金融學(xué)說課材料

金融學(xué)Finance金融學(xué)貨幣與貨幣制度信用及利息金融機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)商業(yè)銀行金融學(xué)信托與租賃中央銀行及其貨幣政策通貨膨脹與通貨緊縮國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備外匯與匯率目錄1、貨幣的產(chǎn)生

貨幣的定義從三個(gè)不同的角度貨幣的產(chǎn)生

通過分析商品交換的發(fā)展及與其相適應(yīng)的價(jià)值形式發(fā)展過程

簡(jiǎn)單價(jià)值形式擴(kuò)大的價(jià)值形式一般價(jià)值形式貨幣價(jià)值形式

第1章貨幣與貨幣制度

3）貨幣的職能

價(jià)值尺度貨幣在計(jì)量其它一切商品價(jià)值時(shí)，就執(zhí)行價(jià)值尺度職能貨幣之所以具有價(jià)值尺度職能，是因?yàn)樨泿疟旧硪彩巧唐?，具有價(jià)值交易媒介是指以貨幣作為商品和勞務(wù)的交換媒介

價(jià)值儲(chǔ)藏當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域而處于靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)發(fā)揮著價(jià)值儲(chǔ)藏的職能

支付手段當(dāng)貨幣作為交換價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)而進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能

第1章貨幣與貨幣制度附錄1：中國(guó)古代錢幣第1章貨幣與貨幣制度中國(guó)古代錢幣萌芽于夏代，起源于殷商，發(fā)展于東周，統(tǒng)一于秦代。中國(guó)的古錢幣文化內(nèi)容豐富多彩，千百年來一直為人稱道，并由此而產(chǎn)生了頗具中國(guó)特色的錢幣之學(xué)。

中國(guó)貨幣已經(jīng)有四千多年的歷史，最早的貨幣是天然海貝，這種天然海貝是從海濱地區(qū)運(yùn)到中原來的，天然海貝由于外形比較漂亮，美觀，那么剛開始是作為一種裝飾的用品，以后逐漸演變成貨幣形式。

貝幣是人類歷史上最早的貨幣。當(dāng)時(shí)的貝幣以朋為計(jì)量單位，五枚貝用繩索串起來為一系，兩系相連為一朋。隨著商品交換的頻繁，貝經(jīng)常會(huì)供不應(yīng)求，于是產(chǎn)生了石貝、玉貝、骨貝等不同質(zhì)地的仿制貝錢。青銅貝錢則是其中的代表。由于銅貝大小、質(zhì)量、價(jià)值比較統(tǒng)一，因而具有天然貝錢無法相比的優(yōu)越性。銅貝的出現(xiàn)，開啟了金屬鑄幣的先河。

附錄1：中國(guó)古代錢幣第1章貨幣與貨幣制度

第1章貨幣與貨幣制度

電子貨幣的專業(yè)定義是：“電子貨幣是指通過銷售點(diǎn)終端執(zhí)行支付職能的、在兩個(gè)設(shè)備間或者在諸如互聯(lián)網(wǎng)的開放性計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上直接傳輸?shù)摹皟?chǔ)值式”或預(yù)付式的支付機(jī)制。儲(chǔ)值類產(chǎn)品包括：“硬件”或“卡式”的機(jī)制（也稱“電子錢包”）、“軟件”或“網(wǎng)絡(luò)式”的機(jī)制（也稱數(shù)字現(xiàn)金）。當(dāng)你口干舌燥的時(shí)候，沒有零錢也能買到飲料，只需將手機(jī)插到自動(dòng)販賣機(jī)上即可——日本已經(jīng)開始出現(xiàn)這樣的服務(wù)了，這就是日本可口可樂、NTTDoCoMo、伊藤忠商事三家公司去年聯(lián)合推出的移動(dòng)電話電子貨幣服務(wù)“Cmode"。附錄2：電子貨幣2、貨幣制度

1）貨幣制度的形成分散、混亂的貨幣體系，不利于建立廣泛而穩(wěn)定的信用關(guān)系，不利于商品流通的擴(kuò)展以及大市場(chǎng)的形成，阻礙了資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2）貨幣制度的內(nèi)容是國(guó)家以法律形式確定的貨幣體系和貨幣流通的組織形式。5個(gè)要素：貨幣種類：本位幣與輔幣貨幣材料：規(guī)定用何種商品充當(dāng)一國(guó)本位幣的幣材貨幣單位：包括貨幣單位的名稱與一貨幣單位所包含的貨幣金屬的重量貨幣的發(fā)行與流通準(zhǔn)備制度第1章貨幣與貨幣制度3）貨幣本位制度的演變

第1章貨幣與貨幣制度金屬本位制度銀本位制

金銀復(fù)本位制

金本位制金幣本位制信用本位制

平行本位制

雙本位制

跛行本位制

金匯兌本位制金塊本位制

4）我國(guó)的人民幣制度人民幣是我國(guó)的法定貨幣沒有規(guī)定含金量，也不能自由兌換黃金

人民幣是我國(guó)唯一的合法通貨

嚴(yán)格禁止外幣在中國(guó)境內(nèi)計(jì)價(jià)流通，嚴(yán)禁金銀流通

人民幣的發(fā)行，堅(jiān)持集中統(tǒng)一發(fā)行、計(jì)劃發(fā)行和經(jīng)濟(jì)發(fā)行相結(jié)合的原則建立的黃金和外匯儲(chǔ)備，主要用于平衡國(guó)際收支，同時(shí)對(duì)人民幣的發(fā)行起保證作用我國(guó)的黃金儲(chǔ)備和外匯儲(chǔ)備由中國(guó)人民銀行集中管理

