銀行管理論文-商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的利弊分析 .doc

銀行管理論文-商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的利弊分析摘要當(dāng)前，我國的金融改革無疑已經(jīng)進(jìn)入了白熾化階段。所以，國有商業(yè)銀行紛紛引入境外戰(zhàn)略投資者。重點討論為什么要引入戰(zhàn)略投資者以及引入戰(zhàn)略投資者對我國銀行業(yè)的影響，并通過分析，提出了一些銀行改革的建議。關(guān)鍵詞外資銀行戰(zhàn)略投資者國有商業(yè)銀行1推動商業(yè)銀行改革的原因（1）面臨來自外資銀行的激烈競爭。根據(jù)我國加入世界貿(mào)易組織時達(dá)成的協(xié)議，中國將取消外資進(jìn)入的最后一道障礙，屆時中國銀行業(yè)將面臨來自外資銀行的激烈競爭。因此，必須加快國有商業(yè)銀行改革，為應(yīng)對外資銀行的競爭做好充分準(zhǔn)備。（2）自身效率低下。長久以來我們國內(nèi)銀行業(yè)積極幫助國有企業(yè)的發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及支持國有企業(yè)改革，維護(hù)金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定作出了巨大貢獻(xiàn)，但同時也形成了許多呆賬和壞賬，這樣就嚴(yán)重制約了我國銀行業(yè)的發(fā)展，并且在一定程度上影響了經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。雖然中國銀行業(yè)務(wù)近年來增長迅速，但是國有商業(yè)銀行卻為了幫助國有企業(yè)的發(fā)展而致使大量的銀行貸款收不回來，從而造成資金浪費(fèi)嚴(yán)重的狀況。因此，中國只有通過推動銀行體系的改革，才能確保稀缺的資源能夠得到更有效的配置和利用。2引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的原因（1）對公司治理結(jié)構(gòu)有好處。一般來說，國外銀行都是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，但在我國，國有銀行的虧損都是由政府買單，盈虧也都與政府密切相關(guān)。所以，我國銀行必須積極向國外學(xué)習(xí)，而引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者，特別是引進(jìn)擁有完善的公司治理結(jié)構(gòu)、豐富的管理經(jīng)驗以及經(jīng)營業(yè)績良好的國際一流金融集團(tuán)，可以更快地形成自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)營模式。因此，現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行要實現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)的改善，就有必要引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者。（2）引入境外戰(zhàn)略投資者可以在一定程度上提升中國銀行的品牌知名度，同時境外戰(zhàn)略投資者也能為銀行的境外融資提供好的建議，交通銀行和建設(shè)銀行在香港成功上市就是一個例子。這表明引進(jìn)境外投資者還有利于銀行資本的擴(kuò)充和發(fā)展，幫助商業(yè)銀行走出資本約束的困境。（3）引入境外戰(zhàn)略投資者是產(chǎn)品和技術(shù)方面的要求?，F(xiàn)階段我國的金融市場還不發(fā)達(dá)，很多金融產(chǎn)品只有很有限制的供應(yīng)或者根本沒有。這一方面是由于長期受到金融管制，我國銀行創(chuàng)新的動力不足；另一方面，商業(yè)銀行開發(fā)新產(chǎn)品的能力有限，存貸款以外的金融產(chǎn)品不多，有些領(lǐng)域甚至是空白的，但相比之下國外銀行擁有發(fā)達(dá)的金融市場、先進(jìn)的技術(shù)和豐富的金融產(chǎn)品。