(簡體)外匯交易實(shí)務(wù)

《外匯交易實(shí)務(wù)》

課件

第一章外匯、匯率與外匯市場

教學(xué)目的與要求：了解我國外匯市場的簡況，理解外匯市場的概念，掌握匯率的概念、匯率的分類、外匯市場的特點(diǎn)、參與者、外匯的種類，熟練掌握外匯的概念、主要貨幣ISO三字符代碼、三種匯率標(biāo)價(jià)方法的概念及其特點(diǎn)。

教學(xué)重點(diǎn)：外匯的概念、主要貨幣ISO三字符代碼、外匯市場的特點(diǎn)、匯率的分類、三種匯率標(biāo)價(jià)方法的概念及其特點(diǎn)。

教學(xué)難點(diǎn)：三種匯率標(biāo)價(jià)方法的概念及其特點(diǎn)、匯率分類中買價(jià)與賣價(jià)正確理解及運(yùn)用。第一節(jié)外匯交易的商品——外匯（一）外匯的含義外匯交易中的外匯指的是靜態(tài)意義上的外匯，是指以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段。（二）外匯的特點(diǎn)

1、外幣性

2、自由兌換性

3、普遍接受性

一、外匯的含義及特點(diǎn)二、外匯的形態(tài)和分類（一）外匯的形態(tài)外匯的形態(tài)是指外匯作為價(jià)值存在的表現(xiàn)形式，態(tài)包括現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯。（二）外匯的分類

1、自由外匯和記賬外匯２、即期外匯和遠(yuǎn)期外匯三、外匯交易貨幣的國際標(biāo)準(zhǔn)代碼

國家或地區(qū)名稱貨幣名稱三字符代碼中國人民幣元

CNY美國美元

USD歐元區(qū)歐元

EUR日本日元

JPY英國英鎊

GBP瑞士瑞士法郎

CHF三、外匯交易貨幣的國際標(biāo)準(zhǔn)代碼

國家或地區(qū)名稱貨幣名稱三字符代碼澳大利亞澳大利亞元

AUD新西蘭新西蘭元

NZD新加坡新加坡元

SGD香港港元

HKD臺(tái)灣新臺(tái)幣

TWD澳門澳門元

MOP

四、主要交易貨幣票樣舉例

美元票樣美元票樣美元票樣美元票樣

歐元票樣歐元票樣

日元票樣日元票樣英鎊票樣

第二節(jié)外匯交易的價(jià)格——匯率

一、匯率的概念

匯率(ExchangeRate)是兩種不同貨幣之間的交換比率或比價(jià)，即一國貨幣用另一國貨幣所表示的價(jià)格。

二、匯率的標(biāo)價(jià)方法

（一）直接標(biāo)價(jià)法（DirectQuotation）

直接標(biāo)價(jià)法，又叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位(1、100、1000、10000)的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國貨幣。就相當(dāng)于計(jì)算購買一定單位外幣所應(yīng)付多少本幣，所以叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標(biāo)價(jià)法。在國際外匯市場上，日元、瑞士法郎、加元等均為直接標(biāo)價(jià)法，如日元109.05即一美元兌109.05日元。

（二）間接標(biāo)價(jià)法（IndirectQuotation）

間接標(biāo)價(jià)法，又叫應(yīng)收標(biāo)價(jià)法，是以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)收多少單位外國貨幣。就相當(dāng)于計(jì)算購買一定單位本幣應(yīng)收多少外幣，所以叫應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。前英聯(lián)邦國家如英國、澳大利亞、新西蘭等多使用間接標(biāo)價(jià)法，美國及歐元區(qū)也采用間接標(biāo)價(jià)法。

間接標(biāo)價(jià)法的行情示例（三）美元標(biāo)價(jià)法（DollarQuotation）

美元標(biāo)價(jià)法是指以美元為標(biāo)準(zhǔn)來表示各國貨幣匯率的方法，目的是為了簡化報(bào)價(jià)并廣泛地比較各種貨幣的匯價(jià)。美元標(biāo)價(jià)法由美國在1978年9月1日制定并執(zhí)行，目前是國際金融市場上通行的標(biāo)價(jià)法。例如：瑞士蘇黎世某銀行面對其他銀行的詢價(jià)，報(bào)出的貨幣匯價(jià)為：

USD1=CHF1.2540

GBP1=USD1.5332

三、匯率的種類

（一）基本匯率和套算匯率

基本匯率（basicrate），是指一國貨幣對某一關(guān)鍵貨幣的比率。第二次世界大戰(zhàn)后，大多數(shù)國家均將美元作為關(guān)鍵貨幣來制定基本匯率。

套算匯率(crossrate)，又稱交叉匯率或介率。是指兩種貨幣通過第三種貨幣(即某一關(guān)鍵貨幣)為中介，而間接套算出來的匯率。（二）從銀行買賣外匯的角度

