“另類歷史”發(fā)展的結果

“另類歷史”發(fā)展的結果《隨機致富的傻瓜》的主題是，分明是靠運氣卻被誤認為是憑非運氣才完成的事；以及更普遍來說，是那些被誤認為是非隨機現(xiàn)象（決定論）的隨機現(xiàn)象。“幸運的傻瓜”，正是這樣的寫照。幸運的傻瓜運氣好得出奇，卻把成功歸諸其他特定原因。在金融交易行業(yè)，錯把運氣當作個人能力的現(xiàn)象很普遍，也很明顯。比如，我們常常會認為某套策略是絕佳的策略、某位創(chuàng)業(yè)者懷有獨樹一幟的“遠見”、某位交易員是杰出的交易員。其實，他們過去的表現(xiàn)有99.9%可歸因于運氣，而且只和運氣有關。判斷一個人是否成功并不能僅僅以財富來衡量。在任一時點，不少杰出企業(yè)人士的表現(xiàn)，其實并不比隨意擲出飛鏢的結果好。因為一種特殊的偏差現(xiàn)象，能力最差的人士反而賺足了錢，而且這樣的例子比比皆是。不過，他們不會用運氣好來解釋自己的表現(xiàn)。幸運的傻瓜一點也不會認為自己可能只是運氣不錯而已。一連串的成功使他們越來越盲目自大，以致自欺欺人，以為自己有能力擊敗市場?？茖W家發(fā)現(xiàn)，血清素這種神經(jīng)傳遞物質(zhì)似乎支配著我們大部分人的行為。它會形成一種正面反饋，也就是良性循環(huán)，但如果隨機產(chǎn)生的外部作用力出現(xiàn)了，則可能引發(fā)反向的運動，造成惡性循環(huán)。塔利波之所以不像約翰那么成功，是因為他不會像約翰那樣冒著被“炸毀”的風險。依據(jù)這種涉及概率性的獨特財富計算法，他絕對是相當富有的。塔利波會想辦法保護自己不受稀有事件的沖擊。要是塔利波必須重新經(jīng)歷他的專業(yè)生涯幾百萬次，那么碰上壞運氣的次數(shù)一定很少，但由于生性保守，運氣很好的次數(shù)也非常少。這就涉及到一種推論：我們在討論一項行業(yè)時，必須考慮那一行人士的平均值，而不是已經(jīng)成功的人做樣板，否則就會陷入“幸存者偏差”的窠臼。所謂的幸存者偏差，即人們只看到經(jīng)過某種篩選而產(chǎn)生的結果，而沒有意識到篩選的過程，因此忽略了被篩選掉的關鍵信息。正因為如此，我們不能單憑結果評價一項決策的優(yōu)劣，但這樣的觀點似乎只有失敗者才會接受，成功者總把成功歸因于決策英明。所以，我們不能以成敗論英雄，而必須以“假如歷史以另一種方式呈現(xiàn)”的另類成本來論成敗。塔勒布將這種以不同方式呈現(xiàn)的歷史稱為“另類歷史”?！傲眍悮v史”是一個奇特的觀念。假設有個人拿出1000萬美元和你玩俄羅斯轉(zhuǎn)盤游戲：他準備了一把左輪手槍，在可裝6發(fā)子彈的彈夾裝上一發(fā)子彈，然后對準你的頭扣動板機。每次扣動板機稱作一段歷史，因此總共有6段歷史，每段歷史的概率相同。其中5段歷史會使你發(fā)大財，而另一段歷史則會導出一則死因難堪但很有創(chuàng)意的訃聞?，F(xiàn)在的問題是，你只能觀察到一段歷史，而且會有記者對1000萬美元的贏家贊譽有加——這些記者就是無條件贊譽福布斯雜志500強億萬富豪的那批人。他們只看到財富的表象，卻不探究來源?，F(xiàn)實生活比俄羅斯轉(zhuǎn)盤兇惡得多。在現(xiàn)實生活中，試過了幾十次后，我們可能忘了其中還有許多顆“子彈”，而誤以為自己很安全。塔勒布把這類事件稱為“黑天鵝問題”。這個問題不僅與歸納法問題有關，也與被稱作“拒斥歷史”的問題有關。因為賭徒、投資者、決策者總是覺得，發(fā)生在別人身上的事情，不見得會發(fā)生在自己身上。一些人之所以“拒斥歷史”，是因為隨機性的邏輯與人們的直覺背道而馳，他們看不到所有隨機性現(xiàn)象的結果，所以抗拒隨機性。而另一些人則仰賴隨機性，為隨機性所苦。例如，研究量子力學的人，總是把隨機觀念推向極端，只見到歷史的另類發(fā)展，卻忽視實際真正發(fā)生的事件。因此，現(xiàn)實主義者會遭到沉重的打擊，而概率懷疑論者的下場則更糟。在偉大的古希臘史詩《伊利亞特》中，荷馬顯然了解未發(fā)生的歷史，所以并沒有以成敗論英雄。