鄧一偉和他的多變賺錢術(shù).docVIP

鄧一偉和他的多變賺錢術(shù)姓名鄧一偉，男，1967年生。大學(xué)文化。 入市時間：1998年6月開始炒股票，同時從事期貨交易。2001年起，任共同基金經(jīng)理。 操盤風(fēng)格：講究投資藝術(shù)的多元化。 操盤感言：研究，才能出成果！ 2003年1月2日。 新年伊始，“熊步”沉沉。這一天，滬深兩市大盤不顧人們對新年行情的美好企盼，創(chuàng)下三年半來的新低！ 投資者在唉嘆！卷商在唉嘆！一些散戶大廳被撤！許多原本“忠誠”的中小投資者早已足不出戶了。就連平時熱鬧的大戶室，此時也是一片靜寂，堅(jiān)持“上崗”者越來越已寥寥無幾。 然而，在中國股市經(jīng)受殘酷“嚴(yán)冬”考驗(yàn)的時刻，當(dāng)記者冒著凜冽寒風(fēng)走進(jìn)申銀國的一間貴賓室時，眼前卻出現(xiàn)另番“熱鬧”景象：已經(jīng)收盤快兩個小時了，滿屋的人還在守著“大智慧”沒有離去，正在聆聽一個年輕人“講課”。而且，不時還有從其它證券匆匆趕來的人，走進(jìn)這間貴賓室。 這么慘淡的行情，他們?nèi)绱藷崃业鼐墼谝黄?，干什么?原來，這里是某共同基金的一個營地”。“基地成員”們面對綠浪翻滾的大盤，正在研究新的一年的操作計劃，籌劃捕捉新的戰(zhàn)機(jī)。他們的規(guī)模不大，堪稱是“袖珍式基金”。正因此，這只基金“小船”從成立起，盡管就生不逢時，遇到滔滔惡浪，但它在基金經(jīng)理人、年輕“舵手”的指揮下，憑著其多變靈活的戰(zhàn)術(shù)，闖過道道險關(guān)，在2001年成立的當(dāng)年，收益仍然達(dá)到了所訂的年盈利目標(biāo)30%，2002年在大勢日趨走“熊”的情況下，他們?nèi)噪y能可貴地堅(jiān)守在“盈利線”之上，著實(shí)令人驚嘆！ 他們是怎么操作的？致勝的“秘訣”又在哪？日前，記者專訪了這只袖基金的“掌門人”。 他叫鄧一偉，今年36歲。 博士后妻子“激”他入股市，他發(fā)誓要解讀“帶剌的紅玫瑰究竟是什么？” 具有經(jīng)濟(jì)管理和外語雙學(xué)歷的鄧一偉，原本是外貿(mào)行業(yè)上的一個公司負(fù)責(zé)人，在生意上可謂是個能干的闖將。5年前，外資老板曾多次以高薪“挖”他，他不干，但連他自己都竟沒想到，會神使鬼差似地踏上股市這條“風(fēng)浪船”。 他入市的緣由，完全是被博士后的妻子“激”下了“?！?。 1997年的一天，將去讀博士后的妻子在歇著，小鄧的一位朋友來家作客，說股市火爆，動員小鄧去炒股。可那會兒，身任經(jīng)理的他，生意忙得個陀螺，哪能抽得出身便讓妻子小楊去。哪想，這一去，真讓小楊給撞上好運(yùn)了。她開戶后，當(dāng)天買的西飛國際，正趕上江總書記赴美訪問，“西飛”連拉漲停，一個月下來，賺了好幾千塊錢！ 一個月后，小鄧送妻子到北京讀博士后，妻子的戶頭交給了他，他也想抽空到股市找找感覺?！罢f來也真沒面子，外，人家都說我娶了個高成長性績優(yōu)股的老婆，我連炒股也背運(yùn)，比不過她，半年下來一算，虧了4000塊，那會兒別提有多苦腦啦！”小鄧說道。 初次下海的苦澀和難堪，讓他對股市“耿耿于懷”。1998年6月，他終于放棄收入不菲的公司，眾多散戶一樣，攜帶家中所有現(xiàn)金殺入股市，很快，他憑著自己的關(guān)系，迅速融進(jìn)4倍于他的資金。沒有任何章程，僅憑口頭承諾，和朋友們對他道德行為的信任。不料，股市一次猛烈的下跌，使他的總資金一下子就損失了30%多。恰在此時，一友的資金需急速回籠，又占絕大部分，無奈之下，他只好將股票低價拋售，所得資金，連同自購的2萬余元養(yǎng)老保險一齊賠上，他立刻成了窮光蛋。 “一次慘痛的教訓(xùn)，損失20萬人民幣算不了什么。但它確確實(shí)實(shí)證明我是多么單純和無知。在進(jìn)入一個陌生的又是高度風(fēng)的行業(yè)之前，沒有做任何準(zhǔn)備，是多么弱智，可怕！父母、朋友都勸我離開股市，夫人更是連綿責(zé)備?？晌也幌霂е蹨I和憂傷告別摧殘我的股市，我發(fā)誓要弄清這帶剌的玫瑰究竟是什么玩藝，我持著，思考著，研究著?！?建立共同基金，眾人拾柴火焰高。他把重點(diǎn)放在提高資金的報酬率。在“苦難”的日子里，鄧一偉沒有被失敗嚇倒，這期間，他幾乎讀遍世界著名投資大師的書，他立志把投資當(dāng)作自一生的追求，決心以嶄新的面貌開創(chuàng)自己的投資生涯。他想，凡事，一開始就要走在正確的道路上，發(fā)揚(yáng)光大就容易一些。在風(fēng)浪迭起的股市，一個人的力量太單薄，只有眾人拾柴才火焰高。他開始籌劃成立共同基金，要使它規(guī)范，合理，科學(xué)。無論開始是多么弱小，多么不起眼，也要有章法。他說，任何一項(xiàng)事業(yè)都由小頒大，由弱變強(qiáng)，但都需要真誠的態(tài)度和不竭的熱情。在美國，有許許多多各式各樣的基金。個性化特征非常明顯，比如股市的，期貨的，還有按投資地區(qū)劃分的基金，比如亞洲基金、歐洲基金等。