企業(yè)研究論文-談企業(yè)合并中購買法和權益結合法的比較與現實選擇.doc

企業(yè)研究論文-談企業(yè)合并中購買法和權益結合法的比較與現實選擇【論文關鍵詞】企業(yè)合并購買法權益結合法公允價值賬面價值【論文摘要】企業(yè)合并的處理方法主要有購買法和權益結合法，不同的方法對購并企業(yè)的財務狀況及經營成果會產生不同的影響，本文在對兩種方法進行分析比較的基礎上，根據2006年我國企業(yè)會計準則第20號企業(yè)合并相關規(guī)定，結合實際情況，指出了兩方法在我國同時應用的必然性。我國企業(yè)會計準則第20號企業(yè)合并(CAS20P2)中規(guī)定，企業(yè)合并是指將兩個或兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。并且根據參與合并的企業(yè)在合并前后是否受同一方或相同的多方最終控制分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。要求對于同一控制下的企業(yè)合并采用類似于權益結合法的方法處理，即應當“以賬面價值為基礎”對資產和負債進行計量；對非一控制下的企業(yè)合并采用購買法處理，即應當“以公允價值為基礎”對資產和負債進行計量。1企業(yè)合并中的購買法和權益結合法的主要特點IAS22企業(yè)合并中規(guī)定，購買是指通過轉讓資產、承擔負債或發(fā)行股票等方式，由一個企業(yè)(收購企業(yè))獲得另一個企業(yè)(被收購企業(yè))凈資產和經營控制權的企業(yè)合并。因此，在購買法下，企業(yè)合并實質被看作是一個企業(yè)獲取另一個企業(yè)凈資產和經營控制權行為的一項交易。購買成本即為合并成本，大小取決于合并日購買企業(yè)支付的現金或放棄的其他代價的公允價值。合并過程中發(fā)生的直接費用計入購買成本，間接費用計入當期損益；購買企業(yè)支付的購買成本超過其在被購買企業(yè)可辨認資產負債的公允價值所占份額的部分確認為商譽：同時，合并企業(yè)當年凈收益包括合并企業(yè)當年實現的凈收益和被合并企業(yè)自合并日后當年實現凈收益中相當于合并企業(yè)在被并企業(yè)股權份額的部分。2購買法和權益結合法的綜合比較21購買法和權益結合法對資產和所有者權益的影響211對資產的影響購買法中，購買企業(yè)支付的購買成本超過其在被購買企業(yè)可辨認資產負債的公允價值所占份額的部分確認為商譽，權益結合法中不涉及商譽的確認問題，因此采用購買法計量的合并后資產規(guī)模大于權益結合法下計量的資產規(guī)模。且隨著外界宏觀經濟環(huán)境的影響，尤其是在通貨膨脹時期，購買法下以公允價值計量的資產和負債的數值也將遠遠大于權益結合法下以賬面價值計量的數值。212對所有者權益的影響購買法下，被合并企業(yè)合并目的未分配利潤不計入合并企業(yè)的所有者權益中，且合并后所有者權益總額應當與支付的對價金額相等；權益結合法下，被合并企業(yè)合并日的未分配利潤計入合并后企業(yè)所有者權益中，可辨認凈資產和合并對價賬面價值的差額調整股東權益，因此合并后企業(yè)未分配利潤水平高于購買法下的水平。大量市場實例也表明，對于同一筆交易，采用權益結合法目標公司股東的股票價格會更高，收購成本更大。22購買法和權益結合法對財務信息的影響221合并當年對財務信息的影響在合并當年(非年初)，購買法僅將被并企業(yè)合并當年凈收益中屬于合并日后實現應屬于主并企業(yè)部分并入合并當年收益中，而在權益結合法下，不管是年初合并還是年中合并，企業(yè)當年凈收益都包括被并企業(yè)在整個會計年度的凈收益，使得權益結合法確認的收益要高于購買法。另外，當物價上漲時，購買法下評估的資產的公允價值會高于賬面價值，高出的部分在以后年度轉化為成本或費用，直接導致購買法的利潤的減少。因此，在合并當年采用權益結合法能夠在增加企業(yè)的利潤上取得立竿見影的效果。222對合并以后年度財務信息的影響在合并以后年度，權益結合法確認的收益也要高于購買法。這是因為，首先購買法下確認的資產負債和商譽在以后各年的折舊、攤銷和減值測試等，增加了費用和支出，使按公允價值加合并商譽確定的資產轉移價值要高；其次合并以后各年，權益結合法下可按公允價值出售并入的資產，(物價上漲條件下)，賬面價值與公允價值之差會給主并方帶來收益；第三在吸收合并和創(chuàng)立合并下，權益結合法下被并方留存收益并入主并方留存收益中，可在以后各年度參與股利分配，更容易創(chuàng)造較多的人為利潤。223對猙資產收益率的影響凈資產收益率是一項反映公司所有者權益投資報酬率的財務指標，它的高低很大程度上代表了企業(yè)凈資產的利用效果和盈利能力，因此一度成為了交易市場上投資者關注和管理當局融資、進行盈余管理的重點。相比較購買法而言，權益結合法下較高的凈利潤水平和較低的凈資產水平，導致其凈資產收益率較高，也導致了管理者利用此方法進行對外指標的人為操縱。3購買法和權益結合法在我國的實際應用隨著美國財務會計準則委員會(FASB)和國際會計準則理事會(IASB)對權益結合法的修改和取消，2006年，我國財政部頒發(fā)了第20號會計準則企業(yè)合并，其中并沒有完全采用國際通行規(guī)則，而是規(guī)定了企業(yè)合并采用權益結合法和購買法，這項準則及相關會計處理方法充分考慮我國實際情況，不失為會計理論的一種創(chuàng)新。在我國目前的經濟條件下，仍有許多同一控制下的企業(yè)合并業(yè)務發(fā)生，同時，金融市場尚未完善，資本市場尚不成熟，評估業(yè)務也不發(fā)達，難以準確計量企業(yè)的各項資產和負債的公允價值。因此，采用權益結合法，可以有效避免公允價值難以準確確認的難題，規(guī)范企業(yè)合并的會計處理。同時還能提高會計信息的可靠性，避免會計信息失真，確保披露正確的會計信息。在我國上市公司已有的并購案中，清華同方與魯穎電子的換股合并、TCL集團與TCL通訊的換股合并以及第一百貨與華聯(lián)商廈的換股合并案例，均是采用了此種法。但權益結合法在利潤操縱、粉飾財務報告等方面也存在著很大缺陷，因此購買法的使用在緩解企業(yè)利潤操縱問題、減少管理當局盈余管理行為，規(guī)范企業(yè)合并重組，反映企業(yè)合并的經濟實質方面具有了很大的作用。綜合來看，我國新準則對企業(yè)合并處理方法的規(guī)定，充分考慮了我國實際情況，對企業(yè)國際競爭力的提高具有重要意義。兩種不同的方法都有著各自的優(yōu)缺點，允許兩種方法同時存在，是適應國際形勢和國內環(huán)境的明智之舉。特別地，隨著我國資本市場的不斷成熟，產權交易制度的不斷完善和評估業(yè)務的不斷發(fā)展以及會計