國際企業(yè)財(cái)務(wù)管理.ppt

1、國際企業(yè)財(cái)務(wù)管理,來自 www. 中國最大的資料庫下載,第一講,財(cái)務(wù)管理的概述,國際企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn),環(huán)境的復(fù)雜性 融資渠道的多樣性 風(fēng)險(xiǎn)程度的差異性 財(cái)務(wù)管理技巧的復(fù)雜性 財(cái)務(wù)管理內(nèi)容更豐富,國際企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系,集權(quán)模式 優(yōu)點(diǎn)： 發(fā)揮總部財(cái)務(wù)專家作用 獲取資金調(diào)度和規(guī)模效益 內(nèi)部優(yōu)化資金配置 增強(qiáng)抵御外匯風(fēng)險(xiǎn)能力 缺點(diǎn)： 挫傷子公司積極性 可能損害外部利益主體利益 形成公司與東道國的磨擦 增加了業(yè)績考核困難,分權(quán)模式,有利于調(diào)動子公司積極性，處理好與東道國及當(dāng)?shù)乩嬷黧w關(guān)系 不利于實(shí)現(xiàn)跨國公司整體財(cái)務(wù)效益,評估財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo),實(shí)際業(yè)績與預(yù)算的比較 對每股盈利的貢獻(xiàn) 投資報(bào)酬率 對公司現(xiàn)金流

2、量的貢獻(xiàn) 銷售報(bào)酬率 資產(chǎn)報(bào)酬率 資產(chǎn)與負(fù)債管理 非會計(jì)資料：市場份額、質(zhì)量控制等 與長期計(jì)劃比較 投資報(bào)酬率,第二講國際企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理,外匯風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)產(chǎn)、負(fù)債和經(jīng)營成果因匯率變動而發(fā)生的增值或貶值的可能性。 外匯風(fēng)險(xiǎn)的形式有：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其中交易風(fēng)險(xiǎn)是最重要的。,外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義,交易風(fēng)險(xiǎn),（1）定義：交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在以外幣進(jìn)行的各種交易過程中，由于匯率變動使折算為本幣的數(shù)額增加或減少的風(fēng)險(xiǎn)。 （2）產(chǎn)生交易風(fēng)險(xiǎn)的交易形式： 產(chǎn)品進(jìn)出口的匯率風(fēng)險(xiǎn) 外匯借款的匯率風(fēng)險(xiǎn) 遠(yuǎn)期外匯交易的匯率風(fēng)險(xiǎn),交易風(fēng)險(xiǎn)的防范：,事先防范： 選擇合適的幣種 在合同中加入保值條款 通過調(diào)整價(jià)

3、格彌補(bǔ)匯率變動帶來的風(fēng)險(xiǎn) 事后防范： 根據(jù)預(yù)測通過外匯市場進(jìn)行即期外匯交易 進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易，與借款銀行簽訂合同到割期時(shí)匯率不變 進(jìn)行期權(quán)交易，交付部分保險(xiǎn)費(fèi)，買進(jìn)期權(quán)，在交割時(shí)有權(quán)賣出或買入,折算風(fēng)險(xiǎn),定義：由于匯率變動，報(bào)表的不同項(xiàng)目采用不同匯率折算而產(chǎn)生損失或得利的風(fēng)險(xiǎn)。 兩種折算方法： 現(xiàn)行匯率法：資產(chǎn)、負(fù)債和收益均按即期匯率折算，股東權(quán)益按歷史匯率折算。 時(shí)態(tài)法：流動資產(chǎn)（除存貨）、負(fù)債和收益按即期匯率折算，存貨和固定資產(chǎn)及股東權(quán)益按歷史匯率折算。,未預(yù)見到的匯率變動對以本國貨幣衡量的海外企業(yè)未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值的直接影響，以及由此而產(chǎn)生的對整個(gè)國際企業(yè)的能力及其價(jià)值的潛在影響。 經(jīng)濟(jì)風(fēng)

4、險(xiǎn)的營銷防范 市場選擇與分割策略 定價(jià)策略 產(chǎn)品策略 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)防范 改變生產(chǎn)投入要素組合 轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地點(diǎn),經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況 國際收支狀況 通貨膨脹 利率影響 宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響 社會政治因素影響,影響匯率變化的因素,第三講國際企業(yè)的資金管理,企業(yè)內(nèi)部籌資渠道 內(nèi)部積累 母公司以股本投資 公司內(nèi)部貸款 管理費(fèi)、提成費(fèi)和授權(quán)費(fèi) 內(nèi)部交易調(diào)度 企業(yè)外部籌資渠道 母國資金來源 東道國資金來源 國際資金來源,籌資管理,營運(yùn)資金管理,現(xiàn)金管理 現(xiàn)金集中管理 現(xiàn)金組合管理：貨幣、活期存款、定期存款、有價(jià)證券等；現(xiàn)金持有的幣種；現(xiàn)金持有的時(shí)間。 凈額結(jié)算管理 應(yīng)收賬款管理 貨幣支付幣種的選擇 收賬時(shí)間的選擇 利用政府代理避免壞賬損失 存貨管理,轉(zhuǎn)移定價(jià) 設(shè)立再開票中心 提前與延遲結(jié)賬 公司間貸款 股利支付 稅率的因素 資金的機(jī)會成本 外匯風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)報(bào)表效果 外匯管制,國際企業(yè)內(nèi)部資金調(diào)配,第四講國際企業(yè)的稅務(wù)管理,（一）國際稅收協(xié)定,避