許多基金都是從很小一點(diǎn)點(diǎn)開始的，只要你才德俱全，總能把它變大，事物發(fā)到一定階段，會產(chǎn)生強(qiáng)大的輻射能力，會引發(fā)質(zhì)變。現(xiàn)在，我們的服務(wù)業(yè)、商業(yè)、工業(yè)等領(lǐng)域有許多私營、民營企業(yè)，我想私募基金到適當(dāng)?shù)臅r候也會開放的，只要監(jiān)管得當(dāng)，會給證券市場乃至整個國民經(jīng)濟(jì)帶來積極影響。2001年，鄧一偉著手設(shè)立了一個小型共同基金，作為自己事業(yè)的雛形-他給它取名叫“1+1共同基金”。那是他向夫人、哥哥、弟弟、及親朋募集的第一筆基金款。設(shè)定的年度遞增比率為30%左右。所盈利的70%歸投資人。 “你的基金目標(biāo)很誘人，但在這種慘淡的行情中，你是否完成了目標(biāo)？”記者問。 鄧一偉回答說：“為了完成所訂目標(biāo)，我把一年分別劃分成月度、季度和半年完成比例，而通常的做法是根據(jù)未來的一年行情特點(diǎn)來設(shè)計。一般來說，總是在年末收集各方面的信息，結(jié)合自己的研究，在市場發(fā)生轉(zhuǎn)折信號時，重倉殺入擬定的個股。有時收益會30%，有時會30%，但不管多還是少，來年還是以30%作為既定目標(biāo)。從基金建立起，行情就一直不好，但大盤也并非天天在下跌，總有許多機(jī)會，特別是個股的行情更不盡然。多年的實(shí)踐告訴我，牛市能賺錢，熊市照樣也能賺錢。就看你能否把握機(jī)會。2001年我們的收益超過了所定的30%目標(biāo)，而且第一次分了紅。2002年稍差一些，也盡力達(dá)到了近20%。能做到這一點(diǎn)，是大家出謀劃策的結(jié)果，也是我們在個股操作上不失時機(jī)地把握著了一些重要機(jī)會。還有一點(diǎn)，就是船小好掉頭，由于我們的基金是袖珍式的，比大基金操作起來靈活，多變，有機(jī)會，重拳出擊，有風(fēng)險，逃得也快！” 把握投資機(jī)會，講究投資藝術(shù)，十大操盤“絕招”，助他走向成功的彼岸。 “幾年來，你走過了一個從失利到成功的路。聽你的基金成員們都說你這個司令官肚子里有好多道道，投資藝術(shù)很有一套，能否透露透露？” “要我說，投資藝術(shù)在實(shí)戰(zhàn)中也很簡單，就是在適當(dāng)?shù)臅r候，用適當(dāng)?shù)姆椒ㄙ徺I或出售適當(dāng)?shù)墓善?。但這種簡單，它來源于對股價波動規(guī)律的深入研究和熟練的運(yùn)用。假若你的分類研究越多，越正確，你的藝術(shù)品種也就越多！概括我的操作方法，有幾下十種 A 怎么做中期投資性選股-自上而下的選股思路。 眾所周知，能否選好股票，是炒股票能否致勝的一個關(guān)鍵。多年來，我在選股時采取的是一種自上而下的選股思路。就是在選股時，先看國家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和趨勢，再看具體的上市公司及產(chǎn)品。實(shí)踐中，我深感這種自上而下的選股思路比較符合中國股市的現(xiàn)狀，有著普遍性意義。 投資者做股票，對國家宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢和政策，必須有一個非常明晰的了解?？傮w而言，中國經(jīng)濟(jì)在未來10-20年仍會保持繼續(xù)增長態(tài)勢，明白了這點(diǎn)，接著就要研究關(guān)注哪些行業(yè)在未來最有發(fā)展前途。哪些行業(yè)是政策支持的重點(diǎn)。任何產(chǎn)業(yè)都有生長、發(fā)展、成熟和衰退的過程，處于不同發(fā)展階段的行業(yè)，其潛力不同，一旦市場出現(xiàn)對某行業(yè)的巨大需求或更新的需求，該行業(yè)很可能獲得非同尋常的發(fā)展，其業(yè)績無疑也會迅速增長。選股的最后一項(xiàng)工作，就是確立該行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司。 例證：國家十五規(guī)劃2001年2005年間，確認(rèn)轎車和電腦進(jìn)入家庭是重點(diǎn)之一。在2001年2月9月，我開始關(guān)注和研究轎車業(yè)的現(xiàn)狀和趨勢，收集了許多信息資料：（1）轎車大量進(jìn)入家庭的標(biāo)準(zhǔn)和時機(jī)：全民平均年收入達(dá)到轎車售價一半的時候，轎車就可能大量進(jìn)入家庭。 分析：2000年人均GDP達(dá)800美元約6500RMB，2001年變化也不太大，當(dāng)時汽車售價10-30萬元，價格收入比相差很大，不可能大規(guī)模進(jìn)入家庭。但是城市居民3億多，較富裕者收入可達(dá)5千1萬美元，數(shù)目已相當(dāng)龐大，特別是轎車總產(chǎn)量尚不足百萬，人均車輛擁有率與世界相比，極低，無疑該行業(yè)在政策支持下，在道路交通設(shè)施的巨大改善下，特別是居民購車的欲望十分強(qiáng)烈，必將導(dǎo)致該行業(yè)有一個快速發(fā)展期；另外，我國加入WTO之后，在經(jīng)濟(jì)全球化和入世承諾的壓力下，仰仗著國內(nèi)業(yè)已存在的巨大需求和政府的正確決策，封閉了多年的我國汽車產(chǎn)業(yè)必定一步一步壯大。