《投資學》習題及其參考答案(中南財經政法大學)

投資學習題及其參考答案 投資學習題 第 1章 投資概述 一、填空題 1、投資所形成的資本可分為 和 。 2、資本是具有保值或增值功能的 。 3、按照資本存在形態(tài)不同，可將資本分為 、 、 、 等四類。 4 、根據投資所形成資產的形 態(tài)不同，可以將投資分為 、 、 三類。 5、按研究問題的目的不同，可將投資分成不同的類別。按照投資主體不同，投資可分為 、 、 、 四類。 6、從生產性投資的每一次循環(huán)來，一個投資運動周期要經歷 、 、 、 等四個階段。 二、判斷題 1、資本可以有各種表現形態(tài)，但必須有價值。（ ） 2、無形資本不具備實物形態(tài)，卻能帶來收益，在本質上屬于真實資本范疇。（ ） 3、證券投資是以實物投資為基礎的，是實物投資活動的延伸。（ ） 4、直接投資是實物投資。（ ） 5、投機在證券交易中既有積極作用，又有消極作用。（ ） 6、投資所有者主體、投資決策主體、投資實施主體、投資存量經營主體是可以分離的。（ ） 三、多項選擇題 1、投資主體包括（ ） A投資所有者主體 B投 資決策主體 C投資實施主體 D投資存量經營主體 E投資收益主體 2、下列屬于真實資本有（ ） A機器設備 B房地產 C黃金 D股票 E定期存單 3、下列屬于直接投資的有（ ） A企業(yè)設立新工廠 B某公司收購另一家公司 51%的股權 C居民個人購買 1000 股某公司股票 D發(fā)放長期貸款而不參與被貸款企業(yè)的經營活動 E企業(yè)投資于政府債券 4、下列屬于非法投機活動是（ ） A搶帽子 B套利 C買空賣空 D操縱市場 E內幕交易 四、名詞解釋 投資 投資主體 產業(yè)投資 證券投資 直接投資 間接投資 五、簡答題 1、怎樣全面、科學的理解投資的內涵？ 2、投資有哪些特點？ 3、投資的運動過程是怎樣的？ 4、投資學的研究對象是什么？ 5、投資學的研究內容是什么？ 6、試比較主要西方投資流派理論的異同？ 第 2章 市場經濟與投資決定 一、填空題 1、投資制度主要由 、 、 等三大要素構成。 2、一般而言， 投資制度分為 和 兩類。 3、投資主體可以按照多種標準進行分類，一種較為常用的分類方法是根據其進行投資活動的目標，把投資主體劃分為 和 。 4、投資制度對投資主體的影響，主要是通過以下三個方面進行，即 、 和 。 二、判斷題 1、政府主導是集權型投資模式的主要特點。（ ） 2、投資制度只有民間主導型和政府 主導型兩種。（ ） 3、市場經濟國家都是市場化的投資模式。（ ） 4、目前中國的投資決定模式已經由傳統(tǒng)的政府主導投資決定模式轉變?yōu)橥耆墒袌鰶Q定的投資模式。（ ） 三、名詞解釋 1、投資制度 2、民間主導型投資制度 3、政府主導型投資制度 四、問答題 1、一定的經濟主體如何才能成為真正的投資主體？ 2、計劃經濟和市場經濟下的投資決定有何不同？ 3、結合新制度經濟學的有關知識，談談你對中國投融資制度改革的看法或建議。 第 3章 產業(yè)投資概述 一、名詞解釋 凈投資 重置投資 折 舊 可行性研究 貨幣的時間價值 現金流量 二、簡答題 1較高的利潤除了能使廠商獲得較低成本的資金從而增加投資之外，還能通過什么途徑增加投資？ 2我國在 1999 年中出臺了一旨在刺激投資的政策：從 2000 年起停征固定資產調節(jié)稅。 （ 1）此措施對長期投資（比如說 4年或 5年后）有什么影響？ （ 2）在當年和下一年有什么影響？ （ 3）如果這項政策是持久性的，你對以上的答案會有何不同？ 三、多項選擇題 1、固定資產和流動資產的主要區(qū)別在于（ ） A生產過程中所起的作用不同 B資產的數量不同 C存在形 態(tài)不同 D生產過程中連續(xù)的時間不同 E價值轉入產品的方式不同 2、投資前期的主要任務有（ ） A編制設計委托書 B資金籌措 C設計施工圖 D可行性研究 E工程招投標 四、計算題 1某一投資項目的現金流如右表： 廠商應該從事這一項目嗎？ （ 1）如果利率是 5%？ （ 2）如果利率是 10%？ 2某公司有一臺設備，購于三年前，現在考慮是否需要更新。該公司的所得稅率為 40%，基準收益率為 10%，有關資料如下表。 項目 舊設備 新設備 原價 60 000 50 000 稅法規(guī)定殘值（ 10%） 6 000 5 000 稅 法 規(guī) 定 使 用 年 限（年） 6 4 已用年限 3 0 尚可使用年限 4 4 第 1 年 第二年 第三年 00 120 每年操作成本 8 600 5 000 兩年后大修成本 28 000 最終報廢殘值 7 000 10 000 目前變現價值 10 000 每年折舊額 第一年 9 000 18 000 第二年 9 000 13 500 第三年 9 000 9 000 第四年 9 000 4 500 第 4章 產業(yè)投資方向選擇 一、名詞解釋 市場空隙 產品線延伸 產品組合 二、多項選擇題 1、市場空隙主要以下幾種類型（ ） A市場空隙 市場空隙 市場空隙 市場空隙 市場空隙 、產品需求是決定市場空隙大小關鍵因素之一，它主要包括（ ） A消費偏好 B收入水平 C價格水平 D產品生命周期 E產品間的關聯 3、市場預測的非數量預測方法有（ ） A個別估計法 B小組討論法 C加權移動平均法 D德爾菲法 E顧客意愿調查法 3、市場預測的數量預測方法有（ ） A波克 斯 杰肯思法 B回歸分析法 C加權移動平均法 D德爾菲法 E平均增長量法 5、產品線延伸主要有以下幾種方式 A向前延伸 B向后延伸 C向下延伸 D向上延伸 E雙向延伸 三、簡答題 1、為什么說對準市場是投資成功的先決條件？ 2、簡述市場空隙的基本類型。 3、決定市場空隙大小的基本因素有哪些？ 4、市場預測的基本方法有哪些？ 第 5章 產業(yè)投資技術可行性分析 一、單項選擇題 1、規(guī)模外部經濟是指（ ）。 A、經濟實體在規(guī)模擴大時在自己內部所引起的收益增加 B、各種不同的規(guī)模經濟實體之間的 聯系及配比，形成的規(guī)模經濟 C、整個行業(yè)規(guī)模擴大而使個別經濟實體取得收益 D、產量變化率大于投入生產要素的變化率 2、技術的經濟性是指（ ）。 A、技術的價格低廉 B、技術設備的維護費用低 C、技術方案能以最低的耗費獲得最大的經濟效益 D、使用技術的成本低 二、多項選擇題 1、企業(yè)投資規(guī)模適當，將會給企業(yè)帶來的內部規(guī)模效益包括（）。 A、有利于采用大型先進設備和工藝 B、大批量生產方式有利于實現標準化、專業(yè)化和簡單化 C、有利于大批量采購和銷售，節(jié)省采購和推銷費用 D、有利于原材料的節(jié)約和充分利用 2、產量 與規(guī)模之間的關系可以概括為（ ）。 A、規(guī)模收益遞增 B、規(guī)模收益遞減 C、規(guī)模收益不變 D、規(guī)模內部經濟 3、選擇制造技術的基本原則包括（ ）。 A、技術設備價格低 B、適用 C、經濟 D、可靠 4、許可證貿易按其權益范圍可以劃分（ ）。 A、獨占性許可 B、交叉許可 C、普通許可 D、排他性許可 5、選擇制造技術的分析方法有（ ）。 A、生產工藝分析方法 B、設備分析方法 C、經驗分析法 D、線性規(guī)劃法 6、企業(yè)多角化經營通?？煞譃椋?）等幾種模式。 A、純粹型 B、產品擴張型 C、市場擴張型 D、技術擴張型 三、判斷題 1、企業(yè)選擇制造技術越先進越好。（ ） 2、企業(yè)規(guī)模越大，規(guī)模經濟效應也越大。（ ） 3、后向一體化經營指原來經營下游產品的企業(yè)，進一步拓展上游產品的生產。（） 4、多角化經營是企業(yè)獲得規(guī)模經濟效應的途徑之一。