政府產業(yè)基金介紹.ppt

1、政府產業(yè)基金簡介,*投資管理有限公司,生產角色： 中小企業(yè)生產總值占總量的60%+ 維穩(wěn)角色： 中小企業(yè)就業(yè)人數占總就業(yè)人數70%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位80%，目前我國大、中、小型企業(yè)資金就業(yè)率之比為0.480.661 消費角色： 中小企業(yè)產品占社會消費總額60%+ 中小企業(yè)賺取的利潤更多是就業(yè)者享有，有助于促進社會消費,隱于市,苦求索,廣東省中小企業(yè)融資缺口超萬億 招商銀行中小企業(yè)貸款，已超出 貸款總額75% 中小企業(yè)間接融資占98% 國家產業(yè)扶持政策，并未直接落 實在中小企業(yè)，4萬億扶助資金 中幾乎沒有直接受惠 國家扶助資金通過銀行體系發(fā)放， 中小企業(yè)面臨審批等現實困難,十大振興產業(yè)政策的成效

2、，最終是反映在落實中小企業(yè)的發(fā)展。 其中融資渠道暢通與否，直接決定中小企業(yè)應對金融危機的結果！,現實與困惑,案例,A企業(yè)為創(chuàng)新技術型企業(yè)，現有資產1000萬元，年利潤收入300萬元，未來預期加入新業(yè)務后，第一年年利潤將達到600萬元，第二年利潤將有可能達到800萬元，并持續(xù)保持平穩(wěn)增長。 面對這樣體質優(yōu)良的A企業(yè)，為拓展新業(yè)務投產需要的2000萬元，從何而來？,現實與困惑,政府的困惑： 1、資金有限，中小企業(yè)卻千千萬，到底該投給誰？ 2、為要達到有規(guī)模產業(yè)集群效應，如何吸引潛力股？ 4、招商引資難！如何才能引資？又如何二次引資？ 5、財政資金要求低風險投入使用，但收益風險的平衡，誰能保證？,社

3、會資本的困惑： 1、好項目難求 2、缺乏專業(yè)知識降低風險,銀行的困惑： 1、資產抵押只能貸那么多 2、符合無風險貸款的優(yōu)質企業(yè)太少,企業(yè)的困惑： 1、為何政府扶持總是難以申請使用？ 2、銀行貸款太難，周期太長，貸款額度如何提升？ 3、預期的快速成長，如何得到好的估值？ 4、如何能得到更多的社會、政府、上下游資源？,政府產業(yè)基金的現實意義,*投資管理有限公司 在全國倡導實踐政府產業(yè)基金合作模式， 為政府和民間提供一個最合適有有效的資本運作解決方案。,政府,引導基金,機構投資人,企業(yè),民間資本,其他金融機構,政府產業(yè)基金的現實意義,對政府來說，政府產業(yè)基金將帶來什么？ 1、為政府施政破冰開路：依靠

4、專業(yè)機構的知識和經驗，更準確將 有限資金作為引導基金，投入最具有潛力的企業(yè) 2、形成創(chuàng)新型經濟，優(yōu)化產業(yè)結構：以深圳市、常州市為例 3、形成穩(wěn)定的財政收入來源：通過產業(yè)基金投資，規(guī)范企業(yè)經營 行為，使被投資企業(yè)依法納稅，為政府提供穩(wěn)定稅源 4、將招商引資由攪拌混凝土變成煉金：通過金融杠桿，可撬動50倍 以上的資本匯為己用，實現對民間資本的合理利用（蘇州市為例） 5、形成投融資平臺，實現資本聚集，肥水不外流之洼地效應 6、多樣化合作模式，風險可控：多種模式，保本國債收益 7、幫助區(qū)域吸引更多項目孵化，企業(yè)更多入駐： 使免稅不再是唯一的談判條件,政府產業(yè)基金的現實意義,對社會來說，政府產業(yè)基金將帶

5、來些什么？ 1、通過帶動企業(yè)，創(chuàng)造更多的就業(yè)機會 2、吸引民間資本留在當地，為當地經濟發(fā)展提供直接動力 3、讓民間資本投資分享專業(yè)機構的智慧、資源和成果 4、通過企業(yè)成功上市，整合更多資源，做大做強，樹立行業(yè)地位 5、通過企業(yè)上市、兼并，打造地區(qū)品牌，地區(qū)名片 對銀行等金融機構來說，政府產業(yè)基金將帶來些什么？ 1、改善區(qū)域投融資環(huán)境，共同搭建投資、擔保、貸款、 上市一條龍良性循環(huán)的健康金融環(huán)境 2、建立發(fā)現價值、培養(yǎng)價值、提升價值的機制 3、將更多民營資本留在本地，改變存貸差結構 4、提供更多具有成長能力的好企業(yè),政府產業(yè)基金的現實意義,對企業(yè)來說，政府產業(yè)基金將帶來些什么？ 1、從一定程度上

