《財(cái)務(wù)分析》資產(chǎn)負(fù)債表分析

1,第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析,資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析本章重點(diǎn)：重點(diǎn)掌握資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析與垂直分析方法及應(yīng)用以及重要項(xiàng)目的分析；了解資產(chǎn)負(fù)債表分析的意義與內(nèi)容；理解會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則等變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響。本章難點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析,2,第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容,一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的1、揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵；2、了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因；3、評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度；4、評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策；5、修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)。,3,二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容,1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析3、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析,4,第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，就是將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)或基數(shù)進(jìn)行比較，以揭示資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動(dòng)差異的分析方法。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的在于揭示資產(chǎn)與權(quán)益的變動(dòng)差異及產(chǎn)生原因。由于資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)或基數(shù)不同，其分析目的與作用也不同。,5,當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算為對(duì)比基數(shù)時(shí)，分析的目的在于評(píng)價(jià)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的預(yù)算完成情況，揭示影響資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算完成情況的原因；當(dāng)以上年資產(chǎn)負(fù)債表為對(duì)比基數(shù)時(shí)，分析的目的在于評(píng)價(jià)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的增減變動(dòng)情況，揭示本年財(cái)務(wù)狀況與上年對(duì)比產(chǎn)生差異的原因。,6,資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)算初該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度，以便確定影響總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的重點(diǎn)項(xiàng)目。,注意,7,資產(chǎn)負(fù)債水平分析表的評(píng)價(jià),對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的評(píng)價(jià)可從以下三方面進(jìn)行：（1）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)從資產(chǎn)或投資角度進(jìn)行評(píng)價(jià)主要是觀察企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模變動(dòng)狀況及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的影響程度，發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目；在此基礎(chǔ)上分析各類或各項(xiàng)資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)的原因，特別是注意分析會(huì)計(jì)變更對(duì)資產(chǎn)規(guī)模產(chǎn)生的影響。,8,（2）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行評(píng)價(jià)從權(quán)益或籌資角度進(jìn)行評(píng)價(jià)主要是觀察企業(yè)權(quán)益總額變動(dòng)狀況及各類、各項(xiàng)籌資對(duì)權(quán)益總額的影響程度，發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目；在此基礎(chǔ)上分析各類或各項(xiàng)籌資變動(dòng)的原因，并要注意評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。,9,（3）從投資與籌資角度綜合評(píng)價(jià)從投資與籌資角度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，就是要分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)規(guī)模及構(gòu)成的變動(dòng)受籌資規(guī)模及構(gòu)成的變動(dòng)的影響程度。另外，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表附表進(jìn)行。,10,（二）資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況分析應(yīng)注意的問題,1、不能根據(jù)某項(xiàng)目本身的變動(dòng)來說明對(duì)資產(chǎn)、權(quán)益總額的影響；2、要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性；注：分析時(shí)應(yīng)將資產(chǎn)變動(dòng)與產(chǎn)值變動(dòng)、銷售收入變動(dòng)結(jié)合起來。3、注意區(qū)分引起資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)的主觀因素和客觀因素；,11,4、注意區(qū)分資產(chǎn)的實(shí)務(wù)量變動(dòng)和價(jià)值量變動(dòng)5、注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性；6、注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。