權(quán)利和義務(wù)在到期日必須行使，也只能在到期日行使。盈虧風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)合約買方損失有限（以期權(quán)費(fèi)為限）盈利可能無(wú)限；合約賣方損失可能無(wú)限，但盈利有限（以期權(quán)費(fèi)為限）。交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的。保證金要求合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金。交易的買賣雙方都須交納保證金。結(jié)算方式到期結(jié)算每日結(jié)算35.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行監(jiān)管資本的含義與構(gòu)成。10-236答：一、監(jiān)管資本的含義監(jiān)管資本，是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，因此，監(jiān)管資本也可稱為法律資本。二、監(jiān)管資本的構(gòu)成1、一級(jí)資本也稱核心資本，包括股本和公開(kāi)儲(chǔ)備。一級(jí)資本是永久性的并且被認(rèn)為是一種高質(zhì)量的緩沖器，是判斷銀行資本是否充實(shí)最明顯的依據(jù)。2、二級(jí)資本也稱附屬資本，包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。36.簡(jiǎn)述通貨緊縮被稱為經(jīng)濟(jì)衰退加速器的原因。13-310答：（1）從投資看，實(shí)際利率的提高使企業(yè)減少投資實(shí)際利率提高，企業(yè)投資的實(shí)際成本提高，投資的預(yù)期收益下降，企業(yè)會(huì)減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，減少雇傭工人，整個(gè)社會(huì)表現(xiàn)為產(chǎn)出下降，經(jīng)濟(jì)蕭條，失業(yè)增加。（2）從消費(fèi)看，物價(jià)還會(huì)下跌的預(yù)期使人們減少即期消費(fèi)通貨緊縮中，盡管物價(jià)的下跌使消費(fèi)者可以用較低的價(jià)格得到同等數(shù)量和質(zhì)量的商品和服務(wù)，但是對(duì)未來(lái)物價(jià)還會(huì)繼續(xù)下降的預(yù)期促使人們推遲消費(fèi)，更多地進(jìn)行儲(chǔ)蓄。此外，通貨緊縮帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退使人們的收入減少，金融資產(chǎn)價(jià)格下跌，對(duì)未來(lái)的預(yù)期悲觀，這也會(huì)讓消費(fèi)者緊縮開(kāi)支，減少消費(fèi)。投資需求不足加上消費(fèi)需求不足，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)一步陷入衰退，陷入惡性循環(huán)。37.簡(jiǎn)述貨幣政策傳導(dǎo)的主要環(huán)節(jié)。14-332答：（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)；（2）從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融部門；（3）從非金融部門的各類經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量。六、論述題（本題13分）38.試述近5年來(lái)中國(guó)人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道及其存在的問(wèn)題。12-279、299答：（1）投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道外匯儲(chǔ)備是中國(guó)人民銀行近些年來(lái)投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。1994年外匯管理體制改革后，我國(guó)實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制，為了避免人民幣匯率的大幅波動(dòng)，中國(guó)人民銀行通過(guò)在外匯市場(chǎng)上買賣外匯影響外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系，保持人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定。當(dāng)外匯儲(chǔ)備增加時(shí)，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)增加；反之，當(dāng)外匯儲(chǔ)備減少時(shí)，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)減少。（2）存在的問(wèn)題依據(jù)貨幣供給的基本模型，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將以貨幣乘數(shù)倍相應(yīng)增加。為了對(duì)沖由外匯占款而引起的基礎(chǔ)貨幣增加，中國(guó)人民銀行通過(guò)發(fā)行中央銀行票據(jù)等方式回籠基礎(chǔ)貨幣，使得基礎(chǔ)貨幣的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于外匯占款的增長(zhǎng)率，但同時(shí)使中央銀行承擔(dān)了巨額的票據(jù)發(fā)行成本。全國(guó)2011年7月自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題課程代碼：00150一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1.人們選擇以某種形式貯藏財(cái)富主要取決于( A )1-56A.該種財(cái)富貯藏形式風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)比B.通貨膨脹C.匯率D.貨幣收益2.