2023年good流動資金管理習題

流動資產(chǎn)管理

一、單項選擇題

1.在存貨的管理中與建立.保險儲備量無關(guān)的因素是()。

缺貨成本

平均庫存量

(A|\

(B7交貨期

(CJ\

(D/存貨相關(guān)需求量

正確答案：B

解析：合理的保險儲恁量是指能使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小.保險儲等量的計算與缺貨成

本、存貨相關(guān)需求量有關(guān)。而延遲的交貨期也可以折算為增加的相關(guān)需求量，計算其保險儲備量。平均庫

存量建立保險儲備量無關(guān)，但「確定經(jīng)濟批量有關(guān)。

3.各種持有現(xiàn)金的動機中，屬于應付未來現(xiàn)金流入和流出隨機變動的動機是()。

\

(A7交易動機

(B\

(C7預防動機

(D

投機動機

X

/I長期投資動機

正確答案：B

解析：預防動機是企業(yè)為應付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付相關(guān)能力。

4.在供貨企業(yè)不提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟訂貨量的因素是()o

(A)采購成本

(B)儲存成本中的固定成本

(0訂貨成本中的固定成本

(D)訂貨成本中的變動成本

正確答案：D

解析：在供貨單位不提供數(shù)量折扣的情況下，影響存貨成本高低的主要因素足訂貨成本和儲存成本中的變

動成本。

5.某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為200000元，每次轉(zhuǎn)換有價證券的交易成本為400元，

有價證券的年利率為10%。達到最佳現(xiàn)金持有量的全年交易成本是()。

(A)1000

(B)2000

(C)3000

(D)4000

正確答案：B

解析：最佳現(xiàn)金持有量=人x200000x400/1穌=40000(元)

達到最佳現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換成本=(200000/40000)X400=2000(元)。

6.某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲備成本12元，則每年最佳訂

貨次數(shù)為()次。

(A)12

(B)6

(03

(D)4

正確答案：B

解析：經(jīng)濟批量=&><2400x400/12=400(噸)最佳訂貨次數(shù)=2400/400=&次)

7.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是(

(A)持有現(xiàn)金的機會成本

(B)固定性轉(zhuǎn)換成本

(0現(xiàn)金短缺成本

(D)現(xiàn)金保管攏用

正確答案：A

解析：成本分析模式只考慮持有現(xiàn)金的機會成本和現(xiàn)金短缺成本；存貨模式只考慮持有現(xiàn)金的機會成本和

固定性轉(zhuǎn)換成本，所以現(xiàn)金的機會成本是均需考慮的因素。

8.信用的“五C”相關(guān)系統(tǒng)中，條件(Conditions)是指()。

\

1

(A7顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，表明者顧客可能償還債務(wù)的背景條件

(B

(ec指顧客拒付款項或無力又付款項時能被用作抵押的資產(chǎn)條件

\

J

Z指影響顧客付款相關(guān)能刀的經(jīng)濟環(huán)境條件

指企業(yè)流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負債的比例條件

正確答案：C

解析：所謂“五C”相關(guān)系統(tǒng)，是評估顧客信用品質(zhì)的五個方面，即“品質(zhì)”、“相關(guān)能力”、“資本”、

“抵押”和“條件”。本題中A指資本，B指抵押，C指條件，D指相關(guān)能力，E指品質(zhì)。

9.企業(yè)6月10日賒購商品時雙方約定“2/10,N/20”。在6月15日有相關(guān)能力付款，但直到6月20日才

支付這筆款項。其目的是運用現(xiàn)金日常管理策略中的(K

!\

/力爭現(xiàn)金流量同步

(A

(B使用現(xiàn)金浮游量

1X

(ec7加速收款

\

7推遲應付款的支付

正確答案：D

解析：推遲應付款的支付，是指企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，充分運

用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。

10.現(xiàn)金管理的目標是()。

(A)權(quán)衡流動性和收益性

(B)權(quán)衡流動性和風險性

(0權(quán)衡收益性和風險性

(D)權(quán)衡收益性、流動性、風險性

正確答案：A

解析：企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利相關(guān)能力之間做出選擇，以獲取最大的長期利

