會計實務(wù)：非居民企業(yè)跨境轉(zhuǎn)讓股權(quán)的三種籌劃方案

非居民企業(yè)跨境轉(zhuǎn)讓股權(quán)的三種籌劃方案隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制不斷完善和對外開放程度日趨加深‚我國跨境資本市場持續(xù)呈現(xiàn)較為活躍的態(tài)勢。跨國公司重組境內(nèi)資產(chǎn)的活動及伴生的稅收籌劃也日趨增多。作為財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓形式之一，股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有信息披露隱蔽、交易形式多樣、定價模式復(fù)雜的特征。合法合規(guī)地進行籌劃是企業(yè)應(yīng)該把握的重點。

利用稅收協(xié)定進行籌劃

在稅收協(xié)定的協(xié)商中，一些來源地國家可能會在一定條件下會放棄部分或全部稅收管轄權(quán)，這就為籌劃打開了空間。很多整體稅收規(guī)劃會基于兩個或兩個以上國家的稅法和國家間稅收協(xié)定的差別、漏洞、特例、缺陷，規(guī)避或減輕其全球納稅總量。

通常有兩種典型籌劃方法。

一種典型的籌劃活動是利用簽有股權(quán)轉(zhuǎn)讓免稅的協(xié)定，在協(xié)定一方設(shè)立導(dǎo)管公司，轉(zhuǎn)讓協(xié)定另一方企業(yè)股權(quán)的行為。例如，A國a公司在巴巴多斯設(shè)立導(dǎo)管公司r。公司r持有并轉(zhuǎn)讓位于我國境內(nèi)的d公司股份。根據(jù)中國和巴巴多斯的協(xié)定條款，2011年1月1日前，巴巴多斯居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)企業(yè)股份可在中國免繳企業(yè)所得稅。實際上巴巴多斯對股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得同樣免征所得稅，因此A公司試圖以該籌劃實現(xiàn)免稅籌劃。

另一種典型的籌劃活動是利用簽有股權(quán)轉(zhuǎn)讓有條件免稅的協(xié)定，通過操作符合該條件以達到籌劃的目的。在我國和新加坡、香港等國家地區(qū)的協(xié)定中，一方居民在持有另一方居民企業(yè)股份不足25%的情況下，轉(zhuǎn)讓其股份時可在另一方免除所得納稅義務(wù)。

例如，A國a公司在香港全資設(shè)立r1和r2公司，分別持有西安d公司14%和20%的股份。a公司只需操縱r1或r2公司分別轉(zhuǎn)讓其持有的d公司股份，均可以持股比例不足25%的理由避免在西安負擔(dān)稅收義務(wù)。

利用間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓籌劃

對納稅地點的選擇是關(guān)鍵。

目前，跨國公司出于減免稅負、資產(chǎn)保護等原因，常在境外成立一家或多家導(dǎo)管公司作為中間控股公司進行跨境投資。這種投資方式被廣泛使用在對華投資活動當(dāng)中，并普遍被認為是經(jīng)得住中國稅務(wù)當(dāng)局考驗的籌劃方法。

這種方式的關(guān)鍵是對導(dǎo)管公司所在國（地區(qū)）的選擇。往往設(shè)立在一些籌劃港國家（地區(qū)）成立“殼公司”。這些籌劃港國家大多對境外來源所得提供免稅或低稅率征稅的優(yōu)惠，而且?guī)缀鯖]有任何外匯管制。從納稅要素上看，被轉(zhuǎn)讓股份的企業(yè)位于籌劃港而非我國境內(nèi)，且從簽訂協(xié)議到完成股權(quán)交割均在境外，中國稅務(wù)機關(guān)如沒有特別法律支持，很難將此項轉(zhuǎn)讓所得認定為“來源于中國境內(nèi)”。況且無論國際還是國內(nèi)法律界，對是否應(yīng)存在這樣的特別法律支持，仍存在廣泛的爭議。

不同股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的籌劃效果不同。

為更好地說明間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的籌劃效果，仍以上述案例來說明。假設(shè)A國a公司轉(zhuǎn)讓位于境內(nèi)d公司股權(quán)，可以選擇以下幾種方式：一是直接轉(zhuǎn)讓，即a公司直接出售d公司股權(quán)；二是單層間接轉(zhuǎn)讓，即a公司在籌劃港設(shè)立中間控股公司r1，由a持有并轉(zhuǎn)讓r1公司股份；三是多層間接轉(zhuǎn)讓，即a公司在一個或多個籌劃港設(shè)立多個導(dǎo)管公司如r1，r2，公司a、r1、r2、d按順序依次持有股份，公司a操縱r1轉(zhuǎn)讓持有的r2公司股份?；I劃效果如下圖所示。

