錨定金融強(qiáng)國目標(biāo)推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展

·中國特色社會(huì)主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)研究·錨定金融強(qiáng)國目標(biāo)，推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展*——理論框架與實(shí)踐路徑張曉晶戰(zhàn)略高度，體現(xiàn)了全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國的必然要求。本文嘗試從以下三個(gè)維度提出金融與金融國策以及金融擴(kuò)張從屬于資本積累規(guī)律角度的理論溯源；三是基于金融強(qiáng)國邏輯內(nèi)嵌于中國式現(xiàn)代化大邏輯角度的戰(zhàn)略思維。進(jìn)一步，文章在整合金融強(qiáng)國六大關(guān)鍵核心金融要素以及中國特色現(xiàn)代金融體系六大方面基礎(chǔ)上提出錨定金融強(qiáng)國目標(biāo)和推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)踐路徑。關(guān)鍵詞：金融強(qiáng)國金融高質(zhì)量發(fā)展中國式現(xiàn)代化習(xí)近平總書記在2023年10月底召開的中央金融工作會(huì)議上提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”的目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路，以金融高質(zhì)量發(fā)展助力強(qiáng)國建設(shè)和民族復(fù)興偉業(yè)，為新時(shí)代新征程推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展提供了根本遵循和行動(dòng)指南。習(xí)近平總書記2024年初在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上發(fā)表重要講話，強(qiáng)調(diào)中國特色金融發(fā)展之路既遵循現(xiàn)代金融發(fā)展的客觀規(guī)律，更具有適合我國國情的鮮明特色，與西方金融模式有本質(zhì)區(qū)別。在此基礎(chǔ)上，習(xí)近平總書記進(jìn)一步闡釋了金融強(qiáng)國的豐富內(nèi)涵，明確提出金融強(qiáng)國的關(guān)鍵核心金融要素，為加快建設(shè)金融強(qiáng)國、推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。加快建設(shè)金融強(qiáng)國是新時(shí)代新征程金融事業(yè)發(fā)展的重大目標(biāo)任務(wù)。從理論上深刻把握建設(shè)金融強(qiáng)國的戰(zhàn)略謀劃，從實(shí)踐上努力探索建設(shè)金融強(qiáng)國的實(shí)現(xiàn)路徑，不僅是做好新時(shí)代金融工作的根本要求，也是走好中國特色金融發(fā)展之路、推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展、建構(gòu)中國自主的金融學(xué)知識(shí)體系的基本內(nèi)核。本文以習(xí)近平總書記的相關(guān)重要論述為遵循，基于世界現(xiàn)代化進(jìn)程、大國興衰以及現(xiàn)代金融發(fā)展的規(guī)律性認(rèn)識(shí)，嘗試提出金融強(qiáng)國的理論框架、探索金融強(qiáng)國的實(shí)踐路徑。一、金融強(qiáng)國的理論框架“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”由2023年中央金融工作會(huì)議首次提出，體現(xiàn)了黨中央對(duì)金融發(fā)展關(guān)乎大國興衰的深刻把握，突出了金融強(qiáng)國與中國式現(xiàn)代化的辯證關(guān)系，繪制了未來中國金融發(fā)展的宏偉藍(lán)圖。不過，從學(xué)術(shù)角度看，金融強(qiáng)國的文獻(xiàn)乏善可陳，無論是一般經(jīng)濟(jì)學(xué)還是現(xiàn)代金融學(xué)都鮮有涉及。本文擬從歷史考察、理論溯源與戰(zhàn)略思維三個(gè)方面，嘗試提出金融強(qiáng)國的理論分析框架。金融發(fā)展關(guān)乎大國興衰金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。國家的發(fā)展興衰與金融有著密切聯(lián)系。一個(gè)典型的說法是，近代以來中國與西方出現(xiàn)了大分流，原因可能是多方面的，但一個(gè)頗具競100710zhang_xj@。爭力的假說是金融大分流導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)大分流202。金融強(qiáng)國一般有兩層含義處于強(qiáng)勢地位；二是指一國的金融發(fā)展足以支撐一國國力的強(qiáng)大，即金融助力強(qiáng)國建設(shè)。這兩方面美國。一方面，是因?yàn)檫@三個(gè)國家都曾先后成為世界強(qiáng)國甚至是一時(shí)無兩的霸主強(qiáng)國崛起過程中，強(qiáng)大金融的支撐是不可或缺的。這三個(gè)國家的金融演進(jìn)與霸權(quán)更替完美詮釋了金融發(fā)展關(guān)乎大國興衰的論斷。荷蘭作為17世紀(jì)中葉（1625—1675的世界性霸權(quán)國家，是因?yàn)槠湓?6—17世紀(jì)所創(chuàng)造的經(jīng)的影響，其金融創(chuàng)新也享譽(yù)世界，并為荷蘭崛起發(fā)揮了關(guān)鍵作用。比如西班牙哈布斯堡王朝為進(jìn)一步壓榨低地省份的經(jīng)濟(jì)資源，強(qiáng)迫荷蘭接受了公共借貸體制，成就了迪共借貸體系發(fā)行低利率的公債券，持續(xù)獲得資金支持其對(duì)抗西班牙的戰(zhàn)爭。除公債市場為尼德蘭革命籌集戰(zhàn)爭經(jīng)費(fèi)外，資本市場也為荷蘭的對(duì)外貿(mào)易與殖民擴(kuò)張?zhí)峁┝诵酆褓Y本。英國成為強(qiáng)國顯然受益于工業(yè)革命，而工業(yè)革命又可以追溯到金融革命。?？怂拐J(rèn)為，是發(fā)生1688年光榮革命成功后，英國迎來了威廉三世——一位來自荷蘭的君主。與他一起到來的還有荷蘭的銀行家、金融從業(yè)者以及“荷蘭金融的基因序列201。光榮革命和《權(quán)利法案》簽訂對(duì)英國政體的改造，及其帶來的可置信承諾為后續(xù)的金融革命奠定了制度基礎(chǔ)。議會(huì)地位的確立和穩(wěn)固保證了政府無法制定侵害私人產(chǎn)權(quán)的財(cái)政政策。而其在1694年主導(dǎo)建立的英格蘭銀行，在進(jìn)一步制衡政府財(cái)政18世紀(jì)最終戰(zhàn)勝法國，其關(guān)鍵因素之一在于英國擁有更為發(fā)達(dá)的金融技術(shù)。英格蘭銀行的建立以及后續(xù)現(xiàn)代商業(yè)銀行體系的建立為第一次工業(yè)革命提供了金融支持，使得大規(guī)模工業(yè)產(chǎn)業(yè)在紡織機(jī)和蒸汽機(jī)等標(biāo)志性發(fā)明創(chuàng)造后快速實(shí)現(xiàn)。美國在其霸權(quán)崛起過程中，也處處可見金融的關(guān)鍵性作用。為重大戰(zhàn)爭如內(nèi)戰(zhàn)、一戰(zhàn)以及二戰(zhàn)街的興起、發(fā)展與擴(kuò)張又推動(dòng)了美國第二次工業(yè)革命的展開。