第1章貨幣與貨幣制度信用及利息1、信用的含義不同所有者之間以償還本金和支付利息為條件的借貸行為第2章信用

特點(diǎn)：以償還本金和支付利息為條件信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式（貨幣所有權(quán)不轉(zhuǎn)移）信用是發(fā)生在不同經(jīng)濟(jì)實(shí)體、不同人或不同國(guó)家之間有條件讓渡貨幣或?qū)嵨锏囊环N經(jīng)濟(jì)關(guān)系2、信用關(guān)系信用是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物；現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)第2章信用

三個(gè)基本的構(gòu)成要素：債權(quán)人與債務(wù)人授信人對(duì)受信人的的信用評(píng)價(jià)可采用多種方法和手段時(shí)間間隔資金轉(zhuǎn)移的時(shí)間間隔，是構(gòu)成貨幣單方面讓渡與還本付息的基本條件信用工具以口頭承諾、帳面信用為依據(jù)，尚未使用正式的信用工具以正式的書面憑證為依據(jù)，如借貸契約、債務(wù)等，--真正的信用工具可在流通市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的信用工具，如股票、債券的交易--高級(jí)信用階段3、信用的作用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，表現(xiàn)在調(diào)劑資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置4、信用形式信用可以有不同的劃分標(biāo)準(zhǔn):期限、地域、信用主體等以期限為標(biāo)準(zhǔn)--長(zhǎng)期信用與短期信用以地域?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)--國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用以信用主體為標(biāo)準(zhǔn)--商業(yè)信用、銀行信用、消費(fèi)信用、國(guó)家信用、合作信用等

第2章信用

商業(yè)信用

定義：企業(yè)間在商品交易過程中，以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。兩種基本形式：賒銷和預(yù)付貨款特點(diǎn)：債權(quán)債務(wù)人都是職能資本家所貸出的資本是產(chǎn)業(yè)資本的一部分，不是閑置資本商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)一致第2章信用

銀行信用

定義：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)通過貨幣形式，以存放款、貼現(xiàn)等方式進(jìn)行的借貸行為特點(diǎn)：

廣泛性：參與銀行信用的主體具有廣泛性，信用方式多樣

間接性：這種資金籌集的方式稱為間接融資

綜合性：通過銀行業(yè)務(wù)，可反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的情況，可以通過銀行靈活地調(diào)度資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

第2章信用

國(guó)家信用

定義：國(guó)家（包括各級(jí)政府）作為債務(wù)人，以借債的方式向國(guó)內(nèi)外企事業(yè)單位、團(tuán)體、居民個(gè)人等籌集資金的借貸行為基本方式：發(fā)行債券（國(guó)內(nèi)債務(wù)和國(guó)際債務(wù)）中國(guó)數(shù)據(jù)見下頁作用：平衡財(cái)政赤字，緩解貨幣流通，保持物價(jià)穩(wěn)定五種財(cái)政赤字彌補(bǔ)方法：發(fā)行貨幣、動(dòng)用歷年財(cái)政結(jié)余、向銀行透支、舉借外債和舉借內(nèi)債

舉借內(nèi)債影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通過兩個(gè)途徑：一是投資總量，二是投資效率

第2章信用

第2章信用

單位：億人民幣消費(fèi)信用定義：企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人提供的，用以滿足其消費(fèi)需求的信用

形式：商業(yè)企業(yè)直接以賒銷的方式（如分期付款），對(duì)顧客提供信用銀行和其他機(jī)構(gòu)直接貸款給消費(fèi)者用以購(gòu)買住房、耐用消費(fèi)品等銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人提供信用卡

作用：

促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)新技術(shù)的應(yīng)用，新產(chǎn)品的推銷及產(chǎn)品更新?lián)Q代具有一定的作用給消費(fèi)者帶來了極大的方便與安全感第2章信用

其他信用形式

高利貸信用

資本信用就是資本市場(chǎng)信用，即通過資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的資金借貸或轉(zhuǎn)移。具體而言，資本信用包括股票信用和公司債券信用

合作信用包括信用合作社、互助儲(chǔ)金會(huì)等

國(guó)際信用包括政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款及證券市場(chǎng)投資

第2章信用

5、利息貨幣所有者因?yàn)橘J出貨幣資金而從借貸者手中獲得的報(bào)酬，或是借款者使用貨幣資金所必須付出的代價(jià)

利息是信用關(guān)系成立的條件，因?yàn)槔⒌拇嬖?，使信用關(guān)系得以產(chǎn)生、發(fā)展、壯大

貨幣可以自我增值？代表性觀點(diǎn)：龐巴維克-時(shí)差利息學(xué)說：利息是由現(xiàn)在物品與未來物品之間在價(jià)值上的差別所產(chǎn)生的；利息是時(shí)間偏好的產(chǎn)物凱恩斯-流動(dòng)偏好說：人們?yōu)闈M足交易、預(yù)防、投機(jī)動(dòng)機(jī)的需要，普遍具有對(duì)貨幣的靈活偏好，放棄這種偏好，就應(yīng)有補(bǔ)償，以貨幣形態(tài)表示就是利息利息不是儲(chǔ)蓄的報(bào)酬，也不是貯錢的報(bào)酬，而是“不貯錢的報(bào)酬”馬克思-剩余價(jià)值利息學(xué)說：利息的實(shí)質(zhì)是利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式第2章信用

