萬(wàn)馬股份基本情況

1、浙江萬(wàn)馬集團(tuán)有限公司基本情況分析一、基本信息萬(wàn)馬聯(lián)合控股集團(tuán)有限公司，公司成立于1989年，注冊(cè)資本93932.5488萬(wàn)人民幣，位于浙江省臨安經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，集團(tuán)總部設(shè)于杭州，董事長(zhǎng)張德生，是一家以電氣電纜、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、醫(yī)藥制造為主營(yíng)業(yè)務(wù)的民營(yíng)股份制企業(yè)，系中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)企業(yè)。公司是國(guó)家科技部認(rèn)定的國(guó)家火炬計(jì)劃臨安電線電纜產(chǎn)業(yè)基地骨干企業(yè),信用等級(jí)為AAA級(jí);2007年公司名列"第八屆中國(guó)電氣工業(yè)100強(qiáng)"第25位,在獲得百?gòu)?qiáng)企業(yè)榮譽(yù)的電線電纜企業(yè)中排名第4位,并同時(shí)入榜"中國(guó)電氣工業(yè)創(chuàng)新力10強(qiáng)",是電線電纜行業(yè)中唯一獲取雙項(xiàng)殊榮的企業(yè).公司生產(chǎn)的&

2、quot;萬(wàn)馬神"牌電纜先后被評(píng)為"中國(guó)質(zhì)量萬(wàn)里行采購(gòu)首選品牌"、"中國(guó)電線電纜行業(yè)十大影響力品牌"以及"中國(guó)行業(yè)十大影響力品牌"其中,"萬(wàn)馬神"牌35kV及以下系列電線電纜產(chǎn)品被國(guó)家質(zhì)檢總局認(rèn)定為國(guó)家免檢產(chǎn)品。二、經(jīng)營(yíng)狀況（一）業(yè)務(wù)概況 1、電力通信浙江萬(wàn)馬電氣電纜集團(tuán)是萬(wàn)馬聯(lián)合控股集團(tuán)下屬核心子集團(tuán)，下屬6家子公司，分別生產(chǎn)電力電纜、特種電纜、同軸電纜、數(shù)據(jù)通信電纜、電子、通信設(shè)備系列，以及電纜附件系列產(chǎn)品，是目前國(guó)內(nèi)唯一擁有完整電線電纜產(chǎn)業(yè)鏈的集團(tuán)企業(yè)。 2、電子浙江萬(wàn)馬集團(tuán)電子有限公司始建于199

3、2年，是一家專(zhuān)業(yè)從事通信設(shè)備開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售與服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)最大的通信網(wǎng)絡(luò)配線類(lèi)產(chǎn)品及電子設(shè)備生產(chǎn)廠商之一。公司主要生產(chǎn)“萬(wàn)馬” 牌光、數(shù)、音頻系列配線架（柜）和光、電纜交接箱、戶外機(jī)柜、交直流電源分配列柜、綜合集裝架、集中監(jiān)控、多媒體箱、寬帶綜合布線、3G室分系統(tǒng)、智能監(jiān)控系統(tǒng)、光分路器、光纖分配箱、光纖分纖箱、冷接子、現(xiàn)場(chǎng)快速連接器、軟跳纖、皮線光纜、鎧裝跳纖、光纜接頭盒、全球眼、移動(dòng)式、整體工作臺(tái)、普通病床、智能病床（金屬制）等系列產(chǎn)品，同時(shí)公司承接通信工程設(shè)計(jì)與施工。3、新能源萬(wàn)馬新能源事業(yè)群是萬(wàn)馬集團(tuán)一體兩翼戰(zhàn)略的重要組成部分，致力于新能源設(shè)備的研發(fā)、制造；電動(dòng)汽車(chē)充電

