證券投資分析課件第九章技術(shù)指標(biāo)分析.ppt

2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用,一、6日相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)與布林線結(jié)合用于波段操作實(shí)例 1、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)是一種經(jīng)典指標(biāo)，它是依據(jù)供需平衡理論產(chǎn)生的，反映買賣雙方力量的強(qiáng)弱程度，選用6日RSI，因?yàn)槠渲芷谳^短，反映靈敏，是波段操作的較好指標(biāo)，使用方法如下： （1）在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，6日RSI值升至85以上可考慮賣出，若在90以上則可堅(jiān)決賣出。 （2）在弱市市場(chǎng)中，6日RSI升至80以上即可考慮賣出，若在85以上則應(yīng)堅(jiān)決賣出。 （3）當(dāng)RSI達(dá)到25以下，則可以分批買進(jìn)；達(dá)到15以下時(shí)，應(yīng)堅(jiān)決重倉(cāng)買進(jìn)。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用,2、布林線反映的是股價(jià)的波動(dòng)區(qū)間，在錢龍動(dòng)態(tài)中的黃線代表股價(jià)壓力線（上軌線），白線代表股價(jià)波動(dòng)的中軌位置（中軌線），紫線代表支撐線（下軌線），當(dāng)股價(jià)盤整時(shí)，布林線的黃線與紫線開始收縮，稱收口。當(dāng)股價(jià)發(fā)生突破時(shí)，黃線與紫線被撐開，稱開口。當(dāng)布林線開口向上時(shí)，預(yù)示著股價(jià)要大漲；當(dāng)布林線向下開口時(shí)，則預(yù)示著股價(jià)要大跌；當(dāng)股價(jià)向上突破壓力線時(shí)，應(yīng)賣出；當(dāng)股價(jià)向下突破支撐線時(shí)，要買入。當(dāng)股價(jià)漲升（下降）的速度跟不上布林線張口（收口）的速度時(shí)，也是很好的買點(diǎn)或賣點(diǎn)。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用,下面就實(shí)戰(zhàn)情況分析如何運(yùn)用兩項(xiàng)指標(biāo)，逃離頂部區(qū)域或抄進(jìn)波段底部區(qū)域 1、滬市1500點(diǎn)與深市6000點(diǎn)的頂部區(qū)域是有預(yù)兆的，讓我們看看1997年5月5日至7日的指標(biāo)情況。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用,表92 1997年5月5日至7日股指數(shù)據(jù),2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用,深圳成指從5日起沖破了布林線的上軌，RSI也達(dá)到了空前的高數(shù)值，技術(shù)指標(biāo)已發(fā)出了強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。無(wú)論你哪一天賣出，都可以勝利大逃亡。若分批減倉(cāng)，越漲越賣，則效果會(huì)更好。而此時(shí)上海市場(chǎng)也發(fā)出了賣出信號(hào)，投資者可以從容逃離這一頂部區(qū)域。 2、滬市1025點(diǎn)與深市3661點(diǎn)的波段底部區(qū)域是可以抄到的，我們?cè)倏纯?997年9月22日至9月23日的指數(shù)情況，就可以一目了然。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用,表93 1997年9月22日至23日股指數(shù)據(jù),2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用,上述指標(biāo)，都符合我們的買入原則，如果采取越跌越買的分批買入法，雖然暫時(shí)會(huì)被套牢，但隨后不出幾日就會(huì)解套并有豐厚的獲利。 注意：兩種指標(biāo)在盤中都是動(dòng)態(tài)的，只要盤間值符合買賣原則，就可以堅(jiān)決作出相應(yīng)操作。另外，在抄底時(shí)，最好伴隨成交量的放大，成功率就更高了。,2019/7/11,證券投資分析,第二節(jié) 技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用,二、股票投資中技術(shù)指標(biāo)KDJ的綜合運(yùn)用研究 （略）,2019/7/11,證券投資分析,本章提要,本章主要觀點(diǎn)如下： 1、KDJ指標(biāo)中的K值是威廉指標(biāo)加上指數(shù)平滑處理后的技術(shù)指標(biāo)，D值是對(duì)K值的平滑處理，所以D值是慢線，K值是快線。我們可以通過(guò)KD的低位交叉以及高位交叉來(lái)判斷買賣時(shí)機(jī)。為了解決KDJ指標(biāo)使用中的問(wèn)題，我們可以將日線、周線、月線綜合起來(lái)使用。 2、RSI指標(biāo)的實(shí)質(zhì)是股價(jià)向上波動(dòng)占總波動(dòng)的百分比。一般RSI大于80，可以考慮賣出，低于20可以考慮買進(jìn)。使用RSI時(shí)，可以利用形態(tài)理論進(jìn)行研判趨勢(shì)，也可以運(yùn)用背離狀,2019/7/11,證券投資分析,本章提要,況研判股價(jià)未來(lái)的走勢(shì)。將RSI與布林線結(jié)合起來(lái)使用是一種很好的方法。 