6、利率-利息率指借貸期間所形成的利息額與本金的比率，反映利息水平的高低利率通常有年利率、月利率和日利率三種表示方法一般年利率=月利率╳12=日利率╳360

利率體系：市場(chǎng)利率與基準(zhǔn)利率（央行的再貼現(xiàn)率或國(guó)庫(kù)券收益率）固定利率與浮動(dòng)利率市場(chǎng)利率與官定利率一般利率與優(yōu)惠利率名義利率與實(shí)際利率第2章信用

第2章信用

人民幣利率改革1996年6月1日起，中國(guó)人民銀行對(duì)同業(yè)拆借利率不再實(shí)行上限管理的直接控制方式，由拆借雙方根據(jù)市場(chǎng)資金供求情況，自行確定同業(yè)拆借利率。1998年10月31日起，各商業(yè)銀行、城市信用社對(duì)小型企業(yè)貸款利率最高上浮幅度由10％擴(kuò)大為20％，最低下浮幅度10％不變；農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮幅度由40％擴(kuò)大為50％。1999年4月1日起，各金融機(jī)構(gòu)（不含農(nóng)村信用社）縣以下（不含縣城）營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大到30％。1999年9月1日起，各商業(yè)銀行、城市信用社對(duì)中小型企業(yè)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大為30％。1999年10月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于對(duì)保險(xiǎn)公司試辦協(xié)議存款的通知》，對(duì)5000萬元以上、3年以上定期存款利率，實(shí)行保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行雙方協(xié)議確定的原則。外幣利率改革1993年，廣東、福建、海南省和上海市的外幣貸款最高可上浮20％，美元存款最高上浮10％，港幣存款上浮10％，其中廣東、海南港幣存款最高可上浮20％。在此基礎(chǔ)上，各種外幣個(gè)人存款折合2萬美元，單位存款折合50萬美元以上的較大數(shù)額定期存款利率可在同檔次利率基礎(chǔ)上加0．5個(gè)百分點(diǎn)。2000年9月21日起，300萬美元（或等值的其它外幣）以上的外幣存款利率由金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商確定。300萬美元（或等值的其它外幣）以下的小額存款利率水平由中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定。外幣貸款利率全部放開。

影響利率的主要因素平均利潤(rùn)率市場(chǎng)資金的供求和競(jìng)爭(zhēng)物價(jià)水平風(fēng)險(xiǎn)程度國(guó)家政策、法律規(guī)定和社會(huì)習(xí)慣國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)際利率水平外匯儲(chǔ)備和利用外資政策第2章信用

利息的計(jì)算單利法(Methodofsingleinterest)本金計(jì)算利息，各計(jì)息周期產(chǎn)生出來的利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息利息后付單利法R=P·r·n第2章信用

例如，一筆6個(gè)月期的貸款，本金為10萬，年利率為10%到期支付利息=10××6=0.5萬本利和=10×(1+×6）=10.5萬

利息先付單利法(貼現(xiàn)法)第2章信用

銀行貼現(xiàn)：PV=P·r·n現(xiàn)值（實(shí)貸金額）=本金（期滿應(yīng)還金額）－本金×利率×?xí)r間

扣除利息=本金（期滿應(yīng)還金額）×利率×?xí)r間D=P·r·n扣除利息=現(xiàn)值（實(shí)貸金額）×利率×?xí)r間D=PV·r·n利息的計(jì)算復(fù)利法（Methodofcompoundinterest）將每一計(jì)息周期產(chǎn)生的利息加入本金，以此為基礎(chǔ)計(jì)算下一期的利息常用的利息后付的復(fù)利計(jì)算法第2章信用

例，一筆6年期的貸款，本金為10萬，年利率為10%到期支付利息=

萬本利和=萬

金融機(jī)構(gòu)體系是指金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成

凡是專門從事貨幣信用活動(dòng)的中介組織，均可稱金融機(jī)構(gòu)

逐漸從商人中分離出一些專門從事貨幣兌換的商人

1694年英國(guó)成立的第一家股份制銀行—英格蘭銀行

目前各國(guó)先后形成了以中央銀行為核心、商業(yè)銀行為主體、多種性質(zhì)的銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系

第3章金融機(jī)構(gòu)體系

1、概述第3章金融機(jī)構(gòu)體系

2、西方金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成中央銀行商業(yè)銀行專業(yè)銀行儲(chǔ)蓄銀行

抵押銀行

進(jìn)出口銀行

投資銀行

農(nóng)業(yè)銀行

非銀行金融機(jī)構(gòu)

保險(xiǎn)公司信用社財(cái)務(wù)公司投資公司基金組織租賃公司分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)兩大模式3、我國(guó)早期的金融機(jī)構(gòu)體系

清朝時(shí)期中國(guó)通商銀行--1896年10月由清政府核準(zhǔn)設(shè)立，1897年5月在上海開業(yè)

戶部銀行--1905年8月成立（官商合辦、股份形式），1908年改名為大清銀行,1912年改名為中國(guó)銀行

交通銀行--1908年1月在北京開業(yè)民族資本商業(yè)銀行：“北四行”--金城銀行、鹽業(yè)銀行、中南銀行和大陸銀行“南四行”--浙江興業(yè)銀行、浙江實(shí)業(yè)銀行、上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行及新華銀行

中華民國(guó)時(shí)期

“四行、兩局、一庫(kù)”

中央銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、中國(guó)農(nóng)民銀行

郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局、中央信托局、中央合作金庫(kù)

第3章金融機(jī)構(gòu)體系

4、我國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系

商業(yè)銀行----國(guó)有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市與農(nóng)村商業(yè)銀行外資銀行

政策性銀行----國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

非銀行金融機(jī)構(gòu)---證券公司信托投資公司保險(xiǎn)公司信用社基金租賃公司、擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司第3章金融機(jī)構(gòu)體系

