物流金融創(chuàng)新與實踐研究.doc

物流金融創(chuàng)新與實踐研究 文李靜華 物流金融是通過物流業(yè)務和金融產(chǎn)品，將物流公司、上下游企業(yè)和銀行緊密地聯(lián)系在一起 隨著國家一系列物流發(fā)展政策的出臺，物流產(chǎn)業(yè)已提升到推動就業(yè)、促進生產(chǎn)、拉動消費的重要地位而受到省市地方的大力扶持和培育。經(jīng)過近年的快速發(fā)育和成長，物流產(chǎn)業(yè)已從傳統(tǒng)意義上的第一方物流、第二方物流發(fā)展至以第三方物流為代表的服務性鏈條產(chǎn)業(yè)。 新興物流金融的經(jīng)營模式及風險 物流金融概念的提出與衍生。物流金融發(fā)展起源于“以物融資”業(yè)務活動。物流金融服務是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生的，其除了提供現(xiàn)代物流服務外，還與金融機構合作，一起為上下游企業(yè)提供融資服務及提升資本運作效率。 物流金融不僅能為客戶提供高質量、高附加值的物流與加工服務，還為客戶提供間接或直接的金融服務，以提高供應鏈整體績效和客戶的經(jīng)營和資本運作效率等。因此，物流金融也是供應鏈的金融服務創(chuàng)新產(chǎn)品，物流金融的提供商可以通過自身或自身與金融機構的緊密協(xié)作關系，為供應鏈的企業(yè)提供物流和金融的集成式服務。 當今，物流金融已經(jīng)成為某些國際物流巨頭的第一利潤。并成為獲得客戶資源以及壟斷資源的重要手段。因為物流金融是在物流業(yè)的運營過程中，通過應用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。 物流金融的作用。物流金融是通過物流業(yè)務和金融產(chǎn)品，將物流公司、上下游企業(yè)和銀行緊密地聯(lián)系在一起，其作用一是拓寬物流企業(yè)和上下游企業(yè)的融資渠道，融資能力的增強，給物流鏈條中的各方都帶來發(fā)展機遇；二是提高資金的使用效率，在資金緊張的情況下，縮短上游企業(yè)的應收賬款周期，盤活下游企業(yè)暫時閑置的原材料和產(chǎn)成品資金占用；三是降低物流企業(yè)的資金風險；四是提高物流公司的服務能力，增強物流公司與上下游企業(yè)的凝聚力，做到了抱團取暖，實現(xiàn)物流公司、上下游企業(yè)和銀行的多贏。概括其顯而易見的好處：對物流公司是可以獲得兩份收入，一項是常規(guī)的物流服務費，另一項是物流監(jiān)管費，并且通過物流金融服務，穩(wěn)定了客戶關系；對于被服務的中小上下游企業(yè)，是通過物流公司解決了資金鏈問題，經(jīng)營規(guī)模得到擴張；對于銀行的好處是擴充了投資渠道，并且風險性大大降低。因此，物流金融是物流公司、中小上下游企業(yè)、銀行三方共贏的綠色通道。 物流金融運作模式探討。隨著現(xiàn)代金融和現(xiàn)代物流的不斷發(fā)展，物流金融的形式也越來越多，按照金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務內(nèi)容，物流金融分為物流結算金融、物流倉單金融、物流授信金融三種運作模式： 物流結算金融是指利用各種結算方式為物流企業(yè)及其客戶融資。目前主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務形式。這一活動的市場需求主要源于我國中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問題，所以融資渠道貧乏，生產(chǎn)運營的發(fā)展資金壓力較大和嚴重不足。 代收貨款業(yè)務是物流公司為企業(yè)提供傳遞實物的同時，幫助供方向買方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉交投遞企業(yè)并從中收取一定比例的費用。這是物流金融的初級階段，從盈利來看，它直接帶來的利益屬于物流公司，同時廠家和消費者獲得的是方便快捷的服務。 墊付貨款業(yè)務是指當物流公司為發(fā)貨人承運一批貨物時，物流公司首先代提貨人預付一半貨款；當提貨人取貨時則交付給物流公司全部貨款。為消除墊付貨款對物流公司的資金占用，墊付貨款還有另一種模式：發(fā)貨人將貨權轉移給銀行，銀行根據(jù)市場情況按一定比例提供融資，當提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權還給提貨人。