期貨分析師成長之路節(jié)選.ppt

期貨分析師成長之路（節(jié)選）,目錄,國內(nèi)期貨分析師心路歷程 現(xiàn)身說法：期貨生涯感悟 期貨分析師職業(yè)素質(zhì) 期貨分析師崗位要求 期貨分析方法 期貨分析內(nèi)容 報告、方案舉例,國內(nèi)客戶與分析師關(guān)系演進 客戶與分析師共同成長的歷程,1、“你說怎么做：買還是賣”消息跟風 2、“你來做”全權(quán)委托 3、“你說買我就賣”懷疑，反向指標 4、“你說你的我做我的”自我摸索 5、“你說著我聽著”反思、參考、提高 6、“你說我該怎么做”商量、研討 7、“你說你說你快說”依賴數(shù)據(jù)和啟發(fā) 8、“你說完了我再說”專業(yè)投資客戶,期貨分析師的心路歷程,少年壯志不言酬 為賦新詞強說愁 山重水復疑無路 獨上西樓月如鉤 寶劍鋒從磨礪出 驀然回首，燈火闌珊處 獨上高樓，望斷天涯路,現(xiàn)身說法：期貨交易心路歷程,好奇羨慕躍躍欲試初嘗甜頭 貪婪膽大初嘗苦頭緊張謹慎 刻骨銘心恐懼迷茫膽寒逃避 困惑思變突圍失利短線小利 鎖單盜鈴再次打擊磨劍學習 專注分析積累止損柳暗花明 。,現(xiàn)身說法：分析報告寫作歷程,1、陌生新鮮武俠散文技術(shù)為主道聽途說 2、應(yīng)證幾次稱贊得意，好為人師，捧殺 3、錯了幾次心理不服懷疑自己 4、學會措辭，均線依據(jù)恢復信心 5、基本研究、深入現(xiàn)貨兩棲分析 6、基本面技術(shù)面盤面有理有據(jù)有底氣 7、針對性報告，專業(yè)報告、PPT提高成功率,期貨分析師職業(yè)素質(zhì),分析師職業(yè)素質(zhì)之一 人格情操,人品水平精品 平常心：不卑不亢，不以物喜不以己悲 正直：不為御用，不盲從，實事求是 雷鋒：毫不利己專門利人 謙虛：學習進步，寬以待人，自知之明 果斷：自我揚棄，立場堅定，紀律、超越,分析師職業(yè)素質(zhì)之二 基本技能,自主學習能力：與時俱進，先利其器，他石攻玉 文字處理能力：讀寫，層次，觀點 數(shù)據(jù)處理能力：記憶，收集，運用，敏感 敏銳洞察力：窺斑見豹、落葉知秋、遠見 持續(xù)戰(zhàn)斗力：抗疲勞、抗擊打、抗折舊 動態(tài)平衡力：對錯、心態(tài)、思維、不卑不亢 sw 激情說服力：心血轉(zhuǎn)化生產(chǎn)力，訪談技巧 定力：不隨波逐流、不趨炎附“勢”，出手頻率,分析師職業(yè)素質(zhì)之三 勇于面對分析失誤,1、認錯止損，委屈承受力 2、死要面子活受罪 3、反向指標自信崩潰 人非圣賢孰能無過？ 知錯就改，總結(jié)提高 積極補救，從頭再來 期貨神話在不可能十全十美的地方追求完美 “期貨沒有專家，只有贏家和輸家”,分析師職業(yè)素質(zhì)之四 開發(fā)、談判,桃李不言，下自成蹊好漢不提當年勇，引見 觀點鮮明，留有余地邏輯合理 技高一籌，領(lǐng)先一步耳目一新 知己知彼，有備出擊洗耳恭聽 數(shù)據(jù)時效，專業(yè)折服嘆為觀止 戒急功利，后臺跟進水到渠成，開戶 稱兄道弟，“三培有益”盤外功夫，質(zhì)變,分析師職業(yè)素質(zhì)之五 研究報告、行情指導,交易經(jīng)驗，盤面感覺 獨立思考，連貫邏輯 展示功底，以藝服人 對癥下藥，有的放矢 有感而發(fā)，不必學舌 點到為止，言多必失 設(shè)身處地，盈虧如一,分析人員現(xiàn)場指導常見錯誤 引以為戒,主觀臆想：指點圖標，激揚曲線 莊家崇拜：猜莊、品莊 我主沉?。