發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》模擬試卷5

發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》模擬試卷5單選題（共120題，共120分）(1.)若采用間接標(biāo)價(jià)法，匯率的變化以()數(shù)額的變化體現(xiàn)。A.本幣B.外幣（江南博哥）C.中間貨幣D.特別提款權(quán)正確答案：B參考解析：間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的本幣作為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算應(yīng)付多少外幣的標(biāo)價(jià)方法，又稱為應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。在間接標(biāo)價(jià)法下，本幣的數(shù)額作為標(biāo)準(zhǔn)保持固定不變，應(yīng)收外幣金額隨著本幣和外幣幣值的變化而變動(dòng)。(2.)財(cái)政收支對(duì)貨幣供應(yīng)量的最終影響，取決于（)。A.財(cái)政結(jié)余B.財(cái)政收支平衡C.財(cái)政支出D.財(cái)政收支狀況及平衡方法正確答案：D參考解析：略(3.)下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒(méi)有意義的正確答案：C參考解析：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。(4.)關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說(shuō)法不正確的是()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過(guò)公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響正確答案：B參考解析：B項(xiàng)行業(yè)和區(qū)域分忻是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分折與公司分析之間的中觀層次分析,而公司分析是微觀分析。(5.)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)公司規(guī)定的證券研究報(bào)告發(fā)布系統(tǒng)平臺(tái)向發(fā)布對(duì)象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報(bào)告，以保障發(fā)布證券研究報(bào)告的()。A.統(tǒng)一性B.獨(dú)立性C.均衡性D.公平性正確答案：D參考解析：證券研究報(bào)告對(duì)象覆蓋的要求(6.)()指標(biāo)的計(jì)算需要使用利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表才可得出.A.資產(chǎn)負(fù)債比率B.銷售凈利率C.銷售毛利率D.存貨周轉(zhuǎn)率正確答案：D參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨，營(yíng)業(yè)成本需要用利潤(rùn)表數(shù)據(jù)，平均存貨需要用資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)。(7.)切線理論利用()來(lái)區(qū)分短期、中期還是長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變是最為簡(jiǎn)單和有效的方法之一。A.切線B.趨勢(shì)線C.K線D.壓力線正確答案：B參考解析：切線理論指股票投資“順勢(shì)而為”是非常重要的。這種勢(shì)就是趨勢(shì)。而趨勢(shì)又分為短期、中期、長(zhǎng)期趨勢(shì)，“一條直線闖股市”正是對(duì)趨勢(shì)線重要性和實(shí)用性的高度概括。(8.)在流動(dòng)性偏好理論中，流動(dòng)性溢價(jià)是指（）。A.當(dāng)前長(zhǎng)期利率與短期利率的差額B.未來(lái)某時(shí)刻即期利率與當(dāng)期利率的差額C.遠(yuǎn)期利率與即期利率的差額D.遠(yuǎn)期利率與未來(lái)的預(yù)期即期利率的差額正確答案：D參考解析：投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)就會(huì)要求將與較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償,這便導(dǎo)致了流動(dòng)性溢價(jià)的存在。在這里，流動(dòng)性溢價(jià)便是遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率之間的差額。(9.)證券估值是對(duì)證券（）的評(píng)估。A.價(jià)格B.收益率C.價(jià)值D.流動(dòng)性正確答案：C參考解析：證券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。有價(jià)證券的買賣雙方根據(jù)各自掌握的信息對(duì)證券價(jià)值分引進(jìn)行評(píng)估,然后才能均接受的價(jià)格成交，證券估值是證券交易的前提和基礎(chǔ)。(10.)某種動(dòng)物活到25歲以上的概率為0.8，活到30歲的概率為0.4，則現(xiàn)年25歲的這種動(dòng)物活到30歲以上的條件概率是()。A.0.76B.0.5C.0.4D.0.32正確答案：B參考解析：設(shè)共有這種動(dòng)物x只，則活到25歲的只數(shù)為0.8x.活到30歲的只數(shù)為0.4x.故現(xiàn)年25歲到這種動(dòng)物活到30歲的概率為0.4x/O.8x=0.5=50%(11.)下列對(duì)多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯(cuò)誤的是()。A.多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系B.多元分布函數(shù)是兩個(gè)集合間一種確定的對(duì)應(yīng)關(guān)系C.多元分布函數(shù)中的兩個(gè)集合的元素都是數(shù)D.一個(gè)元素或多個(gè)元素對(duì)應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個(gè)元素正確答案：C參考解析：多元函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系,是兩個(gè)集合間一種確定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。這兩個(gè)集合的元素可以是數(shù)；也可以是點(diǎn)、線、面、體：還可以是向量、矩陣；等等。一個(gè)元素或多個(gè)元素對(duì)應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，即單值的。也可以是多個(gè)元素，即多值的。(12.)Black-Scholes定價(jià)模型中有幾個(gè)參數(shù)()A.2B.3C.4D.5正確答案：D參考解析：Black-Schole模型中總共涉及5個(gè)參數(shù)，股票的初始價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格，無(wú)風(fēng)收益率，執(zhí)行期限和股價(jià)的波動(dòng)率。(13.)下列有關(guān)期現(xiàn)套利的說(shuō)法正確的有()。Ⅰ.期現(xiàn)套利是交易者利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差進(jìn)行的Ⅱ.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要反映了持倉(cāng)費(fèi)的大?、?當(dāng)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大的偏差時(shí)，期現(xiàn)套利的機(jī)會(huì)就會(huì)出現(xiàn)Ⅳ.當(dāng)價(jià)差遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)時(shí)，可買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約而獲利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期現(xiàn)套利是通過(guò)利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的不合理價(jià)差進(jìn)行反向交易而獲利。理論上，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要反映持倉(cāng)費(fèi)的大小。但現(xiàn)實(shí)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差并不絕對(duì)等同于持倉(cāng)費(fèi)，當(dāng)兩者出現(xiàn)較大的偏差時(shí)，期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)就會(huì)出現(xiàn)。如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。價(jià)差的收益扣除買入現(xiàn)貨之后發(fā)生的持倉(cāng)費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利的利潤(rùn)。(14.)OTC交易的衍生工具的特點(diǎn)是().Ⅰ.通過(guò)各種通訊方式進(jìn)行交易Ⅱ.實(shí)行集中的，一對(duì)多交易Ⅲ.通過(guò)集中的交易所進(jìn)行交易Ⅳ.實(shí)行分散的，一對(duì)一交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱OTC）交易的衍生工具提指通過(guò)各種通訊方式.不通過(guò)集中的交易所，實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的衍生工具。(15.)下列有關(guān)儲(chǔ)蓄一投資恒等式正確的有()Ⅰ.Ⅰ=SⅡ.Ⅰ=s+（T-G）Ⅲ.Ⅰ=s+（Ⅲ-X）Ⅳ.Ⅰ=S+（T-G）+（Ⅲ-X）Ⅴ.Ⅰ=S-（T-X）+（Ⅲ-G）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ三項(xiàng)分引是兩部門、三部門和四部門經(jīng)濟(jì)中的儲(chǔ)蓄一投資恒等式。(16.)賣出看漲期權(quán)適的運(yùn)用場(chǎng)合有()。Ⅰ.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市Ⅱ.標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市Ⅲ.預(yù)測(cè)后市上漲，或認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見(jiàn)底Ⅳ.預(yù)測(cè)后市下跌，或認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見(jiàn)頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：B參考解析：賣出看漲期權(quán)適用的運(yùn)用場(chǎng)合:1.