因此，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者在這方面能夠提供有效的幫助。（4）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者有助于解決制約我國銀行業(yè)發(fā)展的體制問題。引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者可以從根本上改變目前國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是國家單一持股的現(xiàn)狀，從而實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，即商業(yè)銀行既有國家持股也有境外投資人持股，上市之后還會有社會公眾持股。在多方持股的情況之下，政府不可能再為商業(yè)銀行的經(jīng)營虧損買單，因而從體制上來講消除了國有商業(yè)銀行指望國家救助的道德風(fēng)險?；谝陨峡紤]，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的目標(biāo)不是為了引進(jìn)資金，而是引進(jìn)智力，引進(jìn)國外先進(jìn)的經(jīng)營理念和制度以及產(chǎn)品開發(fā)的技術(shù)，同時也可迅速提升我國銀行業(yè)的核心競爭能力。3引入戰(zhàn)略投資者對商業(yè)銀行的積極作用進(jìn)入國內(nèi)市場的外資銀行大多擁有雄厚的資金實力、龐大的經(jīng)營規(guī)模、先進(jìn)的技術(shù)水平、豐富的金融產(chǎn)品以及高質(zhì)量的服務(wù)和良好的國際信譽(yù)，更重要的是他們在長期的市場競爭中建立起了一整套成熟的經(jīng)營理念，積累了豐富的市場競爭經(jīng)驗，形成了十分完善的競爭機(jī)制。因此，國有銀行業(yè)在改革重組過程中引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，主要目的不在于“引資”而在于“引智”，即學(xué)習(xí)和引進(jìn)國際先進(jìn)銀行的經(jīng)營理念、管理經(jīng)驗以及產(chǎn)品開發(fā)的技術(shù)，從而使我國國有商業(yè)銀行能更快地與國際接軌，進(jìn)而建立起完善的現(xiàn)代化經(jīng)營制度。中國加入世界貿(mào)易組織后，中國銀行業(yè)將在2008年全面開放。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行積極尋找境外戰(zhàn)略投資者，取得了不錯的成就。從外資銀行參股前后的變化來看，境外戰(zhàn)略投資者在改進(jìn)中資銀行的公司治理結(jié)構(gòu)方面，在引入先進(jìn)的技術(shù)水平和管理模式方面，都不同程度地發(fā)揮了積極的作用。此外，引入境外戰(zhàn)略投資者還提升了國有商業(yè)銀行本身的價值。不僅改變了目前國內(nèi)銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營理念、管理模式，而且從根本上糾正了目前國內(nèi)銀行業(yè)的效率低下的根結(jié)所在，從而逐漸形成有效的市場競爭。同時，引入國際知名的戰(zhàn)略投資者，還能提升國內(nèi)銀行業(yè)在國際上的市場形象，增強(qiáng)國內(nèi)商業(yè)銀行在海外上市與融資的能力，進(jìn)而提升國有商業(yè)銀行本身的價值。業(yè)內(nèi)有一種觀點認(rèn)為，引進(jìn)合格的戰(zhàn)略投資者是迫于資本充足率達(dá)標(biāo)的壓力，這顯然是有待商榷的。因為中國銀行業(yè)經(jīng)過兩年的重組和改革，并且經(jīng)過嚴(yán)格的資本監(jiān)管，目前資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行資產(chǎn)占全部銀行業(yè)資產(chǎn)的比重已有很大的上升。盡管按照有關(guān)規(guī)定單個戰(zhàn)略投資者入股中資銀行不得超過20%，但一旦引入了境外戰(zhàn)略投資者，銀行就會成為一個共同體，共享收益、共擔(dān)風(fēng)險。