出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的貨幣制度是( C )1-59A.金本位制B.銀本位制C.金銀復(fù)本位制D.金塊本位制3.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點(diǎn)不包括( D )2-70A.靈活便利B.分散投資、安全性高C.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)D.信息公開(kāi)、強(qiáng)化監(jiān)督4.判斷商業(yè)票據(jù)有效性的依據(jù)是( D )2-74A.商業(yè)活動(dòng)內(nèi)容B.取得票據(jù)的過(guò)程C.交易規(guī)模D.票據(jù)的真實(shí)性5.將任何有收益的事物通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額被稱作( C )3-86A.收益B.利率C.收益資本化D.資本證券化6.以開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下的“一價(jià)定律”為理論基礎(chǔ)的匯率決定理論是( A )4-103A.購(gòu)買力平價(jià)理論B.國(guó)際借貸說(shuō)C.貨幣分析說(shuō)D.資產(chǎn)組合平衡理論7.由我國(guó)境內(nèi)股份公司發(fā)行的H股股票的上市交易地是( D )5-123A.上海B.深圳C.紐約D.香港8.同業(yè)拆借通常( B )6-132A.有擔(dān)保B.是信用拆借C.有抵押D.有資產(chǎn)組合要求9.基金份額總數(shù)可變且投資者可在每個(gè)營(yíng)業(yè)日申購(gòu)或贖回基金份額的是( C )7-173A.公司型基金B(yǎng).契約型基金C.開(kāi)放式基金D.封閉式基金1O.金融期貨合約的特點(diǎn)不包括( D )8-186A.在交易所內(nèi)交易B.流動(dòng)性強(qiáng)C.采取盯市原則D.保證金額高11.我國(guó)財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)是( D )9-211A.以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來(lái)源B.為消費(fèi)者提供廣泛金融服務(wù)C.以消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)D.由大型企業(yè)集團(tuán)成員單位出資組建12.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)是( A )9-216A.國(guó)際清算銀行B.世界銀行C.國(guó)際貨幣基金組織D.OECD組織13.商業(yè)銀行附屬資本中不包括( A )10-236A.公開(kāi)儲(chǔ)備B.未公開(kāi)儲(chǔ)備C.重估儲(chǔ)備D.長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)14.通貨膨脹的主要判斷標(biāo)準(zhǔn)是( C )13-303A.貸款利率水平B.存款利率水平C.物價(jià)水平D.就業(yè)狀況15.劍橋方程式的表達(dá)式是( B )12-270A.MV=PTB.Md=kPYC.M1=L1(Y)D.M2=L2(i)16.基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為中央銀行的( B )12-278A.資產(chǎn)B.負(fù)債C.權(quán)益D.收益17.提出“永恒收入”是決定貨幣需求量重要因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是( C )12-272A.費(fèi)雪B.凱恩斯C.弗里德曼D.庇古18.投資銀行的業(yè)務(wù)不包括( C )11-252A.證券承銷B.證券交易C.代理國(guó)庫(kù)D.資產(chǎn)管理19.我國(guó)經(jīng)營(yíng)投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司是( B )11-263A.存款保險(xiǎn)公司B.出口信用保險(xiǎn)公司C.人壽保險(xiǎn)公司D.再保險(xiǎn)公司20.世界上一直采用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣是( B )4-101A.美元B.英磅C.歐元D.日元二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.貨幣制度的構(gòu)成要素主要有( ABCDE )1-56A.規(guī)定貨幣材料B.規(guī)定貨幣單位C.規(guī)定流通中貨幣的種類D.規(guī)定貨幣的法定支付能力E.規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行22.地方政府債券中收益?zhèn)奶攸c(diǎn)有( AB )2-78A.有特定的盈利項(xiàng)目作保證B.與特定項(xiàng)目的期限有關(guān)C.利息所得享有地方所得稅優(yōu)惠D.主要以稅收收入清償債券E.必須經(jīng)過(guò)納稅人同意才能發(fā)行23.各國(guó)計(jì)算基準(zhǔn)匯率時(shí)對(duì)關(guān)鍵貨幣的選擇標(biāo)準(zhǔn)是( ACD )4-101A.可以自由兌換B.該國(guó)年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度在6以上C.在本國(guó)國(guó)際收支中使用多D.在外匯儲(chǔ)備中占比大E.該國(guó)財(cái)政赤字與GDP的比率應(yīng)低于324.信用合作社的本質(zhì)特征是( BC )9-210A.具有股份制企業(yè)特點(diǎn)B.實(shí)行一人一票制C.主要為社員提供信用服務(wù)D.以盈利為主要宗旨E.為社員提供保險(xiǎn)保障25.影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有( BCE )12-282A.流動(dòng)性比率B.法定存款準(zhǔn)備金率C.現(xiàn)金漏損率D.貨幣化比率E.