上海黃金交易所資金清算介紹.ppt

1、1,上海黃金交易所資金清算介紹,上海黃金交易所清算部,2,資金清算原則,-集中 -凈額 -二級,3,資金清算（結(jié)算）速度,清算速度T+0 結(jié)算速度T+1,4,資金清算對象,交易所只負(fù)責(zé)對會員的清算和風(fēng)險(xiǎn)的控制，會員負(fù)責(zé)對其客戶的清算和風(fēng)險(xiǎn)控制,5,風(fēng)險(xiǎn)的控制,1、每日無負(fù)債制度每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)清算所有合約的盈虧、交易首付款及手續(xù)費(fèi)、延期補(bǔ)償費(fèi)等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的資金實(shí)行凈額劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的清算準(zhǔn)備金。 2、資金不足告知制度會員當(dāng)日資金不足（包括余額透支或低于規(guī)定的基礎(chǔ)保證金）交易所通過結(jié)算單進(jìn)行告知。 3、平倉制度會員未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足資金，清算系統(tǒng)自動將此信息通

2、知交易系統(tǒng)，及時(shí)進(jìn)行平倉，控制風(fēng)險(xiǎn)。,6,資金清算銀行,中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行、中國建設(shè)銀行 深圳發(fā)展銀行、華夏銀行 興業(yè)銀行、上海銀行等,7,清算銀行開戶,1、交易所在銀行開戶，作為和會員劃轉(zhuǎn)資金的專戶 2、會員開戶 會員可選擇清算銀行在全國任何一地的分支機(jī)構(gòu)開戶 會員可利用同一家銀行多賬戶向交易所劃轉(zhuǎn)資金,8,交易所為會員開設(shè)的保證金賬戶,會員保證金賬戶的作用 1、是一個(gè)分賬戶 2、是會員可交易的真實(shí)頭寸 3、是交易所為會員計(jì)算利息的基礎(chǔ) 會員為客戶開設(shè)資金賬戶,9,會員資金劃撥,會員轉(zhuǎn)入資金 會員轉(zhuǎn)出資金 1、會員無需向交易所提出任何書面申請 2、會員可通過服務(wù)系統(tǒng)直接將資

3、金劃入其指定銀行賬戶 客戶資金的劃撥,10,銀 行,會員開戶,交易所開戶,清算系統(tǒng),各會員保證金賬戶,會員資金劃轉(zhuǎn),11,保證金賬戶的結(jié)構(gòu),會員名稱 余額 可報(bào)價(jià)余額 可提款余額 凍結(jié)余額 基礎(chǔ)保證金 占用余額 收到貨款 1、劃入 200 100 100 100 2、報(bào)價(jià) 200 90 90 10 100 3、賣出100 200 180 90 10 100 90 4、報(bào)價(jià)成功 200 180 90 0 100 10 90,12,資金凍結(jié)流程,1、全額交易100%凍結(jié) 2、T+5交易10%凍結(jié) 3、延期交易10%凍結(jié),13,基礎(chǔ)保證金,1、全額交易每一會員和客戶一萬元 2、T+5交易每一會員十萬

4、元 3、延期交易 自營類五十萬 綜合類五十萬 金融類五十萬 -按持倉量計(jì)算收取,14,盈虧（市值）的計(jì)算,1、T+5交易市值計(jì)算 2、延期交易盈虧計(jì)算 盈虧計(jì)算公式 當(dāng)日盈虧=（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）*賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）*買入量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-上一日交易結(jié)算價(jià)）*（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）,15,盈虧（市值）的賬務(wù)處理,1、T+5交易只計(jì)算市值減值不計(jì)算市值增值 2、延期交易盈虧直接記入保證金賬戶,16,費(fèi)用的計(jì)算,1、交易費(fèi)用手續(xù)費(fèi)、延期費(fèi)、超期費(fèi) 2、倉儲費(fèi)用倉儲費(fèi)、運(yùn)保費(fèi)等,17,二次清算,1、二次清算是指對會員入庫（出庫）實(shí)物與實(shí)際交易標(biāo)地的區(qū)別而

5、產(chǎn)生的費(fèi)用。 2、二次清算的順序 （1） 直接從會員保證金賬戶中扣除； （2） 保證金賬戶余額不足，如會員發(fā)生賣出交易，從貨款中扣除； （3） 交易所發(fā)送催款通知，會員在收到通知后一個(gè)工作日內(nèi)付款。,18,資金清算流程,1、交易結(jié)束后，對會員的收付貨款、以上的費(fèi)用進(jìn)行軋差，計(jì)算出會員當(dāng)日是應(yīng)收或應(yīng)付，增減會員的保證金余額（即T+0清算）。 2、交易的下一營業(yè)日，會員可將其保證金賬戶的余額劃轉(zhuǎn)至其在清算銀行的賬戶（即T+1結(jié)算）。,19,資金清算舉例： A會員在上日持有延期交易頭寸多頭10公斤，結(jié)算價(jià)105元/克。今日A會員以106.32元/克買入開倉5手，以107.02元/克賣出開倉3手，以1

6、06.44元/克平倉上日6手，當(dāng)日申報(bào)成功收貨2公斤，結(jié)算價(jià)103.56元/克，延期費(fèi)空方支付多方，費(fèi)率0.02%，手續(xù)費(fèi)率0.06%(以上為保證金交易)。 貨款=-2000*103.56=-207120 手續(xù)費(fèi)=-（106.32*5000+107.02*3000+106.44*6000）*0.06%=-894.78 盈虧=（103.56-106.32）*5000+（107.02-103.56）*3000+（ 106.44 -103.56）*6000+(103.56-105）*10000=-540 延期費(fèi)=4000*103.56*0.0002%=82.85 凈差額=-207120-894.78-540+82.85=-208471.93,20,違約處理,T+5交易和延期交易在交割日如無足額的貨款或?qū)嵨铮到y(tǒng)將判斷違約，以8%的處罰支付給守約方，合約了解；如雙方都違約，都以8%的處罰，歸交易所風(fēng)險(xiǎn)基金。,21,清算系統(tǒng)和清算銀行的聯(lián)結(jié),清算系統(tǒng),銀行前置機(jī),銀行支付系統(tǒng),22,清算銀行間資金調(diào)撥,資金調(diào)撥是保證交易所在銀行資金不透支的基礎(chǔ) 建立資金調(diào)撥表,23,發(fā)票的處理,增值稅發(fā)票和結(jié)算專用發(fā)票 與通用發(fā)票的區(qū)別 _個(gè)人不開發(fā)票,24,與其他交易所的不同之處,1、交易過程中的