某某物流應收賬款收益權投資集合資金信托計劃可行性研究報告.doc

泰山信托-亞太物流應收賬款收益權投資集合資金信托計劃可行性研究報告（資金用途：受讓亞太物流控股（集團）有限公司持有的對上海亞太物流頤和投資有限公司的應收賬款收益權）信托業(yè)務總部 北京業(yè)務分部項目執(zhí)行經理：xxx2011年12月 2012年4月目 錄第一部分：項目基本情況1一、項目摘要1二、項目擬采用方案1(一)交易基本要素1(二)交易結構2(三)交易過程說明2(四)增信措施3第二部分：交易對手分析4一、公司基本情況4二、公司股權結構及實際控制人4三、公司組織架構和管理層情況5四、公司經營情況8五、公司財務狀況16第三部分：應收賬款(基礎資產)分析23一、應收賬款的形成原因23二、應收賬款的確認24第四部分：資金用途分析24第五部分：還款來源分析25第六部分：擔保方情況30一、擔保方基本情況30二、擔保方組織架構和管理團隊31三、保證人經營情況32四、保證人財務情況34第七部分：抵押物及質押物情況41一、抵押物情況41二、質押物情況43第八部分 項目風險和收益分析45一、優(yōu)勢分析45二、風險分析46第九部分：總體評估及建議46 第一部分：項目基本情況一、 項目摘要亞太物流控股（集團）有限公司（以下或簡稱“亞太物流”）向我司申請轉讓其合法持有的對上海亞太物流頤和投資有限公司(以下或簡稱“頤和投資”)的應收賬款收益權(該項應收賬款收益權凈頤和投資、亞太物流、德眾資本控股有限公司和德眾置業(yè)控股(集團)有限公司確認金額為20.37億元，還款期限與本信托計劃期限相匹配)，轉讓價款擬定為人民幣8億元，具體金額以信托計劃實際募集資金為準。信托計劃滿12個月，亞太物流承諾對上述應收賬款收益權進行回購。 二、 項目擬采用方案(一) 交易基本要素信 托 計 劃 方 案 要 點項目名稱泰山信托-亞太物流應收賬款收益權投資集合資金信托計劃交易對手名稱亞太物流控股（集團）有限公司信托計劃資金額度人民幣8億元信托計劃期限12個月資金用途本信托計劃所募集資金將主要用于購買船舶、購買船用發(fā)動機、集裝箱建造、船舶租賃、飛機租賃及餐飲卡系統(tǒng)的開發(fā)等，資金需求合計約為12億元。還款來源亞太物流經營性收益交易結構1. 我司發(fā)起設立“泰山信托-亞太物流應收賬款收益權投資集合資金信托計劃”，募集資金用于受讓亞太物流持有對上海亞太物流頤和投資有限公司的應收賬款收益權。2. 信托期限結束時，亞太物流對上述應收賬款收益權進行回購。風控措施土地抵押上海亞太物流頤和投資有限公司（亞太物流之子公司，以下或簡稱“頤和投資”）流將其合法持有的位于上海浦東新區(qū)濰坊新村的土地使用權（房地產權證證號：冀房地廊字(2010)第066606號，使用權面積20,832.9平方米）抵押給我司，為本信托計劃項下亞太物流的應收賬款收益權回購義務提供抵押擔保。該宗土地購置費用約為20.37億元。根據(jù)深圳世聯(lián)土地房地產評估有限公司2012年4月11日出具的預估說明(編號：2012-y03145)，上述宗地抵押價值為人民幣2,008,714,545元。股權質押亞太物流、德眾資本控股有限公司和德眾置業(yè)控股(集團)有限公司將其合計持有的頤和投資100%的股權質押給我司，為本信托計劃項下亞太物流的應收賬款收益權回購義務提供質押擔保。根據(jù)北京世聯(lián)華信資產評估有限公司2012年3月29日出具的關于上海亞太物流頤和投資有限公司全部股權價值資產評估價值咨詢預估報告(世聯(lián)華信資評報字2012第006號)，頤和投資全部股權價值于評估基準日2011年12月31日的市場價值為296,632,000.00元。保證擔保德眾集團有限公司為本信托計劃項下亞太物流的應收賬款收益權回購義務提供無限連帶責任擔保。結 論亞太物流經營規(guī)模較大，抗風險能力強；公司賬務清晰，信用狀況良好；收益良好，期限適當，建議操作！ (二) 交易結構詳見附件。(三) 交易過程說明1、 法律文件的簽署(1) 由亞太物流、頤和投資、德眾資本控股有限公司和德眾置業(yè)控股(集團)有限公司聯(lián)合簽署借款合同，明確各方之前的債權債務關系，特別是亞太物流對頤和投資的應收賬款(股東借款)的法律關系、金額與還款安排。(2) 我司與亞太物流簽署應收賬款收益權轉讓及回購合同并辦理強制執(zhí)行公證。(3) 我司與頤和投資簽署抵押合同并辦理強制執(zhí)行公證，完成土地抵押登記手續(xù)。(4) 我司與亞太物流、德眾資本控股有限公司和德眾置業(yè)控股(集團)有限公司分別簽署股權質押合同并辦理強制執(zhí)行公證及質押登記手續(xù)。(5) 我司與德眾集團簽署保證合同并辦理強制執(zhí)行公證。(6) 我司與本信托之委托人簽署資金信托合同、認購風險申明書。2、 信托設立、應收賬款收益權轉讓價款的劃付委托人與我司簽署資金信托合同、認購風險申明書，將資金交付至我司設立的信托財產專戶。