投資有道《投資理財(cái)案例分析》課件

投資理財(cái)案例分析INVESTMENTFINANCING投資有道財(cái)物聚集·你我共贏目錄教育基金規(guī)劃退休養(yǎng)老規(guī)劃綜合理財(cái)規(guī)劃投資理財(cái)要點(diǎn)0102030401教育基金規(guī)劃第一部分張先生和張?zhí)幸粋€(gè)10歲的孩子，預(yù)計(jì)17歲上大學(xué)，21歲送孩子到澳大利亞去留學(xué)兩年，目前去澳大利亞留學(xué)兩年的費(fèi)用為6萬澳元，預(yù)計(jì)學(xué)費(fèi)每年上漲5％。張先生家庭作為一個(gè)中等收入家庭，孩子上大學(xué)的費(fèi)用肯定沒有問題，但是，對(duì)于出國留學(xué)的高額開支，在張先生夫婦看來并不是很容易的事情，需要提前規(guī)劃。(2025年)請(qǐng)為張先生夫婦設(shè)計(jì)一個(gè)子女教育規(guī)劃方案。（參考匯率：1澳元=6.15元人民幣）兩年留學(xué)費(fèi)用6萬澳元11年后費(fèi)用約10.26萬折合人民幣630990元從目前開始每月投資3387元11年后增值為630990元在國外留學(xué)，除了以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算的留學(xué)成本外，還有相當(dāng)大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，例如三年前澳元兌人民幣匯率為1：4，現(xiàn)在已經(jīng)升到1：6.5，使留學(xué)成本大大增加；但是將來隨著人民幣的升值，也許人民幣兌澳元的成本又會(huì)下降，因此，無法精確估計(jì)在未來十?dāng)?shù)年內(nèi)的匯率成本。在本案例中，出于多估算支出的謹(jǐn)慎性原則假定匯率仍以目前的1澳元兌6.15人民幣計(jì)。則兩年留學(xué)期的費(fèi)用10.26萬澳元折合人民幣為630990元。目前，在澳大利亞留學(xué)兩年的費(fèi)用大概在6萬澳元，11年后，去澳大利亞留學(xué)兩年的費(fèi)用將上漲為10.26萬澳元。孩子目前10歲，距離21歲出國留學(xué)還有11年時(shí)間，投資期限較長。假設(shè)投資收益率為6%，要在11年后有630990元的資金以供支付兩年留學(xué)的費(fèi)用，需要每月投入3387元。這筆資金用于子女教育，所以在考慮投資收益的同時(shí)要盡量保證投資的安全性。11年的投資期限，平均每年收益率達(dá)到6%，這個(gè)收益合理并且可行，從目前來看能滿足這個(gè)收益率的金融產(chǎn)品主要有：股票、股票型基金、偏股型基金、部分信托產(chǎn)品、部分人民幣理財(cái)產(chǎn)品、部分外匯理財(cái)產(chǎn)品、部分券商集合理財(cái)?shù)鹊?。?quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益、以及進(jìn)入門檻的限制，我們建議給客戶做一個(gè)投資組合，可以將一半資金投資于穩(wěn)健型的股票基金，另一半投資于中長期債券型基金。債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但是收益也低；而穩(wěn)健型的股票基金，其收益相對(duì)較高，但是波動(dòng)也較大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。如果將資金分散投資在這兩類產(chǎn)品上，安全性和收益性都有一定的保障。02退休養(yǎng)老規(guī)劃第二部分王剛夫婦今年均剛過35歲，他們倆打算55歲退休，在退休后的第一年，王剛夫婦估計(jì)兩人需要10萬元的生活費(fèi)用，并且，由于通貨膨脹的原因，這筆生活費(fèi)用每年按照3％的速度增長。王剛夫婦估計(jì)會(huì)活到85歲，假設(shè)王剛夫婦退休后沒有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金，也沒有企業(yè)年金等定期的收入，其退休費(fèi)用只能靠退休前積累的退休基金進(jìn)行生活。假設(shè)退休前的投資收益率為6％，退休后的投資收益率為3％，王剛夫婦現(xiàn)在已有25萬元的退休基金了，問如果采取定期定投的方式，每年年底還需投入多少錢才能實(shí)現(xiàn)理想的退休目標(biāo)？（注：請(qǐng)寫出簡要步驟）退休后第一年生活費(fèi)10萬元退休期間共需費(fèi)用300萬元退休后投資收益率3%假設(shè)：通貨膨脹率為3%采用“定期定投”的方式：N=20；I/Y=6；FV=2198216；CPTPMT=59757.5。退休基金缺口＝3000000－801748＝2198216元目前25萬元的退休啟動(dòng)資金至55歲時(shí)增值為：801784元N=20；I/Y=6；PV=-250000；CPTFV=？123退休前一半定期定額投資，投資于中長期債券基金；一半投資偏股型的平衡型基金。退休后收益穩(wěn)定的貨幣市場(chǎng)基金或債券型基金。03綜合理財(cái)規(guī)劃第三部分

