第六章企業(yè)年金教學材料

第六章企業(yè)年金企業(yè)年金概述企業(yè)年金的基本內(nèi)容企業(yè)年金的監(jiān)管企業(yè)年金概述企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險制度企業(yè)年金的性質(zhì)從宏觀角度看，企業(yè)年金是整個社會養(yǎng)老保險體系的“第二支柱”，是對國家建立的基本養(yǎng)老保險制度的一個補充。

企業(yè)年金概述

從微觀角度來看，企業(yè)年金是市場經(jīng)濟體制下企業(yè)薪酬福利結(jié)構(gòu)的一部分，但它不像工資那樣即期支付，而是必須在退休后方可領(lǐng)取。因此，工作時間越長，積累資金越多，對員工越有利。而對企業(yè)年金的所有者---員工來說，企業(yè)年金屬于私人經(jīng)濟范疇，是私人產(chǎn)品。年金基金在經(jīng)營中一般獨立于公司本身的資金和業(yè)務，即使公司破產(chǎn)，員工仍然可以領(lǐng)到企業(yè)年金。企業(yè)年金概述4）基本養(yǎng)老保險基金由政府機構(gòu)管理和營運，保值增值的手段通常是銀行儲蓄和購買國債；企業(yè)年金主要是通過資本市場，如各種金融機構(gòu)來運作，投資手段更多樣化。

5）基本養(yǎng)老保險注重公平原則，收入再分配的色彩突出；而企業(yè)年金更注重效率原則，在企業(yè)內(nèi)部人力資源戰(zhàn)略中是具有激勵機制的福利手段。企業(yè)年金概述企業(yè)年金功能保障功能：是公共年金計劃的重要補充和擴大，提高了老年人的收入水平。在工業(yè)化國家，企業(yè)年金的目標替代率（相當于退休前工資的比例）一般為20%～30%，與公共年金合起來可達到60%～70%的總替代率水平。分配功能：屬于延期分配范疇。員工不僅關(guān)心自己眼前的利益，而且還關(guān)心自己未來的長遠利益，特別是中老年員工，更加看重退休后的收入分配。企業(yè)年金概述激勵功能：企業(yè)年金一般是按照效率原則建立的，工資收入高、工作年限長的員工可以積累更多的養(yǎng)老金，所以有激勵員工努力工作的作用。

理財功能：雇主進行的投資（通過市場運作）將為雇員的養(yǎng)老基金提供一定的保護，減少基金的投資風險，擴大投資的收益。企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)企業(yè)年金的外部管理，一般是通過市場進行投資運營。根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，根據(jù)規(guī)定，我國企業(yè)年金管理采用信托模式，在企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)中，企業(yè)年金的管理運作以受托人為核心，受托人具有完全的權(quán)力來管理企業(yè)年金。

委托人：設立企業(yè)年金的企業(yè)及其職工為委托人。

受托人：是指接受委托人（企業(yè)及其職工）的委托，負責管理企業(yè)年金的機構(gòu)。依照企業(yè)年金管理辦法的有關(guān)規(guī)定，受托人有兩類，一類是企業(yè)年金理事會，是由企業(yè)代表和職工代表等自然人組合而成的組織；另一類則是符合一定條件的金融機構(gòu)或由金融機構(gòu)設立的企業(yè)年金業(yè)務專營機構(gòu)。企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)受托人的職責包括：一切決定必須完全以年金計劃參加者和收益人的利益為出發(fā)點；謹慎和妥善地進行決策和行動；不能利用計劃的資產(chǎn)謀取私利；有義務向參保人披露養(yǎng)老金的有關(guān)信息。信息披露的內(nèi)容有：年金資產(chǎn)的年度報告；經(jīng)審計的主要財務報表或摘要；精算評估報告等。受托人對其保管的養(yǎng)老金基金主要是通過市場進行運作，具體方式為團體年金（保險）、基金管理和自選經(jīng)紀賬戶等。企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)

賬戶管理人

企業(yè)年金賬戶管理是對企業(yè)年金計劃的權(quán)益和財務信息進行記錄、保管和處理的過程。賬戶管理是企業(yè)年金業(yè)務流程管理的基礎(chǔ)，也是聯(lián)系企業(yè)年金管理各個角色的紐帶。