信托計劃成立后，我司將按照應收賬款收益權轉讓及回購協(xié)議的約定向亞太物流劃付轉讓價款。3、 信托本金及預期收益收回本信托計劃存續(xù)期內，亞太物流將按照相關合同的約定向我司支付各項收益及費用并于信托期限結束時對已轉讓應收賬款收益權進行回購。(四) 增信措施1、 土地抵押上海亞太物流頤和投資有限公司擬將其合法持有的位于上海浦東新區(qū)濰坊新村的土地使用權（房地產權證證號：冀房地廊字(2010)第066606號，使用權面積20,832.9平方米）抵押給我司，為本信托計劃項下亞太物流的應收賬款收益權回購義務提供抵押擔保。該宗土地土地出讓金20.37億元，連同契稅已全部繳齊。2、 股權質押亞太物流、德眾資本控股有限公司和德眾置業(yè)控股(集團)有限公司將其合計持有上海亞太物流頤和投資有限公司100%的股權質押給我司，為本信托計劃項下亞太物流的應收賬款收益權回購義務提供質押擔保。3、 保證擔保德眾集團有限公司為本信托計劃項下亞太物流的應收賬款收益權回購義務提供保證擔保。第二部分：交易對手分析一、 公司基本情況亞太物流控股（集團）有限公司是一家注冊成立于2004年1月13日的國內合資企業(yè)。該公司前身為揚子江物流有限公司，2007 年07 月，經上海市工商行政管理局核準，揚子江物流有限公司正式更名為亞太物流控股有限公司。2008 年09 月25 日公司取得國家工商行政管理總局(國)名稱變核內字2008第761 號企業(yè)名稱變更核準通知書，名稱變更為亞太物流控股（集團）有限公司。亞太物流目前注冊資本金玖拾億玖仟玖佰捌拾萬元(人民幣909,980萬元)，總部設于上海，公司經營范圍包括普通貨物運輸、貨物倉儲、商務咨詢、寄遞服務（信件及其它具有信件性質的物品除外）、國際海上運輸代理服務、國際公路運輸代理服務、國際航線或香港、澳門、臺灣航線的航口貨運銷售代理服務（危險品除外）、以及對外投資等。交易對手公司名稱亞太物流控股（集團）有限公司成立時間2004年1月13日住所上海市浦東新區(qū)浦東南路588號13、14層法定代表人賈鴻祥企業(yè)類型有限責任公司（國內合資）注冊資本人民幣玖拾億玖仟玖佰捌拾萬元實收資本人民幣玖拾億玖仟玖佰捌拾萬元經營范圍普通貨物運輸、貨物倉儲、商務咨詢、寄遞服務（信件及其它具有信件性質的物品除外）、國際海上運輸代理服務、國際公路運輸代理服務、國際航線或香港、澳門、臺灣航線的航口貨運銷售代理服務（危險品除外）、以及對外投資。經營期限2004年1月13日至2024年1月12日注冊號310225000375146二、 公司股權結構及實際控制人亞太物流股東共有11家公司，各家公司出資額從480萬元至1.5億元不等（出資比例從0.05%至16.48%不等），具體情況請參見下表：序號股東名稱出資額(萬元)出資比例1揚子江投資控股有限公司150,000.0016.48%2華寶信托有限責任公司122,500.0013.46%3?？诿捞m國際機場有限責任公司102,000.0011.21%4德眾航空股份有限公司100,000.0010.99%5德眾集團有限公司92,120.0010.12%6天津信托有限責任公司87,480.009.61%7北京集信資產管理有限公司90,000.009.89%8天津亞太物流快運控股有限公司80,000.008.79%9建盈投資有限公司80,000.008.79%10長江租賃有限公司5,400.000.59%11海南德眾航空進出口有限公司480.000.05%合計909,980.00100.00%根據(jù)上海從信會計事務所出具的亞太物流2010年審計報告（編號為滬從會審字2011216號），揚子江投資控股有限公司（以下或簡稱“揚子江投資”）系?？诿捞m國際機場有限責任公司（以下或簡稱“美蘭機場”）控股公司，亞太物流最終控制方為德眾集團有限公司。截至目前，揚子江投資、美蘭機場、德眾集團分別持有亞太物流16.48%、11.21%、10.12%的股份，合計持有亞太物流37.90%的股份。三、 公司組織架構和管理層情況（一） 組織架構亞太物流控股（集團）有限公司是以董事長領導下的總裁負責制企業(yè)，下設辦公室、人力資源部、計劃財務部、合規(guī)部、戰(zhàn)略發(fā)展部、項目與國際事務部、公共事務部、商務采購部、信息管理部、證券業(yè)務部、安全監(jiān)督部、特種船項目組。亞太物流控股（集團）有限公司為投資控股管理型物流集團公司，下屬公司包括境內公司有18家，分別為： 第61頁，共 64頁境內部分組織架構圖如下：境外部分組織架構圖如下：（二） 管理層情況四、 公司經營情況（一） 業(yè)務內容亞太物流是德眾集團三大支柱產業(yè)之一，也是我國第一家擁有海、陸、空資產和虛擬網絡的綜合物流企業(yè)。亞太物流將通過投資建設、并購重組等方式吸納、整合內外資源，從而建立統(tǒng)一的物流服務平臺和品牌，并經由不斷優(yōu)化和完善物流供應鏈，為客戶提供高效、快捷、高附加值的一體化物流運輸服務。