《渤商所想您所想》PPT課件.ppt

渤商所想您所想 滿足您的多種需求,2/44,目錄,3/44,渤商所能滿足企業(yè)客戶的需求,我能通過渤商所做什么？,企業(yè)客戶,4/44,交易所構建集中統(tǒng)一的現(xiàn)貨市場，提供全新的貿易渠道 1.1 商品價格具有權威性和影響力 1.2 每日交割申報滿足每日實物交割需求 1.3 擴大商品貿易范圍 1.4 降低商品貿易成本,1. 全新的現(xiàn)貨商品貿易平臺,5/44,渤商所電子交易平臺具有極強的價格發(fā)現(xiàn)功能，企業(yè)能更好地把握商品價格走勢，優(yōu)化資源配置 公開、透明、方便、快捷的電子化買賣平臺 大量的交易商集中撮合競價，減少信息不對稱,1.1 商品價格具有權威性和影響力,6/44,現(xiàn)貨連續(xù)交易采用每日交割申報和延期交割補償制度 實物交割：每日都可申請實物交割，滿足企業(yè)和貿易商每日的的實物需求，有效地提升了企業(yè)存貨的周轉率。 延期交割補償費：提出交割申報的企業(yè)如果交割需求沒有得到滿足，將獲得延期交割補償費。延期交割補償費完全覆蓋貨物的倉儲成本以及交易占用的資金成本。,1.2 每日交割申報滿足每日實物交割需求,渤商所是一個真正貼近現(xiàn)貨貿易形式的電子平臺，企業(yè)每天都可以進行實物交割，即使交割需求得不到滿足，也可以獲得足夠的補償費用！,7/44,商務網絡擴大到全球范圍，突破區(qū)域現(xiàn)貨市場的局限 渤商所交易商包括企業(yè)法人和合格的自然人現(xiàn)貨投資者 生產企業(yè)：銷售平臺 消費企業(yè)：采購平臺 貿易企業(yè)：購銷平臺 投 資 者：商品投資平臺,1.3 擴大商品貿易范圍,8/44,公開、透明的電子商務平臺有效降低貿易成本 減少貿易中間環(huán)節(jié)，降低市場進入壁壘 電子庫存節(jié)省店面租金及鋪貨費用 20%履約保證金交易減少了交易資金成本 嚴格的信用體系有效規(guī)避“三角債”等資金風險 遍布全國的交割倉庫降低了企業(yè)的物流成本 龐大的市場基礎增加了商品的流動性,1.4 降低商品貿易成本,9/44,企業(yè)在渤商所進行保值操作，規(guī)避商品價格波動帶來的經營不確定性風險 2.1 生產類企業(yè)：鎖定銷售價格 2.2 消費類企業(yè)：鎖定采購成本 2.3 貿易類企業(yè)：鎖定利潤,2. 理想的保值平臺,10/44,商品價格處于下跌趨勢時，生產類企業(yè)（即以渤商所上市商品為產品）會出現(xiàn)已簽訂合同的采購原材料（生產成本）和日后市場銷售價格倒掛現(xiàn)象，并帶來經營虧損。利用渤商所交易市場，生產類企業(yè)可以進行賣出保值操作。即在渤商所商品價格高于企業(yè)預期時，提前賣出商品的電子合約，鎖定商品的銷售價格，當今后商品生產完成且商品價格下跌時，在渤商所申請實物交割，或轉讓電子合約給其他交易商，銷售價格仍然固定在原先的水平上，獲得預期的利潤。,2.1 生產類企業(yè)：賣出保值,保值操作過程中可以獲得延期交割補償費！,11/44,賣出保值：以熱卷板為例,問題的提出：某鋼廠生產熱卷板能力是100萬噸/年，由于生產的連續(xù)性，在熱卷板市場價格存在不可預期的波動情況下，該鋼廠的銷售收入存在很大的不確定性，給經營的穩(wěn)定性埋下隱患。 解決思路：根據(jù)生產和經營成本，設定預期的銷售價格，當渤商所的熱卷板價格超過預期的銷售價格時，有計劃地在渤商所逐步訂立賣出熱卷板電子合同，總量不超過100萬噸。在熱卷板生產完成后每日進行交割申報，申報成功實現(xiàn)交割，不成功還可以得到延期交割補償費。如果渤商所價格回調低于當初的賣出價格，則可以轉讓電子合同，所得收益補償在其它市場銷售實物的虧損，最終的銷售價格被提前鎖定。,12/44,賣出保值：以熱卷板為例,13/44,具體實施： 假設該鋼廠熱卷板的平均生產成本為3600元/噸，預期銷售價格為4200元/噸。當渤商所的熱卷板價格超過4200元/噸時，開始實施賣出保值，有計劃地在渤商所逐步訂立熱卷板賣出電子合同（總量不超過100萬噸），最終平均銷售價格超過4200元/噸，假設為4300元/噸。 當熱卷板生產完成后每日進行交割申報，若交割申報匹配成功，則可以成功賣出熱卷板；若交割申報匹配不成功，可以獲得延期交割補償費0.4/日（不含5倍資金杠桿）。 