,12,三、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析,1、負(fù)債變動(dòng)型主要標(biāo)志是在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，資產(chǎn)總額發(fā)生變動(dòng)是因?yàn)樨?fù)債變動(dòng)引起的。2、追加投資變動(dòng)型主要標(biāo)志是在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)總額發(fā)生變動(dòng)。,13,3、經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型主要標(biāo)志是在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)總額變動(dòng)是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)原因引起的。如企業(yè)本期盈利，進(jìn)行各種提取和保留未分配利潤(rùn)而使資產(chǎn)增加，或因經(jīng)營(yíng)虧損而使未分配利潤(rùn)減少造成資產(chǎn)總額減少。,14,4、股利分配變動(dòng)型主要標(biāo)志是在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。如分配的股利小于本期凈利潤(rùn)而使資產(chǎn)總額增加，或分配的股利大于本期凈利潤(rùn)而使資產(chǎn)總額減少。,15,第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的相互關(guān)系及各項(xiàng)目的比重。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)一般分析是從總體上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成進(jìn)行分析，通常采用垂直分析法。,16,資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，是通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目在總資產(chǎn)或總權(quán)益中所占的比重，分析說明企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)的合理程度。通過資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，第一，可評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)的合理性；第二，可評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)的合理性；第三，可評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度。,17,資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，既可從靜態(tài)角度分析評(píng)價(jià)實(shí)際（報(bào)告期）構(gòu)成狀況，也可從動(dòng)態(tài)角度，將實(shí)際構(gòu)成與標(biāo)準(zhǔn)或基期構(gòu)成進(jìn)行對(duì)比分析評(píng)價(jià)；對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)與基期構(gòu)成，既可用預(yù)算數(shù)，也可用上期數(shù)，還可用同行業(yè)可比企業(yè)數(shù)。不同的比較標(biāo)準(zhǔn)將實(shí)現(xiàn)不同的分析評(píng)價(jià)目的。,18,（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,1、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系2、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系,19,3、流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu),流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指組成流動(dòng)資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)的比重。進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析目的：了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、配置情況、資產(chǎn)的流動(dòng)性及支付能力。企業(yè)在判斷流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理時(shí)，應(yīng)首先選擇一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，然后將流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，以反映流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)的合理性。一般選擇同行業(yè)的平均水平或財(cái)務(wù)計(jì)劃中確定的目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。,20,（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析,（一）應(yīng)考慮的因素1、負(fù)債成本2、負(fù)債規(guī)模3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)4、債務(wù)償還期注：企業(yè)應(yīng)該根據(jù)債務(wù)的償還期限來安排負(fù)債結(jié)構(gòu)。企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理的一個(gè)重要標(biāo)志就是使債務(wù)的償還期與現(xiàn)金流入的時(shí)間相吻合，債務(wù)的償還金額與現(xiàn)金流入量相適應(yīng)。5、經(jīng)濟(jì)環(huán)境6、籌資政策,21,2、負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析,負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析主要依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表，采用垂直分析法進(jìn)行。分析目的：揭示負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)的基本原因。注：盡管有些項(xiàng)目從絕對(duì)量上看是增加了，但如果該項(xiàng)目的比重較小或其增長(zhǎng)速度低于所占比重較高的項(xiàng)目增長(zhǎng)，其比重仍有可能是下降的。,22,3、典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià),（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析；首先將各負(fù)債項(xiàng)目按其償還期限分為短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債兩類，然后分別計(jì)算其比重，再進(jìn)行比較分析。（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析；首先將各負(fù)債項(xiàng)目按其取得方式加以分類，然后分別計(jì)算其比重，再進(jìn)行比較分析。