股份有限公司和股票交易于16世紀(jì)在荷蘭和英國復(fù)興。1720國股市崩潰，而英國則因議會(huì)通過的1720年《泡沫法案》，使任何新公司幾乎都不能向公眾發(fā)行股票，英國股市從此沉寂，這個(gè)局面一直到1856年議會(huì)通過《股份有限公司法案》才結(jié)束。也正是這個(gè)原因，英國和其他歐洲國家在18世紀(jì)上半期就把股市大發(fā)展的機(jī)會(huì)留給了后來的美國1856年重啟股市時(shí)，美國資本市場已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在前面，包括工業(yè)革命的引擎也已經(jīng)從英國轉(zhuǎn)移到美國202。這也給出了第二次工業(yè)革命期間英國經(jīng)濟(jì)的活力與發(fā)展開始顯著落后礎(chǔ)。金融強(qiáng)國的理論溯源金融強(qiáng)國并不見諸所謂的西方主流文獻(xiàn)，也鮮見于現(xiàn)代金融學(xué)教科書，但與之相關(guān)的討論還是“貨幣霸權(quán)“金融結(jié)構(gòu)性權(quán)力“匯率武器“金融國策”等。正是沿著這樣的累周期中的金融擴(kuò)張或金融化與霸權(quán)更替之間的復(fù)雜關(guān)聯(lián)。國際金融權(quán)力。在國際關(guān)系學(xué)科發(fā)展的近百年里，金融權(quán)力也長期被主流理論和經(jīng)驗(yàn)研究所忽略。只是到了20世紀(jì)70年代國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)斯特蘭奇的《國際政治的超越性影響力比如金融霸權(quán)提供了理論支撐。斯特蘭奇中。斯特蘭奇將全球政治經(jīng)濟(jì)中的權(quán)力分為兩種——聯(lián)系性權(quán)力（relational和結(jié)構(gòu)性權(quán)力（structural決定全球各種政治經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的權(quán)力同樣重要的是科學(xué)家和造國與國之間的關(guān)系、國家與人民之間關(guān)系或國家與公司企業(yè)之間關(guān)系框架的權(quán)力。”構(gòu)并不孤立存在，它們通過相互聯(lián)系而產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性權(quán)力，從而在全球政治經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮影響。金融結(jié)構(gòu)是指支配信貸可獲性的各種安排與決定各國貨幣之間交換條件的所有要素之和。她認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家中，投資不是依靠利潤積累所得的現(xiàn)金而是依靠信貸創(chuàng)造。這其實(shí)是繼承了熊彼特和員全球資源的能力。20世紀(jì)70年代后的美國徹底擺脫了黃金的束縛，獲得了控制或?yàn)E用信貸記賬單位貨幣的權(quán)力。美國也因此在更有利可圖的世界金融服務(wù)業(yè)市場上占據(jù)了優(yōu)勢營銷其他行業(yè)的有效權(quán)力源泉。因此斯特蘭奇的結(jié)構(gòu)性權(quán)力理論，對(duì)于金融的超越性影響力作出了深刻的剖析。不過，金融影響力并不僅僅體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性權(quán)力，還包括更為基礎(chǔ)的關(guān)系性權(quán)力、主導(dǎo)全球治理的制度性權(quán)力，以及作為軟實(shí)力的觀念性權(quán)力。由此，國際金融權(quán)力可以從縱向和橫向兩個(gè)維度形成一個(gè)分析框架見表。橫向維度是指國際金融權(quán)力的四種類型，即關(guān)系性、結(jié)構(gòu)性、制度性和觀念性國際金融權(quán)力?？v向維度探索了特定類型權(quán)力內(nèi)部的三大構(gòu)成要素，即實(shí)力、意愿和能力。實(shí)力是一個(gè)基礎(chǔ)性要素，是國際金融權(quán)力的客觀物質(zhì)或觀念來源或載體。意愿在實(shí)踐中往往表現(xiàn)為戰(zhàn)略要素一國的宏觀政策和戰(zhàn)略體現(xiàn)出其對(duì)特定類型國家金融權(quán)力的意愿。能力描述的是操作性要素與狹義的國際金融權(quán)力內(nèi)涵最為接近，指的是國家進(jìn)行權(quán)力博弈的具體操作方式。以上四種權(quán)力類型和三大構(gòu)成要素共同形成關(guān)于國際金融權(quán)力的綜合性分析框架，為把握金融強(qiáng)國提供了重要學(xué)理支撐。表1國際金融權(quán)力分析框架關(guān)系性權(quán)力結(jié)構(gòu)性權(quán)力制度性權(quán)力觀念性權(quán)力實(shí)力：基礎(chǔ)性要素政策關(guān)聯(lián)、投資關(guān)聯(lián)、非投資關(guān)聯(lián)貨幣的國際地位、金融市場的國際吸引力在國際金融組織中的權(quán)力、在國際金融規(guī)則制定中的角色國內(nèi)金融知識(shí)和觀念創(chuàng)造、有特色的本土經(jīng)濟(jì)意識(shí)形態(tài)及其他軟實(shí)力意愿：戰(zhàn)略性要素雙邊金融關(guān)系戰(zhàn)略定位貨幣國際化和金融市場開放戰(zhàn)略和政策國際金融制度戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)意識(shí)形態(tài)認(rèn)知、身份與發(fā)展模式定位能力：操作性要素政策施壓、金融操控、金融強(qiáng)制結(jié)構(gòu)依賴、榨取財(cái)富、轉(zhuǎn)移成本和體系破壞制度誘陷、制度強(qiáng)迫設(shè)置國際議程、塑造話語體系、建立國際規(guī)范資料來源：張發(fā)林(2020)。金融武器與金融國策。俄烏沖突以來所謂金融國策financialstatecraf，即金融外交戰(zhàn)略，核心是對(duì)國際資本流動(dòng)施加影響，大體體債券，貨幣聯(lián)盟或美元化Steil&Litan200。廣義而言，金融國策是一國利用其在金融方面的全球，對(duì)他國實(shí)施影響和控制。從這個(gè)角度看，金融國策論是國際金融權(quán)力論的進(jìn)一步應(yīng)用和拓展。貨幣國策（monetary——作為金融國策的一部分——是指通過操控貨幣環(huán)境來影響其他國家政策的努力，這是二戰(zhàn)后全球經(jīng)濟(jì)反復(fù)呈現(xiàn)的一個(gè)特征。在過去的若干關(guān)鍵時(shí)刻，美國利用歐洲和東亞國家的弱點(diǎn)改變其貨幣對(duì)美元的匯率，竭力迫使其政府和央行進(jìn)行政策調(diào)整。盡管“匯率武器exchange‐rateweapo在有的階段比其他階段更成功它一直都扮演著關(guān)鍵角色Henning200。在過去的半個(gè)多世紀(jì)中，國際貨幣關(guān)系呈現(xiàn)出明顯的周期性。每個(gè)周期從相對(duì)和諧開始，繼而進(jìn)入失衡調(diào)整中的高度對(duì)抗，最終達(dá)成某種程度的和解，進(jìn)入新的相對(duì)和諧階段。如此周而復(fù)始。Henning把近五十多年分成五個(gè)周期20世紀(jì)70年代初布雷頓森林體系崩潰1978年波恩峰會(huì)解決世界再通脹沖突20世紀(jì)80年代中期的《廣場協(xié)議20世紀(jì)90年代前期和中期的衰退和復(fù)蘇新世紀(jì)的糾紛。在每個(gè)周國政府總是壓迫歐洲和日本政府或央行采取擴(kuò)張舉措，并且自己主動(dòng)鼓勵(lì)美元貶值Henning200。