人民銀行依法獨(dú)立履行以下職能：制定和實(shí)施貨幣政策；發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；監(jiān)管貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)；實(shí)施外匯管理，持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備；經(jīng)理國(guó)庫(kù)；維護(hù)支付、清算系統(tǒng)正常運(yùn)行；負(fù)責(zé)金融業(yè)的綜合統(tǒng)計(jì)制度的制定和匯總，宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)；進(jìn)行有關(guān)國(guó)際金融活動(dòng)。第3章金融機(jī)構(gòu)體系

截至2003年6月底，共有城市商業(yè)銀行112家，營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)5161個(gè)，從業(yè)人員10.7萬人，共合并城市信用社2294家，資產(chǎn)總額13029.4億，各項(xiàng)存款9846.75億，各項(xiàng)貸款6523.91億，實(shí)現(xiàn)帳面利潤(rùn)36.09億，不良貸款1078.11億，不良貸款比例16.53%（按“一逾兩呆”）第3章金融機(jī)構(gòu)體系

到7月末，外資銀行在華營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)達(dá)到184家，其中，外國(guó)銀行分行151家，外資法人機(jī)構(gòu)16家，代表處21家。加入世貿(mào)組織以來，監(jiān)管當(dāng)局新批準(zhǔn)37家上海、深圳、天津、大連、廣州和青島的外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)；批準(zhǔn)12家外資銀行在華開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)；批準(zhǔn)5家外資銀行分行開辦合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)；近一半的外資銀行可以從事對(duì)各類客戶的全面外匯業(yè)務(wù)。第3章金融機(jī)構(gòu)體系

第3章金融機(jī)構(gòu)體系我國(guó)目前有證券公司90家，兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)的信托投資公司203家，證券營(yíng)業(yè)部2412個(gè)，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)95家。截至9月底，我國(guó)已開業(yè)的基金管理公司31家，基金托管銀行8家，證券投資基金86只，總規(guī)模達(dá)到1616億份，超過Ａ股流通市值的12％?；鹨呀?jīng)成為證券市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資力量和廣大投資者的重要投資工具。同時(shí)，基金創(chuàng)新力度不斷加大，品種逐漸增多；基金管理公司的管理經(jīng)驗(yàn)、投資運(yùn)作水平有了一定程度的提高；基金的專業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)得到了體現(xiàn)，5年累計(jì)分紅270億元，年均分紅收益率達(dá)到10．17％。第3章金融機(jī)構(gòu)體系

典當(dāng)實(shí)際上是一種融資渠道。典當(dāng)業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的鼻祖，在國(guó)外一直被稱為國(guó)民的“第二銀行”。它主要是由當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押給典當(dāng)行，交付一定比例費(fèi)用后，取得當(dāng)金并在一定期限內(nèi)支付當(dāng)金，并贖回當(dāng)物的行為。古巴比倫(公元前1894一前729年)時(shí)期，許多商人為做生意，曾經(jīng)以糧食、金銀和珠寶等典當(dāng)借貸。歐美國(guó)家自封建社會(huì)在德國(guó)、法國(guó)、意大利等國(guó)家相繼出現(xiàn)典當(dāng)后，一直延續(xù)至今，其中既有私立典當(dāng)行，又有公立典當(dāng)行，致使典當(dāng)市場(chǎng)得到長(zhǎng)期的、多元化的、日益成熟的發(fā)育和成長(zhǎng)。第3章金融機(jī)構(gòu)體系典當(dāng)產(chǎn)生于南北朝，在我國(guó)已經(jīng)有1800多年的歷史了，唐代(618-907年)，典當(dāng)業(yè)也十分發(fā)達(dá)。2001年8月，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委正式出臺(tái)了《典當(dāng)行管理辦法》。２０００年全國(guó)典當(dāng)行已經(jīng)下降到了１２００家，截至目前，全國(guó)只有１１００家典當(dāng)行存在。思考問題：1、國(guó)有銀行如何正確應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)？2、城市商業(yè)銀行如何在與其他商業(yè)銀行相比有一定劣勢(shì)的情況下競(jìng)爭(zhēng)？3、如何防止外資金融機(jī)構(gòu)的大規(guī)模進(jìn)入后對(duì)民族金融機(jī)構(gòu)的不利影響？第3章金融機(jī)構(gòu)體系

1、概述1）金融市場(chǎng)的含義第4章金融市場(chǎng)金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及機(jī)制的總稱。有形和無形的場(chǎng)所供給者和需求者之間形成的供求關(guān)系交易過程中產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制第4章金融市場(chǎng)3)金融市場(chǎng)的主體

居民個(gè)人工商企業(yè)

存款性金融機(jī)構(gòu)

非存款性金融機(jī)構(gòu)

政府部門

中央銀行

2）金融市場(chǎng)的功能資本積累功能

資源配置功能

調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能

反映經(jīng)濟(jì)功能2、金融市場(chǎng)分類貨幣市場(chǎng)：

同業(yè)拆借市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)短期債券市場(chǎng)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)大額定期存單市場(chǎng)短期借貸市場(chǎng)資本市場(chǎng)：

銀行中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)證券市場(chǎng)（債券市場(chǎng)+股票市場(chǎng))外匯市場(chǎng)：

銀行間外匯買賣市場(chǎng)銀行與客戶間買賣市場(chǎng)衍生品市場(chǎng)：

遠(yuǎn)期、金融期貨、期權(quán)、互換

國(guó)際金融市場(chǎng)：

歐洲貨幣市場(chǎng)

