融資融券業(yè)務(wù)主要問題解答.doc

融資融券業(yè)務(wù)常見問題解答1、保證金的作用及在各種情況下的變化客戶在進行融資融券交易時，需要轉(zhuǎn)入現(xiàn)金或可充抵保證金的證券作為保證金，在授信額度范圍內(nèi)，保證金的多少，決定融資金額或融券市值的大小?？蛻舯ＷC金可用余額減少的情況包括：融資融券開倉，融資買入證券虧損，充抵保證金的證券減少或被調(diào)整出可充抵保證金的證券，充抵保證金的現(xiàn)金減少或買成可充抵保證金的證券，產(chǎn)生息費等；客戶保證金可用余額增加的情形包括：融資融券平倉，轉(zhuǎn)入充抵保證金的證券或賣成現(xiàn)金，轉(zhuǎn)入充抵保證金的現(xiàn)金等。客戶保證金可以小于零，但在保證金小于零時，無法進行融資融券開倉；保證金的多少，不決定客戶是否被強制平倉。2、客戶融資融券開倉金額（市值）的決定因素有哪些？影響客戶融資融券開倉金額（市值）的因素主要有兩個：一是客戶授信額度的大小，包括授信總額度、融資授信額度、融券授信額度，融資授信額度與融券授信額度的使用想相互影響的，兩者之和不能超過總額度；二是客戶保證金可用余額，只有客戶保證金可用余額為正時才能開倉，在授信額度范圍內(nèi)，開倉的金額（市值）=保證金可用余額/融資保證金比例（融券保證金比例）。3、信用賬戶在不同狀態(tài)下的限制，包括：未激活前、激活后、有到期未平倉合約時、追保平倉狀態(tài)等情況；客戶信用賬戶在未激活前，可以進行劃轉(zhuǎn)擔保物、銀證轉(zhuǎn)帳操作，其他操作包括擔保品買賣、融資買入、融券賣出均不能進行；客戶信用賬戶激活后可以進行所有操作；客戶信用賬戶內(nèi)有到期未平倉合約時，將不能進行除直接還款以外的其他所有操作，但一旦到期未平倉合約了結(jié)后，賬戶將恢復正常。客戶信用賬戶處于追保平倉狀態(tài)，則客戶在強制平倉當日均不能進行任何操作。信用賬戶狀態(tài)可進行的操作交易限制未激活劃轉(zhuǎn)擔保物、銀證轉(zhuǎn)帳擔保品買賣、融資買入、融券賣出激活后劃轉(zhuǎn)擔保物、銀證轉(zhuǎn)帳、擔保品買賣、融資買入、融券賣出信用賬戶內(nèi)有到期未平倉合約資金轉(zhuǎn)入、直接還款、擔保品劃入資金轉(zhuǎn)出、擔保品劃出、擔保品買賣、融資買入、融券賣出信用賬戶處于追保平倉狀態(tài)資金轉(zhuǎn)入、直接還款、擔保品劃入劃轉(zhuǎn)擔保物、銀證轉(zhuǎn)帳、擔保品買賣、融資買入、融券賣出4、合約6個月的含義，合約到期的標準，合約了結(jié)的標準；合約6個月期限的含義，即客戶每筆債務(wù)的時間為6個月，且不得展期；到期后，對于融資合約，客戶必須了結(jié)該筆合約的所有債務(wù)才算了結(jié)，而不是賣出所有融資買入證券，融資合約的了結(jié)是以歸還完該合約所欠資金為標志的，在客戶單筆合約出現(xiàn)虧損時尤其要注意，賣完融資買入的證券后，客戶的合約并未完全了結(jié)，須再直接還款或賣其他充抵保證金的證券還款；對于融券合約，客戶必須歸還相同數(shù)量的證券債務(wù)才算了結(jié)，客戶如果合約虧損，則需要用保證金中的現(xiàn)金進行買券還券才能完全歸還債務(wù)，同時，在證券歸還后當日的清算中，系統(tǒng)會對當筆融券合約的費用進行扣劃。5、客戶合約6個月到期后怎么處理客戶合約到期前，營業(yè)部通知客戶，要強調(diào)怎么移倉，而不是平倉。持有合約6個月的客戶，一般大部分客戶都是中長期投資的客戶，客戶能復制倉位最好，能保持融資融券余額。一般的客戶能否移倉分為以下幾種情況：（1）客戶保證金可用余額為正、合約盈利的情況，這樣客戶可以賣出還款后再融資買入恢復倉位。（2）客戶保證金可用余額為正、合約虧損的情況，有兩種方法可以完全復制，第一種是，客戶賣出融資買入證券還款后，再賣出擔保證券中的標的證券范圍內(nèi)的證券還款，再融資買回相同數(shù)量的兩種證券；第二種是，客戶在合約到期前一天賣出合約對應的證券歸還，再融資買入該證券，此時，虧損的部分是沒有歸還的，客戶再在合約到期當日再賣出合約對應的證券歸還，再融資買入該證券，此方法要注意的是，客戶要做兩次買賣，需要倒兩次。（3）客戶保證金可用余額為負的情況，第一種方式是客戶轉(zhuǎn)入擔保證券或者現(xiàn)金，使得保證金為正，再根據(jù)（1）（2）中的方法倒倉；第二種方式是，賣出賬戶內(nèi)的擔保證券變成現(xiàn)金，使得保證金為正，根據(jù)（1）（2）中的方法倒倉，再用現(xiàn)金把擔保證券買回，此方法要注意順序。 還有一個問題要注意，客戶歸還債務(wù)，融資是以歸還完融資欠款為了結(jié)，而不是客戶賣完證券為了結(jié)；融券是已歸還證券為了結(jié)的。6、融資融券手機交易怎么開通？目前，融資融券手機交易已經(jīng)能夠支持所有的手機類型。手機交易的開通，只要客戶普通賬戶已經(jīng)開通的，信用賬戶可以直接開通，不需要再填寫單據(jù)；如果客戶普通賬戶沒有開通的，先開通普通賬戶。7、目前信用賬戶內(nèi)的還款順序 目前信用賬戶內(nèi)的還款順序，對于融資買入證券，賣出時歸還該只證券對應的負債，但在合約到期日除外，在合約到期日，有賣券標識的任何交易，都會優(yōu)先償還到期合約；對于充抵保證金的證券，使用“擔保品賣出”菜單賣出時，只要該證券與融資買入證券品種不同，則不還款，如果相同，則還該證券品種對應的合約，使用“賣券還款”菜單賣出時，則會按時間順序歸還負債。8、強制平倉的各種情況，以及強制平倉對客戶的影響；目前最主要的強制平倉包括：合約到期平倉，追加擔保物平倉客戶賬戶被平倉后，將根據(jù)信用評級標準對客戶信用級別進行調(diào)整，一般將下調(diào)一級，并根據(jù)新的級別調(diào)整客戶授信額度，如果客戶級別下調(diào)后低于C級，將要求提供增信證明，如果不能提供則將調(diào)整授信額度為0（因為根據(jù)公司規(guī)定，級別低于C級的客戶授信額度