（ ） 四、名詞解釋 1、盈虧平衡點分析法 2、經驗分析法 五、問答題 1、決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素有哪些？ 2、影響工藝選擇的主要因素有哪些？ 3、制造技術選擇的設 備分析方法主要分析哪些方面？ 4、制造業(yè)企業(yè)選擇投資地點應考慮哪些主要因素？ 第 6章 產業(yè)投資資金的籌措 一、單項選擇題 1、企業(yè)正常的籌資組合策略是（ ）。 A、短期占用資產由長期資金來融通 B、短期占用資產由短期資金來融通 C、長期占用資產由短期資金來融通 D、短期占用資產由長期資金來融通 2、營業(yè)凈利說認為（ ）。 A、企業(yè)綜合資金成本隨債務資金的增加而降低 B、企業(yè)綜合資金成本隨債務資金的增加而上升 C、企業(yè)價值隨債務資金的增加而降低 D、企業(yè)不存在最佳資本結構 3、企業(yè)的綜合資金成本是指（ ） 。 A、邊際成本 B、總成本 C、個別成本 D、加權平均成本 4、企業(yè)融資的順序是（ ）。 A、存留利潤 債務融資 股權融資 B、存留利潤 股權融資 債務融資 C、股權融資 債務融資 存留利潤 D、債務融資 存留利潤 股權融資 二、多項選擇題 1、企業(yè)投資所使用的外部資金主要包括（ ）。 A、銀行短期貸款 B、發(fā)行債券獲得的資金 C、發(fā)行股票獲得的資金 D、企業(yè)資本公積金 2、企業(yè)的內部資金包括 A、累計折舊 B、資本金 C、未分配利潤 D、出售資產的收益 3、無形資產投資估算主要包括（ ）。 A、土地投資 估算 B、技術知識產權投資的估算 C、土地使用權投資估算 D、創(chuàng)辦費估算 4、優(yōu)先股籌資的成本包括（ ）。 A、發(fā)行成本 B、股利支出 C、在二級市場買賣本企業(yè)股票的損失 D、在二級市場買賣本企業(yè)股票支付的手續(xù)費 5、以下各種方法中，屬固定資產投資估算方法的是（ ）。 A、單位生產能力投資系數法 B、生產能力指數法 C、周轉天數法 D、主要部分投資系數估算法 三、判斷題 1、主要部分投資比率估算法是流動資產投資估算方法。（） 2、比率估算法是固定資產投資估算方法。（ ） 3、現代資本結構理論認為，由于債務融 資具有稅盾作用，因此企業(yè)負債越多越好。（） 4、財務風險是指由于利用財務杠桿，給企業(yè)帶來的破產的風險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風險。（） 5、企業(yè)用短期資金融通長期占用資產可以降低風險。（ ） 四、名詞解釋 1、生產能力指數法 2、比率估算法 3、概算指標估算法 4、加權平均成本 五、問答題 1、制約企業(yè)籌資決策的因素主要有哪些？ 2、簡述資本結構理論中莫迪格萊尼 第 7章 產業(yè)投資效益分析 一、名詞解釋 貨幣的時間價值 現金流量 不可分性 二、簡答題 1簡要分析凈現值成為投 資收益評價基本方法的原因。 2對于外生的系統(tǒng)性風險，投資者能夠采取的風險處理方法有哪些？ 三、計算題 1某一投資項目的現金流如右表： 廠商應該從事這一項目嗎？ （ 1）如果利率是 5%？ （ 2）如果利率是 10%？ 2某公司有一臺設備，購于三年前，現在考慮是否需要更新。該公司的所得稅率為 40%，基準收益率為 10%，有關資料如下表。 項目 舊設備 新設備 原價 60 000 50 000 稅法規(guī)定殘值（ 10%） 6 000 5 000 第 1 年 第二年 第三年 00 120 稅法規(guī)定使用年 限（年） 6 4 已用年限 3 0 尚可使用年限 4 4 每年操作成本 8 600 5 000 兩年后大修成本 28 000 最終報廢殘值 7 000 10 000 目前變現價值 10 000 每年折舊額 第一年 9 000 18 000 第二年 9 000 13 500 第三年 9 000 9 000 第四年 9 000 4 500 第 8章 產業(yè)投資的風險分析 自測題 一、名詞解釋 風險 不確定性 系統(tǒng)性風險 非系統(tǒng)性風險 內生風險 外生風險 二、簡答題 1對于外生的系統(tǒng)性風險，投資者能夠采取的風險處理方法有哪些？ 