5年之內，亞太物流將建成擁有300余艘船舶和30余架飛機、以及綜合使用4000輛地面運輸車輛的運力，成為中國規(guī)模最大、服務最佳的頂尖物流服務企業(yè)。亞太物流的業(yè)務內容主要包括物流網絡與快遞業(yè)務、貨物代理以及地面?zhèn)}儲業(yè)務、空運業(yè)務、海運業(yè)務、碼頭業(yè)務、造船修船業(yè)務以及船舶租賃業(yè)務等。（二） 經營現(xiàn)狀分析作為德眾集團三大支柱產業(yè)之一，亞太物流依托德眾集團強有力的戰(zhàn)略支持，走自主發(fā)展與資本運作相結合的道路，立足優(yōu)化傳統(tǒng)運輸方式，致力于構筑完整產業(yè)鏈，創(chuàng)新物流解決方案，為客戶提供物流、信息、金融、制造等四大類服務，旨在發(fā)展成為全球化綜合物流運營商及“點對點”服務網絡供應商，構建多模式、優(yōu)品質、高價值的現(xiàn)代化物流服務企業(yè)集團。目前，亞太物流旗下已涵蓋綜合物流、集裝箱運輸、散雜貨運輸、油輪運輸、特種船運輸、駁船運輸、航空貨運、船舶與海洋工程建造、碼頭建設與管理、船舶與船員管理、物流置業(yè)等多項業(yè)務，目前下轄8家海運公司、2家造修船企業(yè)、1家航空貨運公司、3家地面物流公司、3家碼頭公司、1家船舶管理公司、1家船員服務企業(yè)、1家實業(yè)公司、1家置業(yè)企業(yè)?？傎Y產達487億元，員工32000余人，擁有各類船舶100余艘，貨機13架，可控車輛1800輛，散雜貨年運輸量達2454萬噸，集裝箱年運輸量達43.15萬標箱。截止2011年底，亞太物流累計實現(xiàn)收入達250億元。1. 海運業(yè)務(1) 集裝箱業(yè)務亞太物流將天津海運、煙臺海運皆已收入囊中，截止到2011年12月?lián)碛屑b箱船29艘，運力達42，478teu。目前已經開通日本線、中韓、泰越線及沿海的多條集裝箱班輪航線，一周平均裝載率達到98%以上，2011年進一步擴張開展到澳洲非洲及南美等地區(qū)的航線，已開通美國線（6艘集裝箱輪船），預計將開通中東航線以加大航線輻射范圍，進一步為客戶提供到歐洲、中東和北美的全方位集裝箱運輸服務。亞太物流以“面向市場、服務客戶、效率優(yōu)先”為原則，在未來構建立足國內、輻射亞洲、聯(lián)接世界市場的集裝箱運輸網絡。(2) 散雜貨業(yè)務亞太物流目前經營著65艘各種類型的散貨船，船型包括靈便型、巴拿馬型以及海岬型，載重逾602萬噸。公司可為客戶提供優(yōu)質的大宗貨物運輸服務，包括礦石、煤炭、糧食及件雜貨等。亞太物流集團同金海重工/中基船業(yè)推進船舶引進計劃，在2011年已有艘好望角型和艘巴拿馬型新造船交付亞太物流營運，屆時船隊總運力將達到630萬載重噸。以亞太物流輪船為代表，已經與濟鋼，唐鋼，五礦集團等國內大型鋼廠簽定了coa合同，與澳洲礦山bhb，rio tinto，fmg等建立起良好的合作關系，自08年至11年3月，累計運輸貨物46，317，199噸，收入超過56.99億元。在2011年，亞太物流輪船廣開思路，積極拓展市場，陸續(xù)和一些國際知名船東、租家、貿易商、發(fā)貨人、收貨人等建立起良好的合作關系。船東租家方面有希臘的minerva公司，比利時的kleimar公司，瑞士的swiss marine，摩納哥的classic maritime公司，德國的oldendoff公司，香港的noble；貨主方面有淡水河谷、必和必拓、力拓、fmg、kumba公司、馬來西亞國營電廠、臺灣電力公司，臺灣中鋼、阿賽洛-米塔爾、德國rwe能源公司等；同時和國內的五礦、中鋼、河北鋼鐵、山東鋼鐵、江蘇沙鋼、韶關鋼鐵、廣州粵和能源公司、日照弘魯電力能源公司、玉田古玉煤焦等企業(yè)保持了密切的交流與合作。亞太物流輪船公司積極踐行大客戶發(fā)展戰(zhàn)略，極力維護與客戶的合作關系，與客戶開展項目合作，2011年陸續(xù)與馬來西亞國營電廠、中國五礦、臺灣電力公司、日照弘魯電力能源等合作伙伴達成一些貨物包運合作協(xié)議。 在未來數(shù)年內，公司仍然會利用市場機遇，進一步擴張船隊，通過合理的船型配置，更好的滿足客戶的需求。公司目前已經開通了中國直達非洲的雜貨班輪業(yè)務，為中國企業(yè)參與非洲的開發(fā)提供運輸服務。散雜貨部分客戶一覽表客戶運輸貨物航線華能、華電、浙能、粵電、臺電、中國水利電建設集團等運輸電煤中澳、中非、內貿運輸唐山鋼鐵、濟南鋼鐵、廈門三鋼等運輸鋼鐵、鐵礦石等中澳、中非、內貿運輸徐工集團運輸鋼鐵、機器設備中非、內貿運輸中紡紡織品、農產品進出口運輸中澳、中非、內貿運輸中鐵建機器設備、建材進口運輸中澳、內貿運輸中糧糧食進出口運輸中日、中非、內貿運輸(3) 油輪運輸業(yè)務注冊在新加坡的亞太物流油輪和中基海運公司，致力于打造世界級的油輪投資和運營業(yè)務，并只專注于油輪的投資、商業(yè)運營和管理。 gc tankers 通過其商業(yè)合作伙伴和股東的支持與中國、美國和歐洲的客戶建立起了緊密的合作關系。