潤。

1L企業(yè)持有一定量的短期有價證券，主要是為了維護企業(yè)資產(chǎn)的流動性和()。

(A)企業(yè)資產(chǎn)的及時變現(xiàn)性，從而維護企業(yè)良好的信譽

(B)正常情況下的現(xiàn)金需要

(0非正常情況下的現(xiàn)金需要

(D)企業(yè)資產(chǎn)的收益性

正確答案：D

解析：現(xiàn)金是流動資產(chǎn)中流動性最強，但收益性最弱的資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產(chǎn)的流動

性和盈利相關(guān)能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。為了配合現(xiàn)金兼顧資產(chǎn)的流動性和收益性，可

將暫時閑置的現(xiàn)金投資短期有■價證券.

14.在延長信用期時，”應收賬款占用資金”正確的計算公式是()。

\

(A7應收賬款占用資金=日鈞售額X平均收現(xiàn)期X變動成本率

(B\

(C7應收賬款占用資金=銷售增加X邊際貢獻率

(D

應收賬款占用資金=應收賬款平均余額X資金成本

IX

/應收賬款占用資金=應收賬款占用資金X資本成本

正確答案：A

解析：”應收賬款占用資金”應當按“應收賬款乎均余額乘以變動成本率”計算。

15.某企業(yè)現(xiàn)金收支情況比較穩(wěn)定，預計全年需要現(xiàn)金200000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本每次100元,

有價證券的年利息率為10%,則現(xiàn)金的交易成本為()?

X

/)1000元

!\

/1600元

(A1\

(B72000元

(ec

2300元

正確答案：C

解析：最佳現(xiàn)金持有量=J2x200000x400/10%=40000（元）,則交易成本

=200000/40000*400=2000（元）

16.下列不屈于缺貨成本合適的內(nèi)容的是()。

X

(A/I材料供應中斷造成停工損失

(B\

(C/J緊急采購的額外購入成衣

(D\

7不能應付業(yè)務(wù)開支的需要

\

/)喪失銷售機會的損失

正確答案：C

解析：不能應付業(yè)務(wù)開支的需要是現(xiàn)金的短缺損失。

二、多項選擇題

1.下列各種現(xiàn)金短缺的彌補方式下，屬于臨時性現(xiàn)金短缺彌補方式的有()?

(A)舉借短期負債

(B)舉借長期負債

(0出售短期有價證券

(D)出售固定資產(chǎn)

正確答案：AC

解析：臨時性的現(xiàn)金短缺，主要通過籌集短期負債或出售短期有價證券彌補。

3.存貨管理的經(jīng)濟訂貨量基本模型建立的假設(shè)條件有(

X

(eAJ企業(yè)能及時補充所需存貨

存貨單價不考慮現(xiàn)金折扣

(c

e?\

7每批訂貨之間相互獨立

J\

(E/存貨的相關(guān)需求量穩(wěn)定或雖有變化但可根據(jù)歷史經(jīng)驗估計其概率

存貨的單位儲存變動成直不變

正確答案：ABCE

解析：經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件有：企業(yè)能及時補充存貨：能集中到貨；不允許缺貨：相

關(guān)需求量穩(wěn)定并且能預測；存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣；企業(yè)現(xiàn)金充足；所需存貨市場供應充足。因

此，A、B項是正確的。此外，在計算經(jīng)濟訂貨量過程中，還需假設(shè)每批訂貨之間相互獨立、存貨的單位儲

存成本不變等，以便于計算，因此，C、E項也是正確的。該題主要考核存貨經(jīng)濟訂貨量基本模型的假設(shè)條

件。財務(wù)管理的模型很多，成為考生復習的重點，但是，應用模型時非常重要的假設(shè)條件往往被忽視，并

經(jīng)常導致濫用模型，正是針對這種情況設(shè)計了這個題目。該題只有第四項“存貨相關(guān)需求量穩(wěn)定或雖有變

化但可根據(jù)歷史經(jīng)驗估計其概率”是借誤的。此題教材中有明確表述，但是考生沒有給予充分注意。另外，

第四項的前一部分“相關(guān)需求穩(wěn)定”是存貨基本模型的假設(shè)條件，后一部分“可估計概率”是擴展模型的

假設(shè)條件而非基本模型的假設(shè)條件，有的考生不能區(qū)分。

4.確定建立保險儲備量時的冉訂貨點，需要考慮的因素有()。

n\

(A/交貨時間

(B

(C平均日相關(guān)需求量

(D

保險儲備量

平均日庫存量

正確答案：ABC

解析：建立保險儲備量后的再訂貨點公式為：再訂貨點=交貨時間X平均日相關(guān)需求+保險儲備量。

5.應收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著()?