2敏感性分析有什么不足之處？ 3為什么風險規(guī)避是投資決策中關于投資者風險偏好的合理假定？ 三、計算題 1某一種疾病在爆發(fā)的概率為 于這種疾病有一種不太完善的檢測手段，在這種基本疾病的癥狀顯示之前來檢測人們的犯病情況，每人檢測成本￥ 250。那些得病的人有 90%的概率檢測結果為陽性，而不得病的人呈陽性的概率為 5%。在癥狀出現之前治療這種疾病的成本為￥ 2000，如 果沒有得這種病，會對人造成￥ 200 的副作用。癥狀顯示出來之后的治療成本為￥ 10000。有關部門正在考慮處理這種疾病的方案： 早期即不檢測也不治療（ T）； 早期不檢測都進行治療（ ） 早期檢測并對結果呈陽性的人治療（ T&T） （ 1）找出期望成本最低的方案。 （ 2）如果這種疾病爆發(fā)的概率上升，最優(yōu)方案是否會發(fā)生變化？ 第 9章 產業(yè)投資的社會評價 一、名詞解釋 消費者剩余 外部效應 影子價格 社會貼現率 二、多項選擇題 1、成本與效益項目的調整需要 考慮的因素有（ ） A轉移支付 B內部效應與外部效應 C直接效應與間接效應 D不可比較效應和不可捉摸效應 E就業(yè)效應 2、社會貼現率的確定方法有（ ） A消費增長率確定法 B資本邊際生產率法 C邊境價格法 D比照市場利率法 3、在投資成本與效益的度量中，影子價格的計算方法有（ ） A經濟理論法 B邊境價格法 C資本邊際生產率法 D線性規(guī)劃法 三、簡答題 1、簡述產業(yè)投資社會評價的主要內容？ 2、簡述李米法、準則法與傳統(tǒng)的成本效益分析方法的區(qū)別。 3、產業(yè)投資項目的 就業(yè)、分配效應的評價主要有哪些指標？ 第 10 章 證券投資概述 一、單項選擇題 1、從狹義的角度來說，股票是一種（ ） A商品證券 B貨物證券 C資本證券 D貨幣證券 2、對證券承銷商來說，風險最大的承銷方式是（ ） A代銷 B余額包銷 C組成承銷團 D全額包銷 3、投資者買賣成交后當天可進行反向交易的交易方式是（ ） A現貨交易 B信用交易 C回轉交易 D期貨交易 4、中央銀行在證券市場市場 買賣證券的目的是（ ） A賺取利潤 B控制股份 C分散風險 D宏觀調控 5、道瓊斯工業(yè)股價平均數是采用（ ）家公司的股票計算出來的。 A 15 B 30 C 255 D 500 6、在下列證券中，投資風險最低的是（ ） A、國庫券 B、金融債券 C、國際機構債券 D、公司債券 7、一些大公司發(fā)行的業(yè)績較好的普通股票通常稱之為（ ） A紅籌股 B藍籌股 C大盤股 D B 股 8、公司能在當前支付較高收益的股票稱之為（ ） A收入股 B成長股 C垃圾股 D防守股 9、中國某公司在美國發(fā)行的以歐元為面值貨幣的債券稱之為（ ） A外國債券 B歐洲債券 C武士債券 D揚基債券 二、多項選擇題 1、股票的特征是（ ） A流動性 B風險性 C收益性 D可償還性 2、證券投資應遵循的原則有（ ） A分散投資原則 B效益與分險最佳結合原則 C責任自負原則 D理智投資原則 3、我國證券交易所證券競價成交的基本原則是（ ） A、價格優(yōu)先 B、時間優(yōu)先 C、委托優(yōu)先 D、數量優(yōu)先 4、我國上市公司的股權結構大致分為（ ） A、國家股 B、法人股 C、社會公眾股 D、外資股 5、我國當前股票的形式是（ ） A無記名股票 B有面額股票 C無紙化交易 D記名股票 6、優(yōu)先股股東的特點有（ ） A優(yōu)先分配股息 B優(yōu)先分配剩余資產 C股息水平固定 D有限的參與權 三、判斷題 1、股票從本質上來說是屬于虛擬資本的范疇，其本身并沒有價值。