1、買入?yún)R率（BidRate）：即銀行買入外匯的價(jià)格。

2、賣出匯率（AskedRate）：即銀行賣出外匯的價(jià)格。

【注意】

(1)“買”與“賣”均是站在報(bào)價(jià)行的角度而言，不是站在詢價(jià)行與客戶的角度。

(2)較小的數(shù)字是報(bào)價(jià)行買入單位貨幣的價(jià)格，較大的數(shù)字是報(bào)價(jià)行賣出單位貨幣的價(jià)格。

(3)買價(jià)與賣價(jià)之間有個(gè)差額，差幅在1‰～5‰之間，該差額即點(diǎn)差是銀行經(jīng)營外匯買賣的毛收益。

【案例】

某時(shí)中行USD/JPY報(bào)價(jià)為：匯買價(jià)114.98,匯賣價(jià)115.18。在這個(gè)報(bào)價(jià)中銀行按114.98日元的價(jià)格買入美元，按115.18日元的價(jià)格賣出美元；差價(jià)即點(diǎn)差為20BP。

3、中間匯率：即買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)。

中間價(jià)示例4、現(xiàn)鈔匯率

鈔買價(jià)：即銀行買入外匯現(xiàn)鈔的價(jià)格。鈔買價(jià)總比匯買價(jià)低，鈔買價(jià)與匯買價(jià)之間的差額最高時(shí)達(dá)5％－6％。鈔賣價(jià)：即銀行賣出外匯現(xiàn)鈔的價(jià)格，鈔賣價(jià)一般等于匯賣價(jià)。銀行外匯牌價(jià)一覽表（三）按銀行的匯兌方式劃分1、電匯匯率（T/TRate)2、信匯匯率（M/TRate)3、票匯匯率（D/DRate)（四）按外匯交易交割期限劃分

1、即期匯率（SpotRate)2、遠(yuǎn)期匯率（ForwardRate)第三節(jié)外匯交易的場所——外匯市場一、外匯市場的概念

外匯市場(foreignexchangemarket)是指投資者、進(jìn)出口商和銀行買賣外匯以及清算國際間債權(quán)和債務(wù)的市場，或者說是國際間各種不同貨幣彼此相互交換的場所。二、外匯交易市場的分類

（一）客戶市場又稱外匯零售市場（二）銀行間同業(yè)市場又稱外匯批發(fā)市場三、外匯市場的參與者

（一）外匯銀行

外匯銀行是指由中央銀行指定可以經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)。外匯銀行是外匯市場上最重要的參與者，其外匯交易構(gòu)成外匯市場活動(dòng)的主要部分。

外匯銀行大致可以分為三類：專營或兼營外匯業(yè)務(wù)的本國商業(yè)銀行，在本國的外國商業(yè)銀行分行及本國與外國的合資，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu)。全球排名前列的外匯銀行（二）中央銀行

外匯市場上另一個(gè)重要的參與者是各國的中央銀行。這是因?yàn)楦鲊闹醒脬y行都持有相當(dāng)數(shù)量的外匯余額作為國際儲(chǔ)備的重要構(gòu)成部分，并承擔(dān)著維持本國貨幣金融市場的職責(zé)。（三）外匯經(jīng)紀(jì)人

外匯經(jīng)紀(jì)人是指促成外匯交易的中介人。它介于外匯銀行及外匯市場其他參與者之間，代洽外匯買賣業(yè)務(wù)。其本身并不買賣外匯，只是連接外匯買賣雙方，促成交易，并從中收取傭金。外匯經(jīng)紀(jì)人必須經(jīng)所在國的中央銀行批準(zhǔn)才能營業(yè)。

（四）顧客

外匯市場最終端的顧客包括：

外匯投機(jī)者：外匯投機(jī)者的外匯買賣不是出于國際收付的實(shí)際需要，而是利用各種金融工具，在匯率變動(dòng)中付出一定的保證金進(jìn)行預(yù)買預(yù)賣，賺取匯率差價(jià)。

外匯實(shí)際供應(yīng)者和實(shí)際需求者：外匯市場上外匯的實(shí)際供應(yīng)者和實(shí)際需求者是那些利用外匯市場完成國際貿(mào)易或投資交易的個(gè)人或公司。他們包括：進(jìn)口商、出口商、國際投資者、跨國公司和旅游者等。

四、外匯市場的特點(diǎn)

（一）有市無場（二）循環(huán)作業(yè)（三）零和游戲五、三大外匯交易市場簡介

（一）倫敦外匯市場——?dú)v史悠久的資金匯集地（二）紐約外匯市場——美元的全球調(diào)撥樞紐

（三）東京外匯市場——亞洲最大的外匯市場六、世界主要外匯市場交易時(shí)刻表

9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。2月-252月-25Tuesday,February11,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。12:45:5212:45:5212:452/11/202512:45:52PM11、夫?qū)W須志也，才須學(xué)也，非學(xué)無以廣才，非志無以成學(xué)。2月-2512:45:5212:45Feb-2511-Feb-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。12:45:5212:45:5212:45Tuesday,February11,202513、志不立，天下無可成之事。2月-252月-2512:45:5212:45:52February11,202514、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfI'dgonealone,Icouldn'thaveseennearlyasmuch,becauseIwouldn'thaveknownmywayabout.。11二月202512:45:52下午12:45:522月-2515、會(huì)