英雄打勝仗或敗仗，和他們本身的英勇行為完全無關。他們的命運完全取決于外部的力量，而這通常是命運之神的杰作。英雄之所以是英雄，是因為他們的行為十分英勇，而不是因為戰(zhàn)場上的成敗。蒙特卡羅仿真是一種基于隨機抽樣來解決各種計算問題的算法。這個名字來源于蒙特卡羅賭場，因為這種方法的核心是隨機性，類似于賭博中的隨機結果。塔勒布喜歡蒙特卡羅仿真，但他更喜歡以此作為思考工具。蒙特卡羅仿真蘊含著進化論思想方式。另類歷史的概念可以在蒙特卡羅仿真中得以無限延伸，從而創(chuàng)造虛擬歷史。使用蒙特卡羅仿真可以產(chǎn)生數(shù)千或數(shù)百萬個隨機樣本路徑，并觀察其中的一些特征。“樣本”強調(diào)的是只能觀察到一大堆可能結果中的一個?！皹颖韭窂健本褪请S機過程，它是隨著時間流逝而出現(xiàn)一連串可能的情景。因此，樣本路徑可能已經(jīng)確定，也可能是隨機的。塔勒布相信越老的東西越美，所以老的思想越沉越香，不同于新的思想粗糙低劣。一種觀念能夠流傳那么長的時間，歷經(jīng)那么多的榮衰循環(huán)，可見它相當合宜。噪音已被濾除，至少一些噪音已經(jīng)消失不見。這些交易員在犯下錯誤之后接著又賺很多錢。這是有關隨機性的一個簡單原理造成的，也就是幸存者偏差的一個表征。我們往往認為交易員能夠賺錢，是因為他們是好交易員?；蛟S我們該倒果為因：我們認為他們是好交易員，只是因為他們賺了錢。一個人有可能完全靠隨機現(xiàn)象，而在金融市場賺錢。無論是約翰還是卡洛斯，他們都受益于市場循環(huán)。他們能夠賺錢，不只是因為他們涉足正確的市場，也因為他們的交易風格剛好契合那段時間市場漲勢的特質(zhì)。那段歷史時間，碰巧擁有那種特質(zhì)的人主宰了市場。他們獲利較高，并把可能更優(yōu)秀的交易員擠到了一邊。生物學家雅克·莫諾曾經(jīng)感嘆，每個人都相信自己是進化論專家。我們也可以說，每個人都以為自己是金融市場專家。一群外行人竟然盲目相信，持續(xù)進化和永無錯誤的達爾文學說適用于包括經(jīng)濟學在內(nèi)的所有領域。他們相信由于競爭以及每季公布財務報表的規(guī)范，公司和組織只會往好的方向推進，絕不會回頭。強者生存，弱者滅絕。他們還相信，放手讓他們彼此競爭，則最優(yōu)秀的人將青云直上，最差的人只好去學新的技能。平均而言，動物是有適應力的，但不是每一只動物都能適應，而且不是時時都能適應。一只動物有可能因為它的樣本路徑很優(yōu)越而生存下來。同理，一個行業(yè)中最好的人才也有可能來自一群人才，他們能夠生存，是因為過度適應某一樣本路徑——那條樣本路徑并未出現(xiàn)與進化相關的稀有事件。在這其中，有一個不良的屬性，那就是這些動物不曾遭遇稀有事件的時間越久，則它們對該稀有事件的承受力越弱。如果把時間無限延長，那么依照遍歷性原則，那個事件肯定會發(fā)生——那些動物必會遭到毀滅。進化只能適應某一時間序列，而不是所有可能環(huán)境的平均值。面對寬廣的歷史，我們往往太重視膚淺的近代歷史，以致會說出“這種事情以前從未發(fā)生”這樣的話。我們會發(fā)現(xiàn)，某個地方從來沒有發(fā)生的事，最后往往會發(fā)生。歷史告訴我們，以前從未發(fā)生的事，后來也有可能發(fā)生。狹隘的時間順序沒有教的東西，歷史卻教我們許多。視野越寬廣，我們得到的教訓就越多。歷史教我們不應該迷信天真的經(jīng)驗論，而應觀察偶然遇到的歷史事實。長久以來，人們一直犯下忽視幸存者偏差的錯誤，連專業(yè)人士也不例外，有時甚至更為嚴重。實際上，我們經(jīng)歷的現(xiàn)實只是所有可能出現(xiàn)的隨機歷史中的一個，我們卻誤將它當做最具代表性的，忘記了還有其他的可能性。簡而言之，幸存者偏差的含義是“表現(xiàn)最好的最容易被看見”。為什么？因為輸家沒有現(xiàn)身。（作者為資深投資人士）納西姆·塔勒布/著塔勒布喜好稀有事件。他總是試圖從稀有事件中獲利，這種事件不常發(fā)生