第4章金融市場(chǎng)體系

利率互換原計(jì)劃甲企業(yè)欲以浮動(dòng)利率融資1000萬元，乙企業(yè)欲以固定利率融資1000萬元現(xiàn)實(shí)際甲企業(yè)以固定利率融資，乙企業(yè)以浮動(dòng)利率融資，再達(dá)成利率互換協(xié)定：甲支付乙LIBOR，乙支付甲10%則：甲企業(yè)融資成本為：10%+LIBOR-10%=LIBOR乙企業(yè)融資成本為：LIBOR+0.75%+10%-LIBOR=10.75%各自成本都比直接按原計(jì)劃去融資的成本低。為什么？第4章金融市場(chǎng)體系

3、金融工具金融工具的類型本票:本票是由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。匯票:匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人見票即付或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票：信用證：銀行出具的一種有條件的付款保證。信用卡

股票（優(yōu)先股與普通股）債券（國(guó)家債券與公司債券）

金融工具的特點(diǎn)

償還期限、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益率

第4章金融市場(chǎng)體系

1、銀行的產(chǎn)生背景

高利貸銀行、股份制銀行第5章商業(yè)銀行2、銀行的發(fā)展早期主要辦理基于商業(yè)行為的短期自償性貸款發(fā)展模式：英國(guó)式分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式；德國(guó)式混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展趨勢(shì)：國(guó)際化、規(guī)模化（集中化）、網(wǎng)絡(luò)化3、銀行的性質(zhì)是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，并利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，向客戶提供多種服務(wù)的金融企業(yè)“三性”：效益性、安全性、流動(dòng)性

4.銀行業(yè)務(wù)

負(fù)債業(yè)務(wù)----資本金（一級(jí)資本、二級(jí)資本）存款（包括活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款）其它（金融債券、同業(yè)存款、同業(yè)拆借、結(jié)算中資金占用等）

資產(chǎn)業(yè)務(wù)----庫(kù)存現(xiàn)金、央行存款等貸款證券投資固定資產(chǎn)等中間業(yè)務(wù)---九大類支付結(jié)算類銀行卡業(yè)務(wù)代理類擔(dān)保類承諾類交易類基金托管咨詢顧問類其他類，如保管箱業(yè)務(wù)

第5章商業(yè)銀行1.信托的內(nèi)涵指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為三個(gè)基本要素：信托行為信托財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系人:委托人、受托人和受益人2.信托的產(chǎn)生與發(fā)展

第6章信托與租賃3.信托的職能資財(cái)管理融資職能

投資職能

中介服務(wù)職能

第6章信托與租賃4.信托的類型據(jù)信托財(cái)產(chǎn)形式的不同：資金信托（金錢信托）和非資金信托（實(shí)物信托）據(jù)委托人的不同：個(gè)人信托和法人信托

據(jù)信托業(yè)務(wù)的性質(zhì)不同：民事信托和商事信托

受托人承辦信托的目的不同：營(yíng)業(yè)信托和非營(yíng)業(yè)信托

據(jù)信托設(shè)立的意圖不同：公益信托和私益信托

據(jù)受益人的不同：自益信托和他益信托

第6章信托與租賃5、租賃(1)分類融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃單一投資租賃與杠桿租賃直接租賃、轉(zhuǎn)租賃與回租租賃（2）租金問題構(gòu)成：=購(gòu)買租賃資產(chǎn)的貨款+租賃資產(chǎn)的殘值+利息+手續(xù)費(fèi)+利潤(rùn)第6章信托與租賃第7章中央銀行

中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)一、中央銀行的性質(zhì)是發(fā)行鈔票的銀行逐步集中發(fā)行準(zhǔn)備財(cái)政收入是政府的銀行代理國(guó)庫(kù)為政府提供信用代表政府管理國(guó)內(nèi)外金融事務(wù)是銀行的銀行集中存款準(zhǔn)備金為銀行清算再貸款第7章中央銀行二、中央銀行的形式單一式中央銀行制度一元式中央銀行制度英、日、中二元式中央銀行制度美復(fù)合式中央銀行制度集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身準(zhǔn)中央銀行制度香港（金融管理局）新加坡（通貨委員會(huì)和金融管理局）跨國(guó)中央銀行制度歐洲中央銀行第7章中央銀行三、中央銀行的資本構(gòu)成國(guó)家所有制通過購(gòu)買原屬于私人的股份在中央銀行成立時(shí)，國(guó)家撥付全部資本金公私混合所有制日本銀行：政府擁有55%的股份，民間45%集體所有制美聯(lián)儲(chǔ)（股本全部由參加聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的會(huì)員銀行所有）無資本形式韓國(guó)銀行多國(guó)所有形式第7章中央銀行四、中央銀行業(yè)務(wù)銀行性業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債性業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)、黃金外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)、其它負(fù)債業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其它（央行債券、對(duì)外負(fù)債、資本金）其它業(yè)務(wù)清算業(yè)務(wù)、經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)管理性業(yè)務(wù)金融調(diào)查統(tǒng)計(jì)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的稽核、檢查和審計(jì)業(yè)務(wù)第7章中央銀行五、中央銀行的貨幣政策含義央行為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)（經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、國(guó)際收支平衡）而采取的控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的策略和各種金融措施中間目標(biāo)貨幣供給量利率調(diào)控工具一般性工具：法定存款準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)選擇性工具：墊頭支付、信用限制、勸告、檢查、管制第7章中央銀行六、我國(guó)中央銀行的變化1904年戶部銀行成立，行使部分中央銀行職能（后更名為大清銀行）1908年交通銀行成立1912年大清銀行更名為中國(guó)銀行，繼續(xù)行使部分中央銀行職能1924和1926年分別在廣州和武漢成立中央銀行1927年南京國(guó)民政府成立，在上海成立中央銀行1935年國(guó)民政府實(shí)行幣制改革，規(guī)定以中央銀行、中國(guó)銀行和交通銀行發(fā)行的鈔票為法定貨幣1931年在江西瑞金成立國(guó)家銀行1948.12.1成立中國(guó)人民銀行1979-1983年人民銀行雙重職能逐步剝離1984年專門行使中央銀行職能1995.3.18通過《中國(guó)人民銀行法》第8章通貨膨脹與通貨緊縮一、通貨膨脹價(jià)格派：是指物價(jià)水平的持續(xù)上漲貨幣派：是過多的貨幣追逐相對(duì)不足的商品和勞務(wù)，是貨幣量的膨脹和信用過度膨脹馬克思：指在紙幣流通條件下，紙幣的發(fā)行量超過了商品流通中的實(shí)際需要量而引起的紙幣貶值、物價(jià)上漲的現(xiàn)象通貨膨脹一般采用消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)來衡量