（ ） 2、在國債發(fā)行的發(fā)行中，如果采用“荷蘭式”規(guī)則進行價格招標，則所有中標人都按中標價格中的最低價認購。（ ） 3、會員制證券交易所是以營利為目的的。（ ） 4、資本市場指的就是證券市場。（ ） 5、所有的政府債券都可享受稅收優(yōu)惠。（ ） 6、在公司分紅方面，普通股股東和優(yōu)先股股東的權利是一 樣的。（ ） 7、期貨交易的風險比股票現貨交易的風險更大。（ ） 四、名詞解釋 1、證券投資 2、證券市場 3、證券發(fā)行市場 4、證券流通市場 5、股價指數 6、股票 7、優(yōu)先股 8、累進利率債券 9、貼現債券 10、剪息債券 11、風險 12、系統(tǒng)性風險 13、非系統(tǒng)性風險 14、預期收益率 15、變異系數 16、貝塔系數 五、問答題 1、簡述有價證券的特征。 2、證券市場的基本功能是什么？ 3、簡述股 票與債券的區(qū)別。 4、證券投資面臨著哪些風險？ 5、證券市場行情指數有些作用？ 第 11 章 證券投資基本分析 一、單項選擇題 1、根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格高于其面值，則其到期收益率（ ）其票面利率。 2、某投資者 5年后有一筆投資收入 10萬元，投資的年利率為 10%，用復利的方法計算其投資現值，正確的是（ ） A. B. C. D. 3、某上市公司擬在未來無限時期每年支付每股股利 2 元，相應的貼現率（必要收益率）為 10%，該公司股價 18元，計算該公司的凈現值（ ） 4、在貸款或融資活動中，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是（ ）的觀點。 5、下列哪一項不是財政政策的手段（ ） 6、當政府采取強有力的宏觀調控政策，緊縮銀根，則（ ） 利上升 價上揚 促使股價上漲 績下降 7、經濟周期的變動過程是（ ） 衰退 蕭條 復蘇 上升 繁榮 蕭條 繁榮 下降 蕭條 蕭條 衰退 復蘇 8、從股價波動與經濟周期的聯系中，我們得知（ ） 定了市場趨勢，再進入市場 時注意小幅波動，積小利為大利 9、在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風險要比變動 收益證券（ ） 10、下列屬于選擇性貨幣政策工具的是（ ） 11、按道 多數股票被分為（ ） 筑業(yè)、金融業(yè)三類 輸業(yè)、公用事業(yè)三類 輸業(yè)、公用事業(yè)三類 輸業(yè)、 房地產業(yè)三類 12、生產者眾多，各種生產資料可以完全流動的市場屬于（ ） 13、耐用品制造業(yè)屬于（ ） 14、政府實施管理的主要行業(yè)應該是（ ） 15、反映公司合理運用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報表是（ ） 16、反映公司在一定時期內經營成果的財務報表是（ ） 17、反映資產總額周轉速度的指標是（ ） 轉率 18、反映公司運用所有者資產效率的指標是（ ） 19、下面哪一項不是公司資本公積金的來源（ ） 時每股凈資產減少（ ） 二、多項選擇題 1、影響股票投資價值的內部因素有（ ） 2、下列說法正確的有（ ） 計算的內部收益率大于必要收益率時，可以考慮 購買這種股票 計算的內部收益率小于必要收益率時，可以考 慮購買這種股票 3、宏觀經濟政策有（ ） 4、在下列通貨膨脹對證券市場的影響中，哪些描述是正確的（ ） 定的通貨膨脹對股票和債券的影響較小 經濟處于擴張階段， 那么股價也將持續(xù)上升 們囤積商品，從而使上市公司銷售旺盛，盈利水平上升 府通常要采取政策來抑制通貨膨脹 5、政府促進行業(yè)發(fā)展的手段主要有（ ） 6、影響行業(yè)興衰的主要因素包括（ ） 7、根據現金來源的不同，現金流量表主要分為以下哪幾個部分（ ） 8、下列哪些行為會使上市公司的資產負債率提高（ ） 9、上市公司發(fā)行債券后 ，下面哪些財務指標是上升的（ ） 三、判斷題 1、從理論上說，股票、債券的內在價值一般與市場利率呈反向變化關系。