熊市或橫盤，市場(chǎng)波動(dòng)率收窄；2.熊市或橫盤，隱含價(jià)格持波動(dòng)率高；3.預(yù)測(cè)后市下跌或見(jiàn)頂；4.已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨合約的多頭，作為對(duì)中策略。(17.)當(dāng)社會(huì)總供給大于總需求時(shí)，政府可實(shí)施的財(cái)政政策措施有()。Ⅰ.增加財(cái)政補(bǔ)貼支出Ⅱ.實(shí)行中性預(yù)算平衡政策Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：B參考解析：社會(huì)總微大于總需求，即社會(huì)總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴(kuò)張性財(cái)政政策，通過(guò)減稅、增加加支出等手段擴(kuò)大社會(huì)需求，提高社會(huì)總需求水平，縮小社會(huì)總需求與社會(huì)總微之間的差距，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡。在社會(huì)總需求大于社會(huì)總況下，政府通常采取緊縮性的財(cái)政政策，通過(guò)増加稅收、減少財(cái)政支出等手段，減少或者抑制社會(huì)總需求，達(dá)到降低社會(huì)總需求水平,最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定塯長(zhǎng)時(shí)期，政府通常采取中性財(cái)政政策。(18.)下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)選項(xiàng)中，說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.財(cái)務(wù)上把一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的投資工具的報(bào)酬率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的差額稱為“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以視為投資者對(duì)于投資高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，所要求的較高報(bào)酬Ⅲ.只有在債券市場(chǎng)才有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的說(shuō)法Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)只能是一個(gè)正數(shù)，不能是負(fù)數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：以投資學(xué)的角度而言，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以視為投資者對(duì)于投資高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，所要求的較高報(bào)酬，衡量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常的方法就是使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，即政府公債之利率作為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)與其他高風(fēng)險(xiǎn)的投資比較，而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為負(fù)數(shù)時(shí)，投資者會(huì)選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，拒絕投資。(19.)下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)基本條件的是()。Ⅰ.投資者都遵守主宰原則，同一收益率水平下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的證券Ⅱ.所有投資者對(duì)證券收益率概率分布的看法一致，因此市場(chǎng)上的效率邊界只有一條Ⅲ.投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態(tài)分布。Ⅳ.所有投資者具有相同的投資期限,而且只有一期。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假設(shè)條件有4項(xiàng)，（1）投資風(fēng)險(xiǎn)用投資收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)識(shí)。（2）影響投資決策的主要因素為期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)兩項(xiàng)。（3）投資者都遵守主宰原則，即同一風(fēng)險(xiǎn)水平下，選擇收益率較高的證券；同一收益率水平下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的證券。（4）投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態(tài)分布(20.)下列形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是()。Ⅰ.雙重項(xiàng)（底）Ⅱ.三重項(xiàng)（底）Ⅲ.頭肩頂（底）Ⅳ.圓弧頂（底）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考査反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括的類型。(21.)對(duì)手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約的期間，對(duì)手方需要完成的工作有()。Ⅰ.評(píng)估所簽訂的場(chǎng)外期權(quán)合約給自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式Ⅲ.確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的成本Ⅳ.評(píng)估提出需求一方的信用A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：場(chǎng)外期權(quán)的對(duì)手方根據(jù)提出需求的-方的特定需求設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約，在提出需求的一方的需求和期權(quán)標(biāo)的、行權(quán)價(jià)格水平或區(qū)間、期權(quán)價(jià)格和合約期限等關(guān)鍵條款中取得平衡，并反映在場(chǎng)外期權(quán)合約中。在這期間，對(duì)手方通常需要評(píng)估所簽訂的場(chǎng)外期權(quán)合約給自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。并確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式和成本.(22.)按照關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為()。Ⅰ.進(jìn)出口貿(mào)易中的關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易Ⅲ.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易Ⅳ.增資或減資型關(guān)聯(lián)交易A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：按照交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易主要可劃分為經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易.前者符合一般意義上關(guān)聯(lián)交易的概念:而后者則具有鮮明的中國(guó)待色，是在目前現(xiàn)實(shí)法去律、法規(guī)環(huán)境下使用頻率較高的形式。(23.)下面()數(shù)字是畫黃金分割線中最為重要的。Ⅰ.0.382Ⅱ.0.618Ⅲ.1.618Ⅳ.4.236A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：0.618,1.618,4.236，這組數(shù)字在黃金分割線中極為重要，股價(jià)極容易在這組數(shù)字產(chǎn)生黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。(24.)某投資者預(yù)通過(guò)蝶式套利方法進(jìn)行交易。他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時(shí)賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價(jià)格分別為68000元/噸，69500元/噸和69850元/頓，當(dāng)3月、5月和7月價(jià)格分別變?yōu)?)時(shí)，該投資者平倉(cāng)后能夠凈盈利150元A.67680元/噸，68930元/噸，69810元/噸B.67800元/噸，69300元/噸，69700元/噸C.68200元/噸，70000元/噸，70000元/噸D.68250元/噸，70000元/噸，69890元/噸正確答案：B參考解析：將各選項(xiàng)帶入題中進(jìn)行驗(yàn)算。其中B項(xiàng):（67800-68000）2+（69500-69300）5+（69700-69850）3=150，與題干相符，其他選項(xiàng)的計(jì)算與此公式類似。(25.)下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說(shuō)法，正確的是()。A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)D.協(xié)會(huì)，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)正確答案：C參考解析：A項(xiàng)，取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，有協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書：B項(xiàng)，從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后，辭職或者不為原聘用機(jī)構(gòu)所聘用的，或者其他原因與原聘用機(jī)構(gòu)解除勞動(dòng)合同的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生后十日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告，由協(xié)會(huì)變更該人員執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記：D想我，協(xié)會(huì)，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)。(26.)