4、設(shè)施在線服務(wù)解決方案平臺(tái)的建設(shè)和基于云計(jì)算的光伏產(chǎn)品的研發(fā)銷(xiāo)售，旗下包括浙江萬(wàn)馬新能源有限公司、浙江愛(ài)充網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、浙江電騰云光伏科有限公司和浙江海振電子科技有限公司。 4、新材料浙江萬(wàn)馬高分子材料有限公司成立于1994年12月，是上市公司萬(wàn)馬股份的全資子公司公司主要產(chǎn)品： 35kV及以下化學(xué)交聯(lián)聚乙烯電纜用絕緣料、66kV/110kV及以上化學(xué)交聯(lián)聚乙烯高壓電纜用絕緣料、35kV及以下化學(xué)交聯(lián)黑色聚乙烯架空電纜用絕緣料、35kV及以下抗水樹(shù)電纜用絕緣料；中高壓電纜用內(nèi)外屏蔽料；一步法、兩步法及特種硅烷交聯(lián)聚乙烯絕緣料、自然交聯(lián)聚乙烯電纜料；熱塑性、輻照型低煙無(wú)鹵系列電纜料；PVC特種電

5、纜料；TPE、TPU、TPV等，年生產(chǎn)能力達(dá)到25萬(wàn)噸，主導(dǎo)產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)占有率已超過(guò)20%。5、房地產(chǎn)浙江萬(wàn)馬房地產(chǎn)集團(tuán)是萬(wàn)馬聯(lián)合控股有限公司所屬子集團(tuán)。公司成立于1995年，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，現(xiàn)已成為具有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目投資、商業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、物業(yè)管理等專(zhuān)業(yè)化的大型房地產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)。（二）經(jīng)營(yíng)分析1、主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹2、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本和營(yíng)業(yè)費(fèi)用情況（1）營(yíng)業(yè)收入（2）營(yíng)業(yè)成本（3）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（三）近期經(jīng)營(yíng)分析 1、上半年業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率提高。公司2015上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.48億元，同比增長(zhǎng)10.55%，歸屬股東凈利潤(rùn)1.08億元，同比增長(zhǎng)11.58%。電力產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)5.01%至

6、13.56億元，通信產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)15.2%至3.04億元，高分子材料產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)20.8%至6.61億元，如圖1所示；公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率同比提高1.93個(gè)百分點(diǎn)至17.3%，各業(yè)務(wù)盈利均有所提高，如圖2所示。對(duì)于上半年公司主營(yíng)收入而言，電力產(chǎn)品的貢獻(xiàn)超過(guò)一半，高分子材料的貢獻(xiàn)超過(guò) 1/4，如圖 3所示2、廣泛開(kāi)展合作，助力新能源業(yè)務(wù)發(fā)展。公司近期公告，與萬(wàn)馬電氣電纜集團(tuán)（控股股東）、天恩能源、法國(guó)IES、河南佳瑞等多家公司達(dá)成合作協(xié)議，如表1所示，重點(diǎn)合作領(lǐng)域?yàn)榘ǔ潆娫O(shè)備產(chǎn)品、充電樁網(wǎng)絡(luò)等在內(nèi)的新能源汽車(chē)充電業(yè)務(wù)。我們認(rèn)為，這些舉措有利于公司新能源業(yè)務(wù)由“充電設(shè)備生產(chǎn)”向“智能充電網(wǎng)

7、絡(luò)平臺(tái)運(yùn)維”轉(zhuǎn)變思路，進(jìn)一步確立公司“充電設(shè)備第一梯隊(duì)供應(yīng)商”的市場(chǎng)地位。3、電線電纜行業(yè)增勢(shì)趨緩、集中度提升；公司優(yōu)勢(shì)望繼續(xù)擴(kuò)大。公司線纜行業(yè)布局廣泛，多點(diǎn)開(kāi)花。在超高壓產(chǎn)品方面，公司成功突破國(guó)網(wǎng)220KV 定單量，成為少數(shù)幾家有資格同時(shí)向國(guó)網(wǎng)和南網(wǎng)提供此產(chǎn)品的電纜制造商，超高壓產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)超過(guò) 30%；在大行業(yè)用戶方面，公司軌道交通和風(fēng)力電纜相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入連續(xù)兩年增速超 80%，2013 年軌道交通和風(fēng)力電纜行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入已占到公司營(yíng)業(yè)收入的 12%，同時(shí)公司也是連續(xù)三年獲得“軌道交通創(chuàng)新力企業(yè) 50 強(qiáng)”的唯一的電纜制造商。在未來(lái)隨著公司成功開(kāi)發(fā)超級(jí)柔性防火電纜、鋁合金電纜，皆具