超額存款準(zhǔn)備金率三、名詞解釋題(本大題共5小題，每小題3分，共15分)26.信用貨幣1-52答：信用貨幣，是相對(duì)于商品貨幣而言的，是不足值貨幣，即作為貨幣商品的實(shí)物，其自身的商品價(jià)值低于其作為貨幣的購(gòu)買價(jià)值。27.商業(yè)本票2-74答：商業(yè)本票，是一種承諾式票據(jù)，通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)無(wú)條件支付款項(xiàng)給收款人或持票人的債務(wù)證書。28.有效匯率4-102答：有效匯率，是指某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)。29.金融資產(chǎn)管理公司9-210答：金融資產(chǎn)管理公司，是在特定時(shí)期，政府為解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)，由政府出資專門收購(gòu)和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。30.責(zé)任保險(xiǎn)11-262答：責(zé)任保險(xiǎn)，是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過(guò)特別合同約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。四、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題6分，共12分)31.某中國(guó)公司預(yù)計(jì)8月1O日將有一筆100萬(wàn)美元的收入。為防止美元匯率下跌而蒙受損失，5月該公司買入1份8月1O日到期、合約金額為100萬(wàn)美元的美元看跌期權(quán)(歐式期權(quán))，協(xié)定匯率為1美元=6.5元人民幣，期權(quán)費(fèi)為3萬(wàn)元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美元的即期匯率為1美元=6.45元人民幣，那么，該公司是否會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約?并請(qǐng)計(jì)算此種情況下該公司的人民幣收入。8-193答：若該公司執(zhí)行期權(quán)，則其獲利為：100（6.5-6.45）-3=2（萬(wàn)元）因此，該公司執(zhí)行該期權(quán)可以獲利2萬(wàn)元，應(yīng)該執(zhí)行該期權(quán)。32.某期限為60天的憑證式國(guó)庫(kù)券每張面額10000元，采取貼現(xiàn)方式發(fā)行，若年收益率為3，請(qǐng)計(jì)算該國(guó)庫(kù)券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格。(一年按360天計(jì)算)6-139答：由公式得：所以，該國(guó)庫(kù)券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格為9950.25元。五、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)33.簡(jiǎn)述名義利率與實(shí)際利率的區(qū)別與聯(lián)系。3-90答：一、名義利率與實(shí)際利率的區(qū)別1、實(shí)際利率是指在物價(jià)不變從而貨幣的實(shí)際購(gòu)買力不變條件下的利率；2、名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。二、名義利率與實(shí)際利率的聯(lián)系1、當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；2、當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零；3、當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。34.簡(jiǎn)述金融工具的特征。5-119答：（1）期限性（2）流動(dòng)性（3）風(fēng)險(xiǎn)性（4）收益性35.簡(jiǎn)述債券交易價(jià)格的主要決定因素。7-152答：（1）債券的票面額（2）票面利率（3）市場(chǎng)利率（4）償還期限36.簡(jiǎn)述貸款的五級(jí)分類。10-227答：（1）正常貸款；（2）關(guān)注貸款；（3）次級(jí)貸款；（4）可疑貸款；（5）損失貸款。37.簡(jiǎn)述成本推動(dòng)說(shuō)的主要內(nèi)容。13-304答：這種理論認(rèn)為，在沒(méi)有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會(huì)引起一般價(jià)格水平持續(xù)和顯著的上漲。（1）供給方面成本的提高首先體現(xiàn)為工資成本的提高工資提高，導(dǎo)致生產(chǎn)成本提高，從而導(dǎo)致價(jià)格水平上升。價(jià)格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通過(guò)工會(huì)再一次要求提高工資水平，進(jìn)一步推高價(jià)格，形成工資提高和價(jià)格上漲相互推動(dòng)的螺旋式的上升運(yùn)動(dòng)，即所謂工資價(jià)格螺旋，引發(fā)工資推動(dòng)型通貨膨脹。（2）成本推動(dòng)說(shuō)還從壟斷企業(yè)獲取壟斷利潤(rùn)角度解釋通貨膨脹的成因這種理論認(rèn)為，就像不完全競(jìng)爭(zhēng)的勞動(dòng)市場(chǎng)是工資推動(dòng)型通貨膨脹形成的前提條件一樣，不完全競(jìng)爭(zhēng)的商品市場(chǎng)是利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹形成的前提條件。在不完全競(jìng)爭(zhēng)的商品市場(chǎng)上，壟斷企業(yè)和寡頭企業(yè)為了追求更大的利潤(rùn)，可以操縱價(jià)格，把產(chǎn)品價(jià)格定得很高，致使價(jià)格上漲的速度超過(guò)成本增長(zhǎng)的速度。六、論述題(本題13分)38.試述貨幣政策四大目標(biāo)間的關(guān)系及我國(guó)貨幣政策目標(biāo)的選擇。