呵f家自居 人云亦云：不知所云，表現(xiàn)所知 危言聳聽：嘩眾取寵，斬釘截鐵放衛(wèi)星 出沒無常：對若金烏，錯為寒蟬 事后諸葛：永遠正確 模棱兩可：高拋低吸，算命用語,分析報告常見錯誤 引以為戒,摘抄湊數(shù)：前言不搭后語 數(shù)據(jù)自誤：自迷反述、一點蓋面 人云亦云：無價值意義 不知所云：鴻篇巨著，千言萬里，無可讀性 己所不欲：務(wù)施于人 虎頭蛇尾：結(jié)構(gòu)、無結(jié)論、無后續(xù) 危言聳聽：嘩眾取寵 措辭模糊：觀點含糊，無法操作,分析報告和行情指導 參考建議,報告形式：格式、內(nèi)容、圖文并茂 報告條理：標題、層次、邏輯、小節(jié) 容易接受、愿意看 報告結(jié)論：基本面、技術(shù)面、市場結(jié)構(gòu) 觀點統(tǒng)一，說服力 報告措辭：有傾向性指導，同時留有余地，藝術(shù)性 風險控制：補救和止損 可持續(xù)發(fā)展 報告時效：短信、msn/yahoo、在線支持、網(wǎng)站配送。,期貨分析師的崗位要求,期貨公司對研發(fā)工作的要求,1、形象工程：品牌、門面、宣傳、產(chǎn)品代言大使 2、效益工程：推介、開發(fā)、方案、服務(wù)簽約代表 3、精品工程：能征善戰(zhàn)、能寫會講、人品水平精品 4、神仙工程：數(shù)據(jù)庫、準確率、點面度神仙 “肩上越是沉重，信念越是巍峨！” 舒婷,研發(fā)部門的兩難困境,1、投入產(chǎn)出觀念、期望 2、編制增減行業(yè)、效益 3、上崗難易入道、出師 4、人員去留調(diào)動、淘汰 5、個人得失付出、回報 “吃的是草，擠出來的是牛奶和血” 魯迅,點價企業(yè)對期貨分析人員的要求,1、數(shù)據(jù)庫、信息員（貼水、運費） 2、盤上低買高賣；到岸平均價以下 3、市場永遠是對的，老板永遠是對的 4、 套期保值也要賺錢，金錢數(shù)字 5、報告要說到、交易要做到 “敬業(yè)、苦勞、心態(tài)”,期貨分析的方法,基本面分析,基本分析的意義 找到原因理解方向不逆大勢分清輕重 缺陷： 1、局限性：市場信息不可能窮盡一切 2、時效性：何時有效？程度如何？ 3、動態(tài)性：知之為無知 4、滯后性：滯后于價格變化解釋 5、趨勢性：連續(xù)，逐步,大勢清醒 跟著趨勢走，牽著大戶手 看均線，定方向 基本面，掛嘴上 看一看，排行榜 有利倉，要留長,期貨技術(shù)分析,定義：通過對市場行為本身的分析來預(yù)測市場價格的變動方向。 三大假設(shè)：1、市場行為反映一切 2、價格呈趨勢變動（根本，核心） 3、歷史會重演 特點：1、量化指標特征 2、趨勢追逐特征 3、技術(shù)分析直觀現(xiàn)實：找到買賣點,技術(shù)分析核心,趨勢和方向：趨勢線、均線、波浪理論、頭和頂 盤整和突破：支撐壓力、形態(tài)、價量倉、擺動指標 價值和價格：歷史、區(qū)間、空間、幅度,期貨信息的二次分析,持倉動態(tài)分布、頭寸及盈虧跟蹤 套利價差跟蹤：跨市套利、無風險套利 數(shù)量化、指數(shù)化分析：均衡極值 概率統(tǒng)計、數(shù)理分析： 。