《應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理探究的相關(guān)概念與基礎(chǔ)理論》5400字

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理研究的相關(guān)概念與基礎(chǔ)理論綜述1.1相關(guān)概念1.1.1應(yīng)收賬款概述應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營活動(dòng)，應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位收取的貨款，主要包括企業(yè)銷售商品或提供勞務(wù)等應(yīng)向有關(guān)債務(wù)人收取的價(jià)款及代購貨單位墊付的包裝費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)等。應(yīng)收賬款本質(zhì)上是延時(shí)性資產(chǎn)，它具有以下特點(diǎn)：第一商業(yè)信用。應(yīng)收賬款是隨著商業(yè)信用產(chǎn)生才出現(xiàn)，在產(chǎn)品或服務(wù)銷售中客戶給予企業(yè)的虛擬物品。第二流動(dòng)性。應(yīng)收賬款這項(xiàng)債權(quán)屬于流動(dòng)資產(chǎn)范圍，應(yīng)該按照其實(shí)際應(yīng)計(jì)金額在發(fā)生時(shí)予以記錄。第三風(fēng)險(xiǎn)性。應(yīng)收賬款對應(yīng)的貨款在銷售時(shí)還沒有真正流入企業(yè)，后續(xù)可能會(huì)發(fā)生客戶拖欠付款甚至無力償還的情況，這樣的拖欠、壞賬風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)應(yīng)收賬款的顯著特點(diǎn)，也是管理中需要極力避免的[44]。應(yīng)收賬款的質(zhì)量取決于轉(zhuǎn)換為貨幣資金的可能性。實(shí)際上，應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換過程有兩個(gè)方向，其一是企業(yè)成功收回賬款，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為貨幣資金，為企業(yè)注入現(xiàn)金流量；其二是企業(yè)無法完成賬款回收工作，應(yīng)收款被轉(zhuǎn)換為壞賬，該企業(yè)蒙受了損失。實(shí)際上，公司的財(cái)務(wù)人員在工作中就是應(yīng)該通過將應(yīng)收賬款平穩(wěn)地轉(zhuǎn)換為貨幣資金而不是壞賬，來確保應(yīng)收賬款的質(zhì)量和公司資產(chǎn)的價(jià)值。應(yīng)收賬款管理則指的是企業(yè)在通過賒銷方式銷售商品或服務(wù)時(shí)從將商品或服務(wù)交給購買方，債權(quán)關(guān)系形成開始，到收回應(yīng)收賬款或賬款轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~結(jié)束，采用一系列科學(xué)的方法進(jìn)行的全過程管理。其目的是及時(shí)收回所有應(yīng)收賬款，并減少違約和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的可能性，保證企業(yè)資產(chǎn)及資金流的穩(wěn)定[45]。1.1.2信息化大數(shù)據(jù)概述1.1.1.1財(cái)務(wù)共享財(cái)務(wù)共享是大數(shù)據(jù)時(shí)代下涌現(xiàn)的新興概念，它指的是一種創(chuàng)新的管理模式，在該模式下公司以信息技術(shù)為紐帶，將公司內(nèi)部共用職能集中到一起，打造了高效的財(cái)務(wù)處理系統(tǒng)，以較低的成本向公司外部或內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元提供高質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)[46]。這樣企業(yè)可以完善組織結(jié)構(gòu)，做到資源整合并實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，同時(shí)還可以提高員工的工作效率，降低運(yùn)營成本并幫助企業(yè)創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)效益。另外財(cái)務(wù)共享這種管控模式，還具有一些獨(dú)特的特征，具體如下所示：第一服務(wù)性。財(cái)務(wù)共享服務(wù)應(yīng)以用戶為中心，并且系統(tǒng)服務(wù)的質(zhì)量應(yīng)不斷提高以增加用戶滿意度，幫助用戶更好地完成工作。