目前公司運營6艘油輪，運力達到132多萬噸，主要運營中東、西非、加拿大等航線，為tankers international 等大型客戶提供國際海上石油運輸業(yè)務。(4) 半潛船運輸業(yè)務目前oht經營4艘半潛式重吊船，是這個行業(yè)4家主要運營商之一，截至2011年底全球共有重吊船23艘。半潛船市場第一大公司dockwise的半潛船船齡已開始逐漸老化，而隨著亞洲海工市場的蓬勃發(fā)展，半潛船服務已出現(xiàn)供不應求現(xiàn)象。oht根據(jù)情況可以迅速擴大半潛船市場市場占有率，在中遠的兩艘新船明后年下線進入高端市場以前取得先發(fā)優(yōu)勢，同時填補亞洲半潛船市場的空白。作為一家運營由4條油船改裝的半潛船公司，其業(yè)務經營情況良好。由于半潛船市場供不應求，oht手持待履行合約價值超過7700萬美元，還有一批運輸業(yè)務正在與貨主洽談中，公司未來仍然將保持良好的營運狀況。(5) 空運業(yè)務亞太物流擁有專業(yè)的貨運航空公司，貨運飛機13架（4架b-747，9架b-737），同時2011年5月中旬將進一架747，2010全年運量149,990噸，總收入逾20億元，利潤逾5000萬元?？梢岳媚腹緩V泛的客機腹倉資源，為客戶提供遍及國內外的航空貨物運輸服務。公司擁有上海始發(fā)至美國洛山磯、紐約、芝加哥、波士頓，德國的法蘭克福、法國巴黎、盧森堡、布拉格等國際貨運航線的經營權。隨著歐洲航線、亞太地區(qū)航線的陸續(xù)投入運營，已經建成由中國本土輻射全球主要經濟區(qū)域的航線貨運網絡。在國內，公司運營的貨機航線達20多條，在上海、北京、深圳、天津等地設立了營業(yè)部，并以這些城市為區(qū)域中心，把空運服務延伸至大江南北。同時也可以為客戶提供個性化的定制運輸服務，包括國際、國內包機業(yè)務，危險品和特種商品運輸?shù)取?010、2011年公司大力拓展航空貨運業(yè)務，優(yōu)化與調整航線網絡結構，積極進行市場開拓，與ups、dhl、深圳匯海等戰(zhàn)略伙伴業(yè)務合作進一步深入，與新時代、中外運、宅急送等多家貨運物流企業(yè)建立良好的合作關系。(6) 物流網絡與快遞業(yè)務目前亞太物流以集團內海運、航空運力為保障，依托全國性的網絡資源，依靠專業(yè)的管理團隊和先進的信息系統(tǒng)，突出全方位、一體化的增值性物流服務，立足國內、放眼全球，致力于物流資源的優(yōu)化與整合，向國內外客戶提供優(yōu)質的海路空貨運代理、船務代理、倉儲堆存和綜合物流服務，向世界一流的物流企業(yè)邁進。物流網絡與快遞業(yè)務已經在國內經濟發(fā)達的渤海灣、長三角、珠三角、西部形成四大區(qū)域，在上海、北京、廣州、武漢等全國七十余個大中城市設立物流服務機構，在上海、青島、天津、唐山、欽州、蘇州、宜興舟山等地興建10個大型物流基地，占地面積平均在400畝以上，形成了覆蓋全國主要城市的服務網絡。截至2011 年底，亞太物流已在北京、天津、上海、廣州、深圳、大連、青島、寧波、西安、鄭州、成都、重慶、昆明、營口、龍口、福建、蘇州、宜興、舟山設立19 家每家注冊資金在500 萬元以上的全資子公司，并設立分公司或辦事處40家；在全國范圍內掌控1000逾輛集裝箱卡車90 輛海關監(jiān)管車；79 輛危險品運輸卡車；61 輛各類配送車輛；倉儲堆場面積合計82724平方米，網點覆蓋國內所有經濟熱點地區(qū)可提供國內任一城市到全球的各種運輸、倉儲服務。亞太物流計劃2012 年鋪設至600 家國內網點，覆蓋全國90%以上的區(qū)域另外，隨著國際業(yè)務的發(fā)展，亞太物流通過與海外代理的合作，將自己的網絡已經觸及日韓、東南亞、歐美、澳洲，乃至中東與非洲，一個覆蓋全球的物流服務網絡已經初步形成?？爝f業(yè)務方面，2009年開始，利用德眾客機腹艙等資源在全國31個城市推出以次晨達、次日達、隔日達為代表的國內包裹快遞服務，2010年開始，在全國60個城市提供快遞取送件服務、42個城市提供送件服務。2011年，快遞業(yè)務與日俱增，在全國100多個城市提供快遞取送件服務。目前亞太物流通過多樣的運力和戰(zhàn)略合作伙伴，在重大件運輸、工程物流物流方面取得了顯著發(fā)展。國內業(yè)務方面為國家重點石化、電力、冶金、裝備制造業(yè)供應商等國外工程建設項目提供門到門一攬子全程物流解決方案，包括物流項目的管理、方案策劃、內河運輸、沿海運輸、遠洋運輸、超大件運輸、駁船運輸自備碼頭的管理和裝卸操作等；國外業(yè)務方面亞太物流在亞、非、拉、東南亞等多個地區(qū)，幾十個國家，如亞美尼亞、中亞五國、韓日、安哥拉、新西蘭等成功運作了大型工程建設物流項目，具備很強的海外物流服務能力。整合海運、空運、公路、內河等物流資源，憑借網絡業(yè)務、操作優(yōu)勢，向市場推出一系列個性化服務，如?？章?lián)運、海鐵聯(lián)運、大型機械設備運輸、冷藏冷凍儲運、限時速遞等服務。