股票學習班第五講籌碼分布.ppt

第五課 籌碼分布的運用,龍青松 湘財證券上海泰興路營業(yè)部,籌碼,“籌碼分布”的準確的學術名稱應該叫“流通股票持倉成本分布” 反映的是在不同價位上投資者的持倉數(shù)量,7/15/2019,籌碼,我們先做這樣一個假設： 某公司有16股股票，這16股被3個不同的投資者持有。 股東A曾在10元價位上買過3股，而后又在11元價位上買了6股； 而股東B則在12元的持倉成本上買進了4股； 股東C，在13元上買了1股，在14元上持有2股。 把這3位股民的股票加起來，正好是16股。 我們來做一張圖。 在這張圖上，我們就把股票換成像麻將牌一樣的籌碼，在圖的右邊，我們先把價位標清楚，從10元一直標到14元，共5個價位，,7/15/2019,7/15/2019,籌碼分布的一個重要特征：既它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。,7/15/2019,隨著交易的繼續(xù)，籌碼會在投資者之間進行流動，因而籌碼分布也不是一成不變的。假定隨后發(fā)生了一個交易：股東B把他的12元價位建倉的4股股票賣掉了3股，成交價是14元，由股東D承接,7/15/2019,7/15/2019,事實上，籌碼分布并不關心盤面中的籌碼到底是屬于股東A的還是股東B的，上面的兩張模擬圖之所以標注股東的持股狀態(tài)，僅僅是為了讓大家看得更清楚一些。,7/15/2019,7/15/2019,籌碼分布的基本形態(tài),密集與發(fā)散 密集往往是一輪新的多空之戰(zhàn)的前奏，而籌碼的發(fā)散則是表明了戰(zhàn)役的現(xiàn)在進行時。就好像一次大的戰(zhàn)役之前，士兵們會在某一些地區(qū)高度集中，而當戰(zhàn)役打響之后，這些士兵或會采取迂回包抄的戰(zhàn)術，或會向某個即定的目標襲擊和沖鋒，總之隨著戰(zhàn)線的拉開，籌碼就呈現(xiàn)出發(fā)散的狀態(tài)，而當一個城市被攻克之后，大舉入城的士兵又會形成新的籌碼密集。,7/15/2019,每只個股籌碼的每一次的“密集發(fā)散再密集”的循環(huán)完成之后，投資者的財富也發(fā)生了一次轉移，（如高位再一次密集,再有可能向下發(fā)散) 比如 600311榮華實業(yè),7/15/2019,籌碼的低位密集,如果籌碼是在低價位區(qū)實現(xiàn)密集，我們就把它稱之為籌碼的低位密集， 如果籌碼是在高價位區(qū)實現(xiàn)密集，它就應該被稱之為籌碼的高位密集。 當然，這里的高和低是個相對的概念。股價的高位和低位并不是指股價的絕對值，幾元錢的不一定是低，幾十元錢的也并不一定是高。因此，籌碼的低位密集，是指股價自某個價位深幅下跌之后，在相對的低價位區(qū)形成的新的集中,7/15/2019,定義:當籌碼自高位流向低位，并且在相對低位的狹窄價格空間實現(xiàn)聚集，就叫“籌碼的低位密集”。 低位密集現(xiàn)象理解為主力的緩慢吸籌。股市上除了散戶就是莊家，散戶和莊家的行為幾乎總是相反的，散戶們在割肉，莊家們就可能在進貨 低位密集個股最佳的買入條件只有兩個：一是確認了主力的高度控盤；二是確認大盤的中級行情已經(jīng)開始,7/15/2019,如何確定主力控盤,7/15/2019,7/15/2019,最后討論低位的幅度問題。有一些股票的股價自高位密集區(qū)下跌了30%左右再次形成密集，這種密集不叫低位密集，因為30%的下跌太少，我們這里所講的低位有一定標準，即籌碼的轉移最少要有6個跌停板的空間。 