14-316318答：一、貨幣政策四大目標(biāo)間的關(guān)系1、穩(wěn)定物價(jià)和充分就業(yè)穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)之間經(jīng)常發(fā)生沖突，菲利普斯曲線表明，失業(yè)率和物價(jià)上漲率之間存在著此消彼長(zhǎng)的替代關(guān)系。2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)間具有一致性，奧肯定律論證了這種一致性，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。3、穩(wěn)定物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)目標(biāo)間具有矛盾性。由菲利普斯曲線和“奧肯定律”推導(dǎo)可知，物價(jià)上漲率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間呈同向變動(dòng)關(guān)系，則穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)目標(biāo)反向變動(dòng)，存在矛盾性。4、穩(wěn)定物價(jià)和國(guó)際收支平衡穩(wěn)定物價(jià)有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡。通常來(lái)說(shuō)，在各國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)不變的條件下，如果各國(guó)都保持本國(guó)的物價(jià)穩(wěn)定，則物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡目標(biāo)能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)。5、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡一般來(lái)說(shuō)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通常會(huì)增加對(duì)進(jìn)口商品的需求，同時(shí)由于國(guó)民收入的增加帶來(lái)貨幣支付能力的增加，會(huì)導(dǎo)致對(duì)一部分本來(lái)是用于出口的商品轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。兩方面作用的結(jié)果是進(jìn)口的增長(zhǎng)高于出口的增長(zhǎng)，導(dǎo)致貿(mào)易逆差。二、我國(guó)貨幣政策目標(biāo)的選擇1995年3月頒布實(shí)施的中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法對(duì)“雙重目標(biāo)”進(jìn)行了修正，確定貨幣政策的最終目標(biāo)是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。全國(guó)2012年4月高等教育自學(xué)考試 金融理論與實(shí)務(wù)試題 課程代碼：00150 一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分） 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。 1布雷頓森林體系確定的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣是( ) A美元 B日元 C英鎊 D人民幣 2信用活動(dòng)的基本特征是( )A一手交錢，一手交貨 B無(wú)條件的價(jià)值單方面讓渡 C約期歸還本金并支付利息 D無(wú)償?shù)馁?zèng)予或援助 3下列關(guān)于銀行信用的表述錯(cuò)誤的是 ( )A銀行信用在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生 B銀行信用的形成與商業(yè)信用無(wú)關(guān) C銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用 D銀行在信用活動(dòng)中充當(dāng)信用中介的角色 4政府金融管理部門或中央銀行確定的利率是 ( )A實(shí)際利率 B官定利率 C行業(yè)利率 D市場(chǎng)利率 52005年以后我國(guó)股權(quán)分置改革方案的核心是( )A對(duì)價(jià)支付 B增資擴(kuò)股 C股權(quán)激勵(lì) D股權(quán)合并 6一張面額為1000元，3個(gè)月后到期的匯票，持票人到銀行貼現(xiàn)，若該票據(jù)的年貼現(xiàn)率為 4%，則持票人可得的貼現(xiàn)金額為( )A1000元 B999元 C10元 D990元7下列不屬于貨幣市場(chǎng)的是( )A同業(yè)拆借市場(chǎng) B票據(jù)市場(chǎng) C股票市場(chǎng) D國(guó)庫(kù)券市場(chǎng) 8上海證券交易所實(shí)行的交易制度是( )A做市商交易制度 B報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度 C競(jìng)價(jià)交易制度 D協(xié)議交易制度 9投資者預(yù)期某種金融資產(chǎn)價(jià)格將要上漲時(shí)通常會(huì)買入( )A美式期權(quán) B歐式期權(quán) C看跌期權(quán) D看漲期權(quán) 10債券的票面年收益與當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的比率為( )A現(xiàn)時(shí)收益率 B名義收益率 C持有期收益率D到期收益率 11下列關(guān)于金融期貨合約表述錯(cuò)誤的是( )A在交易所內(nèi)進(jìn)行交易 B流動(dòng)性強(qiáng) C采取盯市原則D為非標(biāo)準(zhǔn)化合約 12金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是( )A比較優(yōu)勢(shì)理論B對(duì)價(jià)理論 