有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設(shè)必要報(bào)酬率為10%，則發(fā)行9個(gè)月后該債券的價(jià)值為()元。A.991.44B.922.768C.996.76D.1021.376正確答案：C參考解析：由于每年付息兩次，因此，折現(xiàn)率=10%/2=5%.發(fā)行9個(gè)月后債券價(jià)值={1000x8%/2x[（P/A，5%,2）+1]+1000（P/F，5%,2）}x（P/F，5%，1/2）=996.76（元）(27.)對(duì)二叉樹模型說(shuō)法正確是()。Ⅰ.模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)Ⅱ.模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛Ⅲ.步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形Ⅳ.當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：二叉樹模型是由約翰考克斯、斯蒂芬羅斯和馬克魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價(jià)模型，該模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇導(dǎo)期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為nT時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n＋1種可能,故步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形。(28.)關(guān)于趨勢(shì)線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線Ⅱ.上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢(shì)線是支撐線的一種，下降趨勢(shì)線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢(shì)線還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢(shì)線的知識(shí)。(29.)按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為()。Ⅰ.經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易Ⅲ.產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易Ⅳ.利潤(rùn)分配中的關(guān)聯(lián)交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。(30.)下列關(guān)于彈性的表達(dá)中，正確的有()。Ⅰ.需求價(jià)格彈性是需求量變動(dòng)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的敏感程度Ⅱ.需求價(jià)格彈性等于需求的變動(dòng)量除以價(jià)格的變動(dòng)量Ⅲ.收入彈性描述的是收入與價(jià)格的關(guān)系Ⅳ.收入彈性描述的是收入與需求量的關(guān)系Ⅴ.交叉彈性就是一種商品的價(jià)格變化對(duì)另一種商品需求量的影響A.Ⅰ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅱ項(xiàng)，需求價(jià)格彈性，指某種商品需求量變化的百分率與價(jià)格變化的百分率之比，它用來(lái)測(cè)度商品需求量變動(dòng)對(duì)于商品自身價(jià)格變動(dòng)反應(yīng)的敏感性程度，它等于需求變動(dòng)的百分比除以價(jià)格變動(dòng)的百分比；Ⅲ項(xiàng)，需求收入彈性指在某特定時(shí)間內(nèi)，某商品的需求量變動(dòng)的百分比與消費(fèi)者收入變動(dòng)的百分比之比，它被用來(lái)測(cè)度某種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)于消費(fèi)者收入的相對(duì)變動(dòng)反應(yīng)的敏感性程度。(31.)技術(shù)分析的四大要素是()。Ⅰ.成交量Ⅱ.價(jià)格Ⅲ.供求量Ⅳ.時(shí)間Ⅴ.空間A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：價(jià)，是指股票過(guò)去和現(xiàn)在的成交價(jià)，技術(shù)分析中主要依據(jù)的價(jià)格有開(kāi)盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)；量，是指股票過(guò)去和現(xiàn)在的成交量（或成交額）。技術(shù)分析要做的工作就是利用過(guò)去和現(xiàn)在的成交價(jià)和成交量資料來(lái)推測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)；時(shí)，是指股票價(jià)格變動(dòng)的時(shí)間因素和分析周期，分析人員進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)，還要考慮分析的時(shí)間周期，可以以"日"為單位,也可以以"周"、"月"、"季"或"年"為單位；空，是指股票價(jià)格波動(dòng)的空間范圍。從理論上講，股票價(jià)格的波動(dòng)是"上不封頂、下不保底"的。但是，市場(chǎng)是以趨勢(shì)運(yùn)行的，在某個(gè)特定的階段中，股票價(jià)格的上漲或下跌由于受到上升趨勢(shì)通道或下跌趨勢(shì)通道的約束而在一定的幅度內(nèi)震蕩運(yùn)行，空間因素考慮的就是趨勢(shì)運(yùn)行的幅度有多大。(32.)下列()狀況的出現(xiàn)，表示基差走弱。Ⅰ.7月時(shí)大商所豆粕9月合約基差為4元/噸，到8月時(shí)為3元/噸Ⅱ.7月時(shí)大商所豆油9月合約基差為5元/噸，到8月時(shí)為-1元/噸Ⅲ.7月時(shí)上期所陰極銅9月合約基差為-2元/噸,到8月時(shí)為-6元/噸Ⅳ.7月時(shí)上期所鋁9月合約基差為-2元/噸，到8月時(shí)為0元/噸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考察基差”走弱".如果基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值,或者基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大,我們稱這種基差的變化為“走弱”(33.)具有明顯的形態(tài)方向且與原有的趨勢(shì)方向相反的整理形態(tài)有()。Ⅰ.三角形Ⅱ.矩形Ⅲ.旗形Ⅳ.楔形A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向.如向上或向下.并且形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相反。(34.)我國(guó)證券市場(chǎng)建立之初，上海證券交易所將上市公司分為5類,以下屬于這5類的是()。Ⅰ.工業(yè)Ⅱ.地產(chǎn)業(yè)Ⅲ.公用事業(yè)Ⅳ.金融業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：上海證券交易所將上市公司分為5類,分引為：工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合。(35.)下列關(guān)于股票的內(nèi)在價(jià)值的說(shuō)法，正確的是().Ⅰ.股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值Ⅱ.股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)Ⅲ.由于未來(lái)收益及市場(chǎng)利率的不確定性，各種價(jià)值模型計(jì)算出來(lái)的“內(nèi)在價(jià)值”只是股票真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)值Ⅳ.經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會(huì)影響股票未來(lái)的收益，但其內(nèi)在價(jià)值不會(huì)變化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變會(huì)影響股票未來(lái)的收益，引起股票內(nèi)在價(jià)值的變化，因此D項(xiàng)錯(cuò)誤。(36.)某公司承諾給優(yōu)先股東按0.2元/股派息，優(yōu)先股股東要求的收益率為2%。該優(yōu)先股的理論定價(jià)為().Ⅰ.4元/股Ⅱ.不低于9元/股Ⅲ.8元/股Ⅳ.不高于11元/股A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.ID.Ⅳ正確答案：B參考解析：依題意，優(yōu)先股內(nèi)在價(jià)值的定價(jià)為:0.2/2%=10（元/股）(37.)使用每股收益指標(biāo)要注意的問(wèn)題有()。Ⅰ.每股收益同時(shí)說(shuō)明了每股股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等是,它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同，即換取每股收益的投入是不同，限制了公司間每股收益的比較Ⅲ.每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策Ⅳ.每股收益多，就意味著分紅多，股票價(jià)值就越大A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；Ⅳ項(xiàng)每股收益多，不—定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。(38.)下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法中，不正確的是()。A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等C.套利指令中需要標(biāo)明各一個(gè)期貨合約的具體價(jià)格D.限價(jià)指令不能保證立刻成交正確答案：C參考解析：由于套利交易關(guān)注的是價(jià)差，而不是期貨價(jià)格本身的高低，因而套利指令通常不需要標(biāo)明各一個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，而是標(biāo)明兩個(gè)合約之間的價(jià)差即可。(39.)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道式理論B.預(yù)期效用理論C.美林投資時(shí)鐘D.超預(yù)期理論正確答案：A參考解析：技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。(40.)道氏理論的主要原理有()。Ⅰ.市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為Ⅱ.市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)Ⅲ.趁勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)Ⅳ.