X

(A/I銷售成本降價

(B\

(C/J短期償債相關(guān)能力增加

(D\

7維持一定銷售額所占用資金水平較低

\

/)賒賬業(yè)務(wù)減少

正確答案：BC

解析：應收賬款周轉(zhuǎn)率提高反映了企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度加快，增加償債相關(guān)能力：同時，也意味著維持

一定銷售額所占用資金水平較低。

6.下列本次項目中屬于與存貨經(jīng)濟批量有關(guān)的是()。

(A)儲存變動成本

(B)訂貨提前期

(0年度計劃訂貨總量

(D)存貨單價

正確答案：ACD

解析：訂貨提前期不會影響經(jīng)濟訂貨批量，只不過是提前發(fā)出定單罷了。若存在數(shù)量折扣，存貨購置成本

屬于相關(guān)成本，存貨單價也會影響經(jīng)濟訂貨批量。

7.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本()。

與現(xiàn)金余額成正比

\

(Azl

(B等于有價證券的利息率

(c1\

e/與持有時間成反比

是決策的無關(guān)成本

正確答案：AB

解析：現(xiàn)金持有成本是指企業(yè)持有現(xiàn)金所放棄的報酬，是持有現(xiàn)金的機會成本，是決策的相關(guān)成本，這種

成本通常為有價證券的利息率，它與現(xiàn)金余額、持有時間成正比＜

8.企業(yè)預防性現(xiàn)金數(shù)額大小，()o

與企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性成反比

X

7與企業(yè)借款相關(guān)能力成反比

(A)\

(B/與企業(yè)業(yè)務(wù)交易量成反比

(C1\

(D7與企業(yè)償債相關(guān)能力成正比

正確答案：AB

解析：預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付?，F(xiàn)金流量的不確定性越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也越

大；此外預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款相關(guān)能力有關(guān)。

9.下列說法中正確的是()0

\

/n現(xiàn)金持有量越大,機會成本越高

(A現(xiàn)金持閆量越低，知缺成本越大

(B

(C現(xiàn)金持有量越大,管理成本越大

(D

(E現(xiàn)金持有量越大,收益越高

\

/J現(xiàn)金持有量越大,信用損失越大

正確答案：AB

解析：與現(xiàn)金有關(guān)的成本包括持有成本(機會成本)，管理成本、短缺成本。持有?量與機會成本成正比，與

短缺成本成反比，管理成木不隨持有量的變化而變化。

12.企業(yè)應持有現(xiàn)金總額通常，.、于交易性、預防性、投機性三種動機各自所需現(xiàn)金持有量的簡單相加，其原

因是()。

(A)現(xiàn)金可在各種動機中調(diào)劑使用

(B)現(xiàn)金可在不同時點上靈活使用

(0現(xiàn)金的存在形態(tài)可以多樣化

(D)現(xiàn)金與有價證券可以相互轉(zhuǎn)換

正確答案：AB

解析：各種動機所持有的現(xiàn)金并不是?？顚Ｓ玫?，當意外事件未發(fā)生時，為預防動機所準備的現(xiàn)金可用于

交易、投機動機；在沒有良好的投機機會時，為投機動機準備的現(xiàn)金也要用于交易動機：各種動機所需的

現(xiàn)金一般不會同時處于支付的最高點，如交易動機所需現(xiàn)金處于最高時可用其他動機所準備的現(xiàn)金補充。

13.提供比較優(yōu)惠的信用條件，可增加銷傳量，但也會付出一定代價，主要行（）?