另外境外戰(zhàn)略投資者通過派出在經(jīng)營意識和管理能力等方面都很優(yōu)秀的高級管理人員，將會有助于中資銀行完善公司的治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)國際銀行先進(jìn)管理經(jīng)驗和經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)移和轉(zhuǎn)讓。部分學(xué)者認(rèn)為，我國正在“出賣”整個銀行業(yè)，但是外資只花了很少的錢100億美元就換來國內(nèi)三大國有商業(yè)銀行10%15%的股權(quán)。最令人不能接受的是，我們還在求著把股權(quán)賣給別人，而這種毫無顧忌的渴望正迫使國外各投資銀行改變它們與中國打交道的手法，以俯就的態(tài)度壓低價格。但事實上，中、建行的轉(zhuǎn)讓價格里包含著許多制度因素以及近年來銀行頻發(fā)的案件，都是外資要求折扣的原因。因此對于國內(nèi)銀行大舉引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者，國內(nèi)金融監(jiān)管部門給予了肯定的態(tài)度。銀監(jiān)會主席劉明康認(rèn)為，公平、公正地選擇境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)投資主體多元化，是轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行公司治理行為的“催化劑”。因為投資主體和利益主體多元化之后，政府就不可能再為商業(yè)銀行的經(jīng)營虧損而負(fù)責(zé)，否則就有悖于市場公平競爭的原則。另外也應(yīng)認(rèn)識到一點，中外合作金融機(jī)構(gòu)通過戰(zhàn)略合作關(guān)系，不光中資銀行受益，外資銀行也可以獲得關(guān)于本地市場和本地客戶的專業(yè)知識，因此引入境外戰(zhàn)略合作伙伴合作的目的一定要明確。因此國有商業(yè)銀行必須非常慎重地選擇外資合作伙伴，即是要選擇戰(zhàn)略型投資者而不是要選擇財務(wù)型或者伴隨型的戰(zhàn)略投資者，而要與外資合作伙伴成功地建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，最重要的就是要理解我國國有商業(yè)銀行在合作中能夠獲得的幫助以及潛在的外資合作伙伴的經(jīng)營管理理念。事實證明，引進(jìn)合格的境外戰(zhàn)略投資者對于國有商業(yè)銀行體制改革和機(jī)制創(chuàng)新都具有重要的促進(jìn)作用。當(dāng)然，引入境外戰(zhàn)略投資者只是手段之一，并不意味著由此一下子就能夠解決銀行業(yè)改革發(fā)展中的所有問題。但是，只要走的路是正確的，相信這條路上的障礙與困難，終將隨著改革的推進(jìn)被克服與解決。4引入戰(zhàn)略投資者對商業(yè)銀行的消極作用引入境外戰(zhàn)略投資者固然有助于中國銀行業(yè)的改革，但是存在的風(fēng)險我們也必須正視。引入境外戰(zhàn)略投資者的風(fēng)險主要存在于以下幾個方面：一是引入境外戰(zhàn)略投資者會使我國改革喪失主動權(quán)，金融業(yè)是我國基本的產(chǎn)業(yè)制度，主動權(quán)不能喪失，一旦喪失就會產(chǎn)生嚴(yán)重問題。因為發(fā)達(dá)國家可以通過我國國內(nèi)的銀行系統(tǒng)控制我國的金融資源，這樣就會使我國的金融改革長期處于被動的地位；二是中國國內(nèi)金融的發(fā)展問題，現(xiàn)在中國的金融市場已經(jīng)對國外的金融資本放開了，但是對國內(nèi)的民營資本的進(jìn)入?yún)s依然嚴(yán)格。這樣是不對的，不管哪個國家都需要本國國內(nèi)的金融資源，中國也是一樣。中國的金融業(yè)改革的成功最終還是要依靠國內(nèi)的金融資本，如果一個國家沒有自己本國優(yōu)秀的銀行家，那么銀行業(yè)的改革是不可能成功的。我們只可以利用國外資本的力量，而不能依靠外國的力量來發(fā)展中國的金融事業(yè)，否則我國將喪失金融改革的主動權(quán)；三是境外戰(zhàn)略投資者的引入意味著我國金融資本項目的開放，那么金融改革將面臨著更多的不穩(wěn)定的因素，這就要求我國盡快制定更加完善的金融法律和法規(guī)，如果不能相應(yīng)完善我國的金融法律法規(guī)問題，那么我國的金融改革也不能說是成功的；四是引入境外戰(zhàn)略投資者，可能會使中國的銀行業(yè)出現(xiàn)所謂的“早熟”。