一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：道氏理論的主要院里有:1.市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為2.市場(chǎng)波動(dòng)具有其種趨勢(shì)3.趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)4.一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)(41.)國(guó)際收支主要反映()。Ⅰ.該國(guó)與他國(guó)債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化Ⅱ.不需要償還的單方面轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目Ⅲ.該國(guó)持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化Ⅳ.—國(guó)與他國(guó)之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查囯際收支相關(guān)內(nèi)容。(42.)下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有()。Ⅰ.事件驅(qū)動(dòng)型策略Ⅱ.買入持有策略Ⅲ.投資組合保險(xiǎn)策略Ⅳ.固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見(jiàn)的長(zhǎng)期投資策略包括:①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險(xiǎn)策略。(43.)點(diǎn)估計(jì)的常用方法有()。Ⅰ.矩法Ⅱ.極大似然法Ⅲ.參數(shù)法Ⅳ.最小二乘法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：點(diǎn)估計(jì)的常用方法有矩法和極大似然法。(44.)構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的要素包括()。Ⅰ.投資收益Ⅱ.公允價(jià)值變動(dòng)收益Ⅲ.財(cái)務(wù)費(fèi)用Ⅳ.折舊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益，即為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。(45.)以下屬于變現(xiàn)能力分析的比率包括()。Ⅰ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ.流動(dòng)比率Ⅲ.速動(dòng)比率Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率屬于變現(xiàn)能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產(chǎn)管理比率。(46.)下面()屬于影響債券現(xiàn)金流的因素。Ⅰ.計(jì)付息間隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.債券的付息方式Ⅳ.稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素.(47.)套期保值的基本原理是()。A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對(duì)沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：套期保值的基本原理是建立對(duì)沖組合，使得當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)沖組合的凈價(jià)值不變。(48.)信用利差是用以向投資者()的、高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。A.補(bǔ)償利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.補(bǔ)償流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：信用利差是用以向投資者補(bǔ)償基礎(chǔ)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)（又稱信用風(fēng)險(xiǎn)）的、高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。(49.)債券評(píng)級(jí)的對(duì)象是()。A.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.投資風(fēng)險(xiǎn)C.成本風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：債券評(píng)級(jí)的對(duì)象是信用風(fēng)險(xiǎn)，不包括其他類型風(fēng)險(xiǎn),如利率風(fēng)險(xiǎn)等，債券評(píng)級(jí)對(duì)投資于何種債券也不提出任何建議讓。在債券市場(chǎng)上債券評(píng)級(jí)具有重要作用。隨著債券種類和規(guī)模的不斷擴(kuò)大，投資者一方面可能面對(duì)眾多企業(yè)公開(kāi)的大量信息，無(wú)暇細(xì)心査閱、分析；另一方面,也可能面對(duì)企業(yè)有效信息遺漏,而無(wú)法全面、科學(xué)分析。這些情況，都會(huì)影響投資者作出正確的投資決策。這樣，就需要有專門的機(jī)構(gòu),利用專家的優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用客觀、公正、科學(xué)的方法，對(duì)企業(yè)所公開(kāi)發(fā)行的債券進(jìn)行評(píng)走,并把結(jié)果用簡(jiǎn)單的符號(hào)表示真等級(jí),為投資者的投資抉擇提供依據(jù),這就是債券評(píng)級(jí)。(50.)某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為()。A.0.29B.1.0C.0.67D.0.43正確答案：A參考解析：公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/14000000≈0.29。(51.)根據(jù)凱流動(dòng)性偏好理論.決定貨幣需求的動(dòng)機(jī)包括()。Ⅰ.交易動(dòng)機(jī)Ⅱ.預(yù)防動(dòng)機(jī)Ⅲ.投機(jī)動(dòng)機(jī)Ⅳ.儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)Ⅴ.投資動(dòng)機(jī)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論指出貨幣需求是由三類動(dòng)機(jī)決定的：①交易動(dòng)機(jī)；②預(yù)防動(dòng)機(jī)；③投機(jī)動(dòng)機(jī)。(52.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約。同時(shí)賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交月所5月份銅期貨合約。同時(shí)賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當(dāng)月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅳ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時(shí)買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據(jù)跨期套利的定義，同一市場(chǎng)同時(shí)買入或賣出同種商品不同交割月份的交易。(53.)OTC交易的衍生工具的特點(diǎn)是()。Ⅰ.通過(guò)各種通訊方式進(jìn)行交易Ⅱ.實(shí)行集中的，一對(duì)多交易Ⅲ.不通過(guò)集中的交易所進(jìn)行交易Ⅳ.實(shí)行分散的，一對(duì)一交易A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱OTC）交易的衍生工具。這是指通過(guò)各種通訊方式，不通過(guò)集中的交易所，實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的衍生工具。(54.)場(chǎng)外金融衍生品銷售業(yè)務(wù)對(duì)手方包括:()Ⅰ.證券公司Ⅱ.保險(xiǎn)公司Ⅲ.上市公司股東和高凈值個(gè)人Ⅳ.商業(yè)銀行、基金公司、劵商資管等財(cái)富管理機(jī)構(gòu)Ⅴ.私募基金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：場(chǎng)外金融衍生期貨公司在現(xiàn)有合規(guī)條件下的場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的的主要業(yè)務(wù)線可由兩部分組成:一是基礎(chǔ)交易層。基于場(chǎng)外衍生品交易主協(xié)儀.期貨公司與包括證券公司、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)及各類其他機(jī)構(gòu)開(kāi)展以商品、權(quán)益、利率、匯率及信用等各類標(biāo)的的掉期。期權(quán)及遠(yuǎn)用交易。由此形成場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)基礎(chǔ)交易層.二是產(chǎn)品封層。根據(jù)各類客戶的實(shí)際需要，期貨公司需要將基礎(chǔ)交易層中各類交易進(jìn)行封裝。以各類型客戶能夠按受的產(chǎn)品形式向目標(biāo)客戶提供服務(wù)，可選擇的戶品封裝形式包括資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理類產(chǎn)品:融資類產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)管理類產(chǎn)品及DeltaOne產(chǎn)品(55.)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)具有的特征有()。Ⅰ.業(yè)中有為數(shù)不多的生產(chǎn)者同一行Ⅱ.同一行業(yè)中，各企業(yè)或生產(chǎn)者生產(chǎn)的同一種產(chǎn)品沒(méi)有質(zhì)量差別Ⅲ.買賣雙方對(duì)市場(chǎng)信息都有充分的了解Ⅳ.各企業(yè)或生產(chǎn)者可自由進(jìn)出市場(chǎng)Ⅴ.每個(gè)生產(chǎn)者都是價(jià)格的決定者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)具有的特征有:①市場(chǎng)上有很多生產(chǎn)者與肖費(fèi)者，或買者和賣者，且生產(chǎn)者的規(guī)模都很小。每個(gè)生產(chǎn)者和消費(fèi)者都只能是市場(chǎng)價(jià)格的接受者，不是價(jià)格的決定者;它們對(duì)市場(chǎng)價(jià)格沒(méi)有任何控制的力量。②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，即不存在產(chǎn)品差別。