人工智能 AI 資本市場洞察

syzygysyzygy人工智能市場洞察AIsyzygysyzygyAI新浪潮席卷而來|殊途同“硅”硅是地殼中含量第二大元素僅次于氧，而碳在地殼硅是地殼中含量第二大元素僅次于氧，而碳在地殼邊界突破，從而帶來大量指數(shù)級(jí)的無摩擦增?投資機(jī)會(huì)2023年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值占到全球GDP2023年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值占到全球GDPAIservices金融科技AIservices金融科技|自動(dòng)駕駛短視頻|移動(dòng)支付清潔能源|……數(shù)據(jù)來源：微軟23.204044.622.每日分享：6+份行研精選、3個(gè)行業(yè)主題3.報(bào)告查找：群里直接咨詢，免費(fèi)協(xié)助查找4.嚴(yán)禁廣告：僅限行業(yè)報(bào)告交流，禁止一切無關(guān)信息syzygysyzygy“碳基財(cái)富”到“硅基財(cái)富”所有一切正在快速革新的數(shù)字產(chǎn)品的底層最大公約數(shù)是硅（Si）此時(shí)此刻我無法想象“碳基財(cái)富”到“硅基財(cái)富”切換將是多么波瀾壯闊的時(shí)17691769年JamesWatt改進(jìn)了紐科門蒸汽機(jī)，使其效率大為提高，商業(yè)應(yīng)用變得可行。這一改進(jìn)使得蒸汽機(jī)在工業(yè)上得到了更廣泛的應(yīng)用，極大地提高了生產(chǎn)效率，從此拉開了人類文明以碳基為驅(qū)動(dòng)力的時(shí)代序幕。從蒸汽機(jī)到內(nèi)燃機(jī)經(jīng)過幾百年的發(fā)展人類掌握和大規(guī)模應(yīng)用了碳基能源。天量的財(cái)富積累都是圍繞“碳基”博弈”，地緣政治和戰(zhàn)爭圍繞碳基定價(jià)而展開。洛克菲勒、范德比爾特、卡內(nèi)基、阿斯特、福特2016年NVIDIA第一臺(tái)DGX服務(wù)器交付，拉開了高效，低成本，大規(guī)模并行計(jì)算的序幕，過去十年算力以幾何速度增長，2018年Transformer算文發(fā)布，2022年GPT發(fā)布，過去幾年各種模型算法和計(jì)算架構(gòu)快速迭代；AI的底層是數(shù)學(xué)和物理的螺旋突破，AI創(chuàng)造的工具同時(shí)又極大加速了創(chuàng)新過程，這是一個(gè)新的創(chuàng)新范式的閉環(huán)，所以我們堅(jiān)信新時(shí)代才剛剛開始。公元前1500年開始進(jìn)入鐵器時(shí)代，過去幾千年的歷史長河中人類逐步理解了金屬的物理和化學(xué)特性，并廣泛傳播和應(yīng)用。金屬即是生產(chǎn)力工具，又是戰(zhàn)爭武器，還同時(shí)是財(cái)富計(jì)量；金屬礦產(chǎn)，冶金技術(shù)成為了地緣政治核心爭奪和博弈的標(biāo)的，最終金，銀，銅，鐵變成了人類所有財(cái)富的錨定。3syzygysyzygy>一切剛開始，全球咨詢公司麥肯錫預(yù)測到2030年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)值將接近1萬億美元>OpenAI首席執(zhí)行官SamAltman計(jì)劃斥資7萬億美元重塑全球芯片行業(yè)>到2030年，英特爾CEO稱將制造出擁有1萬億個(gè)晶體管的芯片市值（美元）年初至今表現(xiàn)2023表現(xiàn)蘋果3.92萬億+35.2%+49.0%259.02英偉達(dá)3.43萬億+182.65%+239.0%139.93微軟3.26萬億36.2+17.4%+58.2%438.11谷歌2.41萬億26.1+40.4%+58.8%197.10亞馬遜2.39萬億48.5+49.4%+80.9%227.05Meta1.52萬億28.5+71.1%+194.1%603.35特斯拉1.46萬億+82.8%+101.7%454.12伯克希爾1.00萬億+26.7%+15.8%68.76萬英特爾881.58億虧損-58.8%+94.6%注:截至2024年12月26日4syzygysyzygy>地緣政治和流動(dòng)性的復(fù)雜性>行業(yè)的突變和估值>技術(shù)迭代和AI的崛起在摩爾定律的驅(qū)動(dòng)下，晶