這一系列事實(shí)背后演進(jìn)的完整邏輯鏈條是：全球失衡引發(fā)經(jīng)濟(jì)沖突，經(jīng)濟(jì)沖突需要政策協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)過程受制于美國的金融權(quán)力特別是貨幣霸權(quán)，匯率是實(shí)現(xiàn)其金融權(quán)力的關(guān)鍵武器。金融國策除了匯率武器或武器議，以及將他國排除在美元結(jié)算體系之外的金融制裁等。關(guān)于美元化，金融國策的提出者（Steil&Litan，2006）態(tài)度非常明確：在美國國境之外推行美元化是非常符合美國利益的行為，美國需要重新啟動(dòng)第106屆國會(huì)曾做過的旨在推動(dòng)美元化的努力，更為緊迫的是美國應(yīng)停止實(shí)施目前這種無節(jié)制的財(cái)政政策，并不再對(duì)美元的前途漠不關(guān)心。如果布什政府不能令人信服地堅(jiān)決地改變令人擔(dān)心的長期預(yù)算赤字政策，全球?qū)⑹ッ涝鳛閮r(jià)值儲(chǔ)存手段的信心，美元化進(jìn)程可能會(huì)戛然而止。鑒于目前無論是歐元還是別的貨幣，都還無法替代美元的地位，美元化的戛然而止將會(huì)更加令人擔(dān)憂。美元化的失敗不僅意味著鞏固貨幣進(jìn)程的失敗，更意味著將來會(huì)有更多的危機(jī)和更多的反全球化的思潮。他們進(jìn)一步對(duì)未來的美國金融國策提出期望：一個(gè)開明的美國金融國策將永遠(yuǎn)與上述原則并行不悖。美國的安全與長期繁榮的、自由的、有規(guī)則的、各國人民渴望依附的國際經(jīng)濟(jì)政治秩序密不可分。鑒于數(shù)字時(shí)代中的金錢和安全的本質(zhì)，金融市場是這一秩序中非常重要的一部分。市場適應(yīng)著各國規(guī)則，也利用各國規(guī)則進(jìn)行套利，而且套利的方法和速度常常是政策制定者們所不能完全預(yù)料和評(píng)估的。金融國策的提出旨在讓這一評(píng)估工作做得更好，使未來的金融國策能夠更加明智和更加有效。金融國策從另一個(gè)角度闡明了：金融如果不夠強(qiáng)大，將可能成為大國金融武器的犧牲品。體系積累周期中的金融擴(kuò)張。無論是金融權(quán)力還是金融國策，更多強(qiáng)調(diào)了金融強(qiáng)大的“好處力量）周期和國之興衰有著諸多重合之處和復(fù)雜因果關(guān)聯(lián)，任何單向的思維都是不全面甚至是具有誤導(dǎo)性的。喬萬尼周期systemiccyclesofaccumulatio15世紀(jì)到17世紀(jì)初的熱那亞周期；第二是從16世紀(jì)末開始到18世紀(jì)的荷蘭周期；第三是從18世紀(jì)末到20世紀(jì)初期的英國周期19世紀(jì)持續(xù)到現(xiàn)在的金融擴(kuò)張階段的美國周期。每個(gè)周期中都有一個(gè)金融從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中抽離而自我擴(kuò)張的階段。這個(gè)階段可以看作是資本從某個(gè)特定的投入-比如商業(yè)資本或產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)向貨幣資本和金融資本即貨幣金融資本意味著資本在為自己尋求更大的流動(dòng)性、靈活性和選擇自由。這一傾向在15世紀(jì)的意大利就已經(jīng)很明顯。布羅代爾16世紀(jì)1920世紀(jì)初也重復(fù)了這種現(xiàn)象革命這一宏偉事業(yè)的結(jié)束造成了貨幣資本供應(yīng)的過剩。美國資本在20世紀(jì)七八十年代走上了一條相似道路。金融擴(kuò)張以及從實(shí)體經(jīng)濟(jì)部號(hào)危機(jī)”。就是在這個(gè)時(shí)候，體系積累過程的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)開始越來越多地將資本從貿(mào)易和生產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融買賣和投機(jī)。這種轉(zhuǎn)移體現(xiàn)了一次危機(jī)體系資本積累過程的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)通過這種轉(zhuǎn)移表明，它對(duì)剩余資本重新投資于世界經(jīng)濟(jì)的物質(zhì)擴(kuò)張之中能否繼續(xù)獲利作出了否定的判斷，同時(shí)對(duì)通過更加專門從事大金融資本投資能否在時(shí)間和空間上延長它的領(lǐng)導(dǎo)和主導(dǎo)地位作出了肯定的判斷。這種危機(jī)是一場體系深處的危機(jī)的信號(hào)。然而大金融資本可以暫時(shí)阻止這場危機(jī)的爆發(fā)。事實(shí)上，這種轉(zhuǎn)變還能起到更多的作用：它可以把物質(zhì)體系積累周期中都起到了這種作用202。從資本積累體系與權(quán)力體系的關(guān)系來看，早期的資本積累體系完全基于并從屬于權(quán)力體系，但隨著積累體系的不斷擴(kuò)張乃至最后覆蓋全球，他們越來越脫離并支配權(quán)力體系。因此，為了成功地追求權(quán)力，政府不僅在立國和發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭的過程中，而且在資本積累過程中也必須起帶頭作用。資本主義世界經(jīng)濟(jì)從一種積累體系完全基于和從屬于權(quán)力體系的制度，轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N權(quán)力體系完全基于和從屬于積累體系的制度，經(jīng)過一系列的體系積累周期，每個(gè)周期都包括一個(gè)物質(zhì)擴(kuò)張階段和一個(gè)接踵而來的金融擴(kuò)張階段。其中，金融擴(kuò)張代表著一個(gè)宣言，不僅宣布資本主義世界體系的一個(gè)特別發(fā)展階段已經(jīng)成熟，而且宣布一個(gè)新的階段已經(jīng)開始。從馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，資本積累規(guī)律決定了霸權(quán)實(shí)現(xiàn)形式，金融擴(kuò)張以及由此形成的金融權(quán)力，是從屬于資本積累規(guī)律的。這意味著資本主義金融擴(kuò)張的邏輯包括從商業(yè)資本與產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)向金融資本的邏輯從屬于資本積累的大邏輯，這從根本上詮釋了為什么資本主義社會(huì)的金融發(fā)展是以資本為中心而不是其他。皮凱蒂也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，即資本積累的金融化趨的數(shù)額后向租金的形式轉(zhuǎn)化走向成熟的標(biāo)志，也是那個(gè)占主導(dǎo)地位的積累體制的“信號(hào)危機(jī)”—它將會(huì)被新的積累體制所取代擴(kuò)張，一方面能夠產(chǎn)生超越性的全球金融影響力，另一方面也在宣告舊積累體制走向沒落和新積累以及與之相適應(yīng)的新一代強(qiáng)國的崛起。金融強(qiáng)國與中國式現(xiàn)代化從世界各國的現(xiàn)代化進(jìn)程來看，金融無不在其中發(fā)揮了重要作用。這實(shí)際上打破了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣金融“面紗論“中性論”。從文獻(xiàn)上看，金融發(fā)展促進(jìn)長期增長的理論分析與實(shí)證研究也層出不窮，為金融強(qiáng)國提供了一定的學(xué)理支撐。