金融工具：套期的概念、分類和會計方法

金融工具：套期的概念、分類和會計方法一、套期會計（一）套期的概念套期，是指企業(yè)為管理外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等特定風險引起的風險敞口，指定金融工具為套期工具，以使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動的風險管理活動。【解釋】（了解即可）（1）外匯風險，例如，企業(yè)出口銷售確認80萬美元的應收賬款，約定3個月后收款，其匯率變動將產生外匯風險，如果美元貶值，企業(yè)最終收回的美元兌換成人民幣之后就少了；（2）利率風險，例如，企業(yè)向銀行借款800萬元，固定利率為9%，那么市場利率的變動就產生了利率風險，如果市場利率下跌為6%，那么企業(yè)付出的利息就多了；（3）價格風險，例如，企業(yè)預計6個月后購買一批存貨，那么存貨的市場價格變動就產生了價格風險，如果以后存貨市場價格上升，那么企業(yè)付出的采購成本就更多了。（4）信用風險，例如，銀行貸款給客戶1000萬元，期限3年，如果3年到期時客戶無法歸還，對銀行來說，這就是信用風險。需要說明的是，信用風險是無法通過套期來消除的，準則規(guī)定，只要信用風險不占主導地位，就是在所有風險中不占主要的地位，可以使用套期會計。（5）風險敞口是指未加保護的風險，例如，甲公司有一臺汽車價值100萬元，假定投保了汽車的自燃險80萬元，如果以后發(fā)生汽車自燃，保險公司對汽車的損失只賠償80萬元，剩下的20萬元就叫風險敞口。企業(yè)運用商品期貨進行套期時，其套期策略通常是，買入（賣出）與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當、但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過期貨合同的公允價值變動來補償現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的價格風險?！窘忉尅拷灰追较蛳喾词侵肝磥斫灰讜r現(xiàn)貨和期貨的交易方向相反。如果企業(yè)現(xiàn)在沒有的商品，未來需要購買現(xiàn)貨，擔心價格上漲，應當采用現(xiàn)在就買入期貨，鎖定買價，未來購買現(xiàn)貨的同時賣出期貨平倉，來抵銷未來商品價格上漲的風險。同理，如果企業(yè)現(xiàn)在已有的商品，未來需要賣出現(xiàn)貨，擔心價格下跌，應當采用賣出期貨，鎖定賣價，未來賣出現(xiàn)貨的同時買入期貨平倉，來抵銷未來商品價格下跌的風險。又如，企業(yè)為規(guī)避外匯風險，與某金融機構簽訂外幣期權合同，對現(xiàn)存數(shù)額較大的美元敞口進行外匯風險套期（二）套期的分類在套期會計中，套期可劃分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。1.公允價值套期公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或上述項目組成部分的公允價值變動風險敞口進行的套期。該公允價值變動源于特定風險，且將影響企業(yè)的損益或其他綜合收益。其中，影響其他綜合收益的情形，僅限于企業(yè)對指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資的公允價值變動風險敞口進行的套期。【解釋】已確認資產或負債，是指已經(jīng)在資產負債表中確認的資產或負債。尚未確認，是指尚未在資產負債表確認；確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議；尚未確認的確定承諾，是指已經(jīng)簽訂遠期合同，表明未來需要購買或銷售資產，但是現(xiàn)在還未購買，所以在報表中尚未確認。以下是公允價值套期的例子：（1）某企業(yè)簽訂一項以固定利率換浮動利率的利率互換合約（收固定利率，付浮動利率），對其承擔的固定利率負債的利率風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。套期工具：利率互換合同；被套期項目：固定利率金融工具的利率風險引起的公允價值變動風險敞口，如果市場利率發(fā)生變動，金融工具的公允價值也會發(fā)生變動。（2）某石油公司簽訂一項6個月后以固定價格購買原油的合同（尚未確認的確定承諾），為規(guī)避原油價格風險，該公司簽訂一項商品（原油）期貨合約，對該確定承諾的價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。