\

/J應收賬款機會成本

(A)

(B壞賬損失

(cX

e/I收賬費用

?\

7現(xiàn)金折扣成本

正確答案：ABCD

解析：A是因為投放丁?應收賬款而放棄其他投資機會喪失的收益，是一種機會成本：B為管理應收賬款事務(wù)

而發(fā)生的費用：C是不能按期收回應收賬款而發(fā)生的損失；1）是顧客提前付款給予優(yōu)惠而少得的銷貨收入。

故A、B、C、D均為正確選擇。

14.延長信用期間有可能會使（）o

\

(A7銷售額增加

(B\

(C7應收賬款增加

(D

收賬費用增加

IX

/壞賬損大增加

正確答案：ABCD

解析：信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，延長信用期間有可能會使銷售額增加，但也會

使應收賬款增加、收賬費用增加、壞賬損失增加。

15.缺貨成本指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，它們包括（）。

X

/)商譽（信譽）損失

\

/!延期交貨的罰金

(A1\

(B7采取臨時措施而發(fā)生的超額費用

(ec

停工恃料損失

正確答案：ABCD

解析：缺貨成本是指由于存貨不能及時滿足生產(chǎn)需要而給企業(yè)帶來的損失。

三、判斷題

1.保險儲備的建立是為了防止相關(guān)需求增大而發(fā)生缺貨或供貨中斷。（）

正確答案：（X）

解析：保險儲備是為了防止由于相關(guān)需求增大或送貨延遲所造成映貨或供貨中斷而多儲備的一些存貨。

2.企業(yè)的信用標準嚴格，給予客戶的信用期很短，使得應收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤。

（）

正確答案：（X）

解析：如果企業(yè)的信用標準嚴格，給予客戶的信用期很短，那么就不足以吸引顧客，在競爭中會使銷售額

下降，則會不利丁?企業(yè)利潤的增加，甚至會減少企業(yè)的利潤。

3.現(xiàn)金持有量控制的隨機模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來相關(guān)需求量和收支不可預測的前提下，因此計算出

來的現(xiàn)金持有量比較保守，往往比運用存貨模式的計算結(jié)果小。（）

正確答案：（X）

解析：現(xiàn)金持有量控制的隨機模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來相關(guān)需求量和收支不可預測的前提下，因此計

算出來的現(xiàn)金量比較保守，往往比運用存貨模式的計算結(jié)果大。

4.企業(yè)擁有現(xiàn)金所發(fā)生的管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。（）

正確答案：（J）

解析：企業(yè)擁有現(xiàn)金，會發(fā)生管理費用，這些費用是現(xiàn)金的管理成本，管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金

持有量之間無明顯的比例關(guān)系。

5.預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生趨外的支付,它與企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定性及企業(yè)間的借款和關(guān)能力