趙先生，38歲，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合伙人，趙太太，38歲，是一家名牌大學(xué)的副教授，兩人有一個(gè)6歲的兒子浩浩。趙先生的年稅后收入60萬元左右，趙太太年稅后收入5萬元左右，應(yīng)邀出席一些講座、論壇的稅后收入為8萬元左右。一家三口現(xiàn)在住在價(jià)款120萬元的新房里，新房于2025年6月購買，一次性付5成，其余5成通過銀行進(jìn)行10年期住房商業(yè)貸款，采用等額本息的還款方式還款，貸款利率為5.508%，購買同月開始還款。趙太太在學(xué)校購買的有產(chǎn)權(quán)的福利房現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格為55萬，目前用于出租，每月租金2500元。擁有市值21萬元的小轎車一輛。現(xiàn)有三年期定期存款30萬元人民幣，2026年9月到期?；钇诖婵?5萬元，股票賬面價(jià)值現(xiàn)為40萬元，在過去的一年間收益為6000元。

兒子浩浩一年的學(xué)費(fèi)開支在1萬元左右，車輛的使用費(fèi)每年需要30000元，一家人平均每月的日常生活開支為15000元，趙太太年消費(fèi)健身卡8000元，平時(shí)家庭應(yīng)酬每月支出1500元。一家人過著較為寬裕的生活，享受著單位的福利，沒有投任何商業(yè)保險(xiǎn)。面對(duì)現(xiàn)在很多企業(yè)一夜之間破產(chǎn)，趙先生考慮到自己所從事的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，擔(dān)心事務(wù)所萬一破產(chǎn)，會(huì)影響家人的正常生活。趙先生看周圍的人都在投保商業(yè)保險(xiǎn)，自己也有些動(dòng)心，但面對(duì)眾多保險(xiǎn)產(chǎn)品覺得無從下手。趙先生希望兒子浩浩能茁壯成長，享受最好的教育。在夫妻退休之前兒子的教育費(fèi)用是不成問題的，趙先生考慮的是在退休后，兒子浩浩正讀大學(xué)，這筆費(fèi)用支出想提前準(zhǔn)備好。綜合考慮大學(xué)本科和出國讀碩士的計(jì)劃，這筆教育費(fèi)用目標(biāo)額度為80萬元。目前，趙先生覺得要應(yīng)聘請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師解決以下問題.趙先生夫婦希望十二年后雙雙提前退休，并希望屆時(shí)可以存有200萬元作為退休養(yǎng)老金。趙先生希望能以定期定額投資的方式準(zhǔn)備退休金。假定投資收益率為5%。趙先生是超級(jí)車迷，希望能夠在近幾年內(nèi)購置一輛價(jià)格120萬左右的跑車。能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。目前，趙先生覺得要應(yīng)聘請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師解決以下問題。提示：信息收集時(shí)間為2025年7月31日。不考慮存款利息收入，月支出均化為年支出的十二分之一，貸款利率為5.508%。編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表-家庭資產(chǎn)負(fù)債表客戶：趙先生和趙太太家庭日期：2026年7月31日資產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn)金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物負(fù)債活期存款150,000住房貸款（未還貸款本金）545,761定期存款300,000負(fù)債總計(jì)545,761其他金融資產(chǎn)股票400,000實(shí)物資產(chǎn)自住房1,200,000投資房產(chǎn)550,000機(jī)動(dòng)車210,000凈資產(chǎn)2,264,239資產(chǎn)總計(jì)2,810,000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)2,810,000編制客戶現(xiàn)金流量表-家庭現(xiàn)金流量表客戶：趙先生和趙太太家庭日期：2025年8月1日至2026年7月31日年收入金額年支出金額工資和薪金房屋按揭還貸78,167趙