③資源可以自由流動(dòng)，企業(yè)可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)。④買賣雙方對(duì)市場(chǎng)信息都有充分的了解。(56.)通過(guò)備兌開(kāi)倉(cāng)指令可以()。A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸正確答案：D參考解析：備兌開(kāi)倉(cāng)指令是投資者在擁有標(biāo)的證券（含當(dāng)日買入）的基礎(chǔ)上,提交的以標(biāo)的證券百分之百擔(dān)保的賣出相應(yīng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的指令。通過(guò)備兌開(kāi)倉(cāng)指令可增加備兌持倉(cāng)頭寸。(57.)某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)。該投機(jī)者的凈收益是()。（不考慮傭金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司正確答案：D參考解析：當(dāng)合約到期時(shí)有三種可能:黃金的價(jià)格低于428.5美元/盎司，黃金的價(jià)格在428.5美元/盎司和430美元/盎司之間，黃金的價(jià)格高于430美元/盎司。（1）當(dāng)黃金的價(jià)格低于428.5美元/盎司時(shí)，該投資者賣出的黃金看漲期權(quán)的持有者不會(huì)執(zhí)行期權(quán)，而投資者會(huì)執(zhí)行其他買入的看跌期權(quán)和黃金期貨合約，以428.5美元/盎司買入黃金。同時(shí)以430美元/盎司賣出黃金，賺取1.5美元/盎司，同時(shí)權(quán)利金總共付出1美元/盎司，因此投資者的凈收益為0.5美元/盎司;（2）用同樣的方法對(duì)其他兩種情況進(jìn)行分析，得到的投資者的凈收益都將是0.5美元/盎司。(58.)用來(lái)衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度的比率是()。A.變現(xiàn)能力比率B.盈利能力比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.已獲得利息倍數(shù)正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。(59.)在總需求小于總供給時(shí)，中央銀行要采取()貨幣政策。A.中性的B.彈性的C.緊的D.松的正確答案：D參考解析：在總需求小于總供給時(shí)。要采取松的貨幣政策，促進(jìn)總需求的增加。(60.)某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為()。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金正確答案：A參考解析：某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為權(quán)利金。(61.)下列關(guān)于可貸資金市場(chǎng)均衡的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ.可貸資金市場(chǎng)是指想借錢投資的人能夠借貸資金、想儲(chǔ)蓄的人可以提供資金的市場(chǎng)Ⅱ.可貸資金的需求來(lái)自希望獲得借款進(jìn)行投資的家庭與企業(yè)Ⅲ.投資是可貸資金需求的來(lái)源Ⅳ.可貸資金的供給來(lái)自那些有閑置資金并想儲(chǔ)蓄和貸出的人A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：可貸資金市場(chǎng)是指想借錢投資的人能夠借貸資金、想儲(chǔ)蓄的人可以提供資金的市場(chǎng)。可貸資金的需求來(lái)自希望獲得借款進(jìn)行投資的家庭與企業(yè)。這種需求包括家庭用抵押貸款購(gòu)置住房和企業(yè)借款用于購(gòu)買新設(shè)備或建立新工廠。在這兩種情況下，投資是可貸資金需求的來(lái)源?？少J資金的供給來(lái)自那些有閑置資金并想儲(chǔ)蓄和貸出的人。(62.)貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控，其調(diào)控作用突出表現(xiàn)在()。Ⅰ.通過(guò)調(diào)控稅率保持社會(huì)總供給與總需求的平衡Ⅱ.引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置Ⅲ.通過(guò)調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定Ⅳ.調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣政策的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）通過(guò)調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會(huì)總供給與總需求的平衡。（2）通過(guò)調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定。（3）調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例。（4）引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。(63.)影響債券評(píng)級(jí)的財(cái)務(wù)指標(biāo)()。Ⅰ.總資產(chǎn)Ⅱ.凈資產(chǎn)Ⅲ.EBITDA/有息債券Ⅳ.凈利潤(rùn)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：統(tǒng)計(jì)意義上重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括:總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、EBIDTA、凈利潤(rùn)、歸屬母公司凈利潤(rùn)、銷售凈利率、EBITDA/有息債券、利息保障倍數(shù)、營(yíng)業(yè)收入；貨幣資金、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、毛利率、貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債、貨幣資金/有息債券、ROE、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債。(64.)信用衍生工具包括()。Ⅰ.信用互換Ⅱ.股票期權(quán)Ⅲ.股票期貨Ⅳ.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。(65.)下列關(guān)于央行票據(jù)的說(shuō)法不正確的是()。Ⅰ.中央銀行票據(jù)的發(fā)行對(duì)象為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成員Ⅱ.中國(guó)人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是籌資Ⅲ.央行票據(jù)具有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性高的特點(diǎn)Ⅳ.央行票據(jù)具有低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性不足的特點(diǎn)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：中央銀行票據(jù)是指中國(guó)人民銀行面向全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成員發(fā)行的、期限一般在3年以下的中短期債券，Ⅱ項(xiàng)，與財(cái)玫部通過(guò)發(fā)行國(guó)債籌集資金的性質(zhì)不同，中國(guó)人民銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是籌資，而是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)金融體系的流動(dòng)性，是一種重要的貨幣政策手段；Ⅳ項(xiàng)，央行票據(jù)具有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性高等特點(diǎn)，是商業(yè)銀行債券投資的重要對(duì)象。(66.)信用評(píng)級(jí)主要從()方面進(jìn)行分析。Ⅰ.公司發(fā)展前景Ⅱ.公司的財(cái)務(wù)狀況Ⅲ.公司債券的約定條件Ⅳ.公司股東組成A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：信用評(píng)級(jí)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：（1）公司發(fā)展前景。（2）公司的財(cái)務(wù)狀況。（3）公司債券的約定條件。(67.)會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為了便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的()等所做的解釋。Ⅰ.編制基礎(chǔ)Ⅱ.編制依據(jù)Ⅲ.編制原則和方法Ⅳ.主要項(xiàng)目A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為了便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法和主要項(xiàng)目等所做的解釋。(68.)下列關(guān)于利潤(rùn)表的說(shuō)法，錯(cuò)誤的有()。Ⅰ.利潤(rùn)總額在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支等后得出Ⅱ.利潤(rùn)表把一定期間的營(yíng)業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)Ⅲ.凈利潤(rùn)在利潤(rùn)總額的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出Ⅳ.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，減營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)利潤(rùn)總額（或虧損總額）在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加營(yíng)業(yè)外收入，減營(yíng)業(yè)外支出后得到；Ⅳ項(xiàng)營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值交動(dòng)收益、投資收益，即為營(yíng)業(yè)利潤(rùn).(69.)屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。Ⅰ.喇叭形形態(tài)Ⅱ.楔形形態(tài)Ⅲ.Ⅴ形形態(tài)Ⅳ.旗形形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：持續(xù)整理行態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。(70.)任何機(jī)構(gòu)從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)并以公開(kāi)形式發(fā)布評(píng)價(jià)結(jié)果的，關(guān)于不得有下列行為的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()。