8、備批量生產(chǎn)能力，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)需求更加匹配，未來(lái)線纜銷(xiāo)量有望繼續(xù)增長(zhǎng)。4、新能源汽車(chē)迎極佳發(fā)展機(jī)遇，公司提前布局靜待收獲到來(lái)。新能源汽車(chē)迎發(fā)展良機(jī)，配套充電設(shè)備成長(zhǎng)空間廣闊。新能源電動(dòng)汽車(chē)的推廣離不開(kāi)充電樁及充電設(shè)備的發(fā)展，二者相互促進(jìn)，同時(shí)也彼此制約。根據(jù)國(guó)務(wù)院節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，2015 年，我國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)和混合動(dòng)力汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)量力爭(zhēng)達(dá)到50 萬(wàn)輛；到 2020 年，其累計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)量力爭(zhēng)達(dá)500 萬(wàn)輛。然而，截止2014 年底，我國(guó)僅建成充換電站723 座、充電樁2.8萬(wàn)個(gè)，建設(shè)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期，無(wú)法匹配電動(dòng)車(chē)的計(jì)劃產(chǎn)能。三、財(cái)務(wù)分析1、基本會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)（2015年第三季度）非

9、經(jīng)常性損益項(xiàng)目及其金額（2015年第三季度）2、資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成3、財(cái)務(wù)能力分析（1）盈利能力分析（2）成長(zhǎng)能力分析（3）營(yíng)運(yùn)能力分析（4）償債能力分析(5)現(xiàn)金流分析 四、股權(quán)結(jié)構(gòu)1、前十大股東 按層級(jí)關(guān)系2、總股本結(jié)構(gòu) A股結(jié)構(gòu)圖五、重大事項(xiàng)說(shuō)明1、2015年非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案2015年 8月 15日，公司召開(kāi)第三屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議，審議通過(guò)2015年非公開(kāi)發(fā)行股票方案、公司 2015年非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案等議案，確定以公司第三屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議決議公告日（2015年 8月 18日）為定價(jià)基準(zhǔn)日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 90%，即發(fā)行價(jià)格不低于 35.

10、71元/股。發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)3,600 萬(wàn)股。募集資金金額不超過(guò)125,800 萬(wàn)元，將用于以下投資項(xiàng)目：（1）I-ChargeNet智能充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目（一期）；（2）年產(chǎn) 56,000噸新型環(huán)保高分子材料；（3）補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)十名特定對(duì)象。除有關(guān)法律法規(guī)另有規(guī)定外，發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的本次發(fā)行的股票自本次發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。2、萬(wàn)馬愛(ài)充網(wǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)拓進(jìn)展公司全資子公司浙江萬(wàn)馬愛(ài)充網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（簡(jiǎn)稱“愛(ài)充網(wǎng)”）自 2014年 11月成立以來(lái)，積極開(kāi)展技術(shù)、商業(yè)模式、市場(chǎng)等方面的探索與合作，取得階段性成果。技術(shù)創(chuàng)新方面，愛(ài)充安卓版 APP在 201