根據(jù)客戶實際需求，亞太物流有限公司運用自己專業(yè)的信息與技術，為客戶“量身定做”個性化、專業(yè)化的物流解決方案，使客戶專注于自己的核心技術。通過整合、租賃、合作、投資等多種形式建立區(qū)域倉儲分撥中心（rdc），結合德眾集團在國內的13家機場資源以及北京、天津、西安等基地，形成hub。圍繞和利用德眾集團的客運腹艙、全伙計航線、散雜貨船隊、集裝箱班輪船隊的國際、國內干線運力和核心客戶群，在各分撥中心通過整合、合作、投資等形式陸上運力、水運直線，形成配套。同時充分考慮國家經濟形勢，與鐵路部門進行合作，在隴海線、云貴線、東北線上與海運、空運、陸運配套，交織出遍地國內的運輸和服務網絡。從而競爭激烈東部發(fā)達城市物流市場之外，把服務延伸到相對運能緊張，但市場競爭緩和的內陸、中亞等地區(qū)。齊全的網絡、多樣的運力和良好的現(xiàn)金流支持我們在確?；A物流的同時可以把目標向高端、高技術含量、高回報的市場定位。通過豐富的網絡，建立快遞品牌；通過多樣的運力和戰(zhàn)略合作伙伴，向重大件運輸、工程物流進軍。物流操作網絡已經形成網上訂艙規(guī)模，通過大量的公司內部it平臺使用，逐步建設網上公共平臺，以實體物流通過信息需求和信息回饋等一系列實際操作，建立internet的虛擬物流網絡，虛實結合，形成具有亞太物流自己特色服務為基礎，整合社會閑散運力倉儲資源的物流信息網或平臺。(7) 碼頭業(yè)務亞太物流碼頭管理有限公司成立于2009年3月，公司目前正在推進的主要項目有泰州港靖江港區(qū)碼頭項目、常熟港碼頭項目、舟山港碼頭項目、印度尼西亞煤炭過駁(海上浮吊)項目。泰州港靖江港區(qū)碼頭項目建設規(guī)模為2個5萬噸級、1個4萬噸級多用途泊位，設計年吞吐量320萬噸(含集裝箱吞吐量15萬標箱)，產年營業(yè)收入1.48億元人民幣，靖江碼頭項目在靖江市新港園區(qū)章春港路西側征地610余畝，建設總投資7.9億元。公司已經取得碼頭建設全部政府批文項目目前正在緊張建設之中。常熟港碼頭項目建設規(guī)模為4個2萬噸級多用途泊位，后方配套陸域500畝，設計年吞吐量為330萬噸散雜貨(含30萬噸重件雜貨)，投資額為5.5億元人民幣，達年產營業(yè)額為1.54億元人民幣。項目目前正在開展報批報建工作，預計于2012年上半年投產。舟山港碼頭項目建設規(guī)模為大型散貨中轉基地，配套30萬噸級礦石碼頭、煤炭碼頭、油品碼頭，項目正在開展前期工作，已于2011年上半年正式啟動。印度尼西亞煤炭過駁(海上浮吊)項目，計劃先期投入一艘海上過駁浮吊，開展煤炭裝卸船業(yè)務。投資額為1000萬美元，年煤炭作業(yè)能力700萬噸，達產年營業(yè)額為1316萬美元。項目目前正在積極推進，已于2010年年底投產。此外，亞太物流碼頭管理有限公司正在積極推動和落實國內和東南亞、非洲、南美洲、澳大利亞等國外相關碼頭投資、收購項目。(8) 造船業(yè)務及相關設備制造金海重工股份有限公司（前身為舟山金海灣船業(yè)有限公司）由舟基集團創(chuàng)建，2009年7月加盟德眾集團，是由德眾集團旗下亞太物流集團控股、按現(xiàn)代企業(yè)制度組建的大型現(xiàn)代化造船企業(yè)，被浙江省政府定位為“引領浙江省經濟結構調整，發(fā)展裝備制造業(yè)的關鍵性項目” ，屬浙江省工業(yè)行業(yè)龍頭骨干企業(yè)和浙江省高新技術企業(yè)。手持船舶訂單列世界船企前20位，國內前5位。公司座落于中國杭州灣外緣的舟山群島中部蓬萊仙島岱山，緊靠滬、杭、甬等大城市，毗鄰上海國際航運中心洋山深水港，扼我國江海聯(lián)運和長江“黃金水道”之要沖。公司成立于2004年2月，2007年7月投入造船生產。注冊資金23.1億元人民幣，2010年底總資產達221億元，占地總面積達8000余畝；已建廠房面積近百萬平方米，碼頭3600余米，海岸線達11000米；公司擁有船塢6座，船塢總容量168萬噸，其中最大一座50萬噸級船塢，目前在國內乃至亞洲名列前茅；配備800噸龍門吊2臺，550噸、450噸、300噸龍門吊多臺，25150噸門座起重機40多臺；擁有6條鋼板預處理生產線 、兩條平面分段流水線和多臺進口等離子火焰切割機等多種大型自動化修造船設備。年鋼板加工能力超過90萬噸，年造船能力達600萬載重噸。公司具備制造國內外各類大中型集裝箱船、lng船、lpg船、滾裝船、浮式儲油輪、成品油輪、原油輪、散貨輪、客船、特種工作船等不同類型船舶的條件和能力。公司主營業(yè)務為船舶修造、金屬材料銷售，屬制造業(yè)，可以承造8萬噸級、10萬噸級、20萬噸級、30萬噸級等各類散貨船、油輪、集裝箱船和海洋工程船舶。目前主力船型包括8萬噸級散貨船、17.6萬噸級散貨船、11萬噸級油輪、32萬噸級油輪等。2011年，公司實現(xiàn)工業(yè)總產值180億元，實現(xiàn)利潤7.98億元；完成鋼鐵投放量96萬噸，截止2011年年底手持訂單68艘。實現(xiàn)交船23艘，完成98個生產大節(jié)點，均比去年同期大幅度增長。