《貨幣的供給與需求》課件

貨幣的供給與需求貨幣供給和需求是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念，相互作用決定貨幣的價(jià)值和利率。引言貨幣的重要意義貨幣是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的一部分，它作為交換媒介、價(jià)值尺度和儲(chǔ)藏手段，促進(jìn)了商品流通和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。了解貨幣的供給與需求關(guān)系是理解金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的關(guān)鍵，有助于我們更好地進(jìn)行投資和理財(cái)。貨幣的定義交換媒介貨幣是一種普遍接受的商品或服務(wù)，用于購買其他商品或服務(wù)。貨幣可以是現(xiàn)金、支票、信用卡等。價(jià)值尺度貨幣用作衡量商品和服務(wù)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。價(jià)格標(biāo)簽通常用貨幣表示，方便比較不同商品的價(jià)值。價(jià)值儲(chǔ)存貨幣可以保存價(jià)值，以便以后使用。貨幣的價(jià)值可以隨著時(shí)間推移而變化，但它提供了儲(chǔ)蓄和投資的可能性。貨幣的職能交換媒介貨幣作為商品交換的媒介，簡化了交易過程，提高了交易效率。價(jià)值尺度貨幣作為衡量商品價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，便于比較不同商品的價(jià)值。價(jià)值儲(chǔ)藏貨幣可以將購買力保存起來，供未來使用。支付手段貨幣作為支付工具，用于償還債務(wù)和支付各種費(fèi)用。貨幣市場(chǎng)的概述貨幣市場(chǎng)是指短期資金借貸的市場(chǎng)。主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、回購市場(chǎng)等。貨幣市場(chǎng)可以促進(jìn)資金的有效配置，提高資金使用效率。貨幣市場(chǎng)的參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)、個(gè)人等。貨幣市場(chǎng)上的交易一般以短期、高流動(dòng)性為特點(diǎn)。貨幣供給的決定因素1中央銀行的貨幣發(fā)行中央銀行可以通過發(fā)行貨幣來增加貨幣供給，例如發(fā)行紙幣和鑄造硬幣。2商業(yè)銀行的信貸創(chuàng)造商業(yè)銀行通過接受存款并發(fā)放貸款，可以擴(kuò)大貨幣供給。3政府的財(cái)政政策政府可以通過增加支出或減少稅收來增加貨幣供給。4國際收支狀況國際收支順差會(huì)增加貨幣供給，而逆差則會(huì)減少貨幣供給。貨幣供給曲線1貨幣供給曲線反映中央銀行控制貨幣供給的能力。利率上升，貨幣供給減少。2垂直完全控制貨幣供應(yīng)量。利率變動(dòng)不影響貨幣供應(yīng)量。3傾斜中央銀行無法完全控制貨幣供應(yīng)量。利率上升，貨幣供給量減少。貨幣供給的影響因素中央銀行政策央行通過調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)操作等手段影響貨幣供給。商業(yè)銀行行為商業(yè)銀行的貸款意愿和存款準(zhǔn)備金率等行為也會(huì)影響貨幣供給。公眾行為公眾的存款意愿、貨幣持有行為會(huì)影響銀行的貨幣創(chuàng)造能力，進(jìn)而影響貨幣供給。貨幣需求的決定因素11.價(jià)格水平價(jià)格水平越高，消費(fèi)者需要更多的貨幣來購買同樣的商品和服務(wù)，貨幣需求量增加。22.收入水平收入水平越高，消費(fèi)者購買力越強(qiáng)，貨幣需求量增加。33.利率水平利率水平越高，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本越高，消費(fèi)者傾向于將更多資金存入銀行或投資其他資產(chǎn)，貨幣需求量減少。44.預(yù)期通貨膨脹預(yù)期通貨膨脹率越高，消費(fèi)者傾向于提前消費(fèi)，貨幣需求量增加。貨幣需求曲線1利率利率下降，貨幣需求增加2價(jià)格水平價(jià)格水平上升，貨幣需求增加3收入水平收入水平上升，貨幣需求增加貨幣需求曲線是描述貨幣需求量與利率之間關(guān)系的曲線，呈負(fù)斜率，表明利率下降，貨幣需求量增加。貨幣需求的影響因素收入水平收入水平越高，人們的購買力越強(qiáng)，對(duì)貨幣的需求量越大。價(jià)格水平物價(jià)上漲時(shí)，人們需要更多的貨幣來購買相同的商品和服務(wù)。利率水平利率上升時(shí)，人們持有貨幣的機(jī)會(huì)成本增加，會(huì)減少對(duì)貨幣的需求。預(yù)期通貨膨脹人們預(yù)期通貨膨脹將加速，會(huì)提前購買商品，增加對(duì)貨幣的需求。貨幣供給與需求的均衡貨幣供給與需求的均衡是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要概念，代表著貨幣市場(chǎng)上供求力量的平衡狀態(tài)。當(dāng)貨幣供給等于貨幣需求時(shí)，貨幣市場(chǎng)達(dá)到均衡，此時(shí)利率也處于穩(wěn)定水平。