金融發(fā)展與長期增長。白芝浩較早強(qiáng)調(diào)了金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，特別是在英國工業(yè)化過程中便利資本流動(dòng)方面功不可沒Bagehot187。熊彼特也指出，銀行在為企業(yè)家的創(chuàng)新活動(dòng)提供資金方面起了很大作用Schumpeter191。二戰(zhàn)以后，格利和肖推動(dòng)了貨幣金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的開創(chuàng)性研究。他們指出，金融的作用在于把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而提高全社會(huì)的生產(chǎn)性投資水Gurley&Shaw196。隨后，帕特里克考察了欠發(fā)達(dá)國家金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。其中的邏輯關(guān)聯(lián)是：金融發(fā)展促進(jìn)資本存量的增加，從而導(dǎo)致實(shí)際產(chǎn)出的增長Patrick196。格申克龍研究了19世紀(jì)中葉到一戰(zhàn)時(shí)期歐洲工業(yè)化中不同融資模式與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系金融研究的雛形Gerschenkron196。進(jìn)入20世紀(jì)70年代，出現(xiàn)了麥金農(nóng)和肖的金融抑制－金融McKinnon1973Shaw197。他們反對(duì)利率管制和金融壓抑，主張把金融自由化和金融發(fā)展作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的政策。金融自由化是麥金農(nóng)－肖理論的核心。他們相信金融部門和任何部門一樣，依靠市場的自發(fā)力量可以達(dá)到均衡狀態(tài)，即帕累托狀態(tài)。而在此前，主導(dǎo)性看法是金融部門和其他經(jīng)濟(jì)部門不同，金融部門的有效運(yùn)行離不開政府的干預(yù)后來的斯蒂格利茨仍然堅(jiān)持這種意見，二人則對(duì)之提出質(zhì)疑并主張應(yīng)盡可能減少政府對(duì)金融的干預(yù)。麥金農(nóng)－肖模式的貢獻(xiàn)在于建立了金融深化或金融自由化與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的分析框架。2080年代以來內(nèi)生增長理論的出現(xiàn)，為金融與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)聯(lián)研究提供了新的視角。不少學(xué)者在內(nèi)生增長理論的基礎(chǔ)上發(fā)展出內(nèi)生金融增長理論，他們在模型中引入了諸如不確定性偏好沖擊、流動(dòng)性沖擊、不對(duì)稱逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)督成本等因素，對(duì)金融中介和金融市場的內(nèi)生成長做出了頗有說服力的解釋202。在理論與機(jī)制分析基礎(chǔ)上，也涌現(xiàn)了大量經(jīng)驗(yàn)研究的文獻(xiàn)。早期的經(jīng)驗(yàn)研究未能指出金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的因果關(guān)聯(lián)。最早嘗試解決上述問題的是King&。他們通過反映金融發(fā)展程度的指標(biāo)的精心設(shè)計(jì)以及對(duì)其他與增長相關(guān)的變量進(jìn)行控制，明確了二者的因果關(guān)聯(lián)：即金融發(fā)展的初始水平可以很好預(yù)測后來的經(jīng)濟(jì)增長、資本及生產(chǎn)率增長。不過，該研究本身也有不足，比如對(duì)因果關(guān)系的檢驗(yàn)。Rajan&指出，如果金融市場增加借款是由于預(yù)期到未來更快增長，那么金融發(fā)展的初始水平就可能是一個(gè)先行指標(biāo)而不是起因。一個(gè)解決因果問題的辦法是找到這樣一個(gè)指標(biāo)，它不可能受經(jīng)濟(jì)增長的影響卻能衡量金融發(fā)展的某個(gè)方面。Roubini&發(fā)現(xiàn)銀行準(zhǔn)備金率符合這一要求。這一指標(biāo)基本不受經(jīng)濟(jì)增長的影響，但它可以作為金融壓抑的一個(gè)標(biāo)志，其與經(jīng)濟(jì)增長呈負(fù)相關(guān)。Rajan&采用的是另一套解決辦法，將金融與增長的關(guān)系分解。他們認(rèn)為，金融發(fā)展減少了外部融資的成本從而促進(jìn)增長。金融發(fā)展之所以能夠促進(jìn)長期增長，正在于金融獨(dú)特的功能。根據(jù)Merton&的說法，金融因?yàn)楸憷私?jīng)濟(jì)資源在不確定性條件下的時(shí)空配置，提高了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，從而促進(jìn)了增經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的廣義交易成本金融強(qiáng)國與中國式現(xiàn)代化。金融發(fā)展促進(jìn)長期增長，從一個(gè)角度論證了一國現(xiàn)代化與金融支持的密不可分；而經(jīng)濟(jì)金融共生共榮則為把握金融強(qiáng)國與中國式現(xiàn)代化的辯證關(guān)系提供了理論基礎(chǔ)。習(xí)近平指出①從經(jīng)濟(jì)大國邁向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，必然伴隨著金融由大而強(qiáng)。一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題。另一方面金融強(qiáng)國的基本前提。金融強(qiáng)國與中國式現(xiàn)代化之間的辯證關(guān)系是經(jīng)濟(jì)金融共生共榮理論的延伸和拓展。習(xí)近平總和金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)作出新的更大貢獻(xiàn)。②一①習(xí)近平：《論把握新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局》，中央文獻(xiàn)出版社2021年版，第308—309頁。《堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)展》2024117日。方面，建設(shè)金融強(qiáng)國的根本目的是服務(wù)中國式現(xiàn)代化。以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)是金融強(qiáng)國，全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國離不開強(qiáng)大金融體系的關(guān)鍵支撐，金融強(qiáng)國建設(shè)也只有在推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的偉大進(jìn)程中才能實(shí)現(xiàn)。中國式現(xiàn)代化是最大的政治，高質(zhì)量發(fā)展是新時(shí)代的硬道理。推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展，助力中國現(xiàn)代化，是金融強(qiáng)國的內(nèi)在要求。