農村研究論文-農村金融結構與經濟增長問題研究綜述.doc

農村研究論文-農村金融結構與經濟增長問題研究綜述摘要自20世紀6070年代以來，國內外學者對金融發(fā)展與經濟增長的作用進行了大量理論探索和實證研究。目前，金融結構與經濟增長，農村金融發(fā)展與經濟增長成為這一研究領域的新亮點。但是，學者們忽視了農村金融結構對農村經濟增長的作用，而把它隱含于農村金融發(fā)展與經濟增長的研究中。隨著研究的繼續(xù)深入和農村金融體制改革的推進，農村金融結構與經濟增長問題就變得越發(fā)重要。關鍵詞農村；金融結構；經濟增長一、引言20世紀6070年代，以雷蒙德W戈德史密斯、羅綱德麥金農和愛德華肖為代表的一批經濟學家對金融發(fā)展與經濟增長的關系作了開創(chuàng)性的研究，肯定了金融發(fā)展對于一國經濟增長有著不可或缺的作用。此后，該領域一直成為國內外學者研究的熱點。隨著研究的深入，學者們不僅試圖對金融發(fā)展和經濟增長之間的關系進行重新演繹，而且從兩個方面對該領域進行了拓展。一方面，學者們開始注重金融體系內部結構的演變及其在經濟增長中的地位和作用，即關于金融結構和經濟增長問題；另一方面，學者們也注意到在發(fā)展中國家由于普遍存在的“二元經濟”帶來了農村金融市場的“二元”分割，于是便致力于農村金融發(fā)展與經濟增長的研究。而這兩個方面與金融發(fā)展與經濟增長研究的關系可以概括為“縱向深化”和“橫向衍生”。本文認為，如果將金融發(fā)展與經濟增長問題繼續(xù)拓展，即將農村金融發(fā)展與經濟增長進行“縱向深化”，將金融結構與經濟增長進行“橫向衍生”，其交點便是農村金融結構與經濟增長。然而，目前的研究還主要集中在金融結構與經濟增長以及農村金融發(fā)展與經濟增長這兩個相關領域。因而，本文將這兩個方面的已有文獻進行述評，并針對這些研究存在的缺陷以及結合國家目前的經濟政策，提出農村金融結構與經濟增長問題將是下一個研究的重點。二、金融結構與經濟增長雖然學者們對金融結構與經濟增長的關系作了大量的理論探索和實證研究，但至今對金融結構的內涵及其衡量的指標也沒有達成共識。因而在分析金融結構與經濟增長之間的關系上也并非是一種思路。(一)金融資產結構與經濟增長毛定祥(2006)把金融結構界定為金融資產結構，即貨幣性資產(包括流通中現金、金融機構存款)、證券性資產(包括債券、股票、證券投資基金)和保險保障性資產(包括商業(yè)性保險資產、政策性保險資產)的構成及比例。毛定祥依據協(xié)整理論利用向量誤差修正模型，對中國金融結構與產業(yè)結構、經濟結構之間的關系進行了實證研究。結果表明：中國正處于從轉軌經濟向成熟的市場經濟過渡的發(fā)展階段。同時，中國的金融結構與經濟結構之間存在不協(xié)調。蒙丹(2006)同樣以金融資產結構為代表，對中國金融結構與經濟增長的關系進行了實證研究，實證結果表明非貨幣金融資產(主要是股票和債券這兩類)在金融資產總量的比例的變化與經濟增長有正相關關系。(二)銀行結構與經濟增長王紅(2005)以銀行集中度及銀行的市場結構為代表，利用19862003年的時間序列數據，研究了中國銀行集中度對經濟增長的影響，結果表明中國銀行較高的集中度對經濟增長有負的影響，但這種影響不顯著。胡峰(2004)對關于銀行集中對企業(yè)融資影響的兩種假說，即結構一績效假說、信息基礎假說進行了探討。并且認為，隨著我國銀行業(yè)改革的深入，我國銀行的集中度有可能會提高。我國政府需要制定出完善的相關政策，這樣才能夠保證我國銀行業(yè)在集中的過程中能夠對經濟的發(fā)展起促進的作用。陸益美(2005)引入單一區(qū)域模型，分析了銀行結構與區(qū)域經濟發(fā)展相互作用的機理，從市場結構、所有制結構、產品結構和組織結構等方面總結了中國銀行結構存在的主要問題及其對區(qū)域經濟發(fā)展的影響，并提出了適應中國區(qū)域經濟發(fā)展一調整銀行結構的政策建議。(三)金融體系結構與經濟增長林毅夫等人認為主要有兩類金融結構現象：一類是指銀行業(yè)內部的結構，即信貸資產在不同銀行間的分布狀況，特別是不同規(guī)模的銀行在信貸活動中所處地位和相應的分工；另一類是指金融市場的融資結構，即以股市融資為代表的市場型直接融資和以銀行融資為代表的關系型間接融資的相對比例及其分工。而這兩類現象都可以用金融體系結構解釋；金融體系結構包括了中介型金融體系與市場型金融體系，中介型金融體系主要考察銀行業(yè)的結構即第一類現象，市場型金融體系主要考察融資結構即第二類想象?；诮鹑诮Y構的這種理解，林毅夫、章奇、劉明興(2003)，從金融結構在經濟增長中所起作用的角度出發(fā)，對全球制造業(yè)19801992年數據的進行了經驗分析。