而現(xiàn)在正是加速壯大的時刻。 （2）回顧歷史，5060年代，消費(fèi)熱點(diǎn)是手表、自行車；7080年代，消費(fèi)熱點(diǎn)是洗衣機(jī)、電視機(jī)、冰箱等；90年代，消費(fèi)熱點(diǎn)是電話、空調(diào)、電腦、高檔彩電、音響；21世紀(jì)，消費(fèi)熱點(diǎn)將會是住房、轎車。這是一個自然的邏輯，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然過程，也是社會需求的必然。由此，便會明了應(yīng)該投資何種產(chǎn)業(yè)。 （3）選擇相應(yīng)的上市公司：我國有三大汽車廠商，品種比期貨還少。加上一些中型汽車廠家，包括客卡車，也屈指可數(shù)，不存在太多的選股困難。但是為了防范不必要的風(fēng)險，搏取更多的利潤，仍有必要做公司分析，分析重點(diǎn)是揭示目標(biāo)公司在未來的市場競爭中將會有什么表現(xiàn)；次級重點(diǎn)是了解公司目前影響股價的一些客觀存在的市場指標(biāo)。如流通盤比較，市場主力介入的程度等。在經(jīng)過這種自上而下的祥細(xì)研究分析之后，我在2000年11月在6.50元附近買入了000625長安汽車。在2002年5月再次加倉。其原因：重慶長安汽車收購了南京凱旋汽車廠后，生產(chǎn)微型面包車，銷售量和趨勢都十分喜人?？毓晒蓶|與民生輪船、美集物流（美資）等成立長安民生物流有限公司，目的在于降低產(chǎn)品原料的物流成本，我明白大型汽車廠家的物流總成本是十分巨大的，有很大的下降空間，成本降低，利潤就會上升，反映到股市上，每股收益就會增加。與美福特汽車廠商合資，上了一個年產(chǎn)10萬輛轎車的生產(chǎn)線，2002年45月份，首輛下線，預(yù)計全年可達(dá)3000輛，這是新的利潤來源。而且供不應(yīng)求。地處西部最大的轎車商，占得地理優(yōu)勢，所以加倉買入其股票，當(dāng)時價格是5.5元/股，因?yàn)轭A(yù)期利潤肯定增加，且幅度不小，所以我持股堅(jiān)定。該股在2000年5月2001年6月，從歷史底部上揚(yáng)，有12根陽線，無一根陰線，成交量放大明顯，從4.38元升至9.20元，成交量顯示大主力介入，投資者也踴躍介入其中。后2001年下半年大市走熊，該股順之，但回調(diào)無量，顯示主力持籌信心足。所以，我才敢在回調(diào)的第一波結(jié)束時殺入，盡管在2002年大勢一再走熊，但長安汽車堅(jiān)挺的王者風(fēng)范，直令市場投資者贊嘆。在慘淡的行情中，我能使自己帶領(lǐng)的共同基金從操作這只股中獲取不菲的收益，皆因自上而下的選股思路。 不過，在投資汽車業(yè)時也要注意一些事項(xiàng)。記得地產(chǎn)業(yè)經(jīng)過5年的高速發(fā)展，也帶來了過熱的問題，數(shù)千億資金陷入其中，對銀行造成不小的壓力。所以國務(wù)院開始規(guī)范地產(chǎn)業(yè)，因而地產(chǎn)業(yè)最近兩年不大會續(xù)以前的增長勢頭。汽車業(yè)也一樣，投資者要睜大雙眼，多了解跟蹤該行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和最新動向，一旦出現(xiàn)過熱，要注意中短期風(fēng)險。另外，也要評估入關(guān)及關(guān)稅逐年降低的情況下，進(jìn)口對上市公司銷售和利潤增加的不利影響。沒有業(yè)績的增加，不可能有股價的持續(xù)上揚(yáng)。 依照自上而下的選股方法，我們在2003年的行情中還可能選擇環(huán)保產(chǎn)業(yè)、外資并購、國內(nèi)重組并購、銀行業(yè)以及跟隨納斯達(dá)克指數(shù)變動的一些電子信息業(yè)股票來投資。 B 何時買股，在什么情況下做交易，最重要的一點(diǎn)就是努力發(fā)現(xiàn)和把握該股的循環(huán)處在何種階段。僅憑成交量或其它一些技術(shù)指標(biāo)分析是很容易出錯的。 把握循環(huán)階段就是把握在你交易的時候，股價是處在上升或下跌階段或整理階段。對此應(yīng)有明確的判斷之后，方可下單買賣。僅從成交量或其它一些技術(shù)指標(biāo)分析是很容易出差錯。而更正確更重要的判斷依據(jù)則是時間法則和波浪法則。 在我身邊曾發(fā)生這樣一件事：一個大戶室的幾個熟人在2002年11月6日至11月11日，在12元附近購買了深南波這只股票。購買原因就是該股在底部放量。當(dāng)時我把該股的周K線調(diào)出，結(jié)合3日K線的走勢，發(fā)現(xiàn)該股放量極可能是老莊再度對倒撤離。建議不買，但是沒人相信，果然，橫盤震蕩幾日后，該股掉頭向下，買者悉數(shù)被套，損失較大。 就這一案例，我們稍做分析便可明白：首先從波浪法則看。