《外匯理論與實(shí)務(wù)》試題及答案 卷C

頁】第二學(xué)期期末考試試卷 試卷代碼：（C卷）授課課時：32考試用時：110分鐘課程名稱：外匯理論與實(shí)務(wù)（非主干課程）適用對象：試卷命題人試卷審核人一、概念題（解釋下述概念。每小題5分，共20分。）1.外匯市場2.基本點(diǎn)3.即期外匯交易4.外匯期貨交易二、單項(xiàng)選擇題（從下列各題四個備選答案中選出一個正確答案，并將其代號寫在答題紙相應(yīng)位置處。答案錯選或未選者，該題不得分。每小題1分，共10分。）1.被公認(rèn)為全球一天外匯交易開始的外匯市場的（）。A、紐約B、東京C、惠靈頓D、倫敦2.我國實(shí)行經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣可自由兌換，符合IMF的（）。A、第五會員國規(guī)定B、第八會員國規(guī)定C、第十二會員國規(guī)定D、第十四會員國規(guī)定3.在法蘭克福外匯市場上，A銀行急于買入美元，當(dāng)時外匯市場上的匯率報(bào)價為USD/CHF=1.3030/39，那么該銀行可以選擇以下哪些報(bào)價（）。A、1.3032/42B、1.3028/39C、1.3030/39D、1.3029/384.某銀行交易員今天做了如下交易：被報(bào)價貨幣匯率報(bào)價貨幣（1）USD+1000001.3520CHF-135200（2）USD-20000130.20JPY+26040000（3）GBP-100001.8000USD+180000則USD、GBP、CHF、JPY分別為（）。A、多頭、空頭、空頭、多頭B、多頭、多頭、空頭、空頭C、空頭、空頭、空頭、多頭D、空頭、多頭、多頭、多頭5.遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率稱為（）。A．貼水B．升水C．平價D.議價6.套利交易中,兩國貨幣市場的利率差異是就（）而言的。A、同一種類金融工具的名義利率B、不種類金融工具的名義利率C、同一種類金融工具的實(shí)際利率D、不種類金融工具的名義利率7.某投機(jī)商預(yù)測將來某種外匯會貶值，則現(xiàn)在就賣出該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯買回來從而獲利的外匯交易是（）。A、賣空B、買空C、買賣掉期交易D、賣買掉期交易8.針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A、跨市場套利B、跨期套利C、跨幣種套利D、期限套利9.對期權(quán)（）而言,他所承受的最大風(fēng)險(xiǎn)是事先就明確的權(quán)利金,而他所可能獲得的收益卻是無限的。A、出售者B、交易者C、投資者D、購買者10.我國一公司在90天內(nèi)有一筆美元對外支出，若美元明顯趨漲，該公司通過（）可避免外匯風(fēng)險(xiǎn)損失。A.提前收款B.推遲收款C.提前付款D.推遲付款三、簡答題（簡要回答下述題目。每小題10分，共20分。）1.受到外匯投資人青睞的國際外匯交易平臺應(yīng)達(dá)到什么標(biāo)準(zhǔn)？2.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的策略有哪些？四、計(jì)算題（要求寫出主要計(jì)算步驟及結(jié)果。每小題10分，共30分。）假設(shè)在紐約外匯市場上即期匯率為USD/CHF=1.5430/50，瑞士法郎利率為6%，美元的利率為8%，美國到瑞士的郵程為8天。計(jì)算美元/瑞士法郎的信匯匯率或票匯匯率。即期匯率：USD/CNY＝7.2240/601個月期掉期率：250/2306個月期掉期率：300/320問從1個月到6個月USD/CNY的擇期匯率是多少？3.即期匯率GBP/USD=1.2570，美元的雙向利率為：5.25%/5.50%，英鎊的雙向利率為：4.25%/4.50%。求詢價者做Spot/3MonthGBP/USD的掉期率。五、案例題（根據(jù)案例背景材料回答相關(guān)問題。共20分。）中國某進(jìn)口商需在3個月后支付一筆外匯(美元)，但又恐怕美元3個月升值導(dǎo)致外匯損失。于是，該進(jìn)口商以0.56％的期權(quán)價支付了一筆期權(quán)費(fèi)，購一份美元?dú)W式看漲期權(quán)，其合約情況如下：買入：美元：歐式看漲期權(quán)；人民幣：歐式看跌期權(quán)執(zhí)行價格：USD1=CNY7.2300；有效期：3個月；現(xiàn)貨日：2024年3月23日到期日：2024年6月23日；交割日：2024年6月25日；期權(quán)價：0.56％期權(quán)費(fèi)：USD1000000×0.56％=USD5600當(dāng)日美元現(xiàn)匯匯率為：USD1=CNY7.2400，故期權(quán)費(fèi)折合人民幣40544元。問題：試分析：（1）若3個月后出現(xiàn)了以下兩種情況，中國進(jìn)口商的盈虧是多少?