若渤商所的熱卷板價格回落低于4200元/噸時，甚至低于3600元/噸，該鋼廠可以在渤商所進行實物交割；或在其它現(xiàn)貨市場賣出熱卷板，同時在渤商所市場轉讓電子合同，轉讓電子合同所得收益補償實物銷售的虧損，最終的銷售價格還是被鎖定在4300元/噸。 總結：該鋼廠通過在渤商所賣出保值操作，無論熱卷板的價格如何波動，都實現(xiàn)了全年的銷售預期（ 超過4200元/噸），還通過交割申報額外地獲得了0.4/日的延期交割補償費。,賣出保值：以熱卷板為例,14/44,商品價格處于上漲趨勢時，消費類企業(yè)（即以渤商所上市商品為原材料）會出現(xiàn)已簽訂合同的成品銷售價格和日后原材料采購價格（生產成本）倒掛現(xiàn)象，并帶來經營虧損。利用渤商所交易市場，生產類企業(yè)可以進行買入保值操作。即在渤商所商品價格低于企業(yè)預期時，提前買入商品的電子合約，鎖定原材料的成本，當今后商品價格上漲時，在渤商所申請實物交割，或轉讓電子合約給其他交易商，原材料的采購成本仍然固定在原先的水平上，獲得預期的利潤。,2.2 消費類企業(yè)：買入保值,保值操作過程中可以獲得延期交割補償費！,15/44,買入保值：以熱卷板為例,問題的提出：某彩涂板生產企業(yè)的熱卷板需求量是10萬噸/年，由于生產的連續(xù)性，在熱卷板市場價格存在不可預期的波動情況下，該企業(yè)的原材料采購成本存在很大的不確定性，給經營的穩(wěn)定性埋下隱患。 解決思路：設定預期的原材料采購成本，當渤商所的熱卷板價格低于預期的采購成本時，有計劃地在渤商所逐步訂立買入熱卷板電子合同，總量不超過10萬噸。然后每日進行交割申報，申報成功實現(xiàn)交割，不成功還可以得到延期交割補償費。如果渤商所價格上漲超過當初的買入價格，則可以轉讓電子合同，所得收益補償其它市場高價買入實物的虧損，最終的原材料價格被提前鎖定。,16/44,買入保值：以熱卷板為例,預期的采購價格4000元/噸,價格向下，按計劃買入保值并申報交割,高于預期價格，轉讓電子合同，所得收益補償其它市場采購的虧損，保證銷采購成本在4000元/噸下,渤商所價格,時間,17/44,具體實施： 假設該彩涂板生產企業(yè)預期的熱卷板采購成本為4000元/噸。當渤商所的熱卷板價格低于4000元/噸時，開始實施買入保值，有計劃地在渤商所逐步訂立熱卷板買入電子合同（總量不超過10萬噸），最終平均采購成本不超過4000元/噸，假設為3900元/噸。 訂立買入合同后每日進行交割申報，若交割申報匹配成功，則可以成功買入熱卷板；若交割申報匹配不成功，可以獲得延期交割補償費0.4/日（若計算5倍資金杠桿，實際補償費率2/日）。 若渤商所的熱卷板價格上漲超過4000元/噸時，該企業(yè)可以在渤商所進行實物交割；或在其它現(xiàn)貨市場買入熱卷板，同時在渤商所市場轉讓電子合同，轉讓電子合同所得收益補償其它市場采購的虧損，最終的采購成本還是被鎖定在3900元/噸。 總結：該企業(yè)通過在渤商所買入保值操作，無論熱卷板的價格如何波動，都實現(xiàn)了全年的原材料采購成本控制（ 不超過4000元/噸），還通過交割申報額外地獲得了2/日的延期交割補償費。,買入保值：以熱卷板為例,18/44,特點：兼具生產類企業(yè)和消費類企業(yè)的特點 基本原則：低價買入，高價賣出 操作方式：根據(jù)自身掌握的現(xiàn)貨資源和對商品價格未來走勢的判斷，通過其它現(xiàn)貨市場的買入或賣出以及渤商所市場的做空或做多實現(xiàn)贏利。,2.3 貿易類企業(yè)：鎖定利潤,操作過程中可以獲得延期交割補償費！,19/44,企業(yè)在渤商所進行投資具有天然的優(yōu)勢 3.1 資金安全 3.2 產品合適 3.3 交易制度優(yōu)勢,3. 可靠的投資通道,20/44,政策優(yōu)勢 國內唯一由直轄市（省級）政府發(fā)起批準的商品交易所； 國內唯一設立監(jiān)管委員會、受直轄市（省級）政府直接監(jiān)管的商品交易所。 銀行監(jiān)管 交易所與結算銀行的總行簽署戰(zhàn)略合作伙伴關系； 鋪設專線，交易數(shù)據(jù)加密傳輸。