該股自2000年1月28日至2000年10月20日，股價從4.81元升至28.60元，完成了其歷史上的大三浪上揚(yáng)。股價由此展開回調(diào)是情理之中的事。預(yù)計將作A、B、C三浪調(diào)整，由于前期升幅巨大，投資價值被大大透支，其調(diào)整會是漫長的。2002年1月28日，該股完成A浪調(diào)整，股價回落至9.48元。之后，借著深圳本地股的行情，展開了B浪反彈，反彈至A浪跌幅的63%，股價達(dá)21.41元，在6月24日放出巨量高開低走，B浪反彈結(jié)束。該股無疑將走C浪下跌。可以預(yù)計A浪調(diào)整的低點(diǎn)9.48元會被擊穿。一些投資者在2002年11月初，看到該股已從21.41元回落至11.43元，認(rèn)為跌幅已深，加上連續(xù)多日放量，基于這種簡單的判斷紛紛在11月5日該股放量拉長陽后趁次日回調(diào)買入，買入不久便悉數(shù)被套，情急之下又在11日和12日補(bǔ)倉，以期攤低成本，不料該股毫不留情，繼續(xù)下探。究其操作失敗的原因，根本在于沒有認(rèn)清和把握住該股的循環(huán)階段。事實(shí)上，在11月6日該股價位停留在12元多，尚未完成它的下跌目標(biāo)，按照循環(huán)法則，至少要達(dá)到9.48元，且C浪下跌的時間與其A浪調(diào)整相比，明顯不夠。持續(xù)放量不過是主力利用十六大的題材吸引人氣，誘多而已。況且該股在C浪運(yùn)行的趨勢在當(dāng)時沒有任何改變，趨勢線的壓力十分明顯，沒有看清這些，“悲劇”的發(fā)生自然在所難免。C 股市充滿矛盾，看問題，就要看主要矛盾是什么，抓住了主要矛盾，就可以看清事物未來變動的大方向。 股市征途，險惡叢生。使人經(jīng)常會處于迷茫之中。要想在這種惡劣的環(huán)境中求生，的確十分艱難。若想做一個成功的投資人，必須時刻保持清醒的頭腦，看清大方向。這其中，猶以能逃頂和鏟底，顯得更為重要。而要能如此，就要善于抓住主要矛盾，洞察大勢未來變化的大方向。2001年我正是成功地逃離了大頂，才保住了已取得的勝利果實(shí)。當(dāng)時，就在于我敏銳地抓住了股市的主要矛盾，預(yù)測到了大勢將要發(fā)生的變化：2001年6月，股指已升至一個相當(dāng)高點(diǎn)（2245點(diǎn)），市盈率已經(jīng)奇高，能不能再度上揚(yáng)呢？當(dāng)時市場“漲”聲一片，說股指要上3000點(diǎn)，甚至有的高呼要到一萬點(diǎn)！而我冷靜地分析到，此時美國經(jīng)濟(jì)突然減退，國內(nèi)消費(fèi)需求不足的矛盾十分突出，國有經(jīng)濟(jì)長期存在的結(jié)構(gòu)性矛盾遠(yuǎn)未解決。國企脫困的基礎(chǔ)還很脆弱。這是當(dāng)時經(jīng)濟(jì)的主要矛盾，內(nèi)外環(huán)境均不助推股指的續(xù)升?？梢哉f股市面臨內(nèi)在價值的調(diào)整壓力，外部環(huán)境的壓力也迫使股指要做調(diào)整。在此時此刻，要高度關(guān)注的是反映經(jīng)濟(jì)矛盾的政策信息?？纯凑叩膽B(tài)度和有關(guān)專家的觀點(diǎn)。 終于，我在2001年6月9日左右，在報刊上看到新華社記者賀勁松先生的文章國有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整任重道遠(yuǎn)。文章闡述了國有經(jīng)濟(jì)的矛盾非常突出，結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)十分緊迫，同時提到要大力推進(jìn)股權(quán)多元化改革和以上市公司為重點(diǎn)，促進(jìn)法人治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)作。新華社的文章代表著國家政策的動向。大市高高在上，實(shí)體經(jīng)濟(jì)矛盾重重，根本性問題遠(yuǎn)未解決，股市還能再漲多高呢？我當(dāng)時評價此文章屬利空，預(yù)測大盤將步入中調(diào)。 其次，從技術(shù)上看，股指上升走勢，從2001年的2月22日至4月18日走完拉升的第一波，再到4月27日至5月22日的第二波，再到5月28日至6月14日的第三波，三個上升波，一波比一波幅度小，明顯上升乏力，調(diào)整的跡象已經(jīng)顯露。同時，反映主力資金逐步撤離，做多欲望很疲弱，停留一段時日，必會反手做空，下調(diào)不可避免。 再次，我們的歷史文化講究中庸之道，反映到政策上也烙出了不少痕跡，國企的實(shí)際狀況，盈利前景，增長潛力很一般，業(yè)績與股指相比早已透支，此刻自然就該回調(diào)了，這樣就比較符合傳統(tǒng)文化，當(dāng)然也與實(shí)際相吻！ D 危難之際，可以看出一個人的品質(zhì)，在下跌甚至暴跌途中，可以觀察一只股的潛質(zhì)，特別是在關(guān)鍵的技術(shù)點(diǎn)位。 