財務(wù)報告分析概述.ppt

1、財務(wù)報告分析概述,財務(wù)報告分析的作用 財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容 財務(wù)報告分析的主要方法,財務(wù)報告分析的作用,財務(wù)報告分析就是要利用財務(wù)報告所提供的信息，對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出合理評價，并為企業(yè)未來前景作出預(yù)測，以便為有關(guān)決策者提供決策依據(jù)。 財務(wù)報告分析主要有以下作用： 有利于企業(yè)的投資者作出正確的投資決策 有助于債權(quán)人作出是否貸出資金的決策 為企業(yè)內(nèi)部管理人員改善內(nèi)部管理提供決策依據(jù) 為國家政府部門進(jìn)行宏觀調(diào)控、稅收征管等提供重要依據(jù),有利于企業(yè)的投資者作出正確的投資決策,投資者對企業(yè)所關(guān)心的情況主要有兩方面，一是預(yù)期投資收益，二是投資收益的波動性，即投資風(fēng)險。通過分析財務(wù)報告，投

2、資者能夠了解企業(yè)的獲利能力；通過分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和償債能力，能了解企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險大?。煌ㄟ^比較不同年份的收益指標(biāo)的變動趨勢，能認(rèn)識投資總風(fēng)險的大小。據(jù)此進(jìn)而作出投資決策。,有助于債權(quán)人作出是否貸出資金的決策,債權(quán)人關(guān)心的主要是企業(yè)的償債能力，供貨商通過分析企業(yè)資產(chǎn)的流動性來判斷應(yīng)否向其提供商業(yè)信用，金融機構(gòu)通過分析企業(yè)的短期償債能力來判斷短期貸款不能如期收回的風(fēng)險，并決定是否向該企業(yè)提供貸款，或確定利率高低，或者決定是否向企業(yè)索取抵押品等。對于長期債權(quán)人而言，通過分析企業(yè)的負(fù)債率高低以及企業(yè)的獲利能力，來作出是否向該企業(yè)提供貸款或購買該企業(yè)債券的決策。,為企業(yè)內(nèi)部管理人員改善內(nèi)部管理提供決策

3、依據(jù),管理人員通過分析財務(wù)報告資料能了解企業(yè)各類資產(chǎn)的使用效率、盈利情況以及財務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的信息，通過將有關(guān)指標(biāo)與計劃指標(biāo)、歷史水平、以及行業(yè)水平相對比，從中發(fā)現(xiàn)存在的問題，進(jìn)而采取有效措施進(jìn)行改進(jìn)。,財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容,從各類財務(wù)信息使用者的決策需求角度看，財務(wù)報告分析大致可分為以下三方面： 償債能力分析 營運能力分析 獲利能力分析,償債能力分析,無論是企業(yè)管理者、債權(quán)人還是投資者都十分關(guān)心企業(yè)的償債能力。若企業(yè)的償債能力較差則會產(chǎn)生如下后果： 債權(quán)人面臨較大的債務(wù)本息不能如期收回的風(fēng)險，因此銀行和金融機構(gòu)不愿為該企業(yè)提供貸款，債券投資者不愿購買該企業(yè)債券。因此該企業(yè)難以舉債融資，即便是

4、能夠取得貸款或者發(fā)行債券，其資本成本必然較高。 企業(yè)會面臨較高的財務(wù)風(fēng)險，若該企業(yè)為上市公司，則厭惡風(fēng)險的投資者就會拋出該企業(yè)股票，從而使公司股票市價下跌，不僅使公司聲譽受損，同時也使股東蒙受損失。 供貨商拒絕提供商業(yè)信用，致使企業(yè)經(jīng)營困難加劇。 可見，了解企業(yè)償債能力情況對于各方面的利益相關(guān)者都是至關(guān)重要的。,營運能力分析,營運能力是指企業(yè)運用資金的效率，或資金周轉(zhuǎn)速度。 營運能力的提高意味著在不增加資金投入的條件下，企業(yè)能夠創(chuàng)造出更多的利潤，資產(chǎn)的流動性更強，進(jìn)而企業(yè)的償債能力和獲利能力都會有所改善。 相反，如果企業(yè)營運能力較差，通常表明企業(yè)在管理方面存在很多問題，如貨幣資金過分閑置，存貨

5、大量積壓，賒銷信用政策過松，廠房設(shè)備閑置現(xiàn)象嚴(yán)重等等。 因此，營運能力是企業(yè)投資者、債權(quán)人、管理者都密切關(guān)心的財務(wù)狀況。,獲利能力分析,獲利是任何企業(yè)最重要的目標(biāo)，一個企業(yè)要想持久維持良好的財務(wù)狀況必須要靠較強獲利能力的支持。 從管理者和投資者立場上講，保持足夠的償債能力和較強的營運能力的目的在于為企業(yè)營造良好的獲利環(huán)境，以便使企業(yè)為投資者創(chuàng)造更多的財富。 從債權(quán)人立場上講，利潤是還本付息資金的最可靠來源。 所以獲利能力也是各方面財務(wù)信息使用者所關(guān)心的方面。,財務(wù)報告分析的主要方法,構(gòu)成財務(wù)報告的核心內(nèi)容是會計報表。會計報表是會計人員運用專門的會計方法，根據(jù)各項有關(guān)會計制度的要求編制出來的，具

6、有較強的專業(yè)性和高度概括性。直接閱讀會計報表需要具備較強的會計專業(yè)知識，而且未經(jīng)“加工”的會計報表數(shù)據(jù)往往不能鮮明地揭示出企業(yè)的財務(wù)狀況。因此需要利用專門的技術(shù)才能從會計報表中“精煉出”更多有助于決策的信息。 財務(wù)報告分析法主要有以下幾種： 比率分析法 比較分析法 趨勢分析法 綜合分析法,比率分析法,該方法是指利用同一時期財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值之比來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的分析方法。 這種方法是最基本的財務(wù)分析方法。在實踐中得到最為廣泛的應(yīng)用。,比較分析法,該方法是通過有關(guān)財務(wù)指標(biāo)的對比分析來揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。 比較分析法可分為橫向比較和縱向比較兩類。 前者是指將本企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)與其他企業(yè)或同行業(yè)水平進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)所存在的問題； 后者是指將本企業(yè)前后不同時期的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比，以揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢。 比較分析法通常與其他分析法結(jié)合使用才能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。,趨勢分析法,該方法是利用連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報告資料，對企業(yè)財務(wù)狀況的變動趨勢作出判斷的一種分析方法。 趨勢分析法的根本目的在于推斷企業(yè)未來的財務(wù)狀況。推斷結(jié)果的準(zhǔn)確性取決