有關(guān)。（）

正確答案：（J）

解析：預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也越

大：此外預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款相關(guān)能力有關(guān)。

6.在現(xiàn)金持有量的隨機模式控制中，現(xiàn)金余額波動越大的企業(yè)，越需關(guān)注有價證券投資的流動性。（）

正確答案：（J）

解析：根據(jù)現(xiàn)金持有量控制的隨機模型，現(xiàn)金返回線總是處于現(xiàn)金上下限之間的下方，這示著有價證券的

出件活動比購買活動頻繁且每次出竹規(guī)模??；這一特征隨著企業(yè)現(xiàn)金余額波動的增大而越加明顯。

7.若現(xiàn)金持有量超過總成本線最低點時，機會成本上升的代價大于短缺成本下降的好處。反之，則相反。

（）

正確答案：（J）

解析：與現(xiàn)金有關(guān)的機會成本.短缺成本、管理成本三者成本的和即總成本構(gòu)成一個拋物線型的總成本線，

其最低點即為最佳現(xiàn)金持有量，若現(xiàn)金持有量超過這一最低點時，機會成本上升的代價會大于短缺成本卜

降的好處。

8.按隨機模式要求，當現(xiàn)金存量低于最優(yōu)返回線時，應及時補足現(xiàn)金，以保證最佳現(xiàn)金余額。（）

正確答案：（X）

解析：按隨機模式的要求，當現(xiàn)金存量低于最優(yōu)返回線，但未達到現(xiàn)金存量的下限時，不作調(diào)整。

9.現(xiàn)金管理的目的就是要保證生產(chǎn)經(jīng)營對現(xiàn)金的相關(guān)需求。（）

正確答案：（X）

解析：企業(yè)現(xiàn)金管理的目的，是要在資產(chǎn)流動性和盈利性之間做出抉擇，以獲取最大的利潤。因此，首先

要保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要，同時要節(jié)約使用。

10.企業(yè)現(xiàn)金管理的基本目標在于對現(xiàn)金的流動性和收益性作出合理的選擇。（）

正確答案：（J）

解析：一般說來，流動性強的資產(chǎn)，其收益性較低。企業(yè)現(xiàn)金管理目標就是要在資產(chǎn)流動性和盈利相關(guān)能

力之間抉擇，以獲得最大的長期利潤。

11.應收賬款產(chǎn)生的原因之一是由于銷售和收款的時間差距，它是一種商業(yè)信用。（）

正確答案：（X）

解析：發(fā)生應收賬款的原因主要有兩種：一是商業(yè)競爭。由競爭引起的應收賬款，是一種商業(yè)信用；另一

原因是由于銷售和收款的時間差距，由于銷售和收款的時間差而造成的應收賬款，不屬于商業(yè)信用。

四、計算題

1.某商店擬放棄現(xiàn)在經(jīng)營的商品A,改為經(jīng)營商品B,有關(guān)的數(shù)據(jù)資料如下：

（1）A的年銷售量3600件，進貨單價60元，售價100元，單位儲存成本5元，一次訂貨成本250元。

（2）B的預計年銷售量4000元，進貨單價500元，售價540元，單位儲存成本10元，一次訂貨成本288

元。

（3）該商店按經(jīng)濟訂貨量進貨，假設(shè)相關(guān)需求均勻、銷售無季節(jié)性變化。

（4）假設(shè)該商店投資所要求的報酬率為18%,不考慮所得稅的影響。

要求：計算分析該商店應否調(diào)整經(jīng)營的品種（提示：要考慮資金占用的變化）.

正確答案：

（1）計算收益的增加

A的毛利=（100-60）X3600=144000（元）

B的毛利=（540-500）X4000=160000（元）

收益的增加=160000-144000=16000（元）

（2）計算資金占用的應計利息增加

A的經(jīng)濟訂貨量=產(chǎn)至等1更=600（件）

A占用資金=吧X60=18000（元）

2

B的經(jīng)濟訂貨量=J2X402X繆=480（件）

V10

B占用資金=%X500=120000《元）

2

增加應計利息=（120000-18000）X18%=18360（元）

由于應計利息增加超過收益增加，故不應經(jīng)營B品種。

①本題的關(guān)鍵是比較經(jīng)營兩種商品的利益，哪種商品能給商店帶來更多的利潤，就選擇哪種商品。

②本題的難點在于求出兩種資金占用情況。每種商品資金的占用是指在一個訂貨周期內(nèi)山丁占用了購買材

料的資金從而喪失了利用這批資金所能得到的報酬，而要求出占用資金，則要求出每種商品的經(jīng)濟訂貨量。

我們不應忽視一個條件，即該店按經(jīng)濟訂貨量進貨，且假設(shè)相關(guān)需求均勻、銷售無季節(jié)性變化。這不僅為

計算經(jīng)濟訂貨批量提供了依據(jù)，而且也為計算購買商品占用的資金計算提供了方便。

③本題當年給出的標準答案中還單獨考慮「增加的儲存成本和增加的訂貨成本這兩項成本，但由于在計算

經(jīng)濟訂貨量占用資金時已經(jīng)考慮了儲存成本和訂貨成本（計算經(jīng)濟訂貨量的時候），所以，此時如果再考慮

增加的儲存成本和增加的訂貨成本這兩項成本的話，會造成重復計算。因此，我們的意見是如果特別強調(diào)