第二技術(shù)性。財(cái)務(wù)共享服務(wù)的運(yùn)作必須依靠高度集成的系統(tǒng)平臺(tái)和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持，才能實(shí)現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)各個(gè)部門之間的信息傳輸。第三專業(yè)性。為了操作財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)，用戶必須具有特定的專業(yè)知識(shí)，并且相關(guān)人員必須接受專業(yè)培訓(xùn)。第四協(xié)議性。財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心位于相對獨(dú)立的位置，可以為內(nèi)部業(yè)務(wù)部門和外部客戶提供服務(wù)，但也需要與之訂立服務(wù)水平協(xié)議（SLA），在協(xié)議中明確彼此之間的業(yè)務(wù)合作關(guān)系、所提供服務(wù)的內(nèi)容、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和期限等事項(xiàng)[47]。第五統(tǒng)一性。財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)應(yīng)制定統(tǒng)一的核算規(guī)則、規(guī)范化的操作模式、標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)作流程，并將不同地區(qū)企業(yè)下屬單位的非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)活動(dòng)整合到共享系統(tǒng)中。第六規(guī)模性。財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)可以合并那些協(xié)調(diào)不佳的業(yè)務(wù)流程，并實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而減少企業(yè)的管理成本，提高業(yè)務(wù)操作的運(yùn)行效率。1.1.1.2機(jī)器人流程自動(dòng)化（RPA）機(jī)器人流程自動(dòng)化（RPA）是一種通過模仿計(jì)算機(jī)上最終用戶的手動(dòng)工作模式來令最終用戶的手動(dòng)工作流程實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化的應(yīng)用程序。關(guān)于這一概念，許多學(xué)者和組織也有自己的認(rèn)識(shí)。例如，著名學(xué)者麥肯錫（McKinsey）認(rèn)為，機(jī)器人流程自動(dòng)化（RPA）是完成軟件自動(dòng)化的工具之一。每個(gè)RPA都有一個(gè)唯一的ID，它可以根據(jù)用戶預(yù)先設(shè)置的規(guī)則主動(dòng)完成被要求執(zhí)行的一系列日常工作，例如數(shù)據(jù)的收集、組織和分類等[48]。除此之外普華永道認(rèn)為，機(jī)器人流程自動(dòng)化（RPA）技術(shù)可以重新定義和重新分配任務(wù)內(nèi)容和操作步驟，并將易于標(biāo)準(zhǔn)化的常規(guī)任務(wù)移交給RPA進(jìn)行自動(dòng)完成，從而使人有更多的時(shí)間處理復(fù)雜但更有價(jià)值的任務(wù)。通常來說，機(jī)器人流程自動(dòng)化（RPA）有以下幾個(gè)特征：第一RPA是以桌面記錄為工作基礎(chǔ)的自動(dòng)化辦公軟件，它能夠執(zhí)行那些邏輯清晰固定、重復(fù)性高且意外事項(xiàng)較低概率發(fā)生的常規(guī)工作；第二RPA比員工手動(dòng)工作更準(zhǔn)確，更有效率，它能夠長時(shí)間不間斷地進(jìn)行工作，嚴(yán)格按照設(shè)定好的規(guī)則處理業(yè)務(wù)，保質(zhì)保量地完成工作；第三RPA的管控能力極強(qiáng)，它執(zhí)行任務(wù)的每個(gè)步驟都可被監(jiān)控和記錄，供管理和審計(jì)人員調(diào)閱；第四RPA是非侵入式外掛軟件，在工作時(shí)，它會(huì)于用戶界面根據(jù)規(guī)則自動(dòng)工作，而不會(huì)影響原始的IT基礎(chǔ)機(jī)構(gòu)，即使對于非技術(shù)工作員工來說，也非常簡單易懂，易于使用；第五RPA是一款低風(fēng)險(xiǎn)、低成本的辦公軟件。它工作時(shí)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行業(yè)務(wù)且進(jìn)行檢驗(yàn)，避免錯(cuò)誤的發(fā)生，可謂低風(fēng)險(xiǎn)，而且它的開發(fā)及維護(hù)成本也比較低，企業(yè)如果選擇使用RPA便可以以低成本完成大量簡單重復(fù)的工作。