貨幣供給貨幣需求均衡利率中央銀行的貨幣政策經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平、利率水平、通貨膨脹率市場(chǎng)利率的波動(dòng)反映了供求力量的動(dòng)態(tài)平衡影響貨幣均衡的因素利率利率上升，借貸成本增加，減少對(duì)資金的需求，導(dǎo)致貨幣均衡點(diǎn)下降。通貨膨脹通貨膨脹加劇，消費(fèi)者購買力下降，貨幣需求增加，導(dǎo)致均衡點(diǎn)上升。經(jīng)濟(jì)增長經(jīng)濟(jì)增長，人們收入增加，消費(fèi)需求上升，貨幣需求增加，導(dǎo)致均衡點(diǎn)上升。政府支出政府增加支出，將增加貨幣供給，導(dǎo)致均衡點(diǎn)右移。貨幣政策的含義定義貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的一系列措施，主要通過調(diào)整貨幣供應(yīng)量和利率來影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。目標(biāo)通常包括穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)等目標(biāo)。不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，貨幣政策的目標(biāo)也會(huì)有所側(cè)重。貨幣政策工具公開市場(chǎng)操作中央銀行通過買賣政府債券，調(diào)節(jié)銀行體系的貨幣供應(yīng)量。法定準(zhǔn)備金率中央銀行要求商業(yè)銀行保留一定比例的存款作為準(zhǔn)備金，以控制銀行放貸能力。再貼現(xiàn)率中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)貸款利率，影響銀行的資金成本，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量。利率管制中央銀行直接控制銀行的貸款利率，影響資金借貸成本，從而影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。貨幣政策的目標(biāo)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長貨幣政策可以影響投資和消費(fèi)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。維持價(jià)格穩(wěn)定控制通貨膨脹，避免物價(jià)大幅波動(dòng)，維護(hù)幣值穩(wěn)定。促進(jìn)就業(yè)增長通過影響投資和消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)。維持國際收支平衡調(diào)節(jié)匯率，保持國際收支平衡，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。貨幣政策的效果貨幣政策是中央銀行通過控制貨幣供應(yīng)量和利率來影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一系列措施。貨幣政策的主要目標(biāo)是穩(wěn)定物價(jià)水平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，以及保持金融體系的穩(wěn)定。2022年2023年通過調(diào)整貨幣政策工具，中央銀行可以影響經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹和失業(yè)率等指標(biāo)。例如，降息可以鼓勵(lì)企業(yè)投資和消費(fèi)者支出，從而刺激經(jīng)濟(jì)增長。貨幣政策的風(fēng)險(xiǎn)過度緊縮貨幣政策過緊可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，企業(yè)投資減少，失業(yè)率上升。過度寬松貨幣政策過松可能導(dǎo)致通貨膨脹，物價(jià)上漲，購買力下降。政策滯后貨幣政策的效果往往存在時(shí)間滯后，可能導(dǎo)致政策失效或過度反應(yīng)。預(yù)期不確定性市場(chǎng)預(yù)期可能影響貨幣政策的效果，難以預(yù)測(cè)政策的影響。貨幣體系的演變?cè)缙谪泿艔呢悮?、牲畜等?shí)物貨幣開始，逐漸演變?yōu)榻饘儇泿?，如金幣、銀幣。紙幣的出現(xiàn)隨著商業(yè)和貿(mào)易的發(fā)展，紙幣作為金屬貨幣的替代品出現(xiàn)，方便了交易。銀行體系的建立商業(yè)銀行的出現(xiàn)，產(chǎn)生了信用貨幣，進(jìn)一步推動(dòng)了貨幣體系的完善?，F(xiàn)代貨幣體系中央銀行的建立，形成了法定貨幣，并以其作為核心建立了現(xiàn)代的貨幣體系。法定貨幣與法定準(zhǔn)備金制度11.法定貨幣法定貨幣是政府強(qiáng)制流通的貨幣，具有無限法償能力。這意味著它可以用來支付任何債務(wù)或稅款，不能拒絕。22.法定準(zhǔn)備金制度該制度規(guī)定商業(yè)銀行必須將其存款的一部分作為準(zhǔn)備金存放于中央銀行，不能用于放貸，以確保銀行的償付能力。33.作用法定貨幣與法定準(zhǔn)備金制度共同構(gòu)成了現(xiàn)代貨幣體系的基礎(chǔ)，保證了貨幣的穩(wěn)定性、流通性和安全性。