要考慮資金占用的變化，就不再單獨考慮這兩項成本的增加額，否則應考慮。

2.某公司年度需耗用乙材料36000T?克，該材料采購成本為200元?克，年度儲存成本為16元?克，平

均每次訂貨成本為20元。

要求：

<1）計算本年度乙材料的經(jīng)濟訂貨批量

（2）計算本年度乙材料經(jīng)濟訂貨批量下的相關(guān)總成本。

（3）計算本年度乙材料經(jīng)濟訂貨批量下的平均資金占用額。

（4）il,算本年度乙材料最佳訂貨批次。

正確答案：

（Dil?算本年度乙材料的經(jīng)濟訂貨批量

本年度乙材料的經(jīng)濟訂貨批量=（（2X36000X20）/16）1/2=300（千克）

（2）計算本年度乙材料經(jīng)濟訂貨批量下的相關(guān)總成本

本年度乙材料經(jīng)濟訂貨批量下的相關(guān)總成本=（2X36000X20X16）1/2=4800（元）

（3）計算本年度乙經(jīng)濟訂貨批量下的平均資金占用額

本年度乙材料經(jīng)濟訂貨批量下的平均資金占用額=300X200+2=30000（元）

（4）計算本所度乙材料最佳訂貨批次

本年度乙材料最佳訂貨批次=36000+300=120（次）

工某公司資金成本率為10%。現(xiàn)采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，銷售收入為800萬元，邊際貢獻

率為20%,平均收現(xiàn)期為25天，收賬費用和壞賬損失均占銷售收入的1%。公司為了加速賬款回收和擴大

銷售收入以充分利用剩余生產(chǎn)相關(guān)能力，準備將信用政策調(diào)整為“2/20,"30,n/40"。預計調(diào)整后銷售

收入將增加596,收賬費用和壞賬損失分別占銷佶收入的196,L2%,有30%的客戶在20天內(nèi)付款，有

40%的客戶在30天內(nèi)付款。

要求：根據(jù)計算結(jié)果說明公司應否改變信用政策。

正確答案：

（1）收益增加=800X5%X20%=8（萬元）（說明：增加的現(xiàn)金折扣也可在此一并扣除，或單獨計算）

（2）信用政策調(diào)整后的平均收現(xiàn)期=20X30%+30X40%+40X30%=30（天）

收入增加使資金平均占用變動=800X（1+5%）X（1-20%）/360X30-800X（1-20%）/360X25=

11.56（萬元）

（3）應計利息變動=1L56X1O%=1.156（萬元）

（4）增加的收賬費用=8OOX5%X1%=O.4（萬元）

（5）壞賬損失=800X（1+5%）X1.2%-800Xl%=2.08（萬元）

（6）增加的現(xiàn)金折扣=800X（1+5%）X30%X2%+800X（1+5%）X4O%X1%=8.4（萬元）

（7）增加的各項費用合計=1.156+0.4+008+8.4=12.036（萬元）

（8）改變信用期的凈損益=（1）-（7）=-4.036（萬元），小于0,故不應改變信用期。

4.已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)

換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。

要求：

（1）計算最佳現(xiàn)金持有量。

（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本。

（3）計算最傳真現(xiàn)金持有量1.的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。

正確答案：

（1）計算最佳現(xiàn)金持有量。

,2x250000*5面

最佳現(xiàn)金持有量=丫W(wǎng)=50000（元）

（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本。

全年現(xiàn)金管理總成本=J2X250000x500x10%=5000（元）

全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（250000/50000）X500=2500（元）

全年現(xiàn)金持有機會成本=（50000/2）X10%=2500（元）

250000

（3）交易次數(shù)=50000=5（次）

交易間隔期=360/5=72（天）

5.某商業(yè)企業(yè)估計在目前的營運政策下，今年銷售將達10萬件。該公司只銷售一種商品，商品銷售單價為

10元，銷售的變動成本率為0,8,資金成本為16%。目前的信用政策為N/25,即無現(xiàn)金折扣。由于部分客

戶經(jīng)常拖欠貨款，平均收現(xiàn)期為30天，壞賬損失為1%。

該公司的財務(wù)主管擬改變信用政策，信用條件為N/40,預期影響如下：銷售量增加1萬件；增加部分的壞

賬損失比率為4%：全部銷售的平均收現(xiàn)期為45天，?年按360天計算，設(shè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)保持90天不變。

要求：

（1）計算改變信用政策預期資金變動額。

（2）計算改變信用政策預期利潤變動額。

正確答案：

（1）預期資金變動額

原先每日銷貨=1000000/360=2777.78（元）

原先應收賬款資金占用=2777.78X30X0.8=66666.72（元）

新的每日銷貨=110萬/360=3055.56（元）

新的應收賬款資金占用=3055.56X45