公司成為舟山市唯一一家超百億企業(yè)。2011年，公司生產經營逆勢而上。在金融危機陰霾尚未退去的情況下，公司以生產經營為中心，化危為機。緊緊抓住計劃和前期準備這兩個重點環(huán)節(jié)，強化計劃的科學性和周密性，加大破解生產瓶頸的力度，生產形勢出現(xiàn)了前所未有的好勢頭。同時，為確保vlcc超大型油輪開工，公司成立了vlcc項目管理組，對前期準備工作進行布置和落實。5月10日，公司在一天內完成了交船一艘、出塢兩艘、入塢兩艘共五大節(jié)點的創(chuàng)舉，創(chuàng)造了新的“金海速度”。6月21日，三艘17.6萬噸散貨輪同時交付，再次創(chuàng)造了公司新紀錄。在經營方面，公司針對尚未回暖的市場形勢，審時度勢，確立了切實可行的營銷策略，主動出擊，扭轉了被動形勢，目前，已簽訂30艘的新接訂單。在管理方面，公司根據(jù)德眾集團統(tǒng)一部署，在抓好生產經營的同時，找準定位，苦練內功，把抓好開源節(jié)流控制管理，提高材料利用率，降低生產成本以及勞務工管理作為工作重點，收到顯著成效。同時，聘請專業(yè)咨詢公司為公司作“戰(zhàn)略規(guī)劃和管理提升”研究，從專業(yè)的角度為公司的管理提升和戰(zhàn)略發(fā)展提供助推力。部分國內外船東：船東主營業(yè)務挪威金色海洋國際海上運輸土耳其geden國際海上運輸浙江遠洋國際海上運輸舟山衛(wèi)豐國際海上運輸比利時bocimar國際海上運輸希臘pl shipping國際海上運輸五、 公司財務狀況（一） 資產負債表情況(單位：人民幣萬元)2008年2009年2010年2011年合并本部合并本部合并本部合并流動資產貨幣資金32,04712,708377,12675,371596,990148,872940,302交易性金融資產-851-20,068應收票據(jù)-154-327-30,679應收賬款12,786-296,8061,449544,279-434,064預付款項1,012-181,736-129,9515,000436,806應收利息270-42-95-130應收股利-其他應收款46,61749,111172,153134,784538,068595,856879,958存貨719-135,990-258,380-435,680其他流動資產14,590-38,2385,00029,1365,00060,600流動資產合計108,04061,8181,203,095216,6042,097,226754,7283,238,287非流動資產持有至到期投資-長期應收款-長期股權投資19,56161,241139,363567,648291,063899,216608,870投資性房地產-223,317-固定資產原價57,2681371,100,0881571,539,365235- 減：累計折舊1,0432261,08536118,55157-固定資產凈值56,2251151,039,0021221,420,814179- 減：固定資產減值準備-固定資產凈額56,2251151,039,0021221,420,8141791,109,898在建工程4,472139183,905314346,539424286,101工程物資-2,302-1,611-2,061固定資產清理-無形資產102102170,99182176,051218186,360開發(fā)支出-商譽484-254,030-326,617-294,810長期待攤費用81-136-4,8444887,770遞延所得稅資產-1,802-1,786-1,689其他非流動資產-3,951-3,696非流動資產合計80,92561,5971,791,531568,1642,796,592900,5252,501,256資產合計188,965123,4152,994,625784,7684,893,8181,655,2535,739,542流動負債短期借款28,2588,800470,067110,000740,331307,000651,460交易性金融負債-1,248-應付票據(jù)17,000-354,74421,714638,53119,000691,324應付賬款6,2577338,629-469,481-566,638預收款項239-317,40828235,811-222,039應付職工薪酬288113,183103,778416,305應交稅費22680-25,23483-22,02891-50,139應付利息-3,508-3,7801,480其他應付款29,35718,388592,620429,339829,920739,551782,149一年內到期的非流動負債-51,500-201,00336,936171,000其他流動負債4,860-9,602-4,890-5,170流動負債合計86,48427,2862,113,766561,1733,098,2081,098