作為中國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，金融必然要深度融入中國式現(xiàn)代化的歷史進(jìn)程之中。以金融強(qiáng)國為目標(biāo)、推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展的邏輯內(nèi)嵌于中國式現(xiàn)代化的大邏輯。二、金融強(qiáng)國的關(guān)鍵核心金融要素①于現(xiàn)代金融發(fā)展的規(guī)律性認(rèn)識(shí)，是加快建設(shè)金融強(qiáng)國的核心要義。強(qiáng)大的主權(quán)貨幣與中央銀行是金融強(qiáng)國的核心標(biāo)識(shí)強(qiáng)大的主權(quán)貨幣是金融強(qiáng)國的集中體現(xiàn)。一國貨幣成為國際儲(chǔ)備貨幣，意味著本國的國家信用將會(huì)成為全球信用，儲(chǔ)備貨幣國可以通過發(fā)行本國貨幣或本幣債務(wù)來動(dòng)員全球資源“為其所用”。這一點(diǎn)在美元成為信用貨幣的時(shí)代最為明顯。更進(jìn)一步，由于儲(chǔ)備貨幣國控制了全球信用，其央行也成為準(zhǔn)全球央行。以黃金為基礎(chǔ)、以英鎊為世界貨幣的國際金本位體系（1870—1914是歷史上最早的國際貨幣體系。18161870年以后將金本位制推廣到歐洲甚至包括美洲在內(nèi)的更廣范圍。國際金本位體系使英鎊成為世界貨幣40以上的國際貿(mào)易都用英鎊結(jié)算。英國主導(dǎo)建立國際金本位體系人”。英格蘭銀行通過操縱貼現(xiàn)率的高低來控制國際市場上黃金的流通，以及世界貨幣的供應(yīng)。國際貨幣政策實(shí)質(zhì)上由英格蘭銀行制定管理，英格蘭央行成為全球央行。二戰(zhàn)之后，美元通過布雷頓森林體系徹底擊敗英鎊，成為新的貨幣霸主。布雷頓森林體系崩潰系的主導(dǎo)貨幣，這和英國當(dāng)年的英鎊與黃金掛鉤、靠主導(dǎo)國際金本位體系來行使英鎊霸權(quán)有著根本不同。這為美國帶來了難以估算的巨大利益。因?yàn)檫@時(shí)候美國的國家信用就成了全球信用通過發(fā)行貨幣或債務(wù)來動(dòng)員甚至是換取全球資源。強(qiáng)大的貨幣與強(qiáng)大的央行是相輔相成的。一方面，強(qiáng)大的貨幣是本國央行成為全球央行的前提；另一方面，本國央行的有效管理則成為強(qiáng)大貨幣的保證。歷史上英格蘭央行曾保持了英鎊幣值市場上信譽(yù)良好為英國成為金融強(qiáng)國奠定了基礎(chǔ)。英鎊在1560—1561年被伊麗莎白一世穩(wěn)定下來，此后再也沒有出現(xiàn)漲落，1920年之前，或者可以說1931年之前一直保持其固有的價(jià)值。這簡直是一種奇跡，……在歐洲許多種貨幣當(dāng)中，只有英鎊平穩(wěn)走過了令人驚嘆的300年路程。貨幣的這種長期穩(wěn)定性是英國財(cái)富的關(guān)鍵因素。如果沒有穩(wěn)定的貨幣，就不會(huì)有低利率貸款，借錢給君主的金197。強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)與國際金融中心是金融強(qiáng)國的關(guān)鍵抓手金融強(qiáng)國往往擁有多家系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)公司，以及若干家具有強(qiáng)大競爭力的國際金融中心，憑借其全球性貨幣市場、資本市場和商品市場吸引國際投資者，掌握國際金融市《堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)展》2024117日。場定價(jià)權(quán)和世界經(jīng)濟(jì)資源配置權(quán)。強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)與強(qiáng)大的國際金融中心可以說是金融強(qiáng)國的關(guān)鍵抓手。世紀(jì)荷蘭之所以成為海上霸主，得益于阿姆斯特丹匯兌銀行、股票市場的快速發(fā)展以及國際金融中心的形成。中世紀(jì)晚期的歐洲興起了一批有代表性的交易所1530年建立的阿姆斯特丹交易所赫然在冊。1609年，荷蘭人創(chuàng)立了世界上第一家中央銀行——阿姆斯特丹匯兌銀行。事實(shí)證明，該匯兌銀行為商業(yè)社會(huì)的流動(dòng)資本提供了可靠的存放處，并為信用票據(jù)提供了一個(gè)有效的票據(jù)交換所，從而為荷蘭地區(qū)貿(mào)易的發(fā)展創(chuàng)造了必要的金融基礎(chǔ)。在荷蘭東印度公司建立后不久，一個(gè)蓬融的發(fā)展起到了促進(jìn)作用201。英國以私有制中央銀行交易為主要標(biāo)志的金融革命，助力其成為日不落帝國。倫敦成為當(dāng)時(shí)最有影響力的國際金融中心，不僅是國際貿(mào)易融資的中心，同時(shí)也是長期資金跨境流動(dòng)的中心。直到今天，倫敦仍然是全球最大的外匯交新，還成為促進(jìn)全球科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要舞臺(tái)。芝加哥期貨交易所、商品交易所也是全球近現(xiàn)代以來世界金融中心的變遷經(jīng)歷了從以佛羅倫薩等獨(dú)立城市為中心展到以阿姆斯特丹為中心“美國金融”，最后到世界金融中心呈現(xiàn)逐漸向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移并逐漸呈現(xiàn)多極化的發(fā)展態(tài)勢等階段。近現(xiàn)代以來世界金融中心的變遷，體現(xiàn)了金融權(quán)力的轉(zhuǎn)移和大國的興衰。強(qiáng)大的金融監(jiān)管和人才隊(duì)伍是金融強(qiáng)國的根本保障強(qiáng)大的金融監(jiān)管是金融強(qiáng)國的重要保障。金融監(jiān)管制度是在一次次整治金融危機(jī)的過程中逐步確立起來的，每一次危機(jī)都迫使監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于監(jiān)管重點(diǎn)和監(jiān)管方式進(jìn)行調(diào)整變革，以適應(yīng)金融環(huán)境變化的新要求。20年代初的南海泡沫事件1913年以前，在自由放任思想主國金融監(jiān)管體系的核心機(jī)構(gòu)。2030年代初的大蕭條導(dǎo)致美國于1933年制定并通過了《格拉斯-斯蒂格爾法》。該法案明確限制銀行業(yè)與證券業(yè)的跨業(yè)經(jīng)營，禁止商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)企業(yè)主要從事1999融綜合經(jīng)營的道路。而隨著2007年美國次貸危機(jī)的爆發(fā)并由此引發(fā)國際金融危機(jī)-等。金融監(jiān)管一方面有助于金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，避免脫實(shí)向虛；另一方面則有助于防范金融風(fēng)隊(duì)伍至關(guān)重要。事在人為，金融要能更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范風(fēng)險(xiǎn)，還需要依靠高質(zhì)量的金融人才。一方面，高質(zhì)量金融人才能夠更好發(fā)揮金融的資源配置功能，推動(dòng)金融創(chuàng)新和發(fā)展；另一方面，高質(zhì)量金融人才有利于在復(fù)雜的環(huán)境中識(shí)別和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。