A.對(duì)不同分類的基金進(jìn)行合并評(píng)價(jià)B.對(duì)同一分類中包含基金少于10只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名C.對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔少于6個(gè)月D.對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個(gè)月正確答案：C參考解析：C項(xiàng)應(yīng)為對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔少于3個(gè)月。除這幾項(xiàng)外，不得有的行為還包括:①對(duì)基金合同生效不足6個(gè)月的基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）進(jìn)行評(píng)獎(jiǎng)或單一指標(biāo)排名；②對(duì)基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）、基金管理人評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)期間少于36個(gè)月；③對(duì)基金、基金管理人評(píng)獎(jiǎng)的評(píng)獎(jiǎng)期間少于12個(gè)月；④對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的排名期間少于3個(gè)月；⑤對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行評(píng)價(jià)。(71.)王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計(jì)算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為()元。（不考慮利息稅）A.11000；11000B.11000；11025C.10500；11000D.10500；11025正確答案：B參考解析：?jiǎn)卫K值FVn=PV（1＋ni）=10000（1＋25%）=11000元。復(fù)利終值FVn=PV（1+i）n=10000（1＋5%）2=11025元。故選B。(72.)一般而言，算法交易的終極目標(biāo)是為了()。A.獲得βB.減少交易誤差C.增加交易成本D.獲得α正確答案：D參考解析：一般而言，算法交易的終極目標(biāo)是為了獲得α。(73.)解釋利率率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論的觀點(diǎn)包括()。Ⅱ.長(zhǎng)期債券是一組短期債券的理想替代物,長(zhǎng)短期債券取得相同的利率Ⅱ.投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物Ⅲ.利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率的對(duì)比Ⅳ.利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)是市場(chǎng)預(yù)期理論的觀點(diǎn);B項(xiàng)是流動(dòng)性偏好理論的觀點(diǎn)(74.)下列關(guān)于公募債券的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ.發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的債券Ⅱ.發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多Ⅲ.流動(dòng)性差Ⅳ.發(fā)行對(duì)象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：公募債券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多，可以在公開(kāi)的證券市場(chǎng)上市交易，流動(dòng)性好。私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券。私募債券的發(fā)行對(duì)象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者。(75.)關(guān)于現(xiàn)金流量的含義，下列說(shuō)法中不正確的有()。Ⅰ.股權(quán)現(xiàn)金流量是一定期間企業(yè)可以提供給股權(quán)投資人的現(xiàn)金流量Ⅱ.如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量大于股利現(xiàn)金流量Ⅲ.實(shí)休現(xiàn)金流量是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人的稅前現(xiàn)金流量Ⅳ.實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資后的剩余部分A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量等于股利現(xiàn)金流量，因此，選項(xiàng)Ⅱ的說(shuō)法不正確，實(shí)休現(xiàn)金流量是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人的稅后現(xiàn)金流量，因此，選項(xiàng)Ⅲ的說(shuō)法不正確。(76.)"內(nèi)在價(jià)值"即"由證券本身決定的價(jià)格",其含義有()。Ⅰ.內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)"客觀"的價(jià)格Ⅱ.內(nèi)在價(jià)值由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定Ⅲ.市場(chǎng)價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的Ⅳ.內(nèi)在價(jià)值不受外在因素的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：投資學(xué)上的"內(nèi)在價(jià)值"概念，大致有兩層含義：①內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)"客觀"的價(jià)格，由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不受外在因素（比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等等）影響；②市場(chǎng)價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的。(77.)利用單根K線研判行情，主要從()方面進(jìn)行考慮。Ⅰ.上下影線長(zhǎng)短Ⅱ.陰線還是陽(yáng)線Ⅲ.實(shí)體與上下影線Ⅳ.實(shí)體的長(zhǎng)短A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：應(yīng)用單根K線研判行情，主要從實(shí)體的長(zhǎng)短、陰陽(yáng)，上下影線的長(zhǎng)短以及實(shí)體的長(zhǎng)短與上下影線長(zhǎng)短之間的關(guān)系等幾個(gè)方面進(jìn)行。(78.)有效市場(chǎng)假說(shuō)的特征包括()。Ⅰ.將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式Ⅱ.證券的價(jià)格能充分反映該證券的所有可獲得的信息，即“信息有效”Ⅲ.證券的價(jià)格等于其內(nèi)在價(jià)值Ⅳ.證券的價(jià)格能夠根據(jù)最新信息迅速做出調(diào)整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場(chǎng)假說(shuō)的特征有：（1）將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式。（2）證券的價(jià)格能充分反映該證券的所有可獲得的信息，即“信息有效”。（3）證券的價(jià)格能夠根據(jù)最新信息迅速做出調(diào)整。(79.)中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的政策工具有()。Ⅰ.吸收存款Ⅱ.調(diào)整法定存款準(zhǔn)備全Ⅲ.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)Ⅳ.同業(yè)拆借Ⅴ.再貼現(xiàn)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：中央銀行可以通過(guò)法定存款準(zhǔn)備金政策再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等政策工具，達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。Ⅰ項(xiàng)屬于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)；Ⅳ項(xiàng)是商業(yè)銀行之間調(diào)劑資金余缺的一種方式。(80.)套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別包括()。Ⅰ.方向不同Ⅱ.兩者的目的不同Ⅲ.兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同Ⅳ.操作方式及價(jià)位觀不同A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：從形式上看，套期保值與期現(xiàn)套利有很多相似之處。比如，同樣是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行交易，同樣是方向相反，數(shù)量相等，甚至同樣是時(shí)間上同步。但兩者仍有一定的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同。（2）兩者的目的不同。（3）操作方式及價(jià)位觀不同。(81.)以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)預(yù)期理論的觀點(diǎn)?()A.利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期B.如果預(yù)期未來(lái)即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)C.投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物D.市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分正確答案：C參考解析：市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為長(zhǎng)期債券是一組短期債券的理想替代物；而投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物是流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)。(82.)缺口的類型有很多種，包括()。Ⅰ.突破缺口Ⅱ.持續(xù)性缺口Ⅲ.普通缺口Ⅳ.