C資產(chǎn)組合理論D合理預(yù)期理論 13國(guó)際貨幣基金組織最主要的資金來(lái)源是( )A國(guó)際金融市場(chǎng)借款 B成員國(guó)認(rèn)繳的基金份額 C資金運(yùn)用利息收入 D會(huì)員國(guó)捐款 14我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中居于主體地位的金融機(jī)構(gòu)是( )A商業(yè)銀行B政策性銀行 C證券公司D保險(xiǎn)公司 15由政府出資設(shè)立的專門收購(gòu)和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)是 ( )A投資銀行B政策性銀行 C金融資產(chǎn)管理公司 D財(cái)務(wù)公司 16匯兌結(jié)算屬于商業(yè)銀行的( )A負(fù)債業(yè)務(wù)B資產(chǎn)業(yè)務(wù) C表外業(yè)務(wù)D衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù) 17保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中最大誠(chéng)信原則的內(nèi)容主要包括( )A誠(chéng)實(shí)與信任 B告知與保證 C誠(chéng)實(shí)與保證 D 告知與信任 18強(qiáng)調(diào)利率對(duì)貨幣需求影響作用的經(jīng)濟(jì)學(xué)者是( )A費(fèi)雪 B卡甘 C凱恩斯 D弗里德曼 19經(jīng)常轉(zhuǎn)移記入國(guó)際收支平衡表中的( )A經(jīng)常賬戶B資本賬戶 C金融賬戶D儲(chǔ)備資產(chǎn) 20目前我國(guó)貨幣政策的中介指標(biāo)是( )A利率 B匯率 C股票價(jià)格指數(shù)D貨幣供給量 二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分） 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。 21下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議表述正確的是()A本質(zhì)上是一種以一定數(shù)量的證券為質(zhì)押品進(jìn)行的短期資金融通行為 B回購(gòu)價(jià)格高于出售價(jià)格 C期限通常在一年以上 D回購(gòu)利率通常低于同業(yè)拆借利率 E屬于貨幣市場(chǎng)金融工具 22公募發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是()A手續(xù)簡(jiǎn)便B可上市交易，流動(dòng)性強(qiáng) C發(fā)行成本低 D債權(quán)分散，不易被少數(shù)大債權(quán)人控制 E籌集的資金量大 23中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)有()A壟斷人民幣的發(fā)行權(quán)，管理人民幣流通 B防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定 C審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立 D持有、管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備 E依法制定和執(zhí)行貨幣政策 24不良貸款包括()A正常貸款B關(guān)注貸款 C次級(jí)貸款D可疑貸款 E損失貸款 25投資銀行可經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)包括()A證券承銷業(yè)務(wù)B并購(gòu)業(yè)務(wù) C資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D財(cái)務(wù)顧問(wèn)與咨詢業(yè)務(wù) E吸收活期存款業(yè)務(wù) 三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分） 26貨幣市場(chǎng)基金 27信用交易 28歐式期權(quán) 29次級(jí)金融債券 30保險(xiǎn)利益 四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分） 31假設(shè)某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為100萬(wàn)元、期限為4年、年利率為6%的貸款，請(qǐng)用單利和復(fù)利兩種方法計(jì)算該銀行發(fā)放這筆貸款可以獲得的利息額。(計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)位)32據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2009年12月31日，我國(guó)的M0為4萬(wàn)億元，M2為67萬(wàn)億元，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款為10萬(wàn)億元，請(qǐng)計(jì)算此時(shí)點(diǎn)我國(guó)的貨幣乘數(shù)。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)五、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分） 33簡(jiǎn)述不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點(diǎn)。 34簡(jiǎn)述信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用。 35簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散功能。 36簡(jiǎn)述通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)論觀點(diǎn)。 37簡(jiǎn)述法定存款準(zhǔn)備金率的作用機(jī)理與優(yōu)點(diǎn)。 