,8393,047,425非流動負債長期借款-415,29141,936751,393266,037622,796長期應付款-112,613-429,039-431,140專項應付款-1,113遞延所得稅負債-59-6,554-其他非流動負債-496-15,512-13,878非流動負債合計-528,45841,9361,202,498266,0371,068,927負債合計86,48427,2862,642,224603,1094,300,7071,364,8764,116,352實收資本（股本）100,000100,000200,000200,000337,480337,480909,980資本公積-32,719-41,3221133,894未分配利潤1,366-3,8719,384-18,34110,570-47,10351,951外幣報表折算差額-99-217-22-117少數(shù)股東權益1,214-110,516-203,717-527,482所有者權益合計102,48196,129352,401181,659593,112290,3771,623,190負債及所有者權益總計188,965123,4152,994,625784,7684,893,8181,655,2535,739,542（二） 利潤表情況(單位：人民幣萬元)項目2008年2009年2010年2011年合并本部合并本部合并本部合并一、營業(yè)總收入75,1851,491726,2543,5021,910,537-2,040,458其中：主營業(yè)務收入75,1851,491695,0173,5021,767,982-2,040,458 其他業(yè)務收入-31,237-142,555-二、營業(yè)總成本75,6695,492700,09414,9441,865,05830,3772,061,324營業(yè)成本67,649870620,8653,0791,688,063-1,820,417其中：主營業(yè)務成本67,649870598,9863,0791,584,836- 其他業(yè)務成本-21,879-103,228-營業(yè)稅金及附加390621,869183,589-4,373銷售費用1,3141,2391,380-7,257-3,200管理費用6,9873,01346,7773,76867,5014,75886,659財務費用-67130724,9488,08091,07725,619144,547資產減值損失-4,256-7,572-2,128加：公允價值變動收益（損失以“-”號填列）-5-20,200-3,855投資收益（損失以“-”號填列）2,213251-4,506-4,7566,4591,11072,221匯兌收益-34三、營業(yè)利潤1,729-3,74921,660-16,19872,138-29,26747,467加：營業(yè)外收入212119,7191,73210,17550512,762減：營業(yè)外支出52258427,017-769四、利潤總額（損失以“-”號填列）1,745-3,73041,121-14,47055,296-28,76259,460減：所得稅費用193-8,621-19,525-14,635五、凈利潤（損失以“-”號填列）1,551-3,73032,500-14,47035,771-28,76244,825（三） 現(xiàn)金流量表情況(單位：人民幣萬元)項目2008年2009年2010年2011年合并本部合并本部合并本部合并一、經營活動產生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金83,5343,759526,0425421,520,5971001,835,652收到的稅收返還-36,09243105,8272217,804收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金13,275-880,062386,747872,353976,9406,721,017經營活動現(xiàn)金流入小計96,8103,7591,442,197387,3332,498,777977,0628,574,473購買商品、接收勞務支付的現(xiàn)金59,9572,326480,9811581,493,679-2,274,958支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金4,8281,96222,6851,44753,8161,80454,377支付的各項稅費7242512,15621318,3515423,751支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金16,04420,316783,777273,900821,5161,070,0286,083,852經營活動現(xiàn)金流出