,期貨分析的內(nèi)容,庫存,基期,實際產(chǎn)量,進 口,上年同期產(chǎn)量,自然因素,預(yù)期產(chǎn)量,供給,需求,上年同期需求,農(nóng)業(yè)部供需報告,預(yù)期需求,出口,種植面積,農(nóng)業(yè)政策,收益比較,全年關(guān)注內(nèi)容：大豆供需狀況分析圖,科技進步,單產(chǎn),農(nóng)業(yè)政策,機會成本,種植面積,大豆與玉米的比價關(guān)系,大豆與玉米的比價關(guān)系,單產(chǎn),機會成本,收益比較,壓榨需求,其他需求,預(yù)留種,直接需求,輕工業(yè),醫(yī)藥業(yè),壓榨需求,其他需求,食品,預(yù)留種,直接需求,輕工業(yè),醫(yī)藥業(yè),供 需 平 衡 分 析,（注：分析進出口變動的原因、來源的變化、進口的用途）,（注：根據(jù)歷史資料分析出單產(chǎn)的可信度和置信區(qū)間）,（分析出口補貼政策、出口變動的原因）,報告期,歷史單產(chǎn)統(tǒng)計均值,修正,一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月,大豆耕作時間分布,中美 巴西 阿根廷,收獲期,種植期,開花期,灌漿期,種植期,種植期,種植期,開花期,灌漿期,收獲期,開花期,灌漿期,收獲期,種植期,開花期,灌漿期,收獲期,意外因素,需要關(guān)注因素,不同時期關(guān)注重點：大豆生產(chǎn)循環(huán)圖,1、巴: 實 際種植面 積，天氣； 2、阿： 播種進度， 播種面積; 3、美： 消費情況： 4、中美： 運輸條件；,1、阿： 種植面積； 2、巴、 阿：天氣， 3、中美 消費情況， 運輸條件；,1、中美： 種植意向， 種子品質(zhì)， 轉(zhuǎn)基因大 豆的比例； 2、巴： 收割進度， 3、阿： 天氣；,1、巴、 阿：收割 進度，預(yù) 計產(chǎn)量； 2、中美： 種植意向， 種子質(zhì)量；,1、巴、 阿：收割 進度，預(yù) 計產(chǎn)量， 運輸條件， 消費情況； 2、中、美 預(yù)測種植 面積，種 植進度；,1、巴、 阿：實際 產(chǎn)量，消 費情況； 2、美： 種植進度， 妨礙種植 保險； 3、中美： 庫存；,1、美： 實際種植 面積，結(jié) 轉(zhuǎn)庫存； 2、中美： 天氣； 3、巴、 阿：消費 情況；,1、美： 天氣， 結(jié)轉(zhuǎn)庫存;,1、美： 實際庫存； 2、中美： 天氣； 3、巴、 阿：種植 意向；,1、中美： 收割進度， 預(yù)計產(chǎn)量； 2、巴、 阿：種植 意向；庫 存,1、中美：收 割進度，預(yù) 計產(chǎn)量； 2、巴、阿： 種植進度， 預(yù)計種植面 積；,1、中美：實 際產(chǎn)量，運 輸條件，消 費情況； 2、巴、阿： 種植,供應(yīng)：主產(chǎn)區(qū)、產(chǎn)量、天氣、苗情、進口、運費、庫存 （略）,需求：油脂和飼料企業(yè)、下游消費（略）,歷史、季節(jié)走勢重演和價值比較(略),相關(guān)品種和市場,油脂,蛋白、魚粉,油籽,玉米、乙醇,多看多學多想,網(wǎng)站、報告、外商老分析師觀點、自立思考、相反意見,牽著大戶手：基金期貨持倉分布,美國基金： 1、傳統(tǒng)基金 2、指數(shù)基金 3、對沖基金,