企業(yè)研究論文-略論我國中小企業(yè)對外直接投資.doc

企業(yè)研究論文-略論我國中小企業(yè)對外直接投資摘要人們通常把對外直接投資看成是實力雄厚的大型跨國公司才能選擇的策略之一。通過對中小企業(yè)對外直接投資理論的回顧，指出我國中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展對外直接投資，并聯(lián)系我國中小企業(yè)對外直接投資存在的問題，提出相應(yīng)的對策。關(guān)鍵詞中小企業(yè)直接投資投資理論中圖分類號F276.3文獻(xiàn)標(biāo)識碼A企業(yè)對外直接投資是指企業(yè)以國際市場需求變動為導(dǎo)向，以擴(kuò)大出口貿(mào)易為目標(biāo)，進(jìn)行包括海外投資、營銷在內(nèi)的一切對外經(jīng)營活動。為了尋求經(jīng)營機(jī)會、保護(hù)和擴(kuò)大原有市場、克服貿(mào)易壁壘、追求優(yōu)惠政策、獲取技術(shù)，走國際化經(jīng)營之路成為中小企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。據(jù)統(tǒng)計，截至2004年底，中國已有海外投資企業(yè)6296家，其中60%以上是由中小企業(yè)投資的。1中小企業(yè)對外直接投資理論1.1投資發(fā)展周期理論英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧曾用經(jīng)驗分析的方法研究了直接投資流量與人均GNP之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)一般可以分為四個階段：第一個階段是人均GNP低于400美元，此時吸收外資很少，幾乎完全沒有對外直接投資；第二個階段是人均GNP位于4001500美元，引進(jìn)外資增長，而且開始有對外直接投資的流出，但投資凈流出為負(fù)數(shù)；第三個階段是人均GNP位于20004750美元，凈投資流出仍然為負(fù)數(shù)，但對外直接投資增長快于外國直接投資的流入；第四個階段是人均GNP在4750美元以上，其凈投資流出已轉(zhuǎn)為正數(shù)，成為主要的國際資本輸出國。根據(jù)這個一般性規(guī)律，若按照購買力平價折算，中國內(nèi)地已經(jīng)是世界第二經(jīng)濟(jì)大國，人均GNP至少應(yīng)當(dāng)劃入鄧寧所劃分的第三個階段；即使按照現(xiàn)行匯率折算，目前也已經(jīng)可以列入鄧寧所劃分的第二個階段。因此，從發(fā)展前景來看，中國在經(jīng)過長期大幅度引進(jìn)外國直接投資的鼎盛期之后，將逐步迎來對外直接投資的高潮。1.2小規(guī)模技術(shù)理論美國哈佛大學(xué)研究跨國公司的著名教授劉易斯和威爾斯1983年出版了第三世界跨國企業(yè)一書，威爾斯主要從三個方面分析發(fā)展中國家跨國公司的比較優(yōu)勢：第一，擁有為小市場需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。第二，發(fā)展中國家的競爭優(yōu)勢來自于“當(dāng)?shù)夭少徍吞厥猱a(chǎn)品”。第三，低價產(chǎn)品營銷戰(zhàn)略。物美價廉是發(fā)展中國家跨國公司搶奪市場份額的有力武器。發(fā)達(dá)國家跨國公司的產(chǎn)品營銷戰(zhàn)略往往投入大量的廣告費(fèi)用，樹立產(chǎn)品形象，以創(chuàng)造名牌效應(yīng)。而發(fā)展中國家跨國公司則支出較少的廣告費(fèi)用，采取低價營銷戰(zhàn)略。1.3發(fā)展中國家對外直接投資技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，說明了發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的穩(wěn)定提高和擴(kuò)大，這種技術(shù)能力的提高是一個不斷積累的結(jié)果；發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的提高是與它們對外直接投資的增長直接相關(guān)的?