3、KDJ以及RSI主要用于短線操作，MACD可以用于中線操作，其中0數(shù)值是判斷多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)的關(guān)鍵。運(yùn)用兩次交叉能夠提高使用該指標(biāo)的成功率。 4、OBV與VR都是通過(guò)成交量來(lái)判斷未來(lái)趨勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。OBV在底部長(zhǎng)期橫盤往往是很好的買進(jìn)時(shí)機(jī)，在高位出現(xiàn)大N的形態(tài)時(shí)，往往預(yù)示著量能釋放的過(guò)多，要預(yù)防形成頂部。VR用于賣出時(shí)機(jī)的研判還是效果較好的，主要根據(jù),2019/7/11,證券投資分析,本章提要,前期高點(diǎn)VR值輔助參考。 5、ADR是一種研究大盤的指標(biāo)，和指數(shù)結(jié)合起來(lái)綜合研判效果較好。SAR可以作為停損的參考指標(biāo)，也可以單獨(dú)使用，但是在使用過(guò)程中要有嚴(yán)格地紀(jì)律約束。 隨著一些新型交易軟件的推出，各種新的技術(shù)指標(biāo)以及技術(shù)分析方法層出不窮。但是，我們要記住技術(shù)指標(biāo)僅僅是一種參考工具，不能夠?qū)⑵渥優(yōu)榻虠l，每種技術(shù)指標(biāo)都有其缺陷，大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)在盤整期失靈。所以，將技術(shù)分析與基本分析，行為分析結(jié)合起來(lái)使用能夠,2019/7/11,證券投資分析,本章提要,更好地控制投資風(fēng)險(xiǎn)，取得較好的投資戰(zhàn)績(jī)。,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,一、判斷題 1、只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。 2、ADR、ADL和OBOS既可以運(yùn)用到個(gè)股，又可以運(yùn)用到綜合指數(shù)。 3、量和價(jià)是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。 4、在價(jià)、量基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析主要的方法。 5、價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間是進(jìn)行分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,6、RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)。 7、KDJ的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)。 8、RSI不可以根據(jù)頭肩頂、頭肩底、三角形、趨勢(shì)線等形態(tài)進(jìn)行買賣。 9、KDJ與RSI出現(xiàn)底背離現(xiàn)象，可以考慮買進(jìn)。 10、J值大于100應(yīng)當(dāng)買進(jìn)股票，J值小于0應(yīng)當(dāng)賣出股票。 11、描述股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距的遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是乖離率。 12、描述股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距的遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是漲跌比率。,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,13、OBV的N波由連續(xù)的小N波變?yōu)橐粋€(gè)大N波時(shí)，此時(shí)上漲行情多半接近尾聲。 14、MACD作為短線買賣指標(biāo)很靈敏。15、OBV在低位拉平臺(tái)時(shí)間高達(dá)一個(gè)月以上，往往有大的爆發(fā)性行情。 16、SAR不可以單獨(dú)使用。 17、ADR上升，指數(shù)下降，股市將會(huì)反彈。 18、PSY是心理線，超過(guò)75為超買，低于25為超賣。 19、ADR低于0.5，可以考慮買進(jìn)。 20、股價(jià)連續(xù)上升后放出巨量，股價(jià)上升,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,艱難或者持平，預(yù)示著股價(jià)可能下跌。 21、VR創(chuàng)出個(gè)股歷史最高值，是賣出的警戒訊號(hào)。 22、強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中6日RSI達(dá)到90以上，股價(jià)突破布林線上軌，可以考慮賣出。 23、弱勢(shì)市場(chǎng)中6日RSI達(dá)到15以下，股價(jià)突破布林線下軌，可以考慮買進(jìn)。 24、KD指標(biāo)達(dá)到90以上賣出一定準(zhǔn)確。 25、運(yùn)用BIAS時(shí)，在牛市、熊市、盤整市的參考值是一樣的。,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,二、簡(jiǎn)答題 1、如何使用KDJ指標(biāo)？ 2、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)在分析時(shí)如何應(yīng)用？ 