（ ） 2、債券發(fā)行人的資信水平與發(fā)行票面利率之間一般呈反比關系。（ ） 3、任何一種附息債券都可以用一攬子的貼現債券（無息票債券）去替換。（ ） 4、在給定的市場利率下，短期債券的利率敏感性比長期債券的利率敏感性要大。（ ） 5、對于既定的債券 ，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導致債券價格下降的幅度。（ ） 6、紅利貼現模型僅適合于投資人永久性持有股票這一假設前提，不適合于投資者中途將股票變賣這一情形。（ ） 7、零增長模型適合于任何股票的價值評估。（ ） 8、通過股份分割后，公司的收益會增加。（ ） 9、一些非經濟因素可以改變證券市場的中長期走勢。（ ） 10、本幣匯率下降必然導致股價下降。（ ） 11、政府往往不能容忍任何程度的通貨膨脹存在，以保持經濟實實在在的增長 。（ ） 12、高增長行業(yè)對經濟周期性波動提供了一種財富“套期保值”的手段，因此，投資者對其十分感興趣。（ ） 四、名詞解釋 1、周期性行業(yè) 2、股東權益報酬率（ 3、經濟附加值（ 4、市場附加值（ 5、 6、市盈率 7、市凈率 8、每股收益 五、問答題 1、影響股票價格的因素有哪些？ 2、債券價值評估模型的假設前提是什么？ 3、簡述通貨膨脹對證券價格的影響。 4、簡述產業(yè)生命周期各階段的特點與證券投資選擇策略。 六、計 算題 1、面值為 1000元的附息債券當前的市場交易價格為 980元，距到期還有 3年，票面利率 6，每年付息一次，到期按面值還本。請用試算法（插入法）計算該債券的到期收益率。 2、某股票 2004年支付股息為每股 0 70元，預測其股息年增長率為 2，當前市場利率水平為 6，其股價為 12 元。試用股息增長理論測算該股票的理論價格，并判斷該股是否具有投資價值。 3、假設某公司的負債比率為 資產周轉率為 售利潤率 10%，董事會對于目前的股東權益報酬率極為不滿。財務經理分析后，認為增加銷售利潤率至 12%， 并且在總資產周轉率不變的前提下，提高舉債比率將可以使股東權益報酬率增加一倍。如此一來，該公司的負債比率應改變?yōu)槎嗌伲?4、某公司 2004年的股東權益報酬率只有 5%，楊經理針對盈利能力不佳的情況，提出新的融資方案。新計劃要求公司的負債比率提高至 60%，并使公司每年的利息支出增加至 8000元。楊經理希望新的方案可以使銷售額增加至 24萬元， 元，并使總資產周轉率維持于 2。假設所得稅率為 40%，則新計劃會使公司 2005年的股東權益報酬率改變?yōu)槎嗌伲?第 12 章 證券投資技術分析 一、單項選擇題 1、下列哪一項不是技術分析的假設（ ） 2、光頭光腳的長陽線一般表示當日（ ） 平衡 3、波浪理論認為一個完整的周期分為（ ） 浪，調整 3浪 浪，調整 2浪 浪，調整 3浪 浪， 調整 2浪 4、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（ ） 二、多項選擇題 1、技術分析流派的主要理論假設是（ ） 2、下列關于基本分析流派和技術分析流派優(yōu)缺點比較的描述中，正確的是（ ） 術分析考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷 術分析應用較簡單 術分析預測的時間跨度較短，只能給出相對短期的結論。 