6、解決融資難問題。添補中小企業(yè)融資鏈條缺失 通過股權融資，可以更好、更有效率的解決資金，增強抗風險能力 良性持續(xù)融資渠道，減輕企業(yè)過高債務負擔的束縛 2、支持企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新與持續(xù)成長，對企業(yè)市場化估值， 看重企業(yè)成長性和持續(xù)盈利能力 3、提供多樣性增值服務 為企業(yè)戰(zhàn)略引導、規(guī)范運作、上市、市場開拓等提供多方面專業(yè)服務； 最大限度的資源整合，搭建得以發(fā)揮的舞臺。,政府產業(yè)基金的現實意義,創(chuàng)業(yè)投資是創(chuàng)業(yè)人的天使 1、創(chuàng)業(yè)投資機構，是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的助推器、引路人 2、陪伴企業(yè)共同成長，風雨同舟 *公司倡導的政府產業(yè)基金作為一種商業(yè)行為，希望企業(yè)具有： 1、未來成為行業(yè)龍頭的潛力 2、企業(yè)家的遠見與魄力，團隊

7、的執(zhí)行力與把控力 3、具有一定壁壘保護的創(chuàng)新型產品或商業(yè)模型 4、擁有誠信企業(yè)家精神與文化，規(guī)范運營管理，社會責任商業(yè)倫理 5、穩(wěn)定收入來源，和能提供良好的擔保措施 *公司所倡導投資理念： 1、產業(yè)鏈投資與專業(yè)積累 2、共同成長中分享豐收的果實,政府產業(yè)基金的探索與實踐,政府產業(yè)基金的探索與實踐,2005年11月15日，國家發(fā)改委等十部委聯合下發(fā)的 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法提出： 國家與地方政府可以創(chuàng)業(yè)投資引導基金 2006年2月7日，國務院下發(fā) 關于實施國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）若干配套政策的通知 ： 鼓勵有關部門和地方政府設立創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金 2007年7月

8、6日，科技部、財政部印發(fā) 科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理暫行辦法 2008年10月18日，國家發(fā)改委、財政部、商務部 關于創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作的指導意見,政府產業(yè)基金發(fā)展的三個趨勢 1、產業(yè)基金的設立與成熟， 將成為評價區(qū)域競爭力的重要指標之一！ 2、產業(yè)基金在區(qū)域經濟中扮演了資源配置的重要角色， 帶動民間資本等將逐漸增強參與程度。 3、基金管理人間的競爭逐漸增強。 體現在專業(yè)、誠信、品牌等方面。,政府產業(yè)基金的探索與實踐,*公司為政府產業(yè)基金的實際操作,*公司為政府產業(yè)基金的實際操作,想要成立政府產業(yè)基金，政府財政一般出多少錢？ 1、政府、*公司引導其他商業(yè)機構共同出資設立，

9、政府出資比例一般為30%至40% 2、合作基金存續(xù)期限按規(guī)模有所不同，一般2-10年不等 政府一次拿不出那么多錢，怎么辦？ 1、政府產業(yè)基金中政府的引導資金一般分步到位： 首期到位資金不小于基金總規(guī)模的20%。,各級政府都能和中財富源公司合作設立政府產業(yè)基金 政府產業(yè)基金按層次分：中央級、省級、地市級、縣級 中央級：如中華青年創(chuàng)業(yè)基金（擬與團中央設立）、留學生創(chuàng)業(yè)基金； 省級：如重慶基金、北京基金、湖北基金 ； 地市級：如鄭州百瑞基金、蘇州基金、西安基金、成都基金等； 縣級：如萊西通用航空基金，武進基金，長興基金等。 只要當地政府能提供穩(wěn)定的產業(yè)政策，不斷提供好的項目源， 和足夠的合作誠意及資

10、本金，機構投資人愿意與各級政府合作， 為地區(qū)發(fā)展作出貢獻。,*公司為政府產業(yè)基金的實際操作,合作成立的政府產業(yè)基金誰來管理呢？ 設立的政府產業(yè)基金一般采取有限合伙制（東家與掌柜的關系） 具體的管理方式和合作方式，可在雙方溝通后以合同規(guī)范運作 有限合伙制：政府的投資平臺公司， 代表政府作為有限合伙人（LP）向有限合伙企業(yè)投資， *公司作為有限合伙企業(yè)（即為政府產業(yè)基金）的 無限合伙人（GP）進行投資，同時負責管理有限合伙企業(yè)。,*公司為政府產業(yè)基金的實際操作,我們的錢怎么能保證為我所用呢？ 為保證投資人的利益，保證金融杠桿的有效性，政府產業(yè)基金簽訂的同時，雙方約定合作基金的多少比例，必須指定投向

11、哪個地區(qū)？ 其余的部分才可對周邊及更遠的區(qū)域進行投資。 一般項目的投資程序是怎樣的？ 由專業(yè)化投資經理團隊負責項目的篩選、審慎調查并形成投資建議； 由風險控制團隊負責財務核數與法律意見，形成風險分析報告； 中財富源公司的投資決策委員會先決策； 最后由基金中的投資決策委員會決策。 原則上，合法的擬融資項目，都可成為投資目標,*公司為政府產業(yè)基金的實際操作,利益如何分配？ 大利益：要算大帳 （算放大效應） 小利益：不要逐小利 （賺GP的錢） 根據不同的合作模式，利益分配方式有所不同， 有許多補充條款可協議，爭取最大利潤。 采有限合伙制，運營政府產業(yè)基金的條件下， 政府作為LP能享有固定收益或預期收益。,*公司為政府產業(yè)基金的實際操作,其他分配模式 特殊分成： 政府承諾部分讓渡其出資份額應享有的投資