《股指期貨客戶》PPT課件.ppt

紅塔期貨HONGTA FUTURES CO.LTD,股指期貨 交流會,4. 股指期貨帶給了我們什么機會,1. 股指期貨的相關介紹,3. 股指期貨與股票投資的比較,今天，我們交流的內(nèi)容,2. 股指期貨與股票市場的相關性,股指期貨 的相關介紹,紅塔期貨HONGTA FUTURES CO.LTD,股指期貨的相關概念,1.什么是股指期貨,2.滬深300合約內(nèi)容,1.什么是股指期貨,股指期貨： 全稱股票指數(shù)期貨，是一種以股票價格指數(shù)作為標的物的金融期貨 滬深300指數(shù)期貨: 是以滬深300的股票為標的物的股指期貨,滬深300股票指數(shù)期貨合約,對沖平倉賺取指數(shù),滬深300指數(shù)走勢,9月29日，2923點,11月24日，3698點,滬深300指數(shù)走勢，9月29日至11月24日，,漲幅：3698-2923=775，漲26.5%,股指期貨與股票市場 行情的相關性,紅塔期貨HONGTA FUTURES CO.LTD,兩者行情的相關性,從定價機制看，期貨價格反映的是交易者對未來價格的 預期，期指價格往往能提前于現(xiàn)貨對市場的變動進行反應， 是市場行情的風向標。,預期價格走勢,投機、套利、套保,交 易 指 數(shù),股指期貨,市場沖擊成本低，速度快，易操作,影響反應到,股票大盤,受益者,大額資金持有者,兩者行情的相關性,從交易規(guī)模看,以國外發(fā)展股指期貨的經(jīng)驗來看，期貨市場成交總值通常高于現(xiàn)貨股市1-2倍,期指的推出類似于再造了一個股市。,期貨行情一般領先于現(xiàn)貨行情,通過股指捕捉大盤是否有率先回檔、止跌或反彈跡象,股票市場 股指期貨,股票與期貨的完美組合,我們今天關注的：滬深300指數(shù),股指期貨市場與股票市場 兩種投資工具的比較,紅塔期貨HONGTA FUTURES CO.LTD,交易特點的對比,保證金杠桿,無限期持有,T+1交易,單向交易,100%保證金,雙向交易,T+0交易,到期交割每日結算,VS,兩種投資工具的比較之杠桿,股指期貨： 保證金制度（杠桿）,問題：杠桿制度的本質(zhì)是什么？,股票市場： 100%保證金,兩種投資工具的比較之杠桿,以配置100萬金融資產(chǎn)為例,合理控制風險，正確理解杠桿交易,1.專注于風險才能在市場上長久生存,2.在風險等同的情況下，資金的使用效率就已經(jīng)決定了我們的成敗,杠桿制度的本質(zhì),節(jié)省資金占用，提高資金利用率，增加資金流動性,阿基米德,給我一個合適的杠桿，我就可以玩轉期貨與股市,牛市沒有永遠，永遠只是個傳說！,明知大盤要跌，可沒有辦法！,股市的“單向”操作,不好意思，我又來了,唉，不要迷戀我，我只是個傳說,期市的“雙向”操作,預期指數(shù)下跌，賣出股指期貨合約，下跌后買入平倉獲利（期貨市場特有操作方法）,期市的“雙向”操作,“雙向”操作與“單向”操作,紅塔期貨 ,A,B,結論: “雙向”操作具有“旱澇”保收性,“T+1”交易,停牌，等待消息、題材,A,B,D,C,“T+0”交易,A,B,C,D,T+0制度的本質(zhì)是一種“復利”制度,交割制度比較,如：合約IF1006，它代表了2010年6月份合 約，即最多只能持有到2010年6月的第三個周 五，第三個周五也是它的最后結算日,交割制度比較,以配置100萬資產(chǎn)為例，則股票賬戶資金100萬，股指期貨賬戶資金為20萬。,總結一下,股指期貨帶給了我們什么,一、新的投資機會,二、風險控制手段,保證金制度 每日結算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度,股指期貨其他的一些保障制度,紅塔期貨 ,持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 保證金存管制度,股指期貨其他的一些保障制度,紅塔期貨 ,持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 保證金存管制度,股指期貨其他的一些保障制度,紅塔期貨 ,持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 保證金存管制度,股指期貨其他的一些保障制度,交流內(nèi)容回望,1.股指期貨的產(chǎn)生是必然的； 2.股指期貨有利于股市的合理價值定位； 3.股指期貨給我們熊市盈利的機會； 4