術分析同市場比較接近 能混淆使用 3、基本分析主要適用于（ ） 4、一般來說，技術分析認為買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體表現為 （ ） 交量大 交量小 跌量減 跌量升 5、 道氏理論認為價格的波動趨勢可以分為（ ） 6、在畫下列哪些線時是先找到一點，然后以此為基點，畫出很多條射線（ ） 7、下列技術指標中只能用于分析綜合指數，而不能用于個股的有（ ） 、移動平均線指標的特點有（ ） 三、判斷題 1、基本分析無效，而基于公開資料的技術分析依然有效的市場稱為弱式有效市場。（ ） 2、基本分析流派和學術分析流派都適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資。（ ） 3、價和量是市場行為最基本的表現。（ ） 4、“價是虛的，只有量才是真實的?！笔钦f成交量是股價的先行指標。（ ） 四、名詞解釋 1、趨勢 2、支撐與阻力 3、指標背離 4、換手率 5、 五、問答題 1、請解釋“歷史會重演”的具體含義。 2、簡述技術分析方法和基本分析方法的區(qū)別。 第 13 章 證券投資組合分析 一、單項選擇題 1、構建證券組合應遵循的基本原則之一是投資者在構建證券組合時應考慮所選證券是否易于迅速買賣。該原則通常被稱為（ ） 2、反映證券組合期望收益水平與總風險水平之間均衡關系的方程式是（ ） 3、不知足且厭惡風險的投資者的偏好無差異曲線具有的特征是（ ） 4、下列說法正確的是（ ） 使因素風險減少 5、反映證券組合期望收益水平和多個因素風險水平之間均衡關系的模型是（ ） 6、美國“ 911”事件發(fā)生后引起的全球股市下跌的風險屬于（ ） A、系統(tǒng)性風險 B、非系統(tǒng)性風險 C、信用風險 D、流動性風險 二、多項選擇題 1、下列屬 于系統(tǒng)性風險范疇的是（ ） A、市場風險 B、利率風險 C、通脹風險 D、政治風險 E、流動性風險 2、一般地講，追求市場平均收益水平的投資者會選擇（ ） 3、馬柯威茨模型的理論假設是（ ） 收益率方差來衡量 收益率的不確定性 4、資本資產定價模型的假設條件包括（ ） 5、下列屬于非系統(tǒng)性風險范疇的是：（ ） A、經營風險 B、違約風險 C、財務風險 D、通貨膨脹風險 E、流動性風險 三、判斷題 1、構建證券組合的原因是降低風險，對資產進行增值保值。（ ） 2、收入型組合要實現的目標是風險最小、收入穩(wěn)定、股價增長較快。（ ） 3、每個投資者將擁有同一個風險證券組合的可行域。（ ） 4、在資本資產定價模型的假設下，市場對證券或證券組合的總風險提供風險補償。（ ） 5、投資者構建證券組合時應考慮所得稅對投資收益的影響。（ ） 6、偏好無差異曲線位置高低的不同能夠反映不同投資者在風險偏好個性上的差異。（ ） 7、證券的貝塔系數反映證券的市場價格被誤定的程度。（ ） 8、評價經營效果并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組合所承擔的風險。（ ） 9、同一投資者的偏好無差異曲線不可能相交。（ ） 10、收益率的標準差越大的證券其投資風險也越大。（ ） 四、名詞解釋 1、投資組合 2、有效組合 3、有效邊界 4、分離定律 5、市場組合 6、套利 五、問答題 1、簡述 2、 3、簡述套利組合必須同時滿足三個條件。 4、簡述 區(qū)別與聯系。 5、中國股票市場投資者主要面臨的風險因素有哪些？采用分散化（組合）的策略能否很好的規(guī)避風險？ 六、計算題 1、投資證券甲的可能收益率如下表，請計算該證券的預期收益率及風險大小。 經濟狀況 可能的收益率 % 概率 0 10 20 30 40 、 投資者的資金總量是 100萬元，投資于證券 A，證券 0；另外該投資者還要在證券 0萬元的賣空，即借 30萬元的證券 設證券 0，售后收入全部投資于證券 A，試問該投資者這一資產組合的預期收益如何 ? 