莎士比亞有句名言：“在命運(yùn)的顛沛中，最可以看出人們的氣節(jié)?！痹诠墒械谋┑?，也是最能檢驗(yàn)股質(zhì)的時刻。 2001年滬綜指大跌至1500點(diǎn)附近時的那一天，滿盤皆墨，十分慘兮兮！跌停的股票數(shù)以百計！但此時巢東股份不僅沒有大跌，而且收了一根上下影線的紅十字星，盤中成交量萎縮，也顯示主力無再出貨的欲望。之前，巢東股份與大市走勢相仿，一路下跌，但今日卻不同，為什么？我認(rèn)為大盤跌至1500點(diǎn)附近，是一個重要的支撐位。一是技術(shù)上已跌至99年5.19行情以來的63%附近；二是1500點(diǎn)是99年行情上揚(yáng)后的政策支持點(diǎn)位（當(dāng)時政策認(rèn)為1500點(diǎn)是合理的），不可忽視。應(yīng)該能產(chǎn)生反彈。而巢東股份收十字星，反映主力不想再跌，反彈的欲望較為強(qiáng)烈。因而我判斷，其上揚(yáng)是股價未來變動的主要方向，一定會從做空為主，迅速轉(zhuǎn)向做多。所以，我果斷全倉殺入，價位是8.89元，時間是2001年10月22日下午2點(diǎn)半。果不其然，從次日起，該股就連拉三個漲停，我在第三個接近漲停時出貨。 又如，2002年11月27日，大盤又是連續(xù)下跌過程中的深跌，從7月3日至當(dāng)日，走勢圖顯示清晰的5浪下跌。會有abc的反彈。臨近年底，許多ST績差股面臨重組的壓力，所以我每日緊盯ST板塊的動向。大跌當(dāng)日，ST板塊全部收陰，而唯有ST七砂收出十字星，盤中顯示殺跌動能不足，且有托單護(hù)盤。分析其歷史和近階段走勢，嚴(yán)重弱于大盤，同大部份ST一樣，超跌嚴(yán)重（技術(shù)上而言）。我在想，為什么今天不跌了呢？再查看基本面，發(fā)現(xiàn)民營的大眾磨具變成了第一大股東。猜想管理體制變，但也不是不跌的理由。當(dāng)時我就聯(lián)想到我曾做過的巢東股份，大盤和個股的情形如此相似，必定有一些弄不清楚的東西，說不定是有人先獲取了信息，才敢如此所為，何不借用一下別人的先知先覺呢？于是，我在4.49元半倉殺入，買后該股雖未立馬展開反彈，但是這種情形下的與眾不同的走勢，一定隱藏著深刻的陰謀。其后的走勢印證了我的判斷，該股在弱勢中步步攀升至6.45元，最后真相大白，郵電研究院將入主成為第一大股東！這一切，均說明了要特別關(guān)注每只股票的變化，尤其在下跌途中的“異?！北憩F(xiàn)，不可小視，它往往是你捕捉戰(zhàn)機(jī)的最佳“獵物”。E. 一個分類研究，就是一個機(jī)會，一個利潤的增長點(diǎn)-試論新股次新股的變化規(guī)律及在實(shí)戰(zhàn)中的操作藝術(shù)。 任何一項(xiàng)投資藝術(shù)都是建立在正確的分析和長期的研究，并得出可靠結(jié)論的基礎(chǔ)之上的。我們的每一筆收益，都來源于分析，絕不是茫然地跟隨市場的起伏。在實(shí)戰(zhàn)中，如果原先沒有做分析和研究工作，我們絕不會去投資陌生的品種，直到我研究過并找到了一些可盈利的方法。無論是中線、短線還是長線，也無論是投資還是投機(jī)，都是如此。即使對市場已經(jīng)存在的研究結(jié)果，我也要重新研討一番，才會放心，因?yàn)橹挥杏H身經(jīng)歷，才會終生難忘。而且，每一項(xiàng)研究結(jié)論，都要隨著時間、空間和情況的變化作出修整，以適應(yīng)新的形勢。每個投資者都可根據(jù)自己的需要，選擇目標(biāo)群進(jìn)行分類研究，分類研究越多，盈利的機(jī)會也就越多。 這里，僅例舉我這幾年對新股次新股操作規(guī)律的研究。首先，我描繪打印出1997年2000年段的滬綜指周K線走勢圖，標(biāo)出上升、整理、下降的區(qū)間，同時注明轉(zhuǎn)折的時間，及各波浪的最大震幅。然后把這一階段上市的所有新股列出。在電腦上與大市的走勢對照，比較兩者的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)的時間，和波動的幅度，一個一個地對比。再度，要了解和研究新股波動的背景及原因。結(jié)果，我發(fā)現(xiàn)了一些有趣的現(xiàn)象：新股、次新股跟隨大市的趨勢，同步同向特征明顯；大市若有一波中級上升或反彈行情，新股也隨之；每年2月份，春節(jié)過后，新股總有一波行情；大市若是一波中級上揚(yáng)或反彈趨勢，則新股的升幅遠(yuǎn)大于大市指數(shù)的升幅，大市若有一波中級調(diào)整或處熊市階段，則新股的跌幅也遠(yuǎn)大于大市指數(shù)的跌幅；大市處弱勢階段，新股一般表現(xiàn)差勁；新股的持倉時間不宜過長。 以上是新股與大市的一般關(guān)系，具普遍意義。同時也發(fā)現(xiàn)了一個特殊現(xiàn)象：即大市處于調(diào)整階段并在結(jié)束后進(jìn)入轉(zhuǎn)勢之時，某些新股并未表現(xiàn)出新股的一般走勢特征，而是一直比較抗跌，表現(xiàn)為橫盤強(qiáng)勢整理或微微上傾之勢，這少部份個股在大市轉(zhuǎn)暖之后，會有不俗的表現(xiàn)。