消耗性缺口A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：缺口是指股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何交易，顯示在股價(jià)趨勢(shì)圖上是一個(gè)真空區(qū)域，這個(gè)區(qū)域稱之“缺口”，通常又稱為跳空。缺口種類分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口。(83.)支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用,兩者之間之聽(tīng)以能相互轉(zhuǎn)化,其主要原因是()。A.機(jī)構(gòu)用力B.持有成本C.心理因素D.籌碼分布正確答案：C參考解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，其主要原因是心理因素。(84.)在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)()計(jì)算雙方的盈虧金額。A.當(dāng)日成交價(jià)B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)C.交割結(jié)算價(jià)D.當(dāng)日收量?jī)r(jià)正確答案：B參考解析：股指期貨交易中,在最后結(jié)算日,所有的未平倉(cāng)合約必須按逐日盯市的方法結(jié)算，即按最后結(jié)算價(jià)結(jié)算盈虧，這意味著所有所有的未平倉(cāng)合約已按照最后結(jié)算價(jià)全部平倉(cāng)。(85.)在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。這是()理論觀點(diǎn)。A.市場(chǎng)預(yù)期理論B.合理分析理論C.流動(dòng)性偏好理論D.市場(chǎng)分割理論正確答案：D參考解析：市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上考證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。(86.)中央銀行貨幣政策會(huì)從以下()方面影響證券市場(chǎng)。Ⅰ.通貨變動(dòng)Ⅱ.選擇性貨幣政策工具Ⅲ.利率Ⅳ.匯率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查中央銀行貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響.(87.)使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體包括()。Ⅰ.公司的債權(quán)人Ⅱ.公司的潛在投資者Ⅲ.公司的經(jīng)理人員Ⅳ.公司的現(xiàn)有投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來(lái)作出決策的信息。使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體包括：（1）公司的經(jīng)理人員。（2）公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。（3）公司的債權(quán)人。（4）公司雇員與供應(yīng)商。(88.)時(shí)間序列模型一般分為()類型。Ⅰ.自回歸過(guò)程Ⅱ.移動(dòng)平均過(guò)程Ⅲ.方自回歸移動(dòng)平均過(guò)程Ⅳ.單整自回歸移動(dòng)平均過(guò)程A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：時(shí)間序列模型是根據(jù)時(shí)間序自身發(fā)展變化的基本規(guī)律和特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)的，研究的是市場(chǎng)價(jià)格與時(shí)間的關(guān)系，時(shí)間序列模型一部分為四種類型，即自回歸過(guò)程（AR）、移動(dòng)平均過(guò)程（MA）、自回歸移動(dòng)平均過(guò)程（ARMA）、單整自回歸移動(dòng)平均過(guò)程（ARIMA）。(89.)如果一個(gè)國(guó)家貨幣處于貶值壓力之中，比如長(zhǎng)時(shí)間的貿(mào)易赤字，政府可以采取的來(lái)減輕這種貶值壓力的措施有()。Ⅰ.在外匯市場(chǎng)操作來(lái)支持其匯率Ⅱ.提高本幣的利率Ⅲ.消減政府支出和增加稅收Ⅳ.控制國(guó)內(nèi)工資和價(jià)格水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：如果一個(gè)國(guó)家貨幣處于貶值壓力之中，比如長(zhǎng)時(shí)間的貿(mào)易赤字，政府可以通過(guò)下列貨幣政策來(lái)減輕這種貶值壓力：（1）央行可以通過(guò)在外匯市場(chǎng)操作來(lái)支持其匯率。（2）央行可以提高本幣的利率。（3）同時(shí)消減政府支出和增加稅收，將使得國(guó)民收入下降并進(jìn)一步減少進(jìn)口量。如果這種政策同時(shí)降低國(guó)內(nèi)通脹水平，則會(huì)減輕貶值壓力。（4）另一種避免貶值的方法是控制國(guó)內(nèi)工資和價(jià)格水平，但這種做法通常會(huì)扭曲并損害經(jīng)濟(jì)效率。（5）外匯控制是許多國(guó)家用以維持固定匯率的另一辦法。(90.)中央銀行存款準(zhǔn)備金政策的調(diào)控作用主要表現(xiàn)在()。Ⅰ.增強(qiáng)商業(yè)銀行的存款支付與清償能力Ⅱ.增強(qiáng)商業(yè)銀行的信譽(yù)Ⅲ.控制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)存現(xiàn)金Ⅳ.影響商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)量Ⅴ.調(diào)控信貨規(guī)模A.Ⅰ.ⅤB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅠⅡ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：A參考解析：中央銀行準(zhǔn)備金政策的調(diào)控作用主要表現(xiàn)在：①調(diào)節(jié)和控制信貨規(guī)模，影響貨幣供應(yīng)量；②增強(qiáng)商業(yè)銀行存款支付和資金清償能力；③增強(qiáng)中央銀行信貨資金宏觀調(diào)控能力。(91.)在圓弧頂（底）形成的過(guò)程中，表現(xiàn)出的特征有()。Ⅰ.形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間Ⅱ.成交是的變化都是兩頭多、中間少Ⅲ.成交是的變化都是兩頭少，中間多Ⅳ.圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng),今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：圓弧形態(tài)具有如下特征：⑴形態(tài)完成，股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。所以，Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤。（2）在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。所以Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤。（3）圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越長(zhǎng),今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)。所以Ⅳ項(xiàng)正確。綜上所述,本題答案為B。(92.)關(guān)于每股收益，下列說(shuō)法正確的有().Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.不同公司間每股收益的比較不受限制Ⅳ.每股收益多.不一定意味著多分紅A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，限制了公司間每股收益的比較.(93.)下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是()。A.子彈型策略B.指數(shù)化投資策略C.階梯形組合策略D.久期免疫策略正確答案：A參考解析：積極投資策略有子彈型策略、收益曲線騎乘策略、或有免疫策略、債券互換策略等。新版章節(jié)練習(xí)，考前壓卷，完整優(yōu)質(zhì)題庫(kù)+考生筆記分享，實(shí)時(shí)更新，軟件，，B、C、D項(xiàng)屬于消極投資策略(94.)下列對(duì)t檢驗(yàn)說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β0Ⅱ.樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越?、?t值變小，回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低Ⅳ.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：進(jìn)行t檢驗(yàn)時(shí)需注意下面三點(diǎn)：①t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1,如果X和Y的關(guān)系相反，回歸系數(shù)β1和t將是負(fù)數(shù)。在檢驗(yàn)回歸系數(shù)β1的顯著性時(shí)，t的正負(fù)并不重要,關(guān)注t的絕對(duì)值；②中的s項(xiàng)會(huì)確保t值隨著偏差平方和的増加而減??；③樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄,t值越小。甶于t值變小，所以回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低。(95.)下列對(duì)總體描述正確的是()Ⅰ.統(tǒng)計(jì)總體簡(jiǎn)稱總體是我們要調(diào)査或統(tǒng)計(jì)某一現(xiàn)象全部數(shù)據(jù)的集合Ⅱ.總體是一個(gè)簡(jiǎn)化的概念,它可以分為自然總體和測(cè)量總體Ⅲ.自然總體中的個(gè)體通常都只有種屬性Ⅳ.統(tǒng)計(jì)總體中的包括的單位數(shù)總是有限的。稱為有限總體A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：自然總體中的個(gè)體通常都具有多種屬性,我們把個(gè)體所具有某種共同那個(gè)屬性的數(shù)值的整體稱為一個(gè)測(cè)量總體。如果統(tǒng)計(jì)總體中的包括的單位數(shù)量有限的,則稱為有限總體；如果一個(gè)統(tǒng)計(jì)總體中包括的單位數(shù)可以是無(wú)限的，稱為無(wú)限總體。(96.)下列各種現(xiàn)金流是量，屬于現(xiàn)金流是表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是的有()。Ⅰ.公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金Ⅱ.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金Ⅲ.支付的増值稅、所得稅款項(xiàng)Ⅳ.