企業(yè)研究論文-談企業(yè)合并中購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的比較與現(xiàn)實(shí)選擇.doc

企業(yè)研究論文-談企業(yè)合并中購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的比較與現(xiàn)實(shí)選擇【論文關(guān)鍵詞】企業(yè)合并購(gòu)買法權(quán)益結(jié)合法公允價(jià)值賬面價(jià)值【論文摘要】企業(yè)合并的處理方法主要有購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法，不同的方法對(duì)購(gòu)并企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果會(huì)產(chǎn)生不同的影響，本文在對(duì)兩種方法進(jìn)行分析比較的基礎(chǔ)上，根據(jù)2006年我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并相關(guān)規(guī)定，結(jié)合實(shí)際情況，指出了兩方法在我國(guó)同時(shí)應(yīng)用的必然性。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并(CAS20P2)中規(guī)定，企業(yè)合并是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。并且根據(jù)參與合并的企業(yè)在合并前后是否受同一方或相同的多方最終控制分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。要求對(duì)于同一控制下的企業(yè)合并采用類似于權(quán)益結(jié)合法的方法處理，即應(yīng)當(dāng)“以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)”對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行計(jì)量；對(duì)非一控制下的企業(yè)合并采用購(gòu)買法處理，即應(yīng)當(dāng)“以公允價(jià)值為基礎(chǔ)”對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行計(jì)量。1企業(yè)合并中的購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的主要特點(diǎn)IAS22企業(yè)合并中規(guī)定，購(gòu)買是指通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行股票等方式，由一個(gè)企業(yè)(收購(gòu)企業(yè))獲得另一個(gè)企業(yè)(被收購(gòu)企業(yè))凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的企業(yè)合并。因此，在購(gòu)買法下，企業(yè)合并實(shí)質(zhì)被看作是一個(gè)企業(yè)獲取另一個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)行為的一項(xiàng)交易。購(gòu)買成本即為合并成本，大小取決于合并日購(gòu)買企業(yè)支付的現(xiàn)金或放棄的其他代價(jià)的公允價(jià)值。合并過程中發(fā)生的直接費(fèi)用計(jì)入購(gòu)買成本，間接費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益；購(gòu)買企業(yè)支付的購(gòu)買成本超過其在被購(gòu)買企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債的公允價(jià)值所占份額的部分確認(rèn)為商譽(yù)：同時(shí)，合并企業(yè)當(dāng)年凈收益包括合并企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈收益和被合并企業(yè)自合并日后當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈收益中相當(dāng)于合并企業(yè)在被并企業(yè)股權(quán)份額的部分。2購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的綜合比較21購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法對(duì)資產(chǎn)和所有者權(quán)益的影響211對(duì)資產(chǎn)的影響購(gòu)買法中，購(gòu)買企業(yè)支付的購(gòu)買成本超過其在被購(gòu)買企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債的公允價(jià)值所占份額的部分確認(rèn)為商譽(yù)，權(quán)益結(jié)合法中不涉及商譽(yù)的確認(rèn)問題，因此采用購(gòu)買法計(jì)量的合并后資產(chǎn)規(guī)模大于權(quán)益結(jié)合法下計(jì)量的資產(chǎn)規(guī)模。且隨著外界宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，尤其是在通貨膨脹時(shí)期，購(gòu)買法下以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)值也將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于權(quán)益結(jié)合法下以賬面價(jià)值計(jì)量的數(shù)值。212對(duì)所有者權(quán)益的影響購(gòu)買法下，被合并企業(yè)合并目的未分配利潤(rùn)不計(jì)入合并企業(yè)的所有者權(quán)益中，且合并后所有者權(quán)益總額應(yīng)當(dāng)與支付的對(duì)價(jià)金額相等；權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)合并日的未分配利潤(rùn)計(jì)入合并后企業(yè)所有者權(quán)益中，可辨認(rèn)凈資產(chǎn)和合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額調(diào)整股東權(quán)益，因此合并后企業(yè)未分配利潤(rùn)水平高于購(gòu)買法下的水平。大量市場(chǎng)實(shí)例也表明，對(duì)于同一筆交易，采用權(quán)益結(jié)合法目標(biāo)公司股東的股票價(jià)格會(huì)更高，收購(gòu)成本更大。