《財(cái)務(wù)管理》課件-第二章 資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

資金時(shí)間價(jià)值及作用第一節(jié)什么是資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值也稱貨幣時(shí)間價(jià)值，是一個(gè)重要的現(xiàn)代理財(cái)觀念。財(cái)務(wù)管理人員有了資金時(shí)間價(jià)值理念，才能正確把握財(cái)務(wù)活動(dòng)的得失，為企業(yè)帶來(lái)最大的收益。資金時(shí)間價(jià)值作用(一)評(píng)價(jià)投資方案是否可行的基本依據(jù)(二)評(píng)價(jià)企業(yè)效益的尺度資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算第二節(jié)單利計(jì)算法(一)利息的計(jì)算P——本金，又稱期初金額或現(xiàn)值；i——利率，指利息與本金之比；I——利息；F——本金與利息之和，又稱本利和或終值；n——計(jì)算利息的期數(shù)。單利計(jì)算法利率(i)通常給出的是年利率、月利率，而日利率應(yīng)予換算。月利率＝年利率÷12(月)日利率＝年利率÷360(天)＝月利率÷30(天)計(jì)算利息期數(shù)(n)也應(yīng)與年利率、月利率、日利率一致。單利利息計(jì)算公式：I＝P×i×n即：利息＝本金×利率×計(jì)息期數(shù)單利計(jì)算法【例2-1】某公司存入銀行50000元，年利率6%，存期兩年。兩年后到期利息是多少？【例2-2】某公司存入銀行50000元，年利率6%，存期三個(gè)月。三個(gè)月的利息是多少？【例2-3】某公司有一張面額50000元的帶息票據(jù)，票面利率為5%，出票日期為4月1日，到期日為7月1日，為期90天，那么到期利息是多少？單利計(jì)算法(二)單利終值計(jì)算終值是指一定數(shù)量的資金在未來(lái)某一時(shí)間上的價(jià)值，又稱本利和。單利終值是指按單利計(jì)算的本利和。單利終值的計(jì)算公式：F＝P＋P×i×n＝P×(1＋i×n)即：?jiǎn)卫K值＝本金+利息＝本金×(1＋利率×計(jì)息期數(shù))單利計(jì)算法【例2-4】某公司存入銀行50000元，年利率6%，存期兩年。兩年后其終值(本利和)是多少？【例2-5】某公司存入銀行50000元，年利率6%，存期三個(gè)月。三個(gè)月后其終值(本利和)為多少？【例2-6】某公司有一張票面額50000元的帶息票據(jù)，票面利率為5%，出票日期為4月1日，到期日為7月1日，為期90天，那么到期其終值(本利和)是多少？單利計(jì)算法

單利計(jì)算法【例2-7】某公司存入銀行的一定數(shù)額款項(xiàng)，兩年后終值是30000元，在年利率6%的條件下，其現(xiàn)值為多少？【例2-8】某公司在銀行的一筆存款，半年后其本利和為80000元，在年利率5%的條件下，其現(xiàn)值為多少？復(fù)利計(jì)算法復(fù)利計(jì)算法是指將本金連同上期利息一起計(jì)算利息的方法，俗稱“利滾利”。復(fù)利計(jì)算法

復(fù)利計(jì)算法【例2-9】王達(dá)柏將20000元存入銀行，存款年利率6%，存期三年，按復(fù)利法計(jì)算三年后的終值是多少？【例2-10】某公司投資50000元，若每年的投資報(bào)酬率為10%，那么五年后的復(fù)利終值是多少？復(fù)利計(jì)算法

復(fù)利計(jì)算法可通過(guò)查閱預(yù)先編制的“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”，直接查出復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的數(shù)值，其含義是若干期后的1元等于現(xiàn)值多少。因此上述公式也就是:P＝F×(P/F，i，n)即：復(fù)利現(xiàn)值＝終值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)復(fù)利計(jì)算法【例2-11】李先生五年后將獲得50000元，假設(shè)年利率為6%，按復(fù)利計(jì)算利息。五年后50000元的現(xiàn)值是多少？【例2-12】某公司計(jì)劃八年后需動(dòng)用一筆1000000元的資金用于改造設(shè)備。假定銀行存款年利率6%，現(xiàn)在應(yīng)存入多少元錢？年金計(jì)算年金是指一定時(shí)期內(nèi)多次收付，而每次收付時(shí)間間隔相同、數(shù)額相等的款項(xiàng)。年金計(jì)算(一)年金終值的計(jì)算年金終值是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付的等額款項(xiàng)的本利和，也稱普通年金終值。年金計(jì)算

年金計(jì)算【例2-13】王棟梓在五年內(nèi)每年年末向銀行存入20000元，存款利率8%，五年后應(yīng)取回銀行存款的本息總額是多少？【例2-14】某公司為改造設(shè)備在五年內(nèi)每年年末向銀行借款100萬(wàn)元，借款年利率10%，則改造項(xiàng)目結(jié)束時(shí)應(yīng)付本息總額多少？年金計(jì)算(二)年金現(xiàn)值的計(jì)算年金現(xiàn)值是指未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付的等額款項(xiàng)折算成現(xiàn)在價(jià)值，也稱普通年金現(xiàn)值。年金計(jì)算【例2-15】張藝在以后三年內(nèi)每年年末有10000元的收入，在年利率為10%的情況下，30000元折算現(xiàn)在價(jià)值為多少？年金計(jì)算

年金計(jì)算【例2-16】某公司以后五年內(nèi)每年年末需要支付房屋租金200000元，年利率6%，那么五年內(nèi)應(yīng)支付的租金費(fèi)用總額的現(xiàn)值是多少？年金計(jì)算(三)償債基金的計(jì)算

償債基金是指為了在指定的未來(lái)某一時(shí)刻清償某筆債務(wù)或積累一定數(shù)額的資金，而必須分次等額存取的準(zhǔn)備金。年金計(jì)算

年金計(jì)算【例2-17】錢東雪五年后有一筆50000元的貸款需償還，年利率6%，問(wèn)每年年末應(yīng)存入多少準(zhǔn)備金能保證貸款一次性償還？【例2-18】某公司五年后有一筆800萬(wàn)元的長(zhǎng)期借款需要償還，存款年利率5%。每年年末應(yīng)存入銀行多少準(zhǔn)備金，能保證借款到期一次性償還？年金計(jì)算(四)年資本回收額的計(jì)算年資本回收額是指在一定的年限內(nèi)等額回收初始投入資本或等額清償所欠債務(wù)的金額。年金計(jì)算

年金計(jì)算【例2-19】某公司以200萬(wàn)元投資建立一個(gè)工程項(xiàng)目并于當(dāng)年建成投產(chǎn),如投資報(bào)酬率為10％,則未來(lái)五年內(nèi)每年年末應(yīng)收回多少?【例2-20】某公司現(xiàn)向銀行借款500萬(wàn)元,年利率8％,約定在未來(lái)五年內(nèi)每年年末等額償還貸款本息。求每年年末應(yīng)償還多少貸款本息?年金計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的種類所謂風(fēng)險(xiǎn)，就是指某種行為結(jié)果所具有的變動(dòng)性、不確定性。風(fēng)險(xiǎn)的種類(一)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的不穩(wěn)定性等原因給企業(yè)收益帶來(lái)的變動(dòng)性、不確定性。(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于借債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的變動(dòng)性、不確定性。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

促使投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的，