（10分）2024年6月23日，美元的匯價為：USD1=CNY7.10002024年6月23日，美元的匯價為：USD1=CNY7.3500計(jì)算該期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的匯率。（10分）期末考試參考答案與評分標(biāo)準(zhǔn) 課程代碼：1005501333（C卷）授課課時：32課程名稱：外匯理論與實(shí)務(wù)適用對象：一、概念題（每小題5分，共20分。）1.外匯市場，是指從事外匯買賣的交易場所或者說是各種不同貨幣相互之間進(jìn)行交換的場所或渠道。2.基本點(diǎn)，又稱基點(diǎn)，是表示匯率的基本單位。在一般情況下，萬分之一為一個基本點(diǎn)，也就是匯率小數(shù)點(diǎn)后第四個單位數(shù)(即0.0001)。3.即期外匯交易，又稱現(xiàn)匯交易，是指買賣雙方以固定匯價成交，并在成交后的兩個營業(yè)日（WorkingDay）內(nèi)辦理交割的外匯交易。4.外匯期貨交易，也稱貨幣期貨交易，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，在期貨交易所內(nèi)，交易雙方通過公開競價達(dá)成在將來規(guī)定的日期、地點(diǎn)、價格買進(jìn)或賣出規(guī)定數(shù)量外匯期貨合約的一種期貨交易。二、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分。）1.C2.B3.A4.A5.B6.A7.A8.A9.D10.C三、簡答題（簡要回答下述題目。每小題10分，共20分。）1.受到外匯投資人青睞的國際外匯交易平臺應(yīng)達(dá)到什么標(biāo)準(zhǔn)？受到外匯投資人青睞的國際外匯交易平臺應(yīng)達(dá)到以下標(biāo)準(zhǔn)：（1）外匯交易平臺必須是一個受監(jiān)管的經(jīng)紀(jì)商，有良好的聲譽(yù)和可靠的歷史記錄。（2）外匯交易平臺應(yīng)該提供多種交易工具，包括外匯、股票、商品、指數(shù)等。（3）外匯交易平臺應(yīng)該提供合理的傭金和費(fèi)用，以確保投資人能夠獲得最大的收益。（4）外匯交易平臺應(yīng)該提供良好的技術(shù)支持，包括在線聊天、電子郵件和電話支持等。（5）外匯交易平臺應(yīng)該提供易于使用的交易平臺，包括圖表、技術(shù)指標(biāo)和交易工具等。（6）外匯交易平臺應(yīng)該提供豐富的教育資源，包括視頻教程、在線課程和市場分析等。（7）外匯交易平臺應(yīng)該提供優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)，包括快速響應(yīng)、專業(yè)的建議和幫助等。（8）外匯交易平臺應(yīng)該提供高度安全的交易環(huán)境，包括加密技術(shù)、多重身份驗(yàn)證和安全存儲等。2.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的策略有哪些？外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的策略包括：（1）完全抵補(bǔ)策略。即采取各種措施消除外匯暴露額，固定預(yù)期收益或固定成本，以達(dá)到避險(xiǎn)的目的。對銀行或企業(yè)來說，就是對于持有的外匯頭寸，進(jìn)行全部拋補(bǔ)。（2）部分抵補(bǔ)策略。即采取措施清除部分暴露金額，保留部分受險(xiǎn)金額，試圖留下部分賺錢的機(jī)會，當(dāng)然也留下了部分賠錢的可能。（3）完全不抵補(bǔ)策略。即任由外匯敞口金額暴露在外匯風(fēng)險(xiǎn)之中。這種情況適合于匯率波幅不大、外匯業(yè)務(wù)量小的情況。在面對低風(fēng)險(xiǎn)、高收益、外匯匯率看漲時，企業(yè)也容易選擇這種策略。四、計(jì)算題（要求寫出主要計(jì)算步驟及結(jié)果。每小題10分，共30分。）1.美元/瑞士法郎的信匯匯率或票匯匯率為：信匯匯率（票匯匯率）買入?yún)R率=1.5430×[1-8%×（8-2）÷360]=1.5409信匯匯率（票匯匯率）賣出匯率=1.5450×[1-8%×（8-2）÷360]=1.54292.當(dāng)銀行買美元時，收取這期間的最高美元貼水，即買入?yún)R率=7.2240-0.0250=7.1990當(dāng)銀行賣美元時，收取這期間最高的美元升水，即賣出匯率=7.2260+0.0320=7.25803.詢價者做Spot/3MonthGBP/USD的B/S價=即期匯率×（報(bào)價幣存款利率－被報(bào)價幣貸款利率）×月數(shù)÷12=1.2570×（5.25%-4.50%）×3÷12=0.0024；詢價者做Spot/3MonthGBP/USD的S/B價=即期匯率×（報(bào)價幣貸款利率－被報(bào)價幣存款利率）×月數(shù)÷12=1.2570×（5.50%-4.25%）×3÷12=0.0039。五、案例題（共20分。）