《貨幣供給教學(xué)》PPT課件.ppt

第十八章 貨幣供給,本章學(xué)習(xí)重點(diǎn)： 一、現(xiàn)代信用貨幣供給 二、中央銀行與基礎(chǔ)貨幣 三、商業(yè)銀行與存款貨幣的制造 四、貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量 五、我國貨幣供給是外生變量還是內(nèi)生變量 新聞：/video/2008-11/12/content_10344801.htm,一、 現(xiàn)代信用貨幣的供給,（一）貨幣供給與貨幣供給量P345 貨幣供給，銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張貨幣的行為。 貨幣供給量，由銀行系統(tǒng)供應(yīng)的債務(wù)總量（現(xiàn)金和存款貨幣）。 （二）貨幣供給的內(nèi)生性和外生性P345 內(nèi)生變量（非政策性變量） 如價格、利率、匯率等 外生變量（政策性變量） 稅率是最典型，還有基礎(chǔ)貨幣等,（三）貨幣供給的特點(diǎn),1、貨幣供給公式： Ms = B m Ms 貨幣供應(yīng)量； B基礎(chǔ)貨幣； m貨幣乘數(shù) 2、貨幣供給的過程及其特點(diǎn)： （1）貨幣供給形成的主體是中央銀行（提供基礎(chǔ)貨幣）和商業(yè)銀行（創(chuàng)造存款貨幣）。 （2）兩個主體各自創(chuàng)造相應(yīng)的貨幣 （3）銀行系統(tǒng)供給貨幣要滿足三個條件：實(shí)行完全的信用貨幣流通；實(shí)行比例存款準(zhǔn)備金制度；采用非現(xiàn)金結(jié)算。,二、 中央銀行與基礎(chǔ)貨幣,（一）基礎(chǔ)貨幣及其構(gòu)成P347 基礎(chǔ)貨幣（又稱強(qiáng)力貨幣、高能貨幣）：是指流通界為社會公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金的總和。 （二）基礎(chǔ)貨幣的投放渠道： 1、央行在國內(nèi)購買國外資產(chǎn)（外匯等）； 2、對政府債權(quán)（透支、貸款、購買債券）； 3、對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)（購買金融債券、再貸款、再貼現(xiàn)等）； 還有，通過公開市場業(yè)務(wù)投放基礎(chǔ)貨幣。,（三）中央銀行控制基礎(chǔ)貨幣的主要工具：,計劃經(jīng)濟(jì)體制下：信貸計劃和資金管理 市場經(jīng)濟(jì)體制下：三大工具 （1）公開市場業(yè)務(wù) （2）再貼現(xiàn)政策 （3）法定存款準(zhǔn)備金率（作用力最強(qiáng)） 請問：假設(shè)目前出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹，中央銀行需要減少流通中的貨幣總量，如何運(yùn)用三大工具來實(shí)現(xiàn)？,賣出債券，提高再貼現(xiàn)率，提高法定存款準(zhǔn)備金率,何謂存款準(zhǔn)備金政策？,存款準(zhǔn)備金政策是指商業(yè)銀行為應(yīng)付客戶提取存款而設(shè)置的準(zhǔn)備金制度。它由兩部分構(gòu)成：一部分是庫存現(xiàn)金；另一部分是法定準(zhǔn)備，即根據(jù)銀行法，商業(yè)銀行將其存款按中央銀行規(guī)定的比率轉(zhuǎn)存中央銀行的部分。 法定存款準(zhǔn)備金率是指法定存款準(zhǔn)備金占全部活期存款的比例。,2008年我國法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整表,三、 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造,（一）商業(yè)銀行與存款貨幣P349 重點(diǎn)概念： 存款貨幣指存入商業(yè)銀行，可以使用支票隨時提取的活期存款，屬于狹義貨幣范疇的現(xiàn)金貨幣。 原始存款是指商業(yè)銀行接受客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)或再貸款而形成的準(zhǔn)備金存款。 派生存款是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動引申而來的存款。