二、通貨膨脹的分類1、按通貨膨脹的起因分類

需求拉上的通貨膨脹

圖形成本推進(jìn)的通貨膨脹

圖形輸入性通貨膨脹

結(jié)構(gòu)性通貨膨脹2、按通貨膨脹的表現(xiàn)形式分類開放性通貨膨脹（公開型的通貨膨脹）抑制性通貨膨脹（隱蔽型的通貨膨脹）第8章通貨膨脹與通貨緊縮3、按通貨膨脹的程度分類溫和的通貨膨脹奔騰的通貨膨脹超級(jí)通貨膨脹4、按人們的預(yù)料程度分類未預(yù)期到的通貨膨脹預(yù)期到的通貨膨脹第8章通貨膨脹與通貨緊縮第8章通貨膨脹與通貨緊縮Return第8章通貨膨脹與通貨緊縮Return第8章通貨膨脹與通貨緊縮三.通貨膨脹的成因財(cái)政原因即發(fā)生財(cái)政赤字或推行赤字財(cái)政政策兩種情況信貸原因當(dāng)銀行信用提供的貨幣量超過了商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣數(shù)量的客觀需求時(shí)，就導(dǎo)致貨幣貶值、物價(jià)上漲--“信用膨脹”外匯收支原因經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理基本建設(shè)投資規(guī)模過高生產(chǎn)成本增多人們的心理預(yù)期

第8章通貨膨脹與通貨緊縮四.通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響有低、高通貨膨脹率兩種情況對(duì)國(guó)際收支的影響出口換匯成本增加、促使該國(guó)資本流往國(guó)外對(duì)社會(huì)心理反應(yīng)的影響對(duì)消費(fèi)者層次的心理影響對(duì)經(jīng)營(yíng)者層次的心理影響對(duì)決策者層次的心理影響對(duì)銀行發(fā)揮正常作用的影響

第8章通貨膨脹與通貨緊縮五．主要反通貨膨脹政策緊縮的財(cái)政政策主要包括減少財(cái)政支出和增加財(cái)政收入。減少財(cái)政支出:壓縮公共開支、減少轉(zhuǎn)移支付等增加財(cái)政收入:開征新稅種、提高稅率等緊縮的貨幣政策提高存款準(zhǔn)備金率，降低貨幣乘數(shù)效應(yīng)提高再貼現(xiàn)率，以提高信貸資金成本中央銀行在公開市場(chǎng)上出售有價(jià)證券，減少基礎(chǔ)貨幣收入政策指政府限制貨幣收入和物價(jià)水平的經(jīng)濟(jì)政策供給政策第8章通貨膨脹與通貨緊縮六．通貨緊縮含義“單要素”說認(rèn)為通貨緊縮是指物價(jià)總水平的持續(xù)下降；“兩要素”說認(rèn)為通貨緊縮是指物價(jià)總水平與貨幣供應(yīng)量的持續(xù)下降；“三要素”說認(rèn)為通貨緊縮是指物價(jià)總水平、貨幣供應(yīng)量的持續(xù)下降，并伴隨著經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條

都有一個(gè)共同關(guān)注的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，即物價(jià)總水平的持續(xù)下降

第8章通貨膨脹與通貨緊縮七．通貨緊縮的分類按持續(xù)時(shí)間分：長(zhǎng)期性通貨緊縮（10年以上）中長(zhǎng)期通貨緊縮（5-10年）短期性通貨緊縮按嚴(yán)重程度分：輕度通貨緊縮：通貨膨脹率持續(xù)下降并轉(zhuǎn)為物價(jià)指數(shù)負(fù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象在兩年內(nèi)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)中度通貨緊縮：通貨緊縮超過兩年仍未見好轉(zhuǎn)，但物價(jià)指數(shù)降幅在兩位數(shù)以內(nèi)嚴(yán)重通貨緊縮：通貨緊縮超過兩年并繼續(xù)發(fā)展，且物價(jià)降幅超過兩位數(shù)，或伴隨著比較嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退第8章通貨膨脹與通貨緊縮按通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的關(guān)系分：增長(zhǎng)型通貨緊縮：與通貨緊縮相伴隨的是經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)衰退型通貨緊縮：與通貨緊縮相伴隨的是經(jīng)濟(jì)的衰退按通貨緊縮的原因分類分：政策性通貨緊縮：緊縮性的財(cái)政與貨幣政策