1.1.3應(yīng)收賬款融資概述應(yīng)收賬款融資是當(dāng)公司需要獲取資金時(shí)把尚未收回的應(yīng)收賬款移交給第三方，作為融資工具交換一定數(shù)額的融資資金的資金籌集方式[49]。執(zhí)行應(yīng)收賬款融資可以把大量應(yīng)收賬款以極快速度轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，增加公司的現(xiàn)金流量，并減輕公司資金鏈面臨的壓力。目前我國應(yīng)收賬款融資中應(yīng)收賬款保理融資、應(yīng)收賬款證券化和應(yīng)收賬款質(zhì)押應(yīng)用最為普及。1.1.3.1應(yīng)收賬款保理融資應(yīng)收賬款保理融資是公司將自身質(zhì)量較好的應(yīng)收賬款讓渡給從事保理業(yè)務(wù)的保理商，以獲取相應(yīng)的融資資金的一種應(yīng)收賬款融資方式。該融資方式能夠讓公司在短期內(nèi)獲得大量資金，加快公司資金流動(dòng)，將應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由外部保理商承擔(dān)。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中應(yīng)收賬款保理融資又存在以下常見分類：第一依據(jù)保理商不同，保理可以分為銀行保理及商業(yè)保理。顧名思義應(yīng)收賬款的保理商是銀行的融資即為銀行保理，保理商是商業(yè)保理公司的融資即為商業(yè)保理；第二依據(jù)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后債務(wù)人有沒有得到告知，保理可以劃分為明保理及暗保理。明保理是指應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后債權(quán)人及時(shí)向債務(wù)人告知保理有關(guān)事項(xiàng)。暗保理則是指保理業(yè)務(wù)發(fā)生后債權(quán)人不告知債務(wù)人保理事項(xiàng)，在應(yīng)收賬款債權(quán)到達(dá)信用期限后仍是債權(quán)人負(fù)責(zé)收取款項(xiàng)，之后再付款給保理商；第三依據(jù)保理商會(huì)不會(huì)立刻向債權(quán)人支付融資資金，保理可以分為預(yù)支保理及到期保理兩類。在預(yù)支保理的情況下公司將代表應(yīng)收賬款的相應(yīng)票據(jù)交到保理商手中，債權(quán)轉(zhuǎn)移完畢，保理商便應(yīng)該立即向公司支付不超過應(yīng)收賬款數(shù)額80%的融資資金，在收回賬款時(shí)再支付剩下的部分金額。在到期保理的情況下則不同，債權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)保理商不需要立刻支付融資資金，而是在債權(quán)到期后才進(jìn)行支付。并且這里有一點(diǎn)需要注意，那就是保理商在到期保理方式下沒有追索權(quán)利；第四依據(jù)保理商對債權(quán)人是否享有追索權(quán)利，保理可以區(qū)分為有、無追索權(quán)保理兩類。其中有追索權(quán)保理指的是債權(quán)移交后，若債務(wù)人到期不能向保理商付款，保理商可以行使追索權(quán)利，向債權(quán)人要求支付款項(xiàng)。而無追索權(quán)保理則正相反，即使債權(quán)到期時(shí)債務(wù)人無法及時(shí)足額地償還賬款，保理商也沒有進(jìn)行追索的權(quán)利，只能獨(dú)自承擔(dān)損失。1.1.3.2應(yīng)收賬款證券化應(yīng)收賬款證券化是指將公司中質(zhì)量較高的應(yīng)收賬款組合后出售給特設(shè)目的機(jī)構(gòu)（SPV）,之后再經(jīng)過信用評級與增級后，轉(zhuǎn)化為可以在資本市場中流通和買賣的有價(jià)證券的融資方式。其實(shí)質(zhì)是公司將從證券化應(yīng)收賬款的未來現(xiàn)金流量中獲取收益的權(quán)利讓渡給市場上的購買者，換取當(dāng)前可用資金的管理策略[50]。在該種融資方式下有許多主體參與其中，并且各自承擔(dān)著重要職責(zé)。第一發(fā)起人，它是在應(yīng)收賬款的證券化過程中享有應(yīng)收賬款基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)且將其轉(zhuǎn)讓出去的企業(yè)。第二特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV）。