因為主力的吸籌往往需要30%左右的震蕩空間，而主力的出貨同樣也需要至少30%左右的震蕩空間,7/15/2019,籌碼的高位密集,籌碼的高位密集，這是一個比較危險的籌碼形態(tài) 籌碼的高位密集很有可能是主力出貨的跡象。這些高位的籌碼是低位籌碼向上轉移的形態(tài)，說明在市場上發(fā)生或正在發(fā)生大量的獲利了結的行為 如成飛集成的走勢,7/15/2019,7/15/2019,高位密集的市場含義是低位獲利盤大規(guī)模在高位獲利了結。股價之所以迅速漲高，一定是主力拉抬的結果；而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而此時這些低位的籌碼在高位的消失，顯示了主力正在大規(guī)模的出貨?？梢哉f籌碼的高位密集在大多數(shù)情況下，意味著前期主力的離場。 統(tǒng)計結果表明，大部分高位密集的個股的后來走勢是暴跌，但確實也有一部分個股在呈現(xiàn)高位密集之后，又形成了新一輪的上漲，這可能是新莊入場，(600111)做了一把接力炒做。但從投資的安全性考慮，我們建議投資者不要買進高位密集的個股，因為一旦在主力出貨時入場，以后解套的機會往往非常渺茫。,7/15/2019,7/15/2019,籌碼的低位鎖定,隨著股價的上漲,絕大部分籌碼依然沉淀在低位不動,這就是：籌碼的低位鎖定 籌碼的低位鎖定顯示了這只股票的一個重要的信息莊家的高度持倉。 如600340,7/15/2019,籌碼的雙峰形態(tài),雙峰填谷,7/15/2019,籌碼的顏色,7/15/2019,籌碼的顏色,遠期移動成本分布圖 不同顏色顯示不同時期的成本分布, 顯示的色彩是由大紅色到金黃色，時間越短，顏色越紅，時間越長，顏色越黃。 需要特別指出的是，由于各個時間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是疊加的。,7/15/2019,成本分布圖下方的數(shù)字意義如下: 第一行：日期。 第二行：獲利比例分布。紅框表示獲利，綠框表示套牢，框中的數(shù)字表示以收市價為參考點,在收市價以下的籌碼占總成本的百分比，或有多少獲利盤。 第三行：*元處獲利盤*%。此行數(shù)值表示將光標移動至任意位置時，在此位置以下的籌碼占總數(shù)的百分比。在具體運用中,你可以通過移動光標來測量任意價位的獲利盤比例，比如將光標與分布圖中的藍色橫線重合，其顯示的獲利盤比例應為50%，顯示的價格與“平均成本”一致。,7/15/2019,第四行：平均成本。就是藍色橫線處的價格，其含義為將市場所有價位的價格壓縮成一個價格時的位置，在平均成本上方有50%的籌碼，下方同樣有50%的籌碼分布。 第五行：表示以紅柱線的中點計算，90%成本的分布狀態(tài)，對應上圖的紅色豎線。 第六行：同上，表示70%籌碼分布范圍，對應上圖的藍色豎線。,7/15/2019,成本集中度是一個很重要的數(shù)值，這個數(shù)值理論上在0到100之間，成本集中度這個數(shù)值越小，表明這個股票的成本越集中，這個集中指的是持有這個股票的投資者不管是誰，持有者的股票成本相差不大；反之，如果股票的成本集中度的度值越大，表明股票籌碼的成本越分散，這個分散，指的是各股票持有者手中的股票成本相差較大,7/15/2019,第二章 用籌碼分布分析主力行為,籌碼分布的一個重要作用是用來偵察和判斷主力的行為.,7/15/2019,籌碼的運用,主力通吃套牢盤(短線操作,“挖坑”形態(tài)),7/15/2019,7/15/2019,買入法:主力通知套牢盤,股價回踩10天線 要注意的:A是高位出貨 B是橫盤洗籌(600058),7/15/2019,慢牛走勢,主力的吸籌改變了一只股票的供求關系，這使得一只股