，F(xiàn)有的技術(shù)能力水平是影響其國際生產(chǎn)活動的決定因素，同時也影響發(fā)展中國家跨國公司對外投資的形式和增長速度。在以上兩個命題的基礎(chǔ)上，該理論的基本結(jié)論是，發(fā)展中國家對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布是隨著時間的推移而逐漸變化的并且是可以預(yù)測的。1.4有效資本型對外直接投資有效資本是指能夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，有效集合生產(chǎn)要素建構(gòu)或進(jìn)入跨國性行業(yè)增殖鏈的資本。有效資本注重的不是資本的數(shù)量規(guī)模和壟斷性優(yōu)勢的大小，而是資本的特定功能。而且“有效資本”是一個動態(tài)概念，不同時期、不同區(qū)位，資本有效性的衡量標(biāo)準(zhǔn)是不同的。但要素整合能力、跨國性增殖鏈建構(gòu)能力以及適應(yīng)性反應(yīng)能力，則是有效資本的最一般特征或基本規(guī)定。（1）對外直接投資并不是單一貨幣資本的跨國流動，即使是來自于發(fā)達(dá)國家的過剩資本，也是以要素“集合包裝”的形式實現(xiàn)。有效資本的功能之一是具備適應(yīng)區(qū)位特征組織生產(chǎn)要素，開展多元化國際直接投資的能力。有效資本以其靈活的適應(yīng)能力，按照區(qū)位特征配置生產(chǎn)要素，以進(jìn)入不同類型的國家或地區(qū)，即采取“國家市場多角化”的擴(kuò)張戰(zhàn)略。（2）跨國產(chǎn)業(yè)增殖鏈的形成過程也就是在投資國與受資國之間建立雙邊或多邊“共享產(chǎn)業(yè)”的過程。共享產(chǎn)業(yè)的選擇具有兩大基準(zhǔn)，即“優(yōu)勢要素互補(bǔ)性基準(zhǔn)”與“需求偏好相似性基準(zhǔn)”。優(yōu)勢要素是具有降低成本的資源優(yōu)勢，包括自然資源、技術(shù)條件、人力資本和信息流轉(zhuǎn)等。優(yōu)勢要素互補(bǔ)是產(chǎn)業(yè)共享的基礎(chǔ)?？鐕苯油顿Y行為依存的前提條件在于市場的不完全性。共享產(chǎn)業(yè)則是利用中間產(chǎn)品市場的不完全性形成跨國產(chǎn)業(yè)增殖鏈。因此，在給定的需求約束條件下，要素的互補(bǔ)性就成為決定共享產(chǎn)業(yè)跨國程度的關(guān)鍵因素。（3）有效資本型對外直接投資注重的不僅僅是投資主體單方面所具備的優(yōu)勢，同時，更注重于投資主體優(yōu)勢與東道主優(yōu)勢的配搭能力。廠商與區(qū)位在對外直接投資活動過程中的“能力配搭”，既是區(qū)位架構(gòu)吸引外商投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是廠商適應(yīng)性能力的集中體現(xiàn)，因而，這是有效資本型對外直接投資與傳統(tǒng)直接投資理論在“區(qū)位”選擇理念上的一個顯著區(qū)別。2我國中小企業(yè)對外直接投資中的問題2.1對外直接投資區(qū)域集中中國對外直接投資企業(yè)整體規(guī)模和行業(yè)分布相當(dāng)有限。中國內(nèi)地的絕大部分投資僅限于港澳地區(qū)，并沒有實現(xiàn)真正意義上的海外投資，企業(yè)沒有完全參與全球市場的競爭。從企業(yè)規(guī)模來看，在歐洲地區(qū)，TCL、海爾還不具有什么市場，品質(zhì)的差距和營銷網(wǎng)絡(luò)的狹小成為其發(fā)展的障礙。企業(yè)在國際市場上立足的法寶還是靠核心競爭力。企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、壯大實力是“走出去”的先決條件?！