22購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法對(duì)財(cái)務(wù)信息的影響221合并當(dāng)年對(duì)財(cái)務(wù)信息的影響在合并當(dāng)年(非年初)，購(gòu)買法僅將被并企業(yè)合并當(dāng)年凈收益中屬于合并日后實(shí)現(xiàn)應(yīng)屬于主并企業(yè)部分并入合并當(dāng)年收益中，而在權(quán)益結(jié)合法下，不管是年初合并還是年中合并，企業(yè)當(dāng)年凈收益都包括被并企業(yè)在整個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈收益，使得權(quán)益結(jié)合法確認(rèn)的收益要高于購(gòu)買法。另外，當(dāng)物價(jià)上漲時(shí)，購(gòu)買法下評(píng)估的資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)高于賬面價(jià)值，高出的部分在以后年度轉(zhuǎn)化為成本或費(fèi)用，直接導(dǎo)致購(gòu)買法的利潤(rùn)的減少。因此，在合并當(dāng)年采用權(quán)益結(jié)合法能夠在增加企業(yè)的利潤(rùn)上取得立竿見影的效果。222對(duì)合并以后年度財(cái)務(wù)信息的影響在合并以后年度，權(quán)益結(jié)合法確認(rèn)的收益也要高于購(gòu)買法。這是因?yàn)?，首先?gòu)買法下確認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債和商譽(yù)在以后各年的折舊、攤銷和減值測(cè)試等，增加了費(fèi)用和支出，使按公允價(jià)值加合并商譽(yù)確定的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)值要高；其次合并以后各年，權(quán)益結(jié)合法下可按公允價(jià)值出售并入的資產(chǎn)，(物價(jià)上漲條件下)，賬面價(jià)值與公允價(jià)值之差會(huì)給主并方帶來收益；第三在吸收合并和創(chuàng)立合并下，權(quán)益結(jié)合法下被并方留存收益并入主并方留存收益中，可在以后各年度參與股利分配，更容易創(chuàng)造較多的人為利潤(rùn)。223對(duì)猙資產(chǎn)收益率的影響凈資產(chǎn)收益率是一項(xiàng)反映公司所有者權(quán)益投資報(bào)酬率的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它的高低很大程度上代表了企業(yè)凈資產(chǎn)的利用效果和盈利能力，因此一度成為了交易市場(chǎng)上投資者關(guān)注和管理當(dāng)局融資、進(jìn)行盈余管理的重點(diǎn)。相比較購(gòu)買法而言，權(quán)益結(jié)合法下較高的凈利潤(rùn)水平和較低的凈資產(chǎn)水平，導(dǎo)致其凈資產(chǎn)收益率較高，也導(dǎo)致了管理者利用此方法進(jìn)行對(duì)外指標(biāo)的人為操縱。3購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法在我國(guó)的實(shí)際應(yīng)用隨著美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)對(duì)權(quán)益結(jié)合法的修改和取消，2006年，我國(guó)財(cái)政部頒發(fā)了第20號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)合并，其中并沒有完全采用國(guó)際通行規(guī)則，而是規(guī)定了企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買法，這項(xiàng)準(zhǔn)則及相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法充分考慮我國(guó)實(shí)際情況，不失為會(huì)計(jì)理論的一種創(chuàng)新。在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)條件下，仍有許多同一控制下的企業(yè)合并業(yè)務(wù)發(fā)生，同時(shí)，金融市場(chǎng)尚未完善，資本市場(chǎng)尚不成熟，評(píng)估業(yè)務(wù)也不發(fā)達(dá)，難以準(zhǔn)確計(jì)量企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值。因此，采用權(quán)益結(jié)合法，可以有效避免公允價(jià)值難以準(zhǔn)確確認(rèn)的難題，規(guī)范企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理。同時(shí)還能提高會(huì)計(jì)信息的可靠性，避免會(huì)計(jì)信息失真，確保披露正確的會(huì)計(jì)信息。在我國(guó)上市公司已有的并購(gòu)案中，清華同方與魯穎電子的換股合并、TCL集團(tuán)與TCL通訊的換股合并以及第一百貨與華聯(lián)商廈的換股合并案例，均是采用了此種法。但權(quán)益結(jié)合法在利潤(rùn)操縱、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告等方面也存在著很大缺陷，因此購(gòu)買法的使用在緩解企業(yè)利潤(rùn)操縱問題、減少管理當(dāng)局盈余管理行為，規(guī)范企業(yè)合并重組，反映企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)方面具有了很大的作用。綜合來看，我國(guó)新準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)合并處理方法的規(guī)定，充分考慮了我國(guó)實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高具有重要意義。兩種不同的方法都有著各自的優(yōu)缺點(diǎn)，允許兩種方法同時(shí)存在，是適應(yīng)國(guó)際形勢(shì)和國(guó)內(nèi)環(huán)境的明智之舉。特別地，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷成熟，產(chǎn)權(quán)交易制度的不斷完善和評(píng)估業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展以及會(huì)計(jì)