產(chǎn)業(yè)周期性通貨緊縮：經(jīng)濟(jì)周期的變化

需求拉下型通貨緊縮：有效需求不足

成本壓低型通貨緊縮：生產(chǎn)成本的降低

供給結(jié)構(gòu)不合理型通貨緊縮：不合理的供給結(jié)構(gòu)和過多的無效供給

第8章通貨膨脹與通貨緊縮八．通貨緊縮與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系發(fā)生通貨緊縮是社會(huì)總供給大于社會(huì)總需求的結(jié)果，表現(xiàn)為價(jià)格總水平的全面持續(xù)下跌，但從價(jià)格的全面持續(xù)下跌到發(fā)生經(jīng)濟(jì)的負(fù)增長(zhǎng)有一個(gè)過程，并存在時(shí)滯現(xiàn)象在發(fā)生通貨緊縮后，是否一定會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的負(fù)增長(zhǎng)，要看通貨緊縮的程度如何以及在出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)前通貨緊縮的過程是否終止通貨緊縮是否會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，還應(yīng)該考慮政府是否干預(yù)以及干預(yù)的作用大小通貨緊縮時(shí)期我國(guó)的GDP仍能保持7%以上的年增長(zhǎng)率，還有一個(gè)情況需要考慮--存貨增加額第8章通貨膨脹與通貨緊縮九．通貨緊縮的治理治理通貨緊縮的財(cái)政對(duì)策：擴(kuò)大投資、消費(fèi)和出口需求加大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資和用高技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目鼓勵(lì)企業(yè)到境外融資和投資，放松對(duì)中小企業(yè)的貸款擔(dān)保條件；進(jìn)一步加大西部基礎(chǔ)設(shè)施投入的力度；加大對(duì)“三農(nóng)”的投入在買方市場(chǎng)已初步形成的條件下，要刺激有效消費(fèi)需求合理調(diào)整財(cái)政投資的內(nèi)容和方向，盡可能放大財(cái)政投資政策的即期擴(kuò)張效應(yīng)及中長(zhǎng)期的推動(dòng)效應(yīng)治理通貨緊縮的金融對(duì)策靈活使用利率工具健全國(guó)有商業(yè)銀行的約束和激勵(lì)機(jī)制，豐富金融品種為中小金融機(jī)構(gòu)提供一個(gè)以市場(chǎng)為導(dǎo)向的發(fā)展政策框架，使小企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)擁有正常的融資渠道一、基本概念1.國(guó)際收支在一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)居民與非居民之間全部經(jīng)濟(jì)交易的貨幣價(jià)值總和

是一個(gè)流量的、事后的概念居民與非居民的概念經(jīng)濟(jì)交易的記錄（交換、轉(zhuǎn)移、移居、根據(jù)推論存在的交易）貿(mào)易收支→外匯收支→國(guó)際收支2.國(guó)際收支平衡表概念：將國(guó)際收支按某種經(jīng)濟(jì)分析的需要編制而成的報(bào)表記帳原則：復(fù)式記帳法格式：分1948、1950、1961、1977、1993五版第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備項(xiàng)目借方貸方--------------------------------------------------------一、經(jīng)常項(xiàng)目帳戶（CurrentAccount）1．有形貿(mào)易(Goods)2．無形貿(mào)易(Service)：服務(wù)3．單方面轉(zhuǎn)移(Transfers)：二、資本項(xiàng)目帳戶(CapitalAccount)1．長(zhǎng)期資本(Long-termCapital)2．短期資本(Short-termCapital)三、平衡項(xiàng)目帳戶(BalancingAccount)1.官方儲(chǔ)備資產(chǎn)(OfficialReserve).外匯儲(chǔ)備(ForeignCurrencyReserve).黃金儲(chǔ)備(GoldReserve).特別提款權(quán)(SDRs).儲(chǔ)備頭寸(ReservePositioninIMF)2.錯(cuò)誤與遺漏(ErrorsandOmissions)第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備借方貸方-----------------------------------------------------一、經(jīng)常項(xiàng)目帳戶（CurrentAccount）1．商品(Goods)：5類2．服務(wù)(Service)：11類3．收入(Income)：雇員報(bào)酬、投資收入4．經(jīng)常轉(zhuǎn)移(CurrentTransfer)：所有非資本轉(zhuǎn)移的轉(zhuǎn)移項(xiàng)目二、資本和金融帳戶(CapitalandFinancialAccount)1．資本帳戶(CapitalAccount)資本轉(zhuǎn)移與非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買與放棄2．金融帳戶(FinancialCapital)直接投資（DirectInvestment)證券投資(PortfolioInvestment)其它投資(OtherInvestment)儲(chǔ)備資產(chǎn)(ReserveAssets)

.外匯儲(chǔ)備(ForeignCurrencyReserve).黃金儲(chǔ)備(GoldReserve).特別提款權(quán)(SDRs).儲(chǔ)備頭寸(ReservePositioninIMF).其它資產(chǎn)(OtherAssets)三.錯(cuò)誤與遺漏(ErrorsandOmissionsAccount)第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備二、國(guó)際收支不平衡的含義

貿(mào)易收支不平衡即商品進(jìn)出口收支差額經(jīng)常項(xiàng)目收支不平衡反映一國(guó)的進(jìn)出口狀況資本與金融帳戶不平衡基本項(xiàng)目收支不平衡經(jīng)常項(xiàng)目+長(zhǎng)期資本綜合項(xiàng)目不平衡經(jīng)常帳戶+資本與金融帳戶-官方儲(chǔ)備三、國(guó)際收支不平衡的原因