美國憑借其發(fā)達(dá)的高等教育放的移民政策和鼓勵(lì)創(chuàng)新的社會(huì)環(huán)境，吸納了大量高素質(zhì)金融人才，為其金融強(qiáng)國建設(shè)提供了人才10 和25 。三、錨定金融強(qiáng)國目標(biāo)，推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展習(xí)近平總書記關(guān)于金融強(qiáng)國六大關(guān)鍵核心金融要素的論述，以及關(guān)于構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系六大方面金融基礎(chǔ)設(shè)施體系六大體系①既是對(duì)現(xiàn)代金融發(fā)展客觀規(guī)律的概括總結(jié)定金融強(qiáng)國目標(biāo)、推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展指明了方向?！啊傲篌w系”中提煉出的反映金融強(qiáng)國最集中、最突出的方面。我們將錨定強(qiáng)大貨幣和央行，加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度與穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度。金融強(qiáng)國離不開強(qiáng)大的央行，需要以現(xiàn)代中央銀行制度作為重值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定作為中央銀行的兩大中心任務(wù)保持利率水平與實(shí)現(xiàn)潛在經(jīng)濟(jì)增速的要求相匹配，保持貨幣信貸總量和社會(huì)融資規(guī)模合理增長。二是豐富貨幣政策工具體系，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具做好“五篇大文章”。發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功領(lǐng)域和行業(yè)的信貸投放掛鉤，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將信貸資源投放至普惠小微、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等領(lǐng)政策傳導(dǎo)和金融資產(chǎn)定價(jià)中的重要作用。推動(dòng)國債和信用債收益率曲線作為貸款市場的定價(jià)基準(zhǔn)，擴(kuò)大以收益率曲線作為定價(jià)基準(zhǔn)的應(yīng)用范圍，構(gòu)建基于國債收益率曲線的利率傳導(dǎo)框架與政策操作路徑，提高政策實(shí)施的精準(zhǔn)性。四是增強(qiáng)中央銀行財(cái)務(wù)實(shí)力和資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性，為依法履職提供堅(jiān)實(shí)支撐。切實(shí)提升中央銀行資本收益水平，適當(dāng)提高中央銀行利潤留存比例，增強(qiáng)中央銀行財(cái)務(wù)實(shí)力。健全財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的評(píng)估分類管理，建立用于彌補(bǔ)各種風(fēng)險(xiǎn)損失及緩解順周期效應(yīng)的專項(xiàng)準(zhǔn)備金和動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金，提高中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性。提升主權(quán)貨幣國際化程度，強(qiáng)化國際金融市場的定價(jià)權(quán)和話語權(quán)。金融強(qiáng)國參與或主導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)金融治理能力強(qiáng)，主權(quán)貨幣能在國際上自由流通，發(fā)揮國際支付、外匯交易和價(jià)值儲(chǔ)藏等基本功能，成為主要國際儲(chǔ)備貨幣和國際大宗商品計(jì)價(jià)貨幣。當(dāng)前國際貨幣體系多元化步伐加快，人民幣國際化要順勢而為。一是完善人民幣跨境使用制度安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有序推進(jìn)本外幣一體化資金池試點(diǎn)。繼續(xù)做好制度設(shè)計(jì)、政策支持和市場培育，加強(qiáng)本外幣協(xié)同，完善人民幣跨境使用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為境內(nèi)外主體持有、使用人民幣營造更加良好的政策環(huán)境。二是繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)央行間雙邊本幣互換和本幣結(jié)算合作，支持離岸人民幣市場健康發(fā)展，促進(jìn)人民幣在岸、離岸市場形成良性循環(huán)。發(fā)揮好貨幣互換對(duì)支持離岸人民幣市場發(fā)展和促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的作用，加強(qiáng)與周邊和東盟國家本幣結(jié)算（LCS）合作。推進(jìn)人民幣對(duì)相關(guān)國家貨幣直接交易，支持境外國家和地區(qū)發(fā)展當(dāng)?shù)厝恕秷?jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)展》2024117日。民幣外匯市場。三是健全本外幣一體化的跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理框架，提高開放條件下跨境資金流動(dòng)的管理能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。進(jìn)一步完善跨境資金流動(dòng)評(píng)估預(yù)警體系，豐富宏觀審慎管理工具箱，加強(qiáng)宏觀審慎管理與微觀監(jiān)管間的配合，提升開放條件下跨境資金流動(dòng)的管理能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，守好不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。錨定強(qiáng)大金融機(jī)構(gòu)和金融中心，加快現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)與市場體系建設(shè)構(gòu)建分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系。金融機(jī)構(gòu)是金融強(qiáng)國建設(shè)的重要微觀基礎(chǔ)。我國擁有全球最大的銀行體系，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量多達(dá)40005家大型商業(yè)銀行入選全球系統(tǒng)重要性銀行，金融機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力和影響力不斷增強(qiáng)構(gòu)品牌，加快構(gòu)建整體協(xié)同、分工明晰的金融機(jī)構(gòu)體系。二是進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展定位構(gòu)建結(jié)構(gòu)合理的金融市場體系。