先生600,000日常生活支出180,000趙太太50,000車輛使用支出30,000投資收入6,000休閑、娛樂支出26,000租金收入30,000子女教育支出10,000其他收入80,000收入總計(jì)766,000支出總計(jì)324,167年結(jié)余441,833客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率）客戶財(cái)務(wù)比率表結(jié)余比例58%投資與凈資產(chǎn)比率42%清償比率81%負(fù)債比率19%即付比率82%負(fù)債收入比率10%流動(dòng)性比率17客戶財(cái)務(wù)比率分析a、趙先生家庭目前的結(jié)余為58%，即每年的稅后收入有58％能節(jié)省下來。一方面說明趙先生家庭控制支出的能力較強(qiáng)，另一方面說明趙先生家庭累積凈資產(chǎn)的能力較強(qiáng)，這部分結(jié)余資金也是理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)規(guī)劃對(duì)象。b、趙先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為42％，從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，投資與凈資產(chǎn)的比率達(dá)到50%左右是比較合適的。c、趙先生家庭清償比率為81%，這個(gè)比率非常的高，如有需要，該家庭還可以承受一定的負(fù)債?？蛻糌?cái)務(wù)比率分析d、負(fù)債比率與清償比率一樣，反映了同樣是家庭的償債能力問題，這個(gè)比率為19％，說明趙先生家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)不重，通常的經(jīng)驗(yàn)顯示，50%以下的負(fù)債比率即為合理。e、趙先生家庭的即付比率為82%，略高于參考值70%，流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模可以降低。f、10%的負(fù)債收入比率說明趙先生家庭短期償債能力很強(qiáng)。g、趙先生家庭的流動(dòng)性比率為17，也就是說在不動(dòng)用其他資產(chǎn)時(shí)，趙先生家庭的流動(dòng)資產(chǎn)可以支付家庭17個(gè)月的開支，對(duì)于趙先生夫婦的工資收入都比較穩(wěn)定的情況來說，這個(gè)比率偏高，在做理財(cái)規(guī)劃時(shí)，可以對(duì)這部分資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。04投資理財(cái)要點(diǎn)第四部分結(jié)余比率=年結(jié)余/年稅后收入，參考值10%，考察增加家庭凈資產(chǎn)的能力。投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)，參考值50%，了解客戶目前的投資程度。（投資資產(chǎn)包括其它金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)中的投資部分）清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)，參考值50%，償債能力。負(fù)債比率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)，參考值50%，與清償比例之和為1。即付比率=流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債總額，參考值70%，隨時(shí)償債能力。負(fù)債收入比率=年負(fù)債/年稅后收入，參考值40%，短期償債能力。流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出，參考值3，家庭財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。購房計(jì)劃首付與月供額度與來源合理利用租金支出購買保險(xiǎn)保險(xiǎn)額度與保費(fèi)：雙十原則，6：3：1。保險(xiǎn)品種：壽險(xiǎn)、意外保障保險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、住院醫(yī)療和手術(shù)費(fèi)用保障。退休養(yǎng)老所需養(yǎng)老費(fèi)用：生活費(fèi)與醫(yī)療準(zhǔn)備金確定初始投資額與年金資產(chǎn)配置：股票型基金，指數(shù)基金。送孩子出國念書所需學(xué)費(fèi)確定每年投入的金額確定初始投資額與年金費(fèi)用來源資產(chǎn)配