11、5年一季度正式上線，目前在 360手機(jī)助手和騰訊應(yīng)用寶開(kāi)放下載。3、參股子公司萬(wàn)恩新能源投資進(jìn)展2015年 6月 8日，公司、電氣電纜集團(tuán)、天恩能源簽署合資經(jīng)營(yíng)協(xié)議。經(jīng)三方協(xié)商一致，擬共同投資5,500 萬(wàn)元（首期 5,000萬(wàn)元）成立合資公司山東萬(wàn)恩新能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱“萬(wàn)恩新能源”）。其中萬(wàn)馬股份擬自有資金首期出資 1,550萬(wàn)元，占合資公司 31%股權(quán)；電氣電纜集團(tuán)擬以自有資金首期出資1,000 萬(wàn)元，占合資公司20%股權(quán)；天恩能源擬以全資子公司股權(quán)以及天恩能源的充電樁資產(chǎn)首期出資 2,450萬(wàn)元，占合資公司49%股權(quán)。合作目的是為有序推進(jìn)公司充電樁網(wǎng)絡(luò)的全國(guó)布局，加快愛(ài)充網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及

12、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)。截止 2015年 9月底，已經(jīng)完成公司組建及市場(chǎng)人員招聘工作，萬(wàn)恩新能源積極開(kāi)拓山東省內(nèi)市場(chǎng)，在濰坊市內(nèi)布樁進(jìn)展順利。4、成功發(fā)行 2015年第一期短期融資券2015年 5月 6日，公司 2015年度股東大會(huì)審議通過(guò)關(guān)于申請(qǐng)短期融資券的議案，申請(qǐng)注冊(cè)發(fā)行短期融資券 8億元； 六、重大資本運(yùn)作1、收購(gòu)與兼并 （1）、15年5月7日，浙江萬(wàn)馬股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)馬股份”或“上市公司”或“公司”）與江蘇遠(yuǎn)洋東澤電纜股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)洋東澤”）、揚(yáng)州市遠(yuǎn)洋船用電纜廠有限公司（以下簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)洋船用”）、朱曉、盧格、何衛(wèi)東和金棲澤于2015年3月11日在江蘇揚(yáng)州簽署股權(quán)收購(gòu)意向書(shū)。萬(wàn)

13、馬股份擬以自有資金現(xiàn)金收購(gòu)遠(yuǎn)洋船用、朱曉和盧格合計(jì)持有的江蘇華光電纜電器有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華光電纜”或“標(biāo)的公司”）90%股權(quán)（對(duì)應(yīng)的出資額為5,922萬(wàn)元）。其中遠(yuǎn)洋船用持有標(biāo)的公司60%的股權(quán)，朱曉持有標(biāo)的公司30%的股權(quán)，盧格持有標(biāo)的公司10%的股權(quán)（轉(zhuǎn)讓方各自向上市公司轉(zhuǎn)讓標(biāo)的公司的股權(quán)比例由轉(zhuǎn)讓方之間自行協(xié)商，但本次交易完成后，盧格持有標(biāo)的公司股權(quán)比例不低于5%）。交易總價(jià)款預(yù)計(jì)約為18,000萬(wàn)元(按標(biāo)的公司2015年承諾凈利潤(rùn)（2,000萬(wàn)元）的10倍×90%確定)，最終價(jià)格以上市公司完成盡職調(diào)查并經(jīng)由上市公司聘請(qǐng)的具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)協(xié)商確定。本次收購(gòu)事項(xiàng)需要經(jīng)過(guò)公司董事會(huì)審議通過(guò)后方可實(shí)施，無(wú)需提交股東大會(huì)審議。本次收購(gòu)事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。 （2）14年4月11日，為規(guī)范和減少浙江萬(wàn)馬電纜股份有限公司和天屹實(shí)業(yè)雙方的關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)一步確保公司子公司浙江萬(wàn)馬天屹通信線纜有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天屹通信”）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用房的穩(wěn)定性，并履行公司2012年發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（修訂版）中萬(wàn)馬電纜關(guān)于購(gòu)買(mǎi)天屹實(shí)業(yè)土地使用權(quán)及房屋所有權(quán)的承諾函的相關(guān)約定，公司擬以自有資金6,984.93萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)天屹實(shí)業(yè)名下證號(hào)為“臨國(guó)