可以看出，第三種方法的籌劃效果最好，即避免在所得來源國申報可能被扣繳稅款，又規(guī)避了向居民國申報繳納所得稅，同時也規(guī)避了在我國辦理商務(wù)、工商、稅務(wù)、外管等各種行政法律變更手續(xù)。

值得一提的是，從國外案例來看，在間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，征納雙方往往很重視在功能和內(nèi)容上區(qū)分特殊目的公司和導(dǎo)管公司。按照OECD范本指引，判定締約國一方居民公司是否屬于導(dǎo)管公司的標準為是否屬于受益所有人。

如果受益所有人非締約國居民企業(yè)‚且受益所有人因為這種安排而享受到稅收利益，即可判定為導(dǎo)管公司而不能享受協(xié)定優(yōu)惠待遇。

特殊目的公司更多的是被用于屏蔽經(jīng)營風(fēng)險，通常是為了某一特定的、具體的、臨時的目標而設(shè)立的實體。這樣既能實現(xiàn)投資目標又能不將風(fēng)險殃及到整個公司集團?？梢哉f，特殊目的公司是為多種目的而設(shè)，可以是實現(xiàn)證券化、進行融資、分散風(fēng)險等，相比導(dǎo)管公司僅為籌劃安排而設(shè)立的單一目標，有著更廣義的范疇。在實踐中，如高盛、花旗等跨國投資銀行和基金，往往通過大量中間控股的項目公司開展股權(quán)收購和間接轉(zhuǎn)讓。一旦完成轉(zhuǎn)讓或是在一定時期后，便注銷項目公司，加重了稅務(wù)機關(guān)的稅收征繳工作。

利用特殊性稅務(wù)處理籌劃

非居民企業(yè)采用關(guān)聯(lián)方股權(quán)定價，以平價甚至折價轉(zhuǎn)讓盈利企業(yè)股權(quán)或優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，非常容易受到稅務(wù)當(dāng)局的關(guān)注和相應(yīng)的特別納稅調(diào)整。為了鼓勵合理的資產(chǎn)重組和資源整合，財政部、國家稅務(wù)總局在《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕59號）（下稱“59號文件”）中設(shè)置了特殊性稅務(wù)處理優(yōu)惠條款，雖然條件極為嚴格，但籌劃行為仍然有著空間。

特殊性重組從本質(zhì)上來說，是對并購過程中股權(quán)或資產(chǎn)按照歷史成本計價而不是按照公允價值計價，從而暫免或推遲納稅義務(wù)。特殊性稅務(wù)處理適用于兩類非居民跨境轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為，一是非居民企業(yè)向其100%直接控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的居民企業(yè)股權(quán)，未造成以后該項股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅負擔(dān)變化的行為（下稱“境外—境外”模式），二是非居民企業(yè)向與其具有100%直接控股關(guān)系的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的另一居民企業(yè)股權(quán)（下稱“境外—境內(nèi)”模式）。為方便說明這兩種籌劃行為，仍使用上述案例。

在“境外—境外”模式中，假設(shè)A國a公司直接持有境內(nèi)d公司股份。首先由a公司在低稅率國家設(shè)立公司r并100%持有股份，然后將d公司股份轉(zhuǎn)讓給r公司，且比例均符合特殊性稅務(wù)處理條件，按照59號文a公司在我國暫不承擔(dān)納稅義務(wù)。然后，a公司在3年后將r公司股權(quán)減持或整體轉(zhuǎn)讓，從而通過間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)籌劃目的。

在“境外—境內(nèi)”模式中，假設(shè)A國a公司直接持有境內(nèi)d公司股份，注冊資金為1億元，未分配利潤為5億元，2008年后未再分配利潤。2011年a公司將d公司100%股權(quán)以1億元轉(zhuǎn)讓給其100%持有的上海r公司，支付對價為增加r公司1億元注冊資本，a公司因適用特殊性稅務(wù)處理暫免繳稅。

由于境內(nèi)d公司的股東由境外a公司變成境內(nèi)r公司，分紅時也相應(yīng)由征稅變?yōu)槊舛?。如d公司分配利潤，將不在西安市扣繳預(yù)提所得稅，而是改由r公司分紅時在上?？劾U預(yù)提所得稅，客觀上延遲納稅義務(wù)且造成地區(qū)間稅收利益的競爭，并帶來一系列稅收征管摩擦。

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