,23,（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析首先將各負(fù)債項(xiàng)目按其資金成本加以分類，然后分別計(jì)算其比重，再進(jìn)行比較分析。,24,（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析,股東權(quán)益即自有資本，是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益。是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，是負(fù)債籌資的保證和后盾。所有者權(quán)益包括兩部分：1、投入資本實(shí)收資本資本公積2、留存收益盈余公積未分配利潤(rùn),25,1、分析股東權(quán)益結(jié)構(gòu)需考慮的因素：,1、股東權(quán)益總量2、利潤(rùn)分配政策3、企業(yè)控制權(quán)4、權(quán)益資本成本5、經(jīng)濟(jì)環(huán)境,26,2、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析,1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)其成本的影響：一般情況下，留存收益的資本成本小于優(yōu)先股成本，優(yōu)先股成本小于普通股成本。2、分析：主要依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料，對(duì)其進(jìn)行垂直分析，了解股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性進(jìn)行判斷。,27,四、資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析,1、正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)稱結(jié)構(gòu)的幾種類型：（1）保守結(jié)構(gòu)主要標(biāo)志：企業(yè)全部資產(chǎn)的資金來源依靠長(zhǎng)期資金來滿足。結(jié)果：1、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極低。2、資金成本較高。3、籌資結(jié)構(gòu)彈性弱。實(shí)務(wù)中這種形式很少被企業(yè)普遍采用。,28,（2）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)主要標(biāo)志：用一部分長(zhǎng)期資金滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。結(jié)果：1、財(cái)務(wù)信譽(yù)優(yōu)異。2、負(fù)債成本相對(duì)較低，具有可調(diào)性。3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)具有一定的彈性。實(shí)務(wù)中這種形式被企業(yè)普遍采用。,29,（3）平衡結(jié)構(gòu)主要標(biāo)志：流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要全部依靠流動(dòng)負(fù)債來滿足。結(jié)果：1、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)均衡。2、負(fù)債政策取決于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3、存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。這一結(jié)構(gòu)形式只適用于經(jīng)營(yíng)狀況良好、具有較好成長(zhǎng)性的企業(yè)。,30,（4）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要標(biāo)志：以短期資金來滿足長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。結(jié)果：1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。2、負(fù)債成本最低。3、存在“黑字破產(chǎn)”的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這一結(jié)構(gòu)形式只適用于企業(yè)處在發(fā)展壯大期，而且只能在短期內(nèi)采用。,31,“黑字破產(chǎn)”這個(gè)概念來自日本,就是企業(yè)還有利潤(rùn)但是要破產(chǎn),因?yàn)闆]有現(xiàn)金流了。為什么沒有現(xiàn)金流?因?yàn)樵谑袌?chǎng)上的貨不能變現(xiàn),錢收不回來。,32,第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析,（一）資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況分析1、貨幣資金變動(dòng)情況分析貨幣資金是企業(yè)各類現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金的總稱。企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了經(jīng)營(yíng)的需要、預(yù)防的需要和投機(jī)的需要。特點(diǎn)：貨幣資金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)，最有活力的資產(chǎn)，同時(shí)獲利能力最低。,33,貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的主要原因：,（1）銷售規(guī)模的變動(dòng)；（2）信用政策的變動(dòng)；(3)為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備；（4）資金調(diào)度。,34,貨幣資金具體分析,在分析貨幣資金時(shí)，可從兩方面著手；其一是上市公司的資金總量，其二是每股股票在扣除債務(wù)后所能擁有的貨幣資金。假如一家上市公司既沒有新的項(xiàng)目投產(chǎn)又沒有充足的資金，那么它的投資價(jià)值就頗值得商榷了。另一方面，需注意上市公司是否存在資金閑置問題所導(dǎo)致的管理效率不高，資金利用效率欠佳的現(xiàn)象。對(duì)于企業(yè)來說，關(guān)鍵是確定貨幣資金的最佳持有量，貨幣資金不能過多，也不能過少。,35,貨幣資金能直觀反映企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備情況，部分欺詐公司在貨幣資金上也進(jìn)行操縱以造成企業(yè)現(xiàn)金充裕的假象，而如果從財(cái)務(wù)費(fèi)用與貨幣資金的鉤稽關(guān)系入手則可判斷其貨幣資金的真實(shí)性。,36,2、應(yīng)收賬款變動(dòng)狀況的分析,應(yīng)收賬款項(xiàng)目，反映公司因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)買單位收取的各種款項(xiàng)，減去已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備的凈額。應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中有著舉足輕重的地位，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的短期償債能力和運(yùn)營(yíng)能力，也反映出企業(yè)在管理應(yīng)收賬款方面的效率。應(yīng)收賬款的分析主要分析應(yīng)收賬款的總額、管理水平以及壞賬的發(fā)生情況和周轉(zhuǎn)情況。