,3.1 資金安全,21/44,上市交易品種質量標的貼近現(xiàn)貨 原油：AIP度27，覆蓋85%以上進口原油； 焦炭：準一級焦，國內生產、銷售量最大的品種； 熱卷板：鋼鐵品種中產量最大的細分品種。,3.2 產品合適,22/44,現(xiàn)貨連續(xù)交易采用延期交割補償制度，為企業(yè)通過交割申報合理獲得補償費用創(chuàng)造了條件。 原油：延期交割補償金費率0.2/日； 焦炭：延期交割補償金費率0.2/日； 熱卷板：延期交割補償金費率0.4/日。,3.3 交易制度的優(yōu)勢,23/44,24/44,渤商所為個人客戶提供了進行商品投資的新渠道,25/44,目前正處在牛市中的不是股票市場，也不是債券市場，而是商品投資市場。聰明的投資者會在隨后10年騎著這頭牛，創(chuàng)下投資回報的歷史記錄。 吉姆羅杰斯 1.1 個人投資股票的事實 1.2 個人做期貨交易的憂慮 1.3 投資商品的條件,1. 為什么要做商品投資,26/44,1.1 個人投資股票的事實,中石油上市時,中石油上市以來的股價走勢,27/44,股民買賣的是上市公司的股權 企業(yè)的經營模式,1.1 個人投資股票的事實,28/44,股民買賣股票的依據(jù) 你有分析能力嗎？ 你擁有足夠的信息嗎？ 炒股實踐：小道消息,1.1 個人投資股票的事實,29/44,1.2 個人做期貨交易的憂慮,期貨市場交易的是分月合約 到期摘牌 困擾 不具備交割能力：違約！ 交易時間：與國外市場不對接！ 合約到期必須平倉：流動性降低容易被逼倉！,30/44,1.3 投資商品的條件,具備一定的商品知識 商品信息透明 具備一定的資金實力 量力而行 具備一定的風險承受能力 杠桿交易,31/44,渤商所是政府發(fā)起設立的創(chuàng)新型現(xiàn)貨商品交易所 2.1 首創(chuàng)的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式 2.2 高效的資金利用 2.3 實用的雙向交易 2.4 覆蓋全球主要金融市場的交易時間 2.5 齊全的交易品種,2. 在渤商所投資商品的優(yōu)勢,32/44,現(xiàn)貨連續(xù)交易采用延期交割補償制度，交易商不用繳納或繳納少量的延期補償費，即可達到長期持倉的目的，沒有逼倉危險，可以順應長期趨勢賺取投資利潤。 繳納補償費的概率低： 當天沒有交割申報：不用繳納； 當天申報交割的買賣雙方完全匹配：不用繳納； 持倉與申報交割多的一方一致：不用繳納； 持倉與申報交割少的一方一致：繳納少量補償費 繳納補償費的金額?。?所有未申請交割的賣方（買方）持倉補償未獲得交割履行的買方（賣 方）,2.1 首創(chuàng)的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式,33/44,采用20%保證金交易方式，5倍交易資金杠桿使資金成本被大大節(jié)約，資金的利用率得到了提高。 采用T+0交易方式，資金在當天的交易中可以反復使用。,2.2 高效的資金利用,34/44,可以做多，牛市做多贏利 可以做空，熊市做空贏利,2.3 實用的雙向交易,35/44,2.4 覆蓋全球主要金融市場的交易時間,交易時段與全球主要金融市場同步，行情對接 為投資者有效規(guī)避境外市場價格劇烈波動帶來的風險提供了條件 滿足跨時區(qū)投資者參與交易的需求,交易時間,休市時間,36/44,2.5 齊全的交易品種,制定了完整的產品戰(zhàn)略，投資具有集聚效應 石油化工商品（已上市原油）； 金屬商品（已上市熱卷板）； 煤炭商品（已上市焦炭）； 大宗農副產品 交易所將成為國內上市品種最齊全的商品交易所。,37/44,總結,渤商所是由天津市人民政府發(fā)起設立、受政府監(jiān)管的創(chuàng)新型現(xiàn)貨商品交易所。渤商所采用的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式具有多方面的優(yōu)勢，為企業(yè)提供了一個全新的貿易平臺、理想的保值平臺和可靠的投資通道，同時也為個人提供了一個投資商品的渠道。,渤海商品交易所 為您開啟了一扇投資商品的大門，參與渤商所，您離財富更近一點！,38/44,謝 謝！,電話傳真郵箱： 網址：WWW.BOCE.CN,39/44,附錄（必須掌