一是加快建設(shè)安全聚焦支持高水平科技自立自強(qiáng)關(guān)鍵目標(biāo)，推動(dòng)股票、債券、期貨市場協(xié)調(diào)發(fā)展。發(fā)展多元化股權(quán)融投基金投早投小投科技。二是完善資本市場基礎(chǔ)性制度。完善發(fā)行承銷制度，穩(wěn)步在全市場推行注核注冊機(jī)制。完善轉(zhuǎn)板上市機(jī)制，更好發(fā)揮各板塊市場功能，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供多元的發(fā)展路徑和上的服務(wù)能力。積極穩(wěn)妥優(yōu)化交易結(jié)算制度進(jìn)貨銀對(duì)付結(jié)算制度改革。完善上市公司自律規(guī)則體系，探索建立健全分層差異化信息披露項(xiàng)信息披露指引。完善投資者保護(hù)制度體系，加快推動(dòng)證券集體訴訟制度落地，完善投資者權(quán)利行業(yè)績評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制等制度安排，培育和壯大資本市場長期投資的意愿和能力。健全資本市場法治刑事懲戒相互銜接、互相支持的監(jiān)管執(zhí)法體系，通過強(qiáng)化制度供給全面提升依法治市效能。建立健全公開透明的資本市場制度規(guī)則體系推進(jìn)上海、香港國際金融中心建設(shè)。國際金融中心的變遷是金融強(qiáng)國興衰的重要標(biāo)志，建設(shè)金融強(qiáng)國需要打造更具競爭力的國際金融中心。建設(shè)金融強(qiáng)國，需進(jìn)一步提升上海、香港國際金融中心在全球金融市場的影響力。一是增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力。進(jìn)一步吸引世界齊備的金融全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境。支持上海建設(shè)具有全球影響力的金融市場體系，建設(shè)國際金融資產(chǎn)固提升香港國際金融中心地位。強(qiáng)化香港全球投融資平臺(tái)的地位優(yōu)勢和流動(dòng)性管理安排，增強(qiáng)離岸和在岸兩個(gè)市場間的聯(lián)系。強(qiáng)化香港離岸人民幣業(yè)務(wù)的樞紐地位，推動(dòng)人民幣柜臺(tái)納入港股通幣投資產(chǎn)品種類。錨定強(qiáng)大的基礎(chǔ)支撐，著力金融基礎(chǔ)設(shè)施與金融法治建設(shè)金融基礎(chǔ)設(shè)施是為各類金融活動(dòng)提供基礎(chǔ)性公共服務(wù)的系統(tǒng)及制度安排，是金融市場穩(wěn)健高效運(yùn)行的基礎(chǔ)性保障，是強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防控、實(shí)施宏觀審慎管理和保障金融穩(wěn)定與金融安全的重要抓手。金融強(qiáng)國的建設(shè)，離不開強(qiáng)大的金融基礎(chǔ)設(shè)施提供有力支撐。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)危機(jī)和沖擊來臨時(shí)，金融體系是否能夠繼續(xù)提供必要的金融服務(wù)，關(guān)鍵在于金融基礎(chǔ)設(shè)施是否具有強(qiáng)大韌性。與此同時(shí)，法治是金融市場健康發(fā)展的重要基石。在金融領(lǐng)域中，契約、治理、權(quán)益等都需要依靠法治來保障各方利益得到平等尊重和保護(hù)。上千年的金融發(fā)展史告訴我們，金融的運(yùn)行、發(fā)展與穩(wěn)定，依靠的是信用，而法治是信用最根本、最有效的支撐與保障。完善金融基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)，為金融市場穩(wěn)健高效運(yùn)行提供支撐。作為國家金融體系的重要是建設(shè)金融強(qiáng)國的必要條件。建立健全自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，需重點(diǎn)做好以下幾項(xiàng)工作。一是提高金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行效率。優(yōu)化金融基礎(chǔ)設(shè)施布局，增強(qiáng)各類金融基礎(chǔ)設(shè)施的整體性，促進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施之間有序互聯(lián)互通，提高運(yùn)行效率與服務(wù)水平。加快推進(jìn)新興技術(shù)在支付結(jié)強(qiáng)關(guān)鍵金融基礎(chǔ)設(shè)施保護(hù)。強(qiáng)化對(duì)參與者數(shù)量多、市場占有率高、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性大及運(yùn)營失敗將對(duì)金融體系風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響的金融基礎(chǔ)設(shè)施的安全性審查與評(píng)估，強(qiáng)化系統(tǒng)重要性金融基礎(chǔ)設(shè)施關(guān)鍵業(yè)務(wù)崗位管理、技術(shù)規(guī)范、系統(tǒng)故障應(yīng)急處理機(jī)制和災(zāi)難備份機(jī)制。三是增強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施獨(dú)立性。增強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施在設(shè)計(jì)、運(yùn)行和維護(hù)以及相關(guān)制度制定方面的獨(dú)立性，提高自主研發(fā)和創(chuàng)新能力，確保核心技術(shù)和關(guān)鍵資源自主可控對(duì)控制力。四是建立適應(yīng)國際市場規(guī)則的開放型金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。完善人民幣跨境投融資結(jié)算等制度和基礎(chǔ)設(shè)施安排，擴(kuò)大人民幣跨境支付系統(tǒng)的國際應(yīng)用范圍，加快CIPS與其他國加強(qiáng)金融法治建設(shè)，為金融業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。習(xí)近平總書記在中央金融工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)金融法治建設(shè)，及時(shí)推進(jìn)金融重點(diǎn)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域立法，為金融業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是法治經(jīng)濟(jì)。從貨幣的產(chǎn)生與演進(jìn)，到金融工具的創(chuàng)新與發(fā)展，其背后的基礎(chǔ)均是信任。金融運(yùn)行本質(zhì)上依賴的就是信任及信用。相比于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的實(shí)物保障，金融完全依賴于信用的特點(diǎn)更需要有契約精神和法治保障。無論是加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，還是全面加強(qiáng)金融監(jiān)融法制執(zhí)行力度，對(duì)各類違法違規(guī)行為零容忍。一是健全金融法律體系。