第 14 章 投資總量 一、名詞解釋 投資需求 實現投資 資本邊際效率 潛在儲蓄 實現儲蓄 意愿儲蓄 持久收入 二、填空題 1、經濟增長與投資增長的關系為：一方面， _；另一方面， _。 2、從較長期來看，投資是 _，而經濟增長、生產發(fā)展則是 _；從短期看，投資是 _，而經濟增長是 _。 3、凱恩斯認為，投資者是否投資取決于投資者對 _和 _的比較。 4、新古典投資需求模型認為，在企業(yè)利潤最大化的基礎上，企業(yè)最優(yōu)資本存量的標準就是 _，它取決于 _、 _和 _三個變量。 5、資本存量調整的時滯由 _和 _組成。 6、在傳統(tǒng)社會主義體制下，所有企業(yè)或非盈利機構都想得到投資，存在著一種強烈的 _，但 _是軟的，因而存在難以滿足的 _ 。 7、將實物投資與金融投資結合在一起。 8、對于凈投資（新增加的投資）而言，投 資供給的大小取決于 _，而后者正是我們所說的 . 9、潛在儲蓄（供給）從長期看取決于一國的 _；從短期看還決定于 _。 10、意愿儲蓄在實物形態(tài)上表現為一定時期 _。 11、持久收入的的創(chuàng)立者弗里德曼（ 收入分為兩類： _和 _ 。 12、弗里得曼認為：如果價格和利率不變，消費者的持久性收入的 _將是一個常數 k， _將全部被儲蓄起來，即 _ 的邊際儲蓄傾向是 1。 13、相對收入理論認為：一個人的消費效用函數和其他人的效用函 數是 _的，人們的消費和儲蓄決策不僅決定于他的總資源（當前的和預期的），也決定于 _ 的消費行為。 14、利率 r 對消費和儲蓄的影響具有 _和 _，到底是增加還是減少取決于_。 15、卡萊茨基指出：積累率（儲蓄率）的提高具有兩重性：一是決定 _的提高；二是導致 _的下降。 三、簡答題 1、經濟增長與投資增長的相互關系 2、簡述凱恩斯投資需求決定模型的主要內容。 3、簡述凱恩斯絕對收入假說的主要內容。 4、如何理解需求約束、供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡？ 四、論述題 中 國經濟當前面臨的是需求約束還是供給約束？如何在此條件下使投資需求與投資供給二者達到平衡？ 第 15 章 投資周期 一、名詞解釋 投資波動 投資乘數 加速數 二、填空題 1、投資的周期波動一般要經歷： 這樣一個連續(xù)性的過程和階段。 2、古典周期包括 、 、 和 四個階段。判斷古典周期的主要標志是投資額的增減。 3、按投資波動變化所經歷的時間長短，投資周期可分為 、 和 。 4、投資乘數取決于 和 ，是 的倒數，與 成反方向變化，與 成正方向變化。 5、資本主義周期是圍繞著 這一正常狀態(tài)發(fā)生的，而社會主義的周期是圍繞著 這一正常狀態(tài)發(fā)生的。 三、簡答題 1. 簡述投資周期性波動的階段性及原因。 2、簡述投資乘數原理及其經濟意義。 3、簡述投資乘數原理的假設條件。 4、簡述投資乘數與加速原理相互作用模型的內容及缺陷。 5、簡述科爾內的投資周期理論的主要 內容。 四、論述題 試分析目前我國投資周期波動的基本特征及其主要原因。 第 16 章 投資結構 一、名詞解釋 投資結構 投資需求結構 投資供給結構 投資來源結構 投資使用結構 投資回流結構 投資主體結構 投資流量結構 投資存量結構 產業(yè)政策 二、填空題 1、投資既是 _的生產與再生產，也是 _的生產與再生產。投資結構既受 _的制約，又受 _的制約。 2、投資結構具有 _的規(guī)定性和 _的規(guī)定性，是二者的統(tǒng)一。 3、靜態(tài)地看，在一定時點上，投資供給結構一定， _必須與供給結構相適應；動態(tài)地看， _可以帶動供給結構的變化。 4、從投資需求及供給各自的內部關聯看，可以進一步分為 _與供給及 _。 5、投資使用結構是由 _與 _共同決定的。 6、投資使用結構包括 _、 _、 _、