股票常識(shí)及技術(shù)分析基礎(chǔ).ppt

1、股票常識(shí)及技術(shù)分析基礎(chǔ)2012年7月 崔榮青,目錄,股票常識(shí)及技術(shù)分析基礎(chǔ) 第一部分 股票常識(shí) 第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),第一部分 股票常識(shí),股票常識(shí) 1、量比 量比是衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)。它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。 2、成交價(jià)成交價(jià)是股票的成交價(jià)格，它是按如下原則確立的：（1）最高的買入申報(bào)與最低的賣出申報(bào)相同。（2）在連續(xù)競價(jià)狀態(tài)，高于賣出價(jià)位的買入申報(bào)以賣出價(jià)成交。（3）低于買入價(jià)的賣出申報(bào)以買入價(jià)位成交。,第一部分 股票常識(shí),3、成交量指當(dāng)天成交的股票數(shù)量。 4、日開盤價(jià)指當(dāng)日開盤后某只股票的第一 筆交易成交的價(jià)格。 5、日收盤價(jià)深市指當(dāng)日某只股票

2、的最后一筆成交價(jià)格，滬市指最后成交的一分鐘內(nèi)加權(quán)平均價(jià)格。 6、日最高價(jià)指當(dāng)天某只股票成交價(jià)格中的最高價(jià)格。 7、日最低價(jià)指當(dāng)天某只股票成交價(jià)格中的最低價(jià)格。,第一部分 股票常識(shí),8、漲跌當(dāng)日股票價(jià)格與前一日收盤價(jià)格（或前一日收盤指數(shù)）相比的百分比幅度，正值為漲， 負(fù)值為跌，否則為持平。 9、漲停板交易所規(guī)定的股價(jià)在一天中相對(duì)前一日收盤價(jià)的最大漲幅，不能超過此限，否則自動(dòng)停止交易。我國現(xiàn)規(guī)定漲停升幅（T類股票除外）為10%。 10、跌停板交易所規(guī)定的股價(jià)在一天中相對(duì)前一日收盤價(jià)的最大跌幅，不能超過此限，否則自動(dòng)停止交易。我國現(xiàn)規(guī)定跌停降幅（T類股票除外）為10%。,第一部分 股票常識(shí),11、高

3、開今日開盤價(jià)在昨日收盤價(jià)之上。 12、平開今日開盤價(jià)與昨日收盤價(jià)持平。 13、低開今日開盤價(jià)在昨日收盤價(jià)之下。 14、行情價(jià)位或股價(jià)的走勢。 15、成交筆數(shù)指某只股票成交的次數(shù)。 16、日成交額指當(dāng)天已成交股票的金額總數(shù)。,第一部分 股票常識(shí),17、零股交易不到一個(gè)成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱為零股在賣出股票時(shí),可以用零股進(jìn)行委托；但買進(jìn)股票時(shí)不能以零股進(jìn)行委托，最小單位是手，即100股。 18、委比委比是衡量一段時(shí)間內(nèi)場內(nèi)買、賣盤強(qiáng)弱的技術(shù)指標(biāo)。它的計(jì)算公式為：委比=(委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù))/(委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù))100。若委比為正值，說明場內(nèi)買盤較強(qiáng)，反之，則說明市道較弱

4、。,第一部分 股票常識(shí),19、換手率換手率是指在一定時(shí)間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率, 是反映股票流通性的指標(biāo)之一 。計(jì)算公式為： 換手率=(某一段時(shí)間內(nèi)的成交量/流通股數(shù))100%。 20、跳空指受強(qiáng)烈利多或利空消息刺激，股價(jià)開始大幅度跳動(dòng)。跳空通常在股價(jià)大變動(dòng)的開始或結(jié)束前出現(xiàn)。,第一部分 股票常識(shí),21、洗盤 投機(jī)者先把股價(jià)大幅度殺低，使大批小額股票投資者(散戶)產(chǎn)生恐慌而拋售股票，然后再股價(jià)抬高，以便乘機(jī)漁利。 22、支撐線 股市受利空信息的影響，股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)，做空頭的認(rèn)為有利可圖，大量買進(jìn)股票，使股價(jià)不再下跌，甚至出現(xiàn)回升趨勢。股價(jià)下跌時(shí)的關(guān)卡稱為支撐線。,第一部分 股票常識(shí),2

5、3、套牢 是指進(jìn)行股票交易時(shí)所遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，但在買進(jìn)后股價(jià)卻一直呈下跌趨勢，這種現(xiàn)象稱為多頭套牢。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),1.K線理論 2.各類指標(biāo) 3.形態(tài)分析 4.成交量分析 5.操作系統(tǒng),技術(shù)分析基礎(chǔ),第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),三大假設(shè) 1、市場行為包容一切。包容性是技術(shù)分析的基石。技術(shù)分析者認(rèn)為，能夠影響股價(jià)的任何因素經(jīng)濟(jì)的、政策的、心理的等等實(shí)際上都反映到價(jià)格及其成交量上了。 2、價(jià)格以趨勢方式演變。趨勢性是技術(shù)分析的核心。 3、歷史會(huì)重演。 美國華爾街兩次股災(zāi)的驚人相似。1929年10月29日，美國股市大崩