該機(jī)構(gòu)是專門完成企業(yè)資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)變的專業(yè)機(jī)構(gòu)，在應(yīng)收賬款證券化中配合其他機(jī)構(gòu)優(yōu)化應(yīng)收賬款信用狀況，提高其質(zhì)量，之后再將其轉(zhuǎn)化為有價(jià)證券發(fā)售。第三信用評級機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)在應(yīng)收賬款證券化過程中主要是對將要進(jìn)行證券化的應(yīng)收賬款組合進(jìn)行評級，了解其信用情況。第四信用增級機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)是外部第三方提供信用者，不是證券化交易中的任何一方。如果應(yīng)收賬款組合的信用未達(dá)到發(fā)行所需的信用評定等級，它會(huì)將提供信用協(xié)助以提高公司的信用評定等級，使應(yīng)收賬款的有價(jià)證券能夠順利發(fā)行。第五承銷商。該機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)在資本市場上進(jìn)行應(yīng)收賬款證券的發(fā)行工作。第六資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)收集應(yīng)收賬款證券化的收益并將其轉(zhuǎn)移到受托管理機(jī)構(gòu)中。第七受托管理機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)向投資者償付應(yīng)收賬款證券本金及利息的中介機(jī)構(gòu)。1.1.3.3應(yīng)收賬款質(zhì)押應(yīng)收賬款質(zhì)押是指公司將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物向銀行進(jìn)行融資，獲取資金來為生產(chǎn)和經(jīng)營提供支持的融資方式。它是一種短期融資方式，可以采用隨用隨支的形式，幫助公司解決短期資金不足的問題。具體來說應(yīng)收賬款質(zhì)押又可以分為以下幾種：第一特定應(yīng)收賬款質(zhì)押。它是指質(zhì)押的兩方之間針對特定應(yīng)收賬款的交易，并且該特定賬款通常具有兩個(gè)特征：高金額和一次性付款。該種質(zhì)押方式比較適合大型制造企業(yè)，在該種方式下應(yīng)收賬款到期時(shí)債務(wù)人會(huì)在企業(yè)通知后直接支付款項(xiàng)給銀行。第二一攬子應(yīng)收賬款循環(huán)授信質(zhì)押。它是以部分歸總在一起的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押品進(jìn)行交易，銀行會(huì)計(jì)算出總信貸額度，在該范圍內(nèi)循環(huán)授信，隨著公司不斷產(chǎn)生和回收應(yīng)收賬款，銀行隨時(shí)更新額度給予貸款的質(zhì)押方式[51]。該種方式一般符合那些應(yīng)收賬款金額較低且賒銷交易頻繁的企業(yè)需要，有利于其獲取資金生存發(fā)展。第三應(yīng)收賬款未來擔(dān)保質(zhì)押。它是指企業(yè)以將于未來形成、目前只是以合同為基礎(chǔ)存在但擁有確定金額和支付時(shí)間的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物向銀行獲取資金的質(zhì)押方式。因?yàn)樵摴P應(yīng)收賬款當(dāng)前還未形成，出于保險(xiǎn)起見，銀行往往會(huì)采取分期付款方式發(fā)放貸款，且付款金額會(huì)隨著時(shí)間推移逐漸減少。事實(shí)上這種質(zhì)押融資方式對融資企業(yè)的要求也很高，只有那些擁有足夠?qū)嵙Σ⑶倚庞脿顩r良好的企業(yè)，如處于行業(yè)壟斷地位的電力、通信等公司，才有可能得到銀行信任，獲得這種質(zhì)押融資。1.2基礎(chǔ)理論1.1.1信用管理理論信用管理是企業(yè)應(yīng)收賬款管理制度的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)引起格外重視，其具體包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件以及收賬政策三方面內(nèi)容。1.1.1.1信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)收賬款質(zhì)量的好壞很大程度上受到企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的影響，而信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)決定向其客戶提供信用的最低要求標(biāo)準(zhǔn)，如果客戶不符合信用標(biāo)準(zhǔn)，則他們將無法獲得企業(yè)基于商業(yè)信用提供的各種優(yōu)惠待遇，或只會(huì)獲得較低的優(yōu)惠條件。