加強(qiáng)金融領(lǐng)域重要法律法推動(dòng)金融法律與其他法律的有效銜接，構(gòu)建系統(tǒng)完備的金融法治體系。二是規(guī)范金融創(chuàng)新發(fā)展。加道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展。嚴(yán)厲打擊以金融創(chuàng)新名義開展的非法金融活動(dòng)，最大程度消除監(jiān)管空白和的基礎(chǔ)上，加快構(gòu)建公正高效權(quán)威的金融審判體系，提高金融審判專業(yè)化、國際化水平，提升金融審判質(zhì)效和司法公信力，發(fā)揮金融司法對(duì)金融市場的價(jià)值引領(lǐng)和規(guī)則指引作用。錨定強(qiáng)大的制度保障，著力加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和金融監(jiān)管體系建設(shè)敗。堅(jiān)持金融工作的政治性和人民性，最關(guān)鍵的是要堅(jiān)持黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，將黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿到金融工作的全過程、各方面，確保金融業(yè)發(fā)展的正確方向。一是全面貫徹黨的二十大精神，不斷完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制。中央金融委員會(huì)要發(fā)揮好決策議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的作用，中央金融工作委員會(huì)要統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的工作，中央金融管理部門要依照法定職責(zé)承擔(dān)監(jiān)管主體責(zé)任，積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和履行行業(yè)管理職責(zé)，共同推動(dòng)建立科學(xué)高效的金融穩(wěn)定保障體系。進(jìn)一步強(qiáng)化地方黨委對(duì)金融機(jī)構(gòu)黨組織的領(lǐng)導(dǎo)，建立健全地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的重大風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，發(fā)揮好地方黨委金融委員會(huì)和金融工委的作用，落實(shí)屬地責(zé)任。二是充分發(fā)揮黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作幣金融政策的評(píng)估督導(dǎo)策過程中加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)宣傳和輿論引導(dǎo)，有效增強(qiáng)市場預(yù)期，穩(wěn)定市場信心。以統(tǒng)籌發(fā)展和安全為重大成權(quán)威高效、靈活順暢的發(fā)展和安全工作統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制和指揮體系，辦好發(fā)展和安全兩件大事。三是將黨的領(lǐng)導(dǎo)嵌入國有金融機(jī)構(gòu)的公司治理架構(gòu)之中，完善中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度。重點(diǎn)是要加強(qiáng)黨對(duì)國有金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)，將黨的領(lǐng)導(dǎo)作為中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度的最大特色加以堅(jiān)持和完善，發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)在確保正確方向和道路上的決定性作用，切實(shí)履行好國有金融資產(chǎn)保值增值責(zé)任，維護(hù)好所有股東權(quán)益和廣大人民根本利益。堅(jiān)持黨管人才原則，努力鍛造一支高質(zhì)量的、適應(yīng)新時(shí)代需要的金融人才隊(duì)伍。金融強(qiáng)國建設(shè)需要打造一支堪當(dāng)重任的人才隊(duì)伍，保持純潔性、增強(qiáng)專業(yè)性并提升戰(zhàn)斗力。新時(shí)代金融人才必須深化對(duì)金融工作政治性和人民性的認(rèn)識(shí)，擁護(hù)黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，牢固樹立人民當(dāng)作為；掌握金融業(yè)及其相關(guān)領(lǐng)域的基礎(chǔ)知識(shí)和專業(yè)技能，提高全球視野和國際競爭力。經(jīng)受嚴(yán)格是把保持金融隊(duì)伍的純潔性、專業(yè)性、戰(zhàn)斗力擺在金融人才隊(duì)伍建設(shè)的核心位置。要以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)做好重點(diǎn)金融領(lǐng)域?qū)I(yè)性金融人才的培養(yǎng)工作。要聚焦金融高質(zhì)量發(fā)展的新領(lǐng)域來我國金融發(fā)展對(duì)人才的需求演變趨勢重點(diǎn)領(lǐng)域的金融人才培養(yǎng)。三是建立功能完備、高效便捷的金融人才服務(wù)體系。深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性打造完備有效的金融監(jiān)管體系，保障金融穩(wěn)定發(fā)展。強(qiáng)大的金融監(jiān)管是金融強(qiáng)國建設(shè)的有力保障。必須切實(shí)增強(qiáng)金融監(jiān)管震懾力和權(quán)威性，對(duì)重大金融風(fēng)險(xiǎn)制造者從嚴(yán)從重處罰，讓金融監(jiān)管底監(jiān)管機(jī)制。二是提高金融監(jiān)管有效性。聚焦影響金融穩(wěn)定管。探索改進(jìn)監(jiān)管方式區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)警和處置能力。三是健全權(quán)責(zé)一致的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制。壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)及束的金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制險(xiǎn)的底線。四是積極參與國際金融監(jiān)管改革。充分利用各種資源和平臺(tái)積極參與國際金融監(jiān)管規(guī)則的重塑，加強(qiáng)跨境金融監(jiān)管合作，推動(dòng)形成更加完善的國際金融監(jiān)管體系和更加公正高效的全球金融治理格局。參考文獻(xiàn)：2021202220197915至181993年中譯本。2022—人類與風(fēng)險(xiǎn)的博弈2011—對(duì)霸權(quán)國家興衰的新思考》，吉林大學(xué)博士論文。2014211990201720206期。2022張曉晶2023：《中國特色金融發(fā)展道路的新探索—基于國家治理邏輯的金融大分流新假說》2期。BagehotW.187LombardStreetRichardD.Erwin1962Edition.GerschenkronA.196