3、在運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)時(shí)要注意哪些問(wèn)題？ 4、BIAS的應(yīng)用法則是什么？ 5、OBV的應(yīng)用法則是什么？,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,三、論述題 1、論述技術(shù)分析的三大假設(shè) 2、論述技術(shù)分析方法應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題 3、論述成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系 4、論述ADR的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng),2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,四、計(jì)算題 1、某股票最近六日的收盤價(jià)如下表 求五日RSI。 表 95 單位：元,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,2、若某股票三天內(nèi)的股價(jià)情況如下表 求星期三的3日WMS%值、PSY(3)值。 表96 單位：元,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,3、若某股票市場(chǎng)共有股票450只，3日內(nèi)的股票價(jià)格漲跌情況如下表所示 求星期三的3日ADR值。 表 97,2019/7/11,證券投資分析,練習(xí)與思考,五、思考題 1、小李根據(jù)kDJ的賣出原則，在80以上時(shí)賣出了上海機(jī)場(chǎng)股票，結(jié)果該股票繼續(xù)上漲，你能夠解釋這是為什么嗎？ 2、有量才會(huì)上漲，這是小李總結(jié)出來(lái)得經(jīng)驗(yàn)，但是有時(shí)有的股票放出天量后不僅沒(méi)有上漲，反而下跌了，你說(shuō)這是為什么？,2019/7/11,證券投資分析,閱讀材料,炒股要用辯證法,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,不要以為研究辯證法是哲學(xué)家的專利，身在股市的投資者也應(yīng)該對(duì)辯證法予以關(guān)注。倒不是想讓你成為哲學(xué)家，而是想讓你通過(guò)辯證法的掌握，成為在股票市場(chǎng)上縱橫馳騁、無(wú)往而不利的贏家。實(shí)際上，股市中到處都充滿著辯證的學(xué)問(wèn)。冷與熱，強(qiáng)與弱，好與壞等等，都是值得關(guān)注的現(xiàn)象。 、冷與熱，是指冷門股和熱門股。在一個(gè)變化的市場(chǎng)中，冷門股和熱門股是可以互相轉(zhuǎn)化的。今天的冷門股，明天就可能炙手可熱。今天的熱門股，明天也可能“門前冷落車馬,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,稀”。明白了這一道理，就不會(huì)總?cè)プ窛q殺跌了。對(duì)于冷門股，如果你持有它，其基本面不壞的話，你可以用耐心換回錢來(lái)；如果你手中沒(méi)有它，而且見(jiàn)它蠢蠢欲動(dòng)，不妨打它個(gè)“冷槍”，保不準(zhǔn)就是下一個(gè)階段的黑馬。對(duì)于熱門股，如果你有幸買了它，在漲幅過(guò)大時(shí)，一定要注意獲利了結(jié)，免得“坐電梯”；如果你手中沒(méi)有它，則千萬(wàn)別眼熱別人賺錢，不管漲幅多高，都跟著殺進(jìn)去，弄不好，就接下了莊家最后一棒。,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,、強(qiáng)與弱，是指強(qiáng)勢(shì)股和弱勢(shì)股。股諺云：強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。這話有道理。但要注意的是，強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱之“恒”，并不是永恒之“恒”，而是在某一階段內(nèi)之“恒”；當(dāng)這一階段告一段落時(shí)，“恒”則生變。了解了這個(gè)道理，就會(huì)做識(shí)時(shí)務(wù)之俊杰，該出手時(shí)就出手。如果你以為它是永恒之“恒”，對(duì)于強(qiáng)勢(shì)股，像美國(guó)老太太那樣死抱著不放，那當(dāng)它轉(zhuǎn)弱時(shí)，你可就慘了。一些強(qiáng)莊股上演的跳水比賽，就是最好的說(shuō)明。對(duì)于弱勢(shì)股抱著偏見(jiàn)，即使它走好，你也置之不理，就會(huì)錯(cuò)過(guò)賺錢的好時(shí)機(jī)，,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,讓黑馬白白溜掉。 、好與壞，是指好消息和壞消息。對(duì)于消息的好壞，也要結(jié)合具體情況，相對(duì)辯證地看待。壞消息，股市稱為利空。利空當(dāng)然不是好事，但有時(shí)壞事可以變成好事。所以股市有“利空出盡就是利好”之說(shuō)。如果遇有利空而股價(jià)不跌時(shí)，你可以大膽地繼續(xù)持股，或進(jìn)場(chǎng)吸納。好消息，股市稱為利好。雖然是利好，有時(shí)也可好事變壞事。當(dāng)該股股價(jià)處于“山腳”時(shí)，上市公司有利好消息傳出，這是絕對(duì)利好，宜重拳出擊；當(dāng)股價(jià)處于“山腰”時(shí)傳出利好，這是,2019/7/11,證券投資分析,炒股要用辯證法,相對(duì)利好，可小倉(cāng)一試；當(dāng)股價(jià)處于“山頂”時(shí)利好頻傳，這可能是“壞”利