收到的稅費(fèi)返還A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。(97.)上市公司資產(chǎn)重組可能導(dǎo)致()。Ⅰ.股價(jià)震蕩Ⅱ.所有權(quán)轉(zhuǎn)移Ⅲ.公司的分立Ⅳ.控制權(quán)轉(zhuǎn)移A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)，被市場(chǎng)看好的資產(chǎn)重組會(huì)刺激股價(jià)上漲，反之則相反；Ⅱ項(xiàng)，購(gòu)買公司不僅獲得公司的產(chǎn)權(quán)與相應(yīng)的法人則產(chǎn)。也是所有因契約而產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)的轉(zhuǎn)讓；Ⅳ項(xiàng)，控制權(quán)變更型重組是我國(guó)證券市場(chǎng)最常見(jiàn)的資產(chǎn)重組舉型之一，將導(dǎo)致公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。Ⅲ項(xiàng)屬于上市公司資產(chǎn)重組的手段和方法之-。不屬于資產(chǎn)重組的影響。(98.)以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.又稱為外涵價(jià)值B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來(lái)收益的可能性所隱含的價(jià)值D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大正確答案：D參考解析：標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大。(99.)時(shí)間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按()順序排列而成的數(shù)列。A.大小B.重要性C.發(fā)生時(shí)間先后D.記錄時(shí)間先后正確答案：C參考解析：時(shí)間序列（或稱動(dòng)態(tài)數(shù)列）是指將同一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按其發(fā)生的時(shí)間先后順序排列而成的數(shù)列。時(shí)間序列分析的主要目的是根據(jù)已有的歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。(100.)下列屬于假設(shè)檢驗(yàn)的一般步驟的有()。Ⅰ.根據(jù)實(shí)際問(wèn)題的要求,充分考慮和利用已知的背景知識(shí),提出原假設(shè)H0及備擇假設(shè)H1Ⅱ.給定顯著性水平α以及樣本容量nⅢ.確定檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量U,并在原假設(shè)H0成立的前提下導(dǎo)出U的概率分布,要求U的分布不依賴于任何未知參數(shù)Ⅳ.確定拒絕域A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：假設(shè)檢驗(yàn)的一般步驟為：（1）根據(jù)實(shí)際問(wèn)題的要求,充分考慮和利用已知的背景知識(shí),提出原假設(shè)H0及備擇假設(shè)H1。（2）給定顯著性水平α以及樣本容量n。（3）確定檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量U,并在原假設(shè)H0成立的前提下導(dǎo)出U的概率分布,要求U的分布不依賴于任何未知參數(shù)。（4）確定拒絕域,即依據(jù)直觀分析先確定拒絕域的形式,然后根據(jù)給定的顯著性水平α和U的分布,由P{拒絕H0|H0為真}=α確定拒絕域的臨界值,從而確定拒絕域。（5）作一次具體的抽樣,根據(jù)得到的樣本觀察值和所得的拒絕域,對(duì)假設(shè)H0作出拒絕或接受的判斷。(101.)下列關(guān)于弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效市場(chǎng)的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ.弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息Ⅱ.半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息Ⅲ.強(qiáng)有效市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開(kāi)發(fā)布的信息和未公開(kāi)發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中Ⅳ.強(qiáng)有效市場(chǎng)不僅包含了弱有效市場(chǎng)和半強(qiáng)有效市場(chǎng)的內(nèi)涵，而且包含了一些只有“內(nèi)部人”才能獲得的內(nèi)幕信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：題中四個(gè)選項(xiàng)均是對(duì)弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效市場(chǎng)的正確描述。(102.)一般來(lái)說(shuō),執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的差額(),則時(shí)間價(jià)值就()；差額()，則時(shí)間價(jià)值就()。A.越小越小越大越大B.越大越大越小越大C.越小越大越小越小D.越大越小越小越大正確答案：D參考解析：執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差額與時(shí)間價(jià)值成反比。一般來(lái)說(shuō),執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)差額越大，則時(shí)間價(jià)值就越小；反之,相對(duì)差額越小,則時(shí)間價(jià)值就越大。(103.)使用每股收益指標(biāo)要注意的問(wèn)題有()。Ⅰ.每股收益同時(shí)說(shuō)明了每股股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同。即換取每股收益的投入量不同。限制了公司間每股收益的比較Ⅲ.每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策Ⅳ.每股收益多，就意味著分紅多，股票價(jià)值就越大A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；Ⅳ項(xiàng)每股收益多，不一定意味著多分紅。還要看公司的股利分配政策.(104.)下列關(guān)于趨勢(shì)線的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ.在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線Ⅱ.上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢(shì)線是支撐線的一種，下降趨勢(shì)線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢(shì)線被突破后，就沒(méi)有任何作用了A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項(xiàng)趨勢(shì)線被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。(105.)一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球,從袋中任取一球,看過(guò)顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率()。A.7/10B.7/15C.7/20D.7/30正確答案：B參考解析：設(shè)AB分別表演一、二次取紅球，則有P（AB）=P（A）P（B|A）=7/106/9=7/15。(106.)在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)已經(jīng)上升很多，還繼續(xù)上升，直至某個(gè)高蜂，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于()階段。A.繁榮B.衰退C.蕭條D.復(fù)蘇正確答案：A參考解析：在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)已經(jīng)上升很升，還繼續(xù)上升，直至某個(gè)高峰，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于繁榮階段。(107.)Black-Scholes定價(jià)模型中幾個(gè)參數(shù)()A.2B.3C.4D.5正確答案：D參考解析：Black-Schole模型中總共涉及5個(gè)參數(shù)，股票的初始價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格，無(wú)風(fēng)收益率，執(zhí)行期限和股價(jià)的波動(dòng)率。(108.)關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下列表述正確的有()。Ⅰ.當(dāng)價(jià)格下跌時(shí),成交量繼續(xù)增加,價(jià)格的下跌、趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)Ⅱ.當(dāng)價(jià)格上升時(shí),成交量不再增加，上升趨勢(shì)可能將會(huì)改變Ⅲ.當(dāng)價(jià)格下跌時(shí),成交量不再増加,價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)改變Ⅳ.當(dāng)價(jià)格上升時(shí),成交量斷續(xù)增加,價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：當(dāng)價(jià)格上升時(shí),成交量不再增加,意味著價(jià)格得不到買方確認(rèn)，價(jià)格的上升趨勢(shì)就將會(huì)改變；反之,當(dāng)價(jià)格下跌時(shí),成交量萎縮到一定程度就不再萎縮,意味著賣方不再認(rèn)同價(jià)格繼續(xù)往下降了，價(jià)格下跌趨勢(shì)就將會(huì)改變(109.)債券投資策略種類比較復(fù)雜，通常可以按照投資的主動(dòng)性程度，把債券投資策略分為消極投資策略和積極投資策略兩類，下列屬于消極投資策略的有()。Ⅰ.指數(shù)化投資策略Ⅱ.久期免疫策略Ⅲ.現(xiàn)金流匹配策略Ⅳ.或有免疫策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：消極資策略包括指數(shù)化投資策略、久期免疫策略、現(xiàn)金流匹配策略、階梯形組合策略、啞鈴型組合策略等；積極投資策略包括子彈型策略、收益曲線騎乘策略、或有免疫策略、債券互換策略等。(110.)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)治理結(jié)構(gòu)不健全、內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營(yíng)管理混亂、設(shè)立賬外賬或者進(jìn)行賬外經(jīng)營(yíng)、拒不執(zhí)行監(jiān)督管理決定、違法違規(guī)的證券公司，應(yīng)