六、論述題（本題13分） 38試述影響匯率變動(dòng)的主要因素。 金融理論與實(shí)務(wù)答案1選擇題1，a 2，c 3，b 4，b 5，a 6, d 7, c 8, c 9, d 10 , a11, a 12, a 13, b 14, b 15, c 16, c 17, b 18, c 19, a 20， d21，abde 22,deb 23,abcde 24，cde 25，abcd三、名詞解釋26、貨幣市場(chǎng)基金：貨幣市場(chǎng)基金是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種投資基金。27、信用交易：是指證券交易的當(dāng)事人在買賣證券時(shí)，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而由證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易。28、歐式期權(quán)：即是指買入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使的期權(quán)。在亞洲區(qū)的金融市場(chǎng)，規(guī)定行使期權(quán)的時(shí)間是期權(quán)到期日的北京時(shí)間下午 1400。過(guò)了這一時(shí)間，再有價(jià)值的期權(quán)都會(huì)自動(dòng)失效作廢。29、次級(jí)金融債券：是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)責(zé)之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債劵。30、保險(xiǎn)利益：投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的（財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)標(biāo)的為財(cái)產(chǎn)、物資、責(zé)任和信用，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的為被保險(xiǎn)人的身體或生命。以下同）具有法律上承認(rèn)的利益。人身保險(xiǎn)中，投保人對(duì)被保險(xiǎn)人之生命或身體因具有利害關(guān)系而享有的合法的經(jīng)濟(jì)利益，稱為保險(xiǎn)利益。若兩者不具有保險(xiǎn)利益，則保險(xiǎn)公司不予承保。投保人對(duì)下列各人的生命或身體，有保險(xiǎn)利益。四、計(jì)算題：31：用單利方法計(jì)算I1000000x6%x4240000元用復(fù)利利方法計(jì)算S 1000000x（16% ）4 126247696元I 126247696 1000000 26247696元32：五、簡(jiǎn)答題：33答：在現(xiàn)代各國(guó)普遍實(shí)行不兌現(xiàn)的信用制度下，黃金已基本喪失世界貨幣地位，而由某些國(guó)家的不兌現(xiàn)的信用貨幣取而代之，稱之為國(guó)際貨幣。能夠在世界市場(chǎng)上執(zhí)行貨幣職能的少數(shù)國(guó)家貨幣，必須具有廣泛的可普遍接受性和可自由兌換貨幣的特點(diǎn)。如在國(guó)際結(jié)算、支付中得到廣泛的運(yùn)用；作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)；無(wú)需經(jīng)國(guó)家貨幣主管當(dāng)局批準(zhǔn)，即可在市場(chǎng)上自由兌換成其他貨幣。當(dāng)然，能夠具有這種能力的只是那些在國(guó)際貿(mào)易中占有較大份額，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)國(guó)家的貨幣，而不是所有國(guó)家發(fā)行的主權(quán)貨幣。34答：信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用：（1）是解決財(cái)政赤字的較好途徑。解決財(cái)政赤字的途徑有三種：增稅、從銀行透支、舉債。增稅容易引起公眾的不滿，抑制投資和消費(fèi)；從銀行透支容易導(dǎo)致通貨膨脹，按照中華人民共和國(guó)銀行法的規(guī)定，禁止財(cái)政從銀行透支，舉債是一種信用行為，有借有還，是解決財(cái)政赤字的較好方法。（2）可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)。（3）可以成為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)控制的重要手段。政府不僅可以主動(dòng)利用國(guó)家信用，在總量上調(diào)節(jié)總需求，還可以通過(guò)有選擇的支出安排和優(yōu)惠政策等調(diào)節(jié)社會(huì)總產(chǎn)品需求的結(jié)構(gòu)。35答：金融市場(chǎng)幫助實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。 （1）金融市場(chǎng)的發(fā)展促使居民金融資產(chǎn)多樣化和金融風(fēng)險(xiǎn)分散化。 （2）發(fā)展金融市場(chǎng)就為居民投資多樣化、金融資產(chǎn)多樣化和銀行風(fēng)險(xiǎn)分散化開(kāi)辟了道路，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展提供了條件。 （3）居民通過(guò)選擇多種金融資產(chǎn)、靈活調(diào)整剩余貨幣的保存形式，增強(qiáng)了投資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。36答：促進(jìn)論者認(rèn)為，西方社會(huì)中一個(gè)較為普遍存在的問(wèn)題是有效需求不足，因此，要刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就要增加財(cái)政支出，增加貨幣供應(yīng)量，實(shí)行膨脹性政策，刺激投資與消費(fèi)，增加有效需求。首先，通貨膨脹的直接表現(xiàn)是貨幣供給過(guò)多，多發(fā)行的那一部分直接成為政府的收入，可用于增加投資。而物