把握新股的一般特征和個別特征，有助于我們理解和把握新股變化規(guī)律的全貌。繼續(xù)跟蹤研究20002003年段的實(shí)情，結(jié)果大致相同，暫不做大修整。 據(jù)以上分析結(jié)論，若想把新股作為交易品種：第一步：研究確認(rèn)大市的至少中級上揚(yáng)行情出現(xiàn)的時間；第二步：選擇可能成為未來消費(fèi)熱點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)品種，以及有較大投資價值的上市公司如黃海股份、國藥股份、菲達(dá)環(huán)保等。另外，新股由于上市時間不長，一般在數(shù)月至一年左右，其技術(shù)分析的價值判斷也是顯而易見的，不可輕視。需要提醒的是，弱市中少碰新股，熊市中遠(yuǎn)離新股。不要參與基本面惡化和未來前景不看好的上市公司。在實(shí)踐中，我也摸索出極個別新股一路走熊，這也是要提防的，提醒我們要在把握事物一般特征的基礎(chǔ)上，切實(shí)重視群體的個別特征。為此，可以通過分散投資，也可用對投資的具體品種作更深入的研究來解決。你也可以經(jīng)過縝密的思考，提出更新更好的辦法來。 分類研究的項(xiàng)目可以很多。你也可以根據(jù)自己的設(shè)定，選擇ST、重組、小盤股、增資配股、政策支持的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)等等分類去研究，發(fā)現(xiàn)它們運(yùn)行特征和購買時機(jī)，找到一些新的賺錢方法，你也可以從技術(shù)面設(shè)定你的需要類別，同樣能找到你的賺錢途徑。F 關(guān)注主力動向，每年做一至二波行情，大牛市來了，可持倉長一些。 滬深股市連頭帶尾13年，技術(shù)分析是這期間的主要投資方法，政策起了很大的引導(dǎo)配合作用。價值投資法并沒有真正形成。我以為原因有二：一是改期開放20多年，廣大投資者從短缺的單調(diào)的計劃經(jīng)濟(jì)向充滿競爭的多彩的市場經(jīng)濟(jì)過渡過程中，思想認(rèn)識有一個適應(yīng)過程，不可避免地投機(jī)！二是上市公司主要是國企。國企的根本問題是成長的內(nèi)在動力嚴(yán)重不足。如果僅靠政策驅(qū)動行業(yè)景氣的循環(huán)，靠外資的沖擊，是不能解決根本問題的。由此，投資者自然嚴(yán)重缺乏對國企長期成長的良好預(yù)期，沒有長期成長，就沒有真正的價值投資法的出現(xiàn)，所以目前許多股票跌至99年5.19行情啟動時的價值甚至97、96年的價位，也就不足為奇了。相比較而言，打下來后再往上做，不是主力兇狠，實(shí)在是無奈之舉。打到絕大多數(shù)股票有較高投資價值區(qū)域后，然后有投資價值的股票連同仍無投資價值的股票一同上升來一波上揚(yáng)，真是魚目混珠！從多年股市走過的軌跡看，滬深股市每年都有1-2波上揚(yáng)行情，這也是中國股市的特色之一。每年12月至1、2月間，往往是大多數(shù)散戶投資者失去信心的時候，機(jī)構(gòu)在期間也常常砸盤，所以跌幅較大，市場暗淡，少人看好，在此階段最重要的是捂緊口袋。但更要關(guān)注和研究市場動向，比如主力資金流向，板塊的運(yùn)行與大市的運(yùn)行狀態(tài)比較；廣泛收集各路信息（宏觀的和政策信息，各機(jī)構(gòu)對來年行情的評估及依據(jù)是什么），不要光看哪些股票會成為未來的熱點(diǎn)。在慘淡的行情中千萬不要遠(yuǎn)離股市，要比平時更加關(guān)心，一定要做好備戰(zhàn)工作。經(jīng)過技術(shù)面的詳細(xì)分析和跟蹤，結(jié)合國家政策信息，是完全可以把握合理的建倉時點(diǎn)的。至于個股的選擇，應(yīng)著重選擇跌幅較大，未來能成為熱點(diǎn)的股票，當(dāng)然，有強(qiáng)莊在里面的則更好。做完這一波，個股有2030%的收益了，就該暫時住手了。剩下來的是等下一波行情，記住要等！根據(jù)中國股市的特點(diǎn)，我認(rèn)為只要抓住一年里的1-2波行情，就肯定賺錢，其余的時間，又可以看書研究了！多研究，少操作，賺錢就會穩(wěn)妥些。這是對一年中出現(xiàn)調(diào)整行情的操作方法，若是一輪大牛市，則可持股長久一些，但切記不是長期投資！當(dāng)然，隨著改革的深入，上市公司的動力會越來越強(qiáng)，價值投資逐步成為一種被市場廣泛采納的投資法則，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，更是人心所向，但是由于目前條件尚不成熟，只能采用漸進(jìn)式分階段的價值投資理念。 G “石頭翻得多的人才能發(fā)現(xiàn)寶藏”。利用信息，先人一步，搶占投資市場的制高點(diǎn)。作為一名投資者，要想獲得成功，還應(yīng)該眼觀六路，耳聽八方，多渠道收集各類信息，篩選處理后留下有較大使用價值的部分，為投資決策提供依據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展促進(jìn)了信息在全球的自由流動，誰最先獲取信息，誰最有能力分析篩選其中的最有投資價值的信息，誰就能搶得先機(jī)。 