,（二）商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的主要制約因素：,1、法定存款準(zhǔn)備金率 提高該比率，抑制商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張（或放款）能力。 2、提現(xiàn)率（又稱現(xiàn)金漏損率） 3、超額準(zhǔn)備金率 超額準(zhǔn)備金率與商業(yè)銀行可貸資金量呈反方向變動。 三個比率與商業(yè)銀行存款擴(kuò)張倍數(shù)呈反比關(guān)系。,商業(yè)銀行存款貨幣擴(kuò)張過程示意表 (萬元),（三）存款擴(kuò)張的倍數(shù)：,KD/R K存款擴(kuò)張倍數(shù)；D總存款； R原始存款。 或者: 存款擴(kuò)張倍數(shù)（K） 1（法定存款準(zhǔn)備金率提現(xiàn)率超額準(zhǔn)備金率）,如上例：已知存款準(zhǔn)備金率為10%，提現(xiàn)率為5%，超額準(zhǔn)備金率為5%，計算存款擴(kuò)張倍數(shù)。,解: K=500/100=5(倍) 或 1 （10%+5%+5%）= 5（倍）,計算存款總額,存款總額原始存款 1（法定存款準(zhǔn)備金率提現(xiàn)率超額準(zhǔn)備金率）,如上例：設(shè)原始存款100萬元，法定存款準(zhǔn)備金率為10%，超額存款準(zhǔn)備金率為5%，提現(xiàn)率為5%，試計算整個銀行體系創(chuàng)造的存款總額。,100 1 （10%+5%+5%） = 500（萬元）,請問:如何計算派生存款額?,四、貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量,（一）貨幣乘數(shù)及其公式推導(dǎo)： 貨幣乘數(shù)：貨幣供應(yīng)量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系 基礎(chǔ)貨幣：流通中的現(xiàn)金和存款準(zhǔn)備金,公式：,Ms = B m,m= Ms /B =(C+D)/(C+R),貨幣供給的基本模型P354,貨幣供給的基本模型： MS = B m m = = m= 貨幣供給的決定因素： B（ 基礎(chǔ)貨幣） 中央銀行 m（貨幣乘數(shù)） 貨幣乘數(shù)的決定因素： 通貨-存款比率（C/D） 準(zhǔn)備-存款比率（R/D）,貨幣乘數(shù)的影響因素：各主體（居民、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府）行為,貨幣乘數(shù)與存款擴(kuò)張倍數(shù)的區(qū)別：,我國貨幣供給可控性的現(xiàn)實(shí)分析,基礎(chǔ)貨幣 B,準(zhǔn)備金,流通中現(xiàn)金,貨幣乘數(shù)m,準(zhǔn)備存款比率R/D,通貨存款比率 C/D,超額準(zhǔn)備金,法定準(zhǔn)備金,中 央 銀 行,決定,可控,發(fā) 行,可控,影響與調(diào)控,爭論的實(shí)質(zhì)：貨幣供給的可控性問題 爭論的政策意義：貨幣政策的有效性 貨幣供給是內(nèi)生變量 沒有可控性 貨幣政策可能無效。 貨幣供給是外生變量 具有可控性 貨幣政策是有效的。,五、我國貨幣供給是內(nèi)生變量還是外生變量？,我國貨幣供給可控性的現(xiàn)實(shí)分析,目前我國中央銀行對貨幣供給具有強(qiáng)大的控制力。 中央銀行應(yīng)該承擔(dān)起不可推卸的調(diào)控責(zé)任。 隨著我國改革開放的推進(jìn)和市場化程度的提高，貨幣供給的內(nèi)生性在增強(qiáng)。 中央銀行對貨幣供給的調(diào)控需要適時調(diào)整并不斷提高調(diào)控能力。,1995-2002年M0計劃指標(biāo)與實(shí)際結(jié)果比較,1995-2002年M1計劃指標(biāo)與實(shí)際結(jié)果比較,1995-2002年M2計劃指標(biāo)與實(shí)際結(jié)果比較,小結(jié)：,1、相關(guān)概念：,貨幣供給 貨幣供給量,內(nèi)生變量 外生變量,基礎(chǔ)貨幣 存款貨幣,原始存款 派生存款,貨幣乘數(shù) 存款擴(kuò)張倍數(shù),小結(jié)：,2、公式： （1）貨幣供給公式： Ms = B m （2）存款擴(kuò)張倍數(shù)公式：KD/R 或1（法定