白叱鋈ァ钡钠髽I(yè)要有自己的核心產(chǎn)品、核心市場和核心技術(shù)，企業(yè)在國際競爭中才會有立足之地。從企業(yè)自身條件看，研發(fā)水平低、缺乏技術(shù)優(yōu)勢仍然是中國企業(yè)的一個“軟肋”。這表明一個基本的事實，國內(nèi)廣大企業(yè)還遠(yuǎn)沒有成為技術(shù)創(chuàng)新的主體，其直接結(jié)果就是，中國的對外直接投資多數(shù)為加工貿(mào)易型，產(chǎn)品也大多只是進(jìn)入低端市場。2.2對外直接投資面臨巨大風(fēng)險中小企業(yè)跨國經(jīng)營要兼顧效益和風(fēng)險。投資收益與風(fēng)險共生，中小企業(yè)在經(jīng)歷國內(nèi)多年的投資發(fā)展，大多已認(rèn)識到了這點，但對國外經(jīng)營風(fēng)險大于國內(nèi)卻認(rèn)識不足。在享受東道國一定程度的國民待遇的同時，也要受更嚴(yán)格的政策和法律約束，其經(jīng)營行為風(fēng)險會更大，不僅要面臨自然風(fēng)險，還要面臨價格風(fēng)險、銷售風(fēng)險等經(jīng)營風(fēng)險，更要面對國有化風(fēng)險、戰(zhàn)爭風(fēng)險、政策變動風(fēng)險等政治風(fēng)險，以及制度差異風(fēng)險、文化差異風(fēng)險等不確定性更大的風(fēng)險。中小企業(yè)往往受自身人力、財力、物力條件的約束，對東道國的金融政策、外匯管制、稅法、勞工法律、資金管理等了解不全面，對有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的變化反應(yīng)不敏感，難以制定相應(yīng)的防范對策，以減少和轉(zhuǎn)移風(fēng)險帶來的損失。因此，中小企業(yè)在作出跨國經(jīng)營決策之前要對東道國的政治、社會、經(jīng)濟(jì)、文化、法律等宏觀投資環(huán)境進(jìn)行國別比較，也要對兩國的比較生產(chǎn)成本、企業(yè)特有要素收益、出口銷售的額外成本、國外生產(chǎn)的額外管理與協(xié)調(diào)成本等微觀條件進(jìn)行比較，按照跨國經(jīng)營決策模型等科學(xué)方法作出決策，力求把安全度高、獲利大的國家和地區(qū)的項目確定為直接投資對象。2.3對外直接投資缺乏長期目標(biāo)中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，對外投資所占資源的比重要比大企業(yè)大得多，所面臨的風(fēng)險也更大，所以它們總是希望盡快收回投資，很少考慮這是擴(kuò)展自身規(guī)模的必要過程。它們會避開存在更多不確定因素的長期目標(biāo)，側(cè)重能很快帶來收益的短期項目。這樣一來，雖然在短期內(nèi)可能產(chǎn)生一定的收益，投資回收快，但從長期看，企業(yè)投資缺乏長期目標(biāo)，很難把握未來可能出現(xiàn)的機(jī)遇，企業(yè)發(fā)展后勁不足，不僅不能擴(kuò)大市場占有率，甚至已有的市場都可能失去。因此，中小企業(yè)的跨國經(jīng)營，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實際情況和不同的發(fā)展階段，將短期目標(biāo)和長期目標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來，企業(yè)才能獲得長足發(fā)展。3中小企業(yè)對外直接投資戰(zhàn)略選擇3.1采用多元化進(jìn)入戰(zhàn)略就目前中國企業(yè)的現(xiàn)狀和條件來說，適宜采用的進(jìn)入戰(zhàn)略有：合資經(jīng)營。同東道國舉辦合資企業(yè)，有利于減少中方投資，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，可以利用東道國企業(yè)熟悉當(dāng)?shù)刭Y源、市場條件、政府政策、法律，比較容易獲得當(dāng)?shù)氐呢斄?、物力、人力支持，減