6、盤；1987年10月19日，美國股市又一次暴跌。這兩次暴跌，在發(fā)生的季節(jié)、時(shí)間間隔和價(jià)格形態(tài)上都有著驚人的相似性。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),K線理論 K線圖最早是日本德川幕府時(shí)代大阪的米商用來記錄當(dāng)時(shí)一天、一周或一月中米價(jià)漲跌行情的圖示法，后被引入股市。 K線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，蘊(yùn)涵著豐富的東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價(jià)趨勢的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),下面以帶有成交量的分時(shí)走勢圖，分別說明數(shù)種典型的單個(gè)日線

7、圖的形成過程和不同含義。分時(shí)走勢圖記錄了股價(jià)的全天走勢，不同的走勢形成了不同種類的K線，而同一種K線卻因股價(jià)走勢不同而各具不同的含義。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),A.小陽星: B.小陰星:,小陽星、小陰星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),C.小陽線:,其波動(dòng)范圍較小陽星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),D.上吊陽線:,如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價(jià)表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價(jià)的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報(bào)收，預(yù)示后市股價(jià)看漲。,如果在高價(jià)

8、位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價(jià)走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),E.下影陽線:,它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價(jià)先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),F.上影陽線:,顯示多方攻擊時(shí)上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動(dòng)作，說明此時(shí)浮動(dòng)籌碼較多，漲勢不強(qiáng)。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),G.穿頭破腳陽線:,股價(jià)走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價(jià)在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。,股價(jià)走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時(shí)，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼

9、續(xù)看漲。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),H.光頭陽線:,光頭陽線若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，在分時(shí)走勢圖上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐浪走高且成交量同時(shí)放大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),I.上影陽線:,表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤較重。能否繼續(xù)上升局勢尚不明朗。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),J.光頭光腳陽線:,表明多方已經(jīng)牢固控制盤面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢強(qiáng)烈。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),K.小陰線:,表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),L.光腳陰線:,光腳陰線的出現(xiàn)表示股價(jià)雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂菏构蓛r(jià)以陰線報(bào)收。

10、,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),M.下影陰線、下影十字星、T形線:,這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)時(shí)，都說明下檔承接力較強(qiáng)，股價(jià)有反彈的可能。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),N.上影陰線、倒T形線:,這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)時(shí)，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價(jià)有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價(jià)位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),單一的線代表的是多空雙方一天之內(nèi)戰(zhàn)斗結(jié)果，不足以反映連續(xù)的市場變化，多條線的組合圖譜才可能更詳盡地表述多空雙方一段時(shí)間內(nèi)強(qiáng)弱的轉(zhuǎn)化。多空雙方中任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢，都將形成一段上漲或下跌的行情。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),各類指標(biāo) 利

11、用技術(shù)指標(biāo)來分析股價(jià)走勢是目前市場上流行的一種短線操作方法。技術(shù)指標(biāo)五花八門，數(shù)量巨大。簡單來講都是通過一些數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)一個(gè)公式再根據(jù)計(jì)算結(jié)果來預(yù)測后市。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),KDJ 隨機(jī)指標(biāo)是由喬治.萊恩首創(chuàng)的,它在通過當(dāng)日或最近幾日最高價(jià),最低價(jià)及收盤價(jià)竺價(jià)格波動(dòng)的波幅,反映價(jià)格趨勢的強(qiáng)弱. KDJ指標(biāo)考慮的不僅是收盤價(jià)，而且有近期的最高價(jià)和最低價(jià)，這避免了僅考慮收盤價(jià)而忽視真正波動(dòng)幅度的弱點(diǎn)。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),1、一般而言， D線由下轉(zhuǎn)上為買入信號(hào)，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號(hào)。2、KD都在0100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)， 50為多空均衡線。如果處在多方市場， 50是回檔的支持線；如果處在空方市場，

12、 50是反彈的壓力線。3、K線在低位上穿D線為買入信號(hào)，K線在高位下穿D線為賣出信號(hào)。4、K線進(jìn)入90以上為超買區(qū)， 10以下為超賣區(qū)； D線進(jìn)入80以上為超買區(qū)， 20以下為超賣區(qū)。 5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài)，低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài)， 6、J值可以大于100或小于0.通常，當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)被視為采取買賣行動(dòng)的時(shí)機(jī)。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),（二）、應(yīng)用原則： 1、當(dāng)白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會(huì)產(chǎn)生較大的漲幅。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),2、當(dāng)白色的K值在50以上的高水平，形成一頂