,37,應(yīng)收賬款的具體分析,1、關(guān)注應(yīng)收賬款的增減變動(dòng)情況，分析應(yīng)收賬款的增減是否合理。應(yīng)收賬款增加的主要原因：（1）銷售增加引起應(yīng)收賬款的自然增加；（2）企業(yè)為擴(kuò)大銷售適當(dāng)放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，造成應(yīng)收賬款增加；（3）收賬政策不當(dāng)或者客戶故意拖延付款；（4）應(yīng)收賬款質(zhì)量不高；（5）企業(yè)會(huì)計(jì)政策變更。,38,應(yīng)收賬款的具體分析,2、對(duì)企業(yè)利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)利潤(rùn)的活動(dòng)進(jìn)行分析和調(diào)整：注意會(huì)計(jì)期末突發(fā)性產(chǎn)生的與應(yīng)收賬款相對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入；,39,應(yīng)收賬款的具體分析,如果企業(yè)應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長(zhǎng)速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對(duì)報(bào)表附注說明中的應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行分析，應(yīng)收賬款的賬齡越長(zhǎng)，其收回的可能性就越小。（長(zhǎng)虹事件）要警惕企業(yè)是否應(yīng)用壞賬準(zhǔn)備來人為的調(diào)整利潤(rùn)。,40,其他應(yīng)收賬款的分析,其他應(yīng)收款項(xiàng)目，反映公司對(duì)其他單位和個(gè)人的應(yīng)收和暫付的款項(xiàng)，減去已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備后的凈額。分析其他應(yīng)收款的增減變動(dòng)趨勢(shì)，如果發(fā)現(xiàn)其他應(yīng)收款的余額過大甚至超過應(yīng)收賬款時(shí)，要判斷是否存在利潤(rùn)操縱的情況。手段：把應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的支出或計(jì)入其他項(xiàng)目的內(nèi)容放入該項(xiàng)目。,41,壞賬準(zhǔn)備分析,企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行全面檢查，預(yù)計(jì)各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)可能發(fā)生的壞賬，對(duì)于沒有把握能夠收回的應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法由企業(yè)自行確定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)列出目錄，具體注明計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的范圍、提取方法、賬齡的劃分和提取比例.壞賬準(zhǔn)備提取方法一經(jīng)確定，不得隨意變更。如需變更，必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以說明。,42,壞賬準(zhǔn)備的具體分析,1、分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法，提取比例的合理性；2、注意比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法是否改變。（1）企業(yè)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中是否對(duì)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法變更予以說明；（2）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法變更的合理性判斷。,43,3、存貨分析,存貨是企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)過程中為了生產(chǎn)或消耗而持有的有形資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨項(xiàng)目反映企業(yè)期末在庫(kù)、在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的實(shí)際成本。主要包括商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品以及各類材料、燃料、包裝物和低值易耗品等。,44,存貨是許多企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，因?yàn)槠鋬r(jià)值最終將轉(zhuǎn)化為制造成本、銷售成本或期間費(fèi)用，而且金額往往巨大。更重要的是，制造業(yè)和商業(yè)企業(yè)獲取利潤(rùn)的主要來源就是按高于存貨消耗價(jià)值總額的價(jià)格實(shí)現(xiàn)銷售。,45,存貨的分析,1、存貨的構(gòu)成（1）、存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析（2）、存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析,46,2、存貨計(jì)價(jià)（1）分析存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更的合理性（2）分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響（3）分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響,47,存貨具體分析,1、存貨的數(shù)量分析存貨過多影響企業(yè)的短期償債能力、資金周轉(zhuǎn)并增加存貨的儲(chǔ)存成本；過少無法滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。存貨數(shù)量的確定應(yīng)遵循經(jīng)濟(jì)訂貨量模型。一個(gè)企業(yè)在正常情況下，其存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對(duì)的穩(wěn)定性。,48,企業(yè)存貨異常增加一方面要看企業(yè)是否急于擴(kuò)大銷售規(guī)模，結(jié)果使得存貨過分充足，造成資金積壓的后果。另外在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，上市公司往往會(huì)披露其存貨的構(gòu)成內(nèi)容。投資者可以從各存貨項(xiàng)目占存貨總額的比重的連續(xù)分析中判斷企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)及銷售情況是否正常。,49,2、存貨的質(zhì)量分析,主要是要觀察企業(yè)有無根據(jù)存貨質(zhì)量惡化的程度來計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。當(dāng)企業(yè)的存貨減值準(zhǔn)備明顯增加時(shí)（通過觀察資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表），我們要注意分析其原因：一是庫(kù)存商品確已過時(shí)，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快，導(dǎo)致市價(jià)的巨幅下跌；二是本年多計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，將部分“利潤(rùn)”儲(chǔ)存起來，待來年予以轉(zhuǎn)回。