中央銀行的作用貨幣政策制定者中央銀行負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利率水平，從而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。中央銀行可以通過調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)操作和再貼現(xiàn)率等工具來實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。金融體系監(jiān)管者中央銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理金融機(jī)構(gòu)，確保金融體系的穩(wěn)定和安全。中央銀行對(duì)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，防止金融危機(jī)發(fā)生。貨幣供給的分類M0流通中的現(xiàn)金，包括紙幣和硬幣。M1M0加上活期存款，代表最易流通的貨幣。M2M1加上定期存款、儲(chǔ)蓄存款等，代表流動(dòng)性稍低的貨幣。M3M2加上大額定期存款、銀行承兌匯票等，代表流動(dòng)性最低的貨幣。貨幣乘數(shù)理論貨幣乘數(shù)商業(yè)銀行通過創(chuàng)造存款而增加貨幣供給。初始存款初始存款是貨幣供給的起點(diǎn)。準(zhǔn)備金率法定準(zhǔn)備金率決定了銀行可以貸出的資金比例。貨幣乘數(shù)公式貨幣乘數(shù)等于1除以準(zhǔn)備金率。貨幣供給與通貨膨脹貨幣供給與通貨膨脹之間的關(guān)系密切。貨幣供給過剩會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，而通貨膨脹反過來會(huì)影響貨幣供給的穩(wěn)定性。1供求失衡貨幣供給過快增長，超過了經(jīng)濟(jì)實(shí)際需求，導(dǎo)致物價(jià)上漲。2購買力下降通貨膨脹導(dǎo)致貨幣購買力下降，消費(fèi)者需要更多貨幣購買相同數(shù)量的商品。3經(jīng)濟(jì)波動(dòng)通貨膨脹會(huì)造成經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，影響投資和消費(fèi)，阻礙經(jīng)濟(jì)增長。通貨膨脹的表現(xiàn)形式11.價(jià)格水平上升物價(jià)普遍上漲，生活成本上升，購買力下降。22.貨幣貶值購買相同商品或服務(wù)所需的貨幣數(shù)量增加，貨幣價(jià)值下降。33.利率上升借貸成本上升，導(dǎo)致投資減少，經(jīng)濟(jì)增長放緩。44.資產(chǎn)價(jià)格上漲房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)價(jià)格上漲，可能導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫。通貨膨脹的原因貨幣供應(yīng)過快貨幣供應(yīng)量超過經(jīng)濟(jì)實(shí)際需求，導(dǎo)致貨幣貶值，物價(jià)上漲。生產(chǎn)成本上升原材料、能源等生產(chǎn)要素價(jià)格上漲，推動(dòng)物價(jià)上漲?？傂枨笤黾酉M(fèi)需求、投資需求和政府支出等增加，導(dǎo)致商品和服務(wù)短缺，推動(dòng)物價(jià)上漲。經(jīng)濟(jì)過熱經(jīng)濟(jì)增長過快，供給無法滿足需求，推動(dòng)物價(jià)上漲。通貨膨脹的后果購買力下降通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值，購買力下降，人們需要用更多的錢來購買相同數(shù)量的商品和服務(wù)。收入分配不公通貨膨脹對(duì)不同收入階層的影響不同，低收入群體受損更大，可能導(dǎo)致收入分配不公加劇。經(jīng)濟(jì)增長放緩高通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資減少，消費(fèi)需求下降，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長放緩，甚至經(jīng)濟(jì)衰退。社會(huì)動(dòng)蕩通貨膨脹可能引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩，因?yàn)槿藗儗?duì)物價(jià)上漲感到不滿，可能導(dǎo)致社會(huì)不安定。反通貨膨脹的政策貨幣政策中央銀行可以提高利率，減少貨幣供應(yīng)量。這將使借款成本增加，從而減少消費(fèi)和投資支出，最終抑制通貨膨脹。財(cái)政政策政府可以通過減少支出或增加稅收來降低總需求。這將減少經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而抑制通貨膨脹。貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)協(xié)同作用兩者互相補(bǔ)充，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。平衡控制貨幣政策側(cè)重控制通貨膨脹，財(cái)政政策側(cè)重刺激經(jīng)濟(jì)增長。政策效果