1999年，我曾在江蘇電臺收聽到紅太陽總裁楊壽海先生的講話：要把生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)作為公司業(yè)務(wù)的重要組成部分。此時該公司股價在1213元之間橫盤。作為一個脫胎換骨的重組公司，已經(jīng)有農(nóng)藥作為利潤的來源，可支撐1213元的股價，現(xiàn)在又有大手筆介入新興生物工程領(lǐng)域，不僅提升了該公司的高科技含量，作為未來產(chǎn)生高附加值的行業(yè)，將為公司帶來新的利潤增長點(diǎn)。這一題材和比較實(shí)在的潛力，預(yù)示著該股必會再上一個臺階。我十分重視這一信息，立即把它列為潛力股而介入。果然，它經(jīng)過一段橫盤后，于2000年初這匹潛在的黑馬開始奮蹄向上，最高飚升至30元多。2001年該公司的龍肝舒泰終于橫空出世。股價向來是提前反映公司未來一段時間的增長價值，你要是等到產(chǎn)品面世，再行介入，恐怕就不太容易賺錢了。 還有我對浦東不銹的成功操作，也是來源于對信息的獵取。那是2000年2月28日，我看到一則報道，講德國不銹鋼近段時間連續(xù)兩次大幅漲價，我聯(lián)想到國內(nèi)不銹鋼的生產(chǎn)和上市公司浦東不銹，說句實(shí)話，我連該股的基本面情況一點(diǎn)都不了解，僅分析了該股的技術(shù)狀況（成交量、價位和形態(tài)），看到該股尚處于歷史低位，同時分析當(dāng)時大市向好，于是就毫無猶豫地購入，價位在5.50元。后來該股沖至11元多。當(dāng)然，股價的上升，不光是產(chǎn)品漲價的原因，還有其它的因素，但無疑受國際市場價格影響是其中的一個主要原因。 現(xiàn)在國際證券市場之間愈來愈互通聲息。所以要多了解納斯達(dá)克指數(shù)、道瓊斯指數(shù)、恒生指數(shù)的走勢及活躍的品種。常常是國外流行股往往不久也會在國內(nèi)流行起來。如2002年納指上市的中國網(wǎng)站股升幅從幾倍至幾十倍不等，而與之有關(guān)的廈門信達(dá)、海虹控股等國內(nèi)股票在2002年的表現(xiàn)也明顯強(qiáng)于大盤。信息的來源很多，投資者要時時處處做一個有心人。世界投資大師彼得.林奇說過“石頭翻得多的人才能發(fā)現(xiàn)寶藏”他在平時總是試圖及早掌握信息，搶在人先，利用時間差做買賣。他隨時隨處包括逛街購物時都留心新事物，以期發(fā)現(xiàn)新的投資主意。其實(shí)，生活中這種例子太多太多。一次，我在與一家上市公司交談中，對方無意間透露了某基金正在重倉吃進(jìn)這家公司的股票，我十分重視這一信息，經(jīng)過分析觀察，我吃進(jìn)了這只股，結(jié)果自然是獲利不菲。另外，我覺得平時的電視廣告的產(chǎn)品促銷力量也不可忽視。1997-1998年，廈新電子在中央電視一臺的廣告推銷熱門商品VCD，該股股價從10元升至幾十元，除權(quán)后又填權(quán)；今日的哈藥六廠、哈藥三廠的鈣中鈣等產(chǎn)品也是在中央電視臺大量作廣告促銷，哈藥集團(tuán)的股價在極其疲弱的大勢中，反而是一路高奏凱歌。上市公司和主力機(jī)構(gòu)都不是傻子，為什么要花大價做廣告，主力又為什么要花炒票拉抬呢？最主要的原因是其業(yè)績會提升，這種不分淡旺季，一年365天都在中央一臺做主題廣告的公司的股票，是值得關(guān)注的，這種公司有很大的魄力，研究后大都可以買進(jìn)。類似捕捉信息的事情很多很多，只要你眼勤，腦勤，腿勤，在信息市場中錢就永遠(yuǎn)賺不完。 H 尺子、角度與百分比-簡單算術(shù)的價值，交易中難以離開的“三大法寶”。 在實(shí)際交易中，我愈來愈發(fā)現(xiàn)尺子、角度與百分比這三大法寶，具有十分重要的地位，它們成功地幫助我完成了許多交易，就好像我夢中的三個情人，形影相伴。 著名的道氏理論中，有一句話，給予我的印象很深。那就是“一把尺子走天下”。也就是在盤面上，用連線的尺子“量” 趨勢，看支撐和阻力，觀察各種形態(tài)的變化。通常用“大尺子”看中長趨勢，“小尺子”看短線趨勢。只要趨勢線不破，就可一直持股，一旦破壞，趕快離場。我在實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用中還發(fā)現(xiàn)，在一個趨勢的基本周期的尾端，一般都會有一個大幅狂飚的拉升。就拿我炒過的南通機(jī)床來說吧，它在滬深股市中曾名噪一時，可剛開始那會兒還不行，1997年7月見底才3塊2毛錢一股，到1998年1月見第二個低點(diǎn)4.98元。這兩個低點(diǎn)相連，構(gòu)成了它的一條中期上升趨勢線。后來證明，每次回調(diào)都未破這條趨勢線，每次跌至趨勢線附近，又都是一個買點(diǎn)。1999年4月的第一周，當(dāng)它突破前期高點(diǎn)達(dá)16.40元時，我即高度關(guān)注，斷定該股已進(jìn)入基本周期的尾端，行情會有一個大幅快速的拉升，終于這一天到了。