,50,利用存貨計(jì)價(jià)方式減少銷售成本：,存貨的變化對(duì)企業(yè)損益、資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益和所得稅數(shù)額都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)影響。首先，存貨計(jì)價(jià)方法的變更可以產(chǎn)生一定的利潤(rùn)調(diào)整空間，期末存貨計(jì)價(jià)過高或期初存貨計(jì)價(jià)過低，當(dāng)期收益都可能因此而增加；反之亦然。此外，故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，也可達(dá)到虛增本期利潤(rùn)的目的。,51,4、固定資產(chǎn)分析,固定資產(chǎn)是指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的使用期限超過一年的單位價(jià)值較高的資產(chǎn)，包括房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。固定資產(chǎn)按使用情況和經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分類，可以分為：生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、組出固定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)、不需用固定資產(chǎn)、融資租入固定資產(chǎn)。,52,固定資產(chǎn)分析,1、固定資產(chǎn)規(guī)模（原值與凈值）與變動(dòng)情況分析2、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析3、固定資產(chǎn)折舊分析4、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析,53,固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映固定資產(chǎn)的配置情況。進(jìn)行固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析目的：為企業(yè)合理配置固定資產(chǎn)，挖掘固定資產(chǎn)利用潛力提供依據(jù)。,54,固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析要點(diǎn)：,（1）分析生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例變化情況；（2）分析未使用和不需用固定資產(chǎn)比例的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率；（3）分析生產(chǎn)固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性。（4）分析固定資產(chǎn)投資及投資進(jìn)度的真實(shí)性，是否存在釣魚工程或紙上工程。（人為延長(zhǎng)投資周期，減少每一年的成本費(fèi)用，進(jìn)而太高公司利潤(rùn)）,55,5、無形資產(chǎn)分析,無形資產(chǎn)的確認(rèn)：無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。主要包括土地使用權(quán)、專利權(quán)及非專利技術(shù)等。與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入公司，該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠計(jì)量時(shí)加以確認(rèn)。自行開發(fā)的無形資產(chǎn)符合規(guī)定條件的開發(fā)階段支出予以資本化。,56,在分析無形資產(chǎn)時(shí)，一方面要注意其是否利用價(jià)值攤銷來人為的調(diào)整利潤(rùn)，另一方面要檢查各項(xiàng)無形資產(chǎn)預(yù)計(jì)給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的能力，判斷賬面上是否存在已無使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值的無形資產(chǎn)、有無賬外無形資產(chǎn)等。,57,（二）負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析,1、短期借款分析短期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下(含1年)的各種借款。主要是分析短期借款的借入是否合法，能否及時(shí)足額的歸還。利息處理方法是否恰當(dāng)?？梢愿鶕?jù)企業(yè)年末短期借款余額的大小、占負(fù)債總額的比重、借款數(shù)額、借款條件、借款歸期、還款期限、借款利率來進(jìn)行分析判斷。,58,短期借款變動(dòng)原因分析：,1、流動(dòng)資產(chǎn)資金需要；（主要來自季節(jié)性和臨時(shí)性的需要）2、節(jié)約利息指出；3、調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；4、增加企業(yè)資金彈性。（可隨時(shí)借還，對(duì)企業(yè)資金存量進(jìn)行調(diào)整）,59,2、應(yīng)付賬款與應(yīng)收票據(jù)分析：應(yīng)付賬款是指企業(yè)因購(gòu)買材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。主要分析應(yīng)付賬款入賬時(shí)間和入賬價(jià)值是否正確?？梢愿鶕?jù)應(yīng)付賬款的明細(xì)賬來進(jìn)行分析判斷。如果應(yīng)付賬款余額過大，應(yīng)引起信息使用者注意，因?yàn)檫@可能是企業(yè)支付能力惡化的表現(xiàn)。,60,應(yīng)付票據(jù)分析：應(yīng)付票據(jù)是指企業(yè)購(gòu)買材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等而開出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。主要分析應(yīng)付票據(jù)的處理是否及時(shí)、準(zhǔn)確?？梢愿鶕?jù)企業(yè)設(shè)置的“應(yīng)付票據(jù)備查簿”來進(jìn)行分析判斷，詳細(xì)核查每一應(yīng)付票據(jù)的種類、號(hào)數(shù)、簽發(fā)日期、到期日、票面金額、票面利率、合同交易號(hào)、收款人姓名或單位名稱，以及付款日期和金額等資料。如果企業(yè)應(yīng)付票據(jù)余額過大，應(yīng)注意是否有足夠的貨幣資金作保障。,61,應(yīng)付賬款與應(yīng)收票據(jù)變動(dòng)原因分析：,1、企業(yè)銷售規(guī)模的變動(dòng)；2、為充分利用無成本資金；3、提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化；4、企業(yè)資金的充裕程度。,62,3、長(zhǎng)期借款的分析：長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上(不含1年)的各項(xiàng)借款。根據(jù)長(zhǎng)期借款明細(xì)表，了解借款數(shù)額、借款條件、借款日期、還款期限、借款利率，并與相關(guān)會(huì)計(jì)記錄相核對(duì)；分析長(zhǎng)期借款使用的合理性；判斷企業(yè)的資信程度和償債能力；分析長(zhǎng)期借款的賬務(wù)處理是否符合規(guī)定。如果借款是用于