一旦引入境外戰(zhàn)略投資者，我國的金融市場就不可能自行慢慢發(fā)展，將會一蹴而就，這樣的話我國的金融市場的自行定價與自我配置和自我完善功能就得不到充分發(fā)揮，只會僵化地復(fù)制發(fā)達(dá)國家管理模式的穩(wěn)定策略，從而將會嚴(yán)重影響我國金融資源的配置效率，這樣是不利于我國的金融改革和金融市場的發(fā)展的?？梢钥吹?，國外銀行積極要求與我國商業(yè)銀行合作的原因有很多，其中之一就是由于我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及我國金融業(yè)的日益成熟，這些對國際金融資本產(chǎn)生了很大的吸引力，因此國際資本就試圖通過參股于中國的銀行業(yè)來獲得利潤回報，特別是那些經(jīng)營效益突出，發(fā)展前景良好的城市商業(yè)銀行，這一點從那些已經(jīng)接受外資參股或正準(zhǔn)備接受外資參股的中小銀行就可以看出。但是外資銀行積極要求與國內(nèi)商業(yè)銀行合作，并非只是為了獲得那些對它們來說并不十分豐厚的收益，它們最終的真正目的是為了擴(kuò)大對中國金融市場的占有率，以便為最終實現(xiàn)控制我國的金融業(yè)鋪平道路。我國的國內(nèi)商業(yè)銀行雖然與國外銀行相比在各個方面都有著不小的差距，但是，在我國的政策保護(hù)之下，人民幣業(yè)務(wù)的市場份額和營業(yè)網(wǎng)點等方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于國外銀行。因此，外資銀行選擇參股國內(nèi)商業(yè)銀行，第一步是希望用最快的速度和最低的成本來熟悉中國市場，以便為下一步大規(guī)模侵入中國金融市場做好準(zhǔn)備。第二步是希望利用國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)模小、資金實力不夠雄厚、便于操縱的特點，借助自身在資金、管理、技術(shù)等方面的優(yōu)勢，選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)實現(xiàn)大規(guī)模入侵中國金融市場的目的。所以，在引入境外戰(zhàn)略投資者時，金融安全問題是我們必須密切關(guān)注的。金融的安全代表了國家的穩(wěn)定，也代表了國家的經(jīng)濟(jì)命脈的穩(wěn)定。只有金融安全了，國家才能更有效地配置社會資源，也只有金融安全了，國家才能更有效地利用稀缺的社會資源，因此金融的安全對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的極度重要性是不言而喻的。同時，金融還是衡量一個國家是否強(qiáng)大的標(biāo)志。因為金融是配置社會資源的最重要的手段，并通過配置資源引導(dǎo)各種生產(chǎn)要素，重新塑造經(jīng)濟(jì)乃至社會格局。在當(dāng)今世界，誰有發(fā)達(dá)的金融市場，誰就會成為世界經(jīng)濟(jì)舞臺上的主角。美國之所以成為世界強(qiáng)國，與它強(qiáng)大的金融業(yè)密切相關(guān)，而歐盟也同樣如此，所以我國也必須盡力發(fā)展我國的金融業(yè)并保證其安全，爭取成為世界強(qiáng)國。另外，還有雙方的理念文化磨合的問題存在。外資銀行作為主要的戰(zhàn)略投資者，會向我國國有商業(yè)銀行派出一些高級管理人員，這樣的話自然會和國內(nèi)的高級經(jīng)營管理人員產(chǎn)生一些矛盾和沖突，兩種不同國家文化之間的沖突，不管怎樣都需要有一個或長或短的磨合期。如何盡可能縮短這個磨合期，需要合作雙方的共同努力。一般來說因為是引入外資的先進(jìn)的管理理念，我國國有商業(yè)銀行或許會作出一定的讓步，但是如果國有商業(yè)銀行在引進(jìn)國外先進(jìn)管理方法的同時，放棄了自身值得保留的優(yōu)秀傳統(tǒng)，甚至失去了繼續(xù)創(chuàng)新的動力和壓力，長此下去，我國商業(yè)銀行的改革將會陷入被動的局面。