臨時(shí)性不平衡由偶然因素、非確定性因素引起周期性不平衡由經(jīng)濟(jì)周期引起結(jié)構(gòu)性不平衡由經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理引起貨幣性不平衡收入性不平衡由國(guó)民收入變化引起第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備四、國(guó)際收支不平衡的影響逆差逆差→本幣貶值→央行干預(yù)(拋售外匯買進(jìn)本幣)-消耗外匯儲(chǔ)備,嚴(yán)重消弱對(duì)外支付能力-國(guó)內(nèi)貨幣緊縮→利率↑→經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降→失業(yè)↑,NI增長(zhǎng)率下降順差

有利:增加外匯儲(chǔ)備,加強(qiáng)對(duì)外支付能力;

不利:使本幣升值,不利于出口,加重國(guó)內(nèi)失業(yè)問題使本國(guó)貨幣供應(yīng)量↑,通貨膨脹加劇;加劇國(guó)際摩擦;因出口過多,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)資源減少,不利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備五、國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)

自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制

貨幣--價(jià)格機(jī)制（價(jià)格—現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制）逆差↑→貨幣外流↑/貨幣存量減少→國(guó)內(nèi)價(jià)格下降→出口↑或逆差↑→對(duì)外幣需求↑→本幣匯率下降→進(jìn)口價(jià)格↑→收支改善收入機(jī)制逆差↑→對(duì)外支付↑→NI↓→總需求↓→進(jìn)口↓→收支改善利率機(jī)制逆差↑→本國(guó)貨幣存量↓→利率↑→外資流入↑→收支改善政策調(diào)節(jié)機(jī)制

外匯緩沖政策建立外匯平準(zhǔn)基金需求管理政策(財(cái)政政策+貨幣政策)匯率政策(調(diào)節(jié)匯率)直接管制政策(外匯管制+貿(mào)易管制)

開展國(guó)際金融合作第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備六、國(guó)際儲(chǔ)備概念狹義：一國(guó)政府所持有、備用于支付國(guó)際收支逆差和維持匯率穩(wěn)定的流動(dòng)資產(chǎn)廣義：一國(guó)官方可動(dòng)用、備用于支付國(guó)際收支逆差和維持匯率穩(wěn)定的流動(dòng)資產(chǎn)國(guó)際清償力=自有儲(chǔ)備+借入儲(chǔ)備構(gòu)成和來源貨幣性黃金（MonetaryGold)外匯儲(chǔ)備(ForeignExchangeReserve)普通提款權(quán)(GeneralDrawingRightsGDRs)儲(chǔ)備檔頭寸+債權(quán)頭寸特別提款權(quán)(SpecialDrawingRightsSDRs)作用彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，平衡國(guó)際收支干預(yù)外匯市場(chǎng)，穩(wěn)定匯率對(duì)外舉債的依據(jù)，還本付息的信心增強(qiáng)本國(guó)貨幣的信譽(yù)第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備國(guó)際儲(chǔ)備多元化中國(guó)的外匯儲(chǔ)備自1977年起每年對(duì)外公布四類儲(chǔ)備（2002年為2864.07億）

第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備我國(guó)外匯儲(chǔ)備變化趨勢(shì)第9章國(guó)際收支與外匯儲(chǔ)備一、基本概念

1、外匯(ForeignExchange)

廣義:外國(guó)貨幣或以外國(guó)貨幣表示的能用來清算國(guó)際收支差額的資產(chǎn)；狹義:以外國(guó)貨幣表示的，可用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段；

我國(guó)：外匯是指下列以外幣表示的可用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：（1）外國(guó)貨幣，包括紙幣、鑄幣；（2）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；（3）外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（4）特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位；（5）其他外匯資產(chǎn)

2、匯率（ExchangeRate)

兩國(guó)貨幣之間的相對(duì)比價(jià)，或一國(guó)貨幣以另一國(guó)貨幣表示的價(jià)格

A/B或B/A第10章外匯與匯率3、匯率的標(biāo)價(jià)方法

（1）直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本幣來表示外匯2003.9.26工行湖南省分行USA$100=RMB￥826.46（821.49）-828.942003.10.14國(guó)家外匯管理局USA$100=RMB￥827.682002.12.31國(guó)家外匯管理局USA$100=RMB￥827.73

（2）間接標(biāo)價(jià)法

2002.1.25紐約外匯行情USA$1=EU$1.1553USA$1=JP￥134.3600

第10章外匯與匯率

4、匯率的種類

(1)、基本匯率與套算匯率

例：若よ1=USA$1.6231DM1=USA$0.5725

則：よ1=DM(1.6231/0.5725)=DM2.8351(2)、買入?yún)R率、中間匯率、鈔(匯）賣出匯率、現(xiàn)鈔買入?yún)R率

2003.9.26美元兌人民幣：826.46827.70828.94821.49

英磅兌人民幣：1369.771372.241374.981337.93

歐元兌人民幣：948.22950.12952.02940.622002.7.8美元兌人民幣：826.42827.66828.90819.39(3)、即期匯率與遠(yuǎn)期匯率(4)、名義匯率與實(shí)際匯率實(shí)際匯率=名義匯率+/-財(cái)政補(bǔ)貼或稅收減免第10章外匯與匯率5、匯率制度(ExchangeRateSystem)

指一國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)本國(guó)匯率變動(dòng)的基本方式所做的一系列安排或規(guī)定(1)、固定匯率制(FixedExchangeRate)---(金本位制、1945-1973）兩國(guó)貨幣匯率保持基本固定，波動(dòng)幅度控制在較小的范圍內(nèi)(2)、浮動(dòng)匯率制（FloatingExchangeRate)---（1973后至今）兩國(guó)貨幣匯率不加固定，不規(guī)定波動(dòng)幅度，聽任市場(chǎng)自發(fā)決定1)自由浮動(dòng)（清潔浮動(dòng)）FreeFloatingorCleanF