13、比一頂?shù)偷默F(xiàn)象，并且K值由上向下連續(xù)兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會(huì)產(chǎn)生較大的跌幅。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),3、白色的K線由下向上交叉黃色的D線失敗轉(zhuǎn)而向下探底后，K線再次向上交叉D線，兩線所夾的空間叫做向上反轉(zhuǎn)風(fēng)洞。如上圖所示，當(dāng)出現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)風(fēng)洞時(shí)股價(jià)將上漲。如下圖所示，反之叫做向下反轉(zhuǎn)風(fēng)洞。出現(xiàn)向下反轉(zhuǎn)風(fēng)洞時(shí)股價(jià)將下跌。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),4、K值大于80，短期內(nèi)股價(jià)容易向下出現(xiàn)回檔；K值小于20，短期內(nèi)股價(jià)容易向上出現(xiàn)反彈；但在極強(qiáng)、極弱行情中、D指標(biāo)會(huì)在超買、超賣區(qū)內(nèi)徘徊，此時(shí)應(yīng)參考VR、ROC指標(biāo)以確定走勢的強(qiáng)弱。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),5、在常態(tài)行情中，D值大于80后股價(jià)經(jīng)常

14、向下回跌；D值小于20后股價(jià)易于回升。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),5、在極端行情中，D值大于90，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間反彈（見下圖）。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),6、J值信號(hào)不常出現(xiàn)，可是一旦出現(xiàn)，可靠性相當(dāng)高。當(dāng)J值大于100時(shí)，股價(jià)會(huì)形成頭部而出現(xiàn)回落；J值小于0時(shí)，股價(jià)會(huì)形成底部而產(chǎn)生反彈。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),形態(tài)分析 形態(tài)理論是通過股價(jià)走勢表現(xiàn)出的各種形式來分析股價(jià)將來運(yùn)行的方向和趨勢。 一般分為：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),圓弧底:,隨著股價(jià)逐漸被打低，空方能量消耗極大，多空雙方進(jìn)入對(duì)峙階段

15、，此時(shí)股價(jià)走勢平穩(wěn)，成交量萎縮。繼而多方逐一步反攻，伴隨著成交量的放大，股價(jià)逐步上升，連續(xù)突破三條移動(dòng)平均線的壓力，并創(chuàng)出近期新高，說明多方已占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢，股價(jià)后市必將上漲。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),V字形底部:,當(dāng)空方連續(xù)將股價(jià)打低作空能量耗竭時(shí)，多方立即發(fā)起反攻，不給空方喘息的機(jī)會(huì)，在成交量的配合下，將股價(jià)逐步推高，形成V字形上升趨勢。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),W底（雙重底）:,空方連續(xù)三根陰線，打壓能量殆盡，多方發(fā)起反攻，但在前期密集成交區(qū)的高度受阻回落，但股價(jià)卻未跌破前期低點(diǎn)，接著，多方再次發(fā)起反攻，一舉突破前期阻力位，逐步走高。當(dāng)股價(jià)從第二谷底上升超過頂點(diǎn)價(jià)格的3%，可視為有效突破。

16、股價(jià)的這種走勢形成雙底，為后市上升打下伏筆。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),頭肩底:,股價(jià)經(jīng)過長期下跌后，成交量明顯減少，股價(jià)走緩并略有反彈，成交量略有增加，形成左肩。緊接著繼續(xù)下跌探底，遇到多方反攻，成交量迅速放大，股價(jià)回升超過左肩低價(jià)位，形成頭肩底，又再次回檔下探，形成另一個(gè)底部即右肩，此底部不低于頭肩底。此后多方反攻，在大成交量的配合下將股價(jià)拉起，如股價(jià)上升超過頸線位3%則可確認(rèn)后市的上升走勢，其股價(jià)上升的最小幅度為底至頸線的股價(jià)垂直距離。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),成交量分析 成交量（VOL）是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)撮合成交的股數(shù)，用條形實(shí)體表示。如果是陽線，實(shí)體畫成紅色，否則畫成青色或綠色。成交量是研判行情的最重要因素之一。 股市資金的運(yùn)動(dòng)才是股價(jià)變化的本質(zhì)。 最誠實(shí)的人。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),價(jià)漲量跌,投機(jī)性買入，賣方很少，隨時(shí)可能賣出導(dǎo)致股價(jià)下跌。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),價(jià)漲量漲,買方活躍，有繼續(xù)上漲的能量,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),價(jià)跌量漲,賣方籌碼很多，市場恐懼情緒大。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),價(jià)跌量跌,賣方籌碼已經(jīng)不多。,第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),第二部分 技術(shù)分析基礎(chǔ),操作系統(tǒng) 投資者遭受重大損失的原因： 1、在有限的資本上過度買賣。 2、投資者沒有設(shè)下止損點(diǎn)，以控制損失。 3、缺乏市場知識(shí)，是在