在這樣的規(guī)定下無疑寬松的信用標(biāo)準(zhǔn)更能吸引客戶、促進(jìn)銷售增長，但這樣做可能會(huì)將還款能力差的客戶納入銷售范圍，增加隨后的還款風(fēng)險(xiǎn)；緊縮的信用標(biāo)準(zhǔn)與之相對照，公司會(huì)將標(biāo)準(zhǔn)制定得較低，如此雖然能減少風(fēng)險(xiǎn)，但又不可避免地會(huì)將許多潛在的客戶拒之門外，不利于企業(yè)業(yè)績的提高。因此企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)在寬松和緊縮之間把握分寸，根據(jù)所處行業(yè)情況和自身發(fā)展現(xiàn)狀來制定合適的標(biāo)準(zhǔn)。另外信用標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域目前應(yīng)用最為典型的是信用5C分析法，該方法是通過分析客戶品質(zhì)、資本、能力、抵押和條件五個(gè)層面的情況來評估客戶信用品質(zhì)，如果該客戶的信用品質(zhì)被評為低于公司信用標(biāo)準(zhǔn)，便將沒有資格獲得公司的優(yōu)惠待遇[52]。1.1.1.2信用條件信用條件是指企業(yè)要求賒購客戶償還款項(xiàng)的條件，它包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。（1）信用期限信用期限指的是客戶在被授予商業(yè)信用之后，經(jīng)企業(yè)同意可以延遲付款的最長時(shí)間。一般來說較長的信用期能夠減輕客戶的付款壓力，贏得客戶的青睞，擴(kuò)大銷售，但與此同時(shí)應(yīng)收賬款需要更長時(shí)間來回收，也會(huì)給企業(yè)應(yīng)收賬款管理帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。與之相反，如果信用期限較短，此時(shí)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)會(huì)減小，但公司的市場競爭力同樣也會(huì)減弱，銷售額變少。由此可見企業(yè)設(shè)置信用期限需要十分慎重，企業(yè)只有在分析了客戶的信用信息并評估了自己的財(cái)務(wù)狀況之后，才可計(jì)算出科學(xué)的信用期限。（2）折扣期限、現(xiàn)金折扣在現(xiàn)實(shí)工作中，企業(yè)為了促使顧客盡早付款，常常會(huì)給與一定優(yōu)惠政策。如果顧客可以在指定的時(shí)間段內(nèi)償還賬款，則可以得到該時(shí)間段規(guī)定的折扣優(yōu)惠。其中指定的時(shí)間段稱為折扣期限，時(shí)間段規(guī)定的折扣優(yōu)惠稱為現(xiàn)金折扣?，F(xiàn)金折扣的表示形式通常為“5/10?2/20?n/30”，并且在該政策實(shí)施的情況下往往能夠令顧客的還款積極性提高，企業(yè)資金回流加快，有利于企業(yè)資金流健康穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。但是現(xiàn)金折扣政策的實(shí)行也會(huì)產(chǎn)生許多現(xiàn)金折扣成本，給企業(yè)造成負(fù)擔(dān)，故不能盲目采用，企業(yè)應(yīng)在提早收款的好處和現(xiàn)金折扣成本的支出之間進(jìn)行比較，并選擇最佳的折扣期和現(xiàn)金折扣。1.1.1.3收賬政策收賬政策是指在客戶違背信用條件，拖延或拒絕償還賬款時(shí)企業(yè)所使用的最大限度回收應(yīng)收賬款的策略和方法[53]。在執(zhí)行該政策時(shí)企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)清楚認(rèn)識(shí)到對拖欠款項(xiàng)采取的清欠方式不該是單一的，企業(yè)對客戶采取的態(tài)度也不該是死板教條的。這就要求企業(yè)應(yīng)該在分析客戶的信用狀況和拖欠貨款的原因后，結(jié)合客戶實(shí)際經(jīng)營現(xiàn)狀和資金流周轉(zhuǎn)情況等多方面因素考慮，再慎重決定采用何種收賬政策，以何種態(tài)度面對客戶，清欠賬款。1.1.2委托代理理論委托代理理論是美國學(xué)者Burley和Mins在二十世紀(jì)30年代提出的，該理論主張將公司的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分開，公司所有者把經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)移給專業(yè)代理人，而留下剩余索償權(quán)。該理論認(rèn)為隨著科技的不斷發(fā)展，分工逐步細(xì)化，公司所有者自身能力和精力往往不足以滿足其行使全部權(quán)利的要求，為了保證企業(yè)的健康經(jīng)營