從1997年7月4日到1999年7月2日，它從底部到高位，從3元到38元，歷時兩年，以10倍多的漲幅結(jié)束了一輪漫長的操作周期。 再拿科利華這只股來說。從1998年8月至11月，我從盤面發(fā)現(xiàn)它的成交量已極度萎縮，股價波幅很小，莊家有明顯建倉行為。12月8日開始放了2萬手的大量，次日，量增至5萬手，股價開始迅速啟動，到1999年4月當(dāng)股價達(dá)14元做主升浪的次級回調(diào)后，構(gòu)成了明顯的上升趨勢線，股價一路上揚(yáng)，直到1999年8月6日拉升到31.35元前，都始終沒破中期趨勢線。然而，隨后不久，7月7日和8月3日構(gòu)成的短期趨勢線被破后，引發(fā)了中期趨勢線的破壞，股價開始回落，此時應(yīng)立即出局。當(dāng)時，最低價是28.55元，若看不明趨勢，不迅速出局，到后來損失可就要慘重得多了！ 在多年的實(shí)戰(zhàn)中，雖然用這把“尺子”不一定交易到最低或最高的價格，但卻有很高的安全性。如果你一定要想買入最低價或賣出最高價，百分比就能很好地發(fā)揮作用-也就是江恩所指的股價變化的百分比率（1/8、2/8、3/3、4/8、5/8、6/8、7/8、1及其倍數(shù)）。如果股價跌破或突破某條趨勢線，就把該區(qū)間的高點(diǎn)和低點(diǎn)的波幅分割成8等份，股價會回調(diào)至其中的一條比率線上。如果股價創(chuàng)出歷史新高，就把前期高點(diǎn)作為起點(diǎn)，乘以1/81等，作為股價未來上升的阻力。如果股價創(chuàng)出歷史新低，可以把前歷史低點(diǎn)作為起點(diǎn)，用創(chuàng)新高的方法，計算未來股價下挫的支撐。所以，在操作中，必須對選定的交易品種事先計算出一張百分比率表，提前把握股價變動的支持和阻力位在哪里。至于究竟哪一條比率線對股價的運(yùn)行構(gòu)成較重要的支持或阻力呢？這就要考慮股價運(yùn)行的角度。角度透露了股價未來走勢的力度，反映了投資者對未來股價變動的態(tài)度。升勢中，角度越陡，投資者期望越高，股價升幅就越大；跌勢中，角度愈大，投資者對前景愈不看好，價格跌幅愈大。當(dāng)然，角度也會變化，不同階段，不同個股，其運(yùn)行角度也不一樣，它暗示股價有時會大漲，有時會大跌，有時則處于熱寂狀態(tài)。為了更好地掌握股價的運(yùn)行特征，還需要運(yùn)用波浪和時間法則?？傊?，簡單算術(shù)在技術(shù)分析中的價值正如在基本面分析中的價值一樣，是巨大的，都需要了解數(shù)字背后隱藏的含義。 J 熱點(diǎn)循環(huán)抓戰(zhàn)機(jī)。上帝是公平的，太陽會照到每個人的頭上。再寒冷的季節(jié)，也有臘梅吐芳香。股市雖然波濤洶涌，但仍有其內(nèi)在的規(guī)律，而在眾多的規(guī)律中，當(dāng)屬熱點(diǎn)循環(huán)理論尤為重要。多年來，我正是在這種理論指導(dǎo)下，踏著股海熱浪一步步走向勝利。1998年市場熱點(diǎn)在重組股，我緊緊抓住以龍頭股飛樂音響為首的上海本地重組股猛炒，一年下來，賺了40%多。到了1999年1月，大勢一路向下，而我卻從沉寂的大盤中發(fā)現(xiàn)了基金在萌動，可能將形成市場熱點(diǎn)，便趁勢埋伏其中，低價重倉吃進(jìn)淄博、建業(yè)和金龍基金。果然，不久基金異?；鸨?。我買的基金連連漲停，成為大盤一道亮麗的風(fēng)景線，我獲利豐厚，一天足賺萬把塊以上?！?.19”行情發(fā)動前，由于我對大勢有著比較準(zhǔn)確的研判和思想準(zhǔn)備，我低位買入的廈門信達(dá)、北亞集團(tuán)、上海郵通等網(wǎng)絡(luò)股，價格翻了一倍多。 “上帝是公平的，太陽會照到每個人的頭上?！痹诠墒兄?，我始終這么認(rèn)為，熱點(diǎn)不會永遠(yuǎn)是熱點(diǎn)，股市有它自有的循環(huán)規(guī)律。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)股、科技股風(fēng)風(fēng)火火一陣子后，我想，“上帝”既然是公平的，先漲的現(xiàn)在不漲了，而原先不漲的也該輪到漲漲了。于是，我選了ST股票建倉。當(dāng)時許多人不敢買此類股票，而我想ST并不可怕，它面臨著更多的重組機(jī)遇。我果斷買入ST深安達(dá)、ST中華A和ST峨眉等。準(zhǔn)確的判斷，終于使我沐浴著勝利的“陽光”，把錢裝滿了口袋。 此外，在股市低迷的日子，最挫傷人氣，更多的人是嘆息，而在我看來，股市漲漲跌跌是很正常的，不必嘆氣、悲傷。股市不管在漲勢中或在暴跌中都有機(jī)會可尋。因?yàn)橐磺Ф嘀还善痹诠墒兄胁豢赡芡阶撸鼈儩q跌的周期也不可能都與大盤走勢相同，所以即使是在大盤“最寒冷”的季節(jié)，也會有個股如臘梅傲雪，關(guān)鍵是要去尋找，去發(fā)現(xiàn)。還記得1999年1月，那是大盤冰冷的日子。滿盤皆綠，揪得人心疼。許多人袖手玩耍，無奈等待。而我卻在那寒冷的大盤中，細(xì)心地尋找有生命綠意的