此種模式下，物流公司的角色發(fā)生了變化，由原來商業(yè)信用主體變成了為銀行提供貨物信息、承擔貨物運送，協(xié)助控制風險的配角。 物流倉單金融主要是指融通倉融資，其基本原理是，生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)先以其采購的原材料或產(chǎn)成品作為質押物或反擔保品存人融通倉并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款，然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營過程中或質押產(chǎn)品銷售過程中分階段還款。第三方物流企業(yè)提供質押物品的保管、價值評估、去向監(jiān)管、信用擔保等服務，從而架起銀企間資金融通的橋梁。其實質就是將銀行不太愿意接受的動產(chǎn)主要是原材料、產(chǎn)成品轉變成其樂意接受的動產(chǎn)質押產(chǎn)品，以此作為質押擔保品或反擔保品進行信貸融資。從盈利來看，供方企業(yè)可以通過原材料產(chǎn)成品等流動資產(chǎn)實現(xiàn)融資。銀行可以拓展流動資產(chǎn)貸款業(yè)務，既減少了存貸差產(chǎn)生的費用，也增加了貸款的利息收入。物流企業(yè)的收益兩個方面：第一，存放與管理貨物向供方企業(yè)收取費用；第二，為供方企業(yè)和銀行提供價值評估與質押監(jiān)管中介服務收取一定比例的費用。 物流授信金融是指金融機構根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模，經(jīng)營業(yè)績，運營現(xiàn)狀，資產(chǎn)負債比例以及信用程度，授予物流企業(yè)一定的信貸額度，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關企業(yè)提供靈活的質押貸款業(yè)務，由物流企業(yè)直接監(jiān)控質押貸款業(yè)務的全過程，金融機構則基本上不參與該質押貸款項冒的具體運作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對質押貸款的全過程監(jiān)控能力，以更加靈活地開展質押貸款服務，優(yōu)化其質押貸款的業(yè)務流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款風險。從盈利來看，授信金融模式和倉單金融模式的各方收益基本相似，但是由于銀行不參與質押貸款項目的具體運作，質押貸款由物流公司發(fā)放，因此程序更加簡單，形式更加靈活，也大大節(jié)省了銀行與供方企業(yè)的相關交易費用。 冀中能源國際物流公司今年以來，注重創(chuàng)新物流金融運作模式，積極搞好資本運作，一是墊付貨款，通過與需方簽訂代理采購協(xié)議，收取代理采購費。二是“差額回購”。由下游客戶交保證金開出銀行承兌匯票給我公司，我公司背書后轉給上游客戶，上游客戶將貨物發(fā)到我公司；我公司發(fā)出與下游客戶交存銀行保證金等值的貨物，且貨物出售后的回款必須回到我公司與下游客戶共同設立的監(jiān)管賬戶，待我公司收到監(jiān)管賬戶收款通知后再向下游客戶發(fā)貨，如此循環(huán)，直至全部交易完成。由此我公司向下游客戶收取一定的服務費。三是貿(mào)易鏈融資。由銀行向我公司推薦的上、下游客戶授信。如果是上游客戶需要資金，則由我公司向上游客戶開出商業(yè)承兌匯票，上游客戶接票后到授信行貼現(xiàn)或質押開出銀行承兌匯票以取得融資。如果是下游客戶，則由其向我公司開出商業(yè)承兌匯票，我公司接票后交授信行質押，然后向下游客戶指定的上游客戶開出銀行承兌匯票用于購貨，下游客戶取得貨物后間接地融到了資金，由此我公司向上、下游客戶收取服務費。通過上述三種運作模式，xx年累計贏利近2億元。物流金融已成為國際物流公司物流產(chǎn)業(yè)重要的利潤。 物流金融經(jīng)營風險。慎重選擇客戶。物流企業(yè)要詳細了解客戶的資信、財務、財產(chǎn)狀況，以免出現(xiàn)客戶隱瞞真相，出現(xiàn)不能按期還款的風險。 慎重選擇和妥善保管質押物。要選擇流通性較好的質押物，要考慮質押物變現(xiàn)時出現(xiàn)的風險。以免選擇易過期、易變質、易揮發(fā)、有爭議的貨物進行質押，而帶來法律糾紛。更要避免出現(xiàn)由于保管設施不完備或采取不正確的保