托管人

托管人是指受托人委托保管企業(yè)年金基金財產(chǎn)的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)機構(gòu)。

投資管理人

在投資管理方面基金管理公司、證券公司較有優(yōu)勢。目前基金管理公司已經(jīng)成為我國證券市場的主導力量，無論資金規(guī)模、投資管理水平，還是治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控機制建設方面，基金公司都略勝一籌。

政府對企業(yè)年金的監(jiān)管1．立法制定法律法規(guī)的目的在于對雇員平等權(quán)利的保護和確保企業(yè)年金的合法性。1974年美國國會通過了《雇員退休收入保障法》（簡稱《保障法》EmployeeRetirementIncomeSecurityActof1974,ERISA），這是美國企業(yè)年金制度中最重要的一部法律。美國的另一部監(jiān)管法律是《稅收法》。這兩部法律主要是對舉辦企業(yè)年金計劃的雇主或企業(yè)、為計劃提供服務的管理機構(gòu)或管理者、政府的責任（如提供但保）三方面行為做出相應的規(guī)定。美國401（K）計劃1.定義：來自1978年美國《國內(nèi)稅收法案》第401條款2.401(K)計劃的主要內(nèi)容和特點（1）計劃的發(fā)起與建立（2）繳費和公司配套資金（3）既得受益權(quán)（4）賬戶資金的轉(zhuǎn)移（5）管理（6）投資方式（7）稅收優(yōu)惠（這是該計劃最顯著的特點和優(yōu)惠）（8）支付方式（9）安全保障我國企業(yè)年金的管理建立企業(yè)年金計劃的條件和資格根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，建立企業(yè)年金應符合下列條件：（１）依法參加基本養(yǎng)老保險并履行繳費義務；（２）具有相應的經(jīng)濟負擔能力；（３）已建立集體協(xié)商機制。我國企業(yè)年金的管理關(guān)于員工參加企業(yè)年金計劃的規(guī)定。兩個《辦法》規(guī)定，企業(yè)年金計劃應當適用于試用期滿的企業(yè)員工。

資金來源：企業(yè)年金基金由下列各項組成：企業(yè)繳費、員工個人繳費和企業(yè)年金基金投資運營收益。企業(yè)年金基金實行完全積累，采用個人賬戶方式進行管理。企業(yè)年金基金可以按照國家規(guī)定投資運營。企業(yè)年金基金投資運營收益并入企業(yè)年金基金。我國企業(yè)年金的管理繳費比例和稅收優(yōu)惠員工個人繳費可以由企業(yè)從員工個人工資中代扣，目前尚無稅收優(yōu)惠政策。企業(yè)繳費每年不超過本企業(yè)上年度員工工資總額的十二分之一。企業(yè)和員工個人繳費合計一般不超過本企業(yè)上年度員工工資總額的六分之一。終止繳費條件由企業(yè)年金方案加以規(guī)定。我國企業(yè)年金的管理企業(yè)年金監(jiān)管《辦法》（23號令）第44條規(guī)定：企業(yè)年金基金投資管理應當遵循謹慎、分散風險的原則，充分考慮企業(yè)年金基金財產(chǎn)的安全性和流動性，實行專業(yè)化管理。投資管理人的董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他從業(yè)人員，不得擔任托管人或其他投資管理人的任何職務。投資管理人與托管人不得為同一人，不得相互出資或相互持有股份。我國企業(yè)年金的管理（1）投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、短期債券回購等流動性產(chǎn)品及貨幣市場基金的比例，不低于基金凈資產(chǎn)的20%；（2）投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的50%。其中，投資國債的比例不低于基金凈資產(chǎn)的20%；我國企業(yè)年金的管理（3）投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的30%。其中，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%。單個投資管理人管理的企業(yè)年金基金財產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場價計算，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%；也不得超過其管理的企業(yè)年金基金財產(chǎn)總值的10%。我國企業(yè)年金的管理企業(yè)年金支付方式企業(yè)年金支付方式包括：一次性領(lǐng)取、分期領(lǐng)取、定期支付或混合方式，即規(guī)定最低賬戶余額，其余部分一次性支付；也可以購買與生命關(guān)聯(lián)和不關(guān)聯(lián)的保險年金，或繼續(xù)委托投資管理。支付水平可根