套期工具：期貨合同；被套期項目：價格風險引起的公允價值變動風險敞口，如果原油6個月后價格下降，低于固定價格，就會發(fā)生損失。（3）某企業(yè)購買一項期權合同，對持有的選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資的證券價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。套期工具：期權合同；被套期項目：證券價格風險引起的公允價值變動風險敞口，如果價格下跌，就會發(fā)生損失。2.現(xiàn)金流量套期現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風險敞口進行的套期。該現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產或負債、極可能發(fā)生的預期交易，或與上述項目組成部分有關的特定風險，且將影響企業(yè)的損益?！窘忉尅亢灹撕贤慕写_定承諾，沒簽合同的叫預期交易。舉例下列各項中，能夠作為公允價值套期的被套期項目有（ABD）。A.已確認負債B.尚未確認的確定承諾C.極可能發(fā)生的預期交易D.已確認資產的組成部分以下是現(xiàn)金流量套期的例子：（1）某企業(yè)簽訂一項以浮動利率換固定利率的利率互換合約（收浮動利率，付固定利率），對其承擔的浮動利率債務的利率風險引起的現(xiàn)金流量變動風險敞口進行套期。套期工具：利率互換合同；被套期項目：浮動利率債務的利率風險引起的現(xiàn)金流量變動風險敞口。浮動利率本身就相當于市場利率，對負債的公允價值沒有影響，如果市場利率上升，每期支付的利息的現(xiàn)金流量就增加。（2）某橡膠制品公司簽訂一項遠期合同，對3個月后預期極可能發(fā)生的與購買橡膠相關的價格風險引起的現(xiàn)金流量變動風險敞口進行套期。套期工具：遠期合同；被套期項目：價格風險引起的現(xiàn)金流量變動風險敞口。如果以后價格上升，采購成本就會增加。（3）某企業(yè)簽訂一項外匯遠期合同，對以固定外幣價格買入原材料的極可能發(fā)生的預期交易的外匯風險引起的現(xiàn)金流量變動風險敞口進行套期。套期工具：外匯遠期合同；被套期項目：外匯風險引起的現(xiàn)金流量變動風險敞口。如果以后外匯匯率上升，采購成本就會增加。3.境外經(jīng)營凈投資套期境外經(jīng)營凈投資套期，是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風險敞口進行的套期。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產中的權益份額。例如，甲公司對其境外子公司（乙公司）凈投資為1600萬美元，為規(guī)避外匯風險，該公司與某境外金融機構簽訂了一項外匯遠期合同，約定在2年后到期時，甲公司按照1美元＝7.1元人民幣的匯率出售給該金融機構1600萬美元，并將其指定為對該境外凈投資的外匯風險進行套期。由于對境外經(jīng)營凈投資進行了套期，使得收回境外經(jīng)營凈投資時規(guī)避了匯率變動的風險。此外，企業(yè)對確定承諾的外匯風險進行套期的，可以將其作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期處理。例如，某航空公司簽訂一項6個月后以固定外幣金額購買飛機的合同（尚未確認的確定承諾），為規(guī)避外匯風險，簽訂一項外匯遠期合同，對該確定承諾的外匯風險引起的公允價值變動或者現(xiàn)金流量變動風險敞口進行套期。（三）套期會計方法對于滿足一定條件的套期，企業(yè)可運用套期會計方法進行處理。套期會計方法，是指企業(yè)將套期工具和被套期項目產生的利得或損失在相同會計期間計入當期損益（或其他綜合收益）以反映風險管理活動影響的方法。企業(yè)開展套期業(yè)務以進行風險管理，但是如果按照常規(guī)的會計處理方法，可能會導致?lián)p益更大的波動，這是因為企業(yè)被套期的風險敞口和對風險敞口進行套期的金融工具的確認和計量基礎不一定相同。例如，企業(yè)使用衍生工具對某項極可能發(fā)生的預期交易的價格風險進行套期，按照常規(guī)會計處理方法，該衍生工具應當以公允價值計量且其變動計入當期損益，而預期交易則需到交易發(fā)生時才能予以確認，這樣，企業(yè)利潤表反映的損益就會產生較大的波動。因此，盡管從長期角度來看，被套期項目和套期工具實現(xiàn)了風險的對沖，但是在套期存