小計81,55424,8561,289,600275,7182,387,3621,071,8868,436,938經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額15,256-21,097152,597111,615111,415-94,823137,535二、投資活動產生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金30-11,0691,92510,800-27,230取得投資收益收到的現(xiàn)金-2,2191,1131,385-2,315處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現(xiàn)金凈額-1,353-49,712-19,611處置子公司及其他營業(yè)單位收回的現(xiàn)金凈額-5,500-7收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金4-37,473-102-投資活動現(xiàn)金流入小計34-52,1158,53861,999-49,163購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現(xiàn)金14,97526300,285162496,125860396,637投資支付的現(xiàn)金32,14538,74911,920342,355327,249328,556323,668取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額-5,450-支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金-16,084-77,6902,0002,470投資活動現(xiàn)金流出小計47,11938,775328,289342,517906,513331,416722,775 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-47,085-38,775-276,175-333,979-844,514-331,416-673,612三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金75,51075,510121,355100,000143,210137,4801,109,737取得借款所收到的現(xiàn)金61,50028,700892,782317,2361,764,834663,0371,386,298發(fā)行債券收到的現(xiàn)金-收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金5,997-148,47351,100405,616149,878453,647籌資活動現(xiàn)金流入小計143,007104,2101,162,610468,3362,313,659950,3952,949,682償還債務所支付的現(xiàn)金60,95034,450666,753174,1001,071,736205,0001,530,074分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金31811022,4805,20891,02933,433106,434支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金24,000-5,3164,000460,317212,219416,679籌資活動現(xiàn)金流出小計85,26834,560694,549183,3081,623,081450,6522,053,186籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額57,73969,651468,061285,027690,578499,743896,495四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響1403596-0-8,382-3-3,094五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額26,0509,783345,07962,663-50,90473,501357,324加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額5,9972,92532,04712,708377,12675,371582,978六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額32,04712,708377,12675,371326,222148,872940,30