研究結果表明，只有當金融結構和制造業(yè)的規(guī)模結構相匹配，即在一個以大企業(yè)為主的經濟中，存在一個市場型的金融結構，或存在一個較高的銀行集中度時，才能有效地滿足企業(yè)的融資需求，從而促進制造業(yè)的增長。此后，林毅夫、姜燁(2006)又利用分省面板數據對銀行結構與經濟發(fā)展做了實證研究，他們認為如果金融體系結構、銀行業(yè)結構與經濟結構相匹配，將會有利于經濟的發(fā)展和增長；反之，則會對經濟的發(fā)展和增長起阻礙作用。(四)小結與評論通過以上的分析，我們不難看出在已有的關于金融結構與經濟增長的研究中，主要呈現出以下三個特點：第一，對于金融結構的界定，主要有金融資產結構、銀行結構和金融體系結構三種觀點；第二，對于金融結構與經濟增長的關系，都認為金融結構應該與經濟結構、產業(yè)相協(xié)調，只有這樣才能促進經濟的增長；第三，研究的角度都從一個國家的宏觀層面，分析的是整個國家的金融結構與經濟增長問題，而忽視了發(fā)展中國家存在的“二元”經濟現象，忽視了由此帶來的農村金融結構與經濟增長，城市金融結構與經濟增長問的差異。三、農村金融發(fā)展與經濟增長誠然，學者們在金融結構與經濟增長的研究中很少涉及農村金融結構與經濟增長問題。但是，我們從農村金融發(fā)展與經濟增長的研究中可以隱約地發(fā)現，學者們實際上一直把農村金融結構與經濟增長問題隱含于農村金融發(fā)展與經濟增長的研究中了。姚耀軍、和丕禪(2004)利用Granger因果檢驗法對中國農村19782001年間農村金融發(fā)展與經濟增長的關系作出實證研究，發(fā)現中國農村正規(guī)金融的發(fā)展對農村經濟增長并沒有起到“供給主導”作用，而是處于一個嚴重滯后的“需求遵從”地位。實證研究表明，農村正規(guī)金融相對于農村經濟增長是缺乏效率的，而農村非正規(guī)金融值得關注。郭沛、蔣俊鵬(2005)運用雙變量格蘭杰因果關系檢驗法，選擇19852003年的有關數據，分別檢驗了東中西部三大區(qū)域內農業(yè)經濟增長與農村金融組織發(fā)展之間的因果關系。研究表明，就區(qū)域層面而言，農村金融組織發(fā)展與農業(yè)經濟增長存在單向的格蘭杰因果關系，農業(yè)經濟增長不是農村金融組織發(fā)展的格蘭杰原因。因此，培育和發(fā)展農村金融組織，建立多元化競爭性的農村金融市場體系，對于構建農村金融組織發(fā)展與區(qū)域農業(yè)經濟增長之間的良性互動關系具有重要作用。安翔(2005)在對內生增長理論中的帕加諾模型作適當變換后，通過多元線性回歸分析，結果顯示，在農村經濟增長過程中，金融業(yè)的發(fā)展對其具有顯著的促進作用，同時，國家制定的宏觀經濟政策也是決定性變量；另外，利率指標與農村經濟增長率有顯著的負相關關系，即為了促進農村經濟的增長，應以凱恩斯的低利率貨幣政策為佳。鄧莉、冉光和(2005)采用灰色理論中的關聯分析法，研究重慶農村金融與農村經濟發(fā)展之間的關系。研究發(fā)現，重慶農村金融規(guī)模是影響農村經濟增長和發(fā)展的重要指標；農業(yè)貸款對農村經濟增長的影響較弱，說明金融對農業(yè)的支持力度不夠；而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值的直接貢獻有限，說明鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展對農村金融的依賴程度不高，但對農業(yè)經濟增長和農民收入的影響卻較為突出，說明鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展可有效促進農村經濟的發(fā)展。這些研究都表明農村金融發(fā)展促進了農村經濟增長，農村金融必須與農村經濟相協(xié)調。但是在分析農村金融發(fā)展時采用的大都是采用金融相關率、農業(yè)貸款等指標衡量表示，而忽視了金融結構的變遷也是農村金融發(fā)展的重要表現。因而，他們是將農村金融結構與經濟增長的關系隱含于農村金融發(fā)展與經濟增長中進行研究。四、結論與研究展望綜上所述，對金融發(fā)展與經濟增長問題的再次拓展將會在農村金融結構與經濟增長研究上形成交點，但是目前的研究還主要集中在金融結構與經濟增長以及農村金融發(fā)展與經濟增長的兩個相關領域。前者忽視了在發(fā)展中國家農村金融結構與城市金融結構的差異，后者把農村金融結構隱含與農村金融發(fā)展中。因而，研究農村金融結構與經濟增長問題，對于促進金融發(fā)展與經濟增長理論的發(fā)展具有重要的理論價值。另一方面，在2007年中央“一號文件”以及溫家寶總理的政府工作報告中都提到了“要構建分工合理、投資多元、