5商業(yè)銀行改革建議外資銀行的進(jìn)入，對于我國銀行業(yè)來說，改革的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。一方面為改革提供了有利的條件，使我國銀行業(yè)的改革能夠更好進(jìn)行；另一方面，隨著最后開放期限的臨近，改革的任務(wù)也日益緊迫。因此，國內(nèi)銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)將改革與開放齊頭并進(jìn)，在徹底實現(xiàn)開放之前做好一切準(zhǔn)備工作，盡量避免改革滯后于開放所帶來的潛在風(fēng)險。因此，改革的重點應(yīng)包括以下內(nèi)容：（1）讓真正的銀行家來管理銀行。要建立良好的金融企業(yè)，關(guān)鍵是要有良好的制度設(shè)計和法律規(guī)范，要選出一個真正懂得經(jīng)營管理的人才。金融管理是高度專業(yè)化的行業(yè)，靠政府任命一些不太懂得現(xiàn)代化金融管理的人擔(dān)任高層管理人員，整個國家將會支付巨大的學(xué)費(fèi)和代價。然而又不能把控制權(quán)交給外方，那樣的話就會喪失金融改革的主動權(quán)，使我國的金融業(yè)面臨被外資控制的風(fēng)險，故應(yīng)選出一個真正懂銀行經(jīng)營的人來管理銀行。（2）明確市場定位，確立利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)。長久以來，我國國有商業(yè)銀行為履行幫助國有企業(yè)發(fā)展等政策性義務(wù)，常常低利率、無抵押就將貸款貸與國有企業(yè)，而形成的呆賬和壞賬由政府為其埋單，這樣就嚴(yán)重阻礙了銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效率的提高。國有銀行改革后，應(yīng)按照規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，與外資銀行站在同一起跑線上公平競爭。當(dāng)然，這一過程需要國家的積極支持，盡快幫助國有商業(yè)銀行實現(xiàn)先進(jìn)的公司治理結(jié)構(gòu)，為其發(fā)展創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。（3）建立健全外資銀行監(jiān)管法律體系，保證我國的金融安全。金融對于一個國家的重要性是不言而喻的，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)命脈的核心，金融安全關(guān)乎國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定，因此，金融業(yè)的改革要比其他行業(yè)的改革更加謹(jǐn)慎。為保證我國金融體系安全運(yùn)行，應(yīng)加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管，要嚴(yán)格篩選外資銀行的國別和數(shù)量，防止經(jīng)營狀況不良或經(jīng)營風(fēng)險過大的外資銀行進(jìn)入我國。6結(jié)語目前中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成功地走上了市場經(jīng)濟(jì)和開放經(jīng)濟(jì)的正軌，在進(jìn)一步市場化和進(jìn)一步開放的改革進(jìn)程中，將會不斷出現(xiàn)新的問題和新的矛盾，不同的經(jīng)濟(jì)主體對同一問題會得出不同的結(jié)論。因此對于國有商業(yè)銀行的境外引資，應(yīng)該按照我國的國情，考慮我國自身的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，借鑒學(xué)習(xí)適合我國國情狀況的模式與體制，逐漸完善銀行改革的步驟。同時政府的調(diào)節(jié)既不能無為而治，也不能捉襟見肘，而要在尊重市場機(jī)制的前提下，超越微觀經(jīng)濟(jì)行為，做出必要的、適當(dāng)?shù)恼{(diào)控和引導(dǎo)。歸根結(jié)底，就是在引入境外戰(zhàn)略投資者的同時，既要借鑒別人先進(jìn)的經(jīng)營管理理念，又要保證金融安全，防止國有資產(chǎn)的流失。參考文獻(xiàn)1王鵬飛，