圓廠一直在緊追先進(jìn)工藝，這場決賽的最后將剩臺(tái)積電（1.05萬億USD）、三星（357萬億KRW|2418億USD）和英特爾（882億USD），在先進(jìn)注:截至2024年12月26日5syzygysyzygy費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)30年43倍回報(bào)>英文全稱PHLXSemiconductorSector，簡稱SOX>由費(fèi)城交易所創(chuàng)立于1993年，涵蓋了30家半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域中代表性的頭部半導(dǎo)體企業(yè)>通常被視為衡量半導(dǎo)體行業(yè)走勢的重要指標(biāo)之一注:截至2024年12月26日6syzygysyzygy憑借深耕互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)多年的基礎(chǔ)聚焦AI浪潮的產(chǎn)業(yè)鏈研究?期追蹤核心標(biāo)的，深耕硅谷前沿產(chǎn)業(yè)圈，通過產(chǎn)業(yè)一手信息判斷趨勢，與公司建立連接挑選AI產(chǎn)業(yè)鏈上最受益的核心標(biāo)的?期追蹤核心標(biāo)的，深耕硅谷前沿產(chǎn)業(yè)圈，通過產(chǎn)業(yè)一手信息判斷趨勢，與公司建立連接挑選AI產(chǎn)業(yè)鏈上最受益的核心標(biāo)的技術(shù)提高數(shù)據(jù)獲取、分析、決策效率和質(zhì)量公司市值+成交量加權(quán)+增速加權(quán)+AI技術(shù)提高數(shù)據(jù)獲取、分析、決策效率和質(zhì)量7全球全球Al指數(shù)追蹤產(chǎn)品|合力天成Al算法耦合UBS上架票據(jù)前前沿資產(chǎn)配置之首選128230表現(xiàn)成立至2023-12-31成立至今128230表現(xiàn)成立至2023-12-31成立至今2024年年初至今成立至今最大漲幅合力天成AI指數(shù)道瓊斯指數(shù)標(biāo)普500指數(shù)納斯達(dá)克指數(shù)指數(shù)供應(yīng)商合力天成港北控股有限公司上市地點(diǎn)維也納發(fā)行日期2024年5月28日XS2280746913費(fèi)用每年2.0%最小認(rèn)購額US$100萬認(rèn)購|贖回每天|每月最后一個(gè)工作日再平衡頻率每季基本貨幣美元118118210210108108190190989817017088887878150150五大重倉公司名稱五大重倉公司名稱Ticker持倉占比Palantir11.13%特斯拉TSLA10.44%博通AVGO7.63%亞馬遜AMZN6.98%ServiceNow6.70%42.88%6868130130585811011048483890389003/07/202303/09/202303/11/202303/01/202403/03/202403/05/202403/07/202403/09/202403/11/2024注:截止2024-12-26注:截止2024-12-26IAI指數(shù)2023-07-01開始1UBS票據(jù)甄選AI指數(shù)15只股票,2024-10-10開始syzygy8本演示材料僅供參考，不構(gòu)成出售或購買任何證券的要約或邀請，也不構(gòu)成任何協(xié)議或合同。盡管已采取一切合理的預(yù)防措施，確保本演示材料中所述的事實(shí)、意見和預(yù)期的準(zhǔn)確性、公平性和合理性，但除非確認(rèn)可靠來源，否則本演示材料未就此syzygy8本演示材料僅供參考，不構(gòu)成出售或購買任何證券的要約或邀請，也不構(gòu)成任何協(xié)議或合同。盡管已采取一切合理的預(yù)防措施，確保本演示材料中所述的事實(shí)、意見和預(yù)期的準(zhǔn)確性、公平性和合理性，但除非確認(rèn)可靠來源，否則本演示材料未就此類信息、意見的公平性、正確性、準(zhǔn)確性、合理性或完整性作出任何明示或暗示的聲明或保證。本演示材料中的分析基于假設(shè)，如果假設(shè)發(fā)生變化，可能會(huì)得出不同的結(jié)論。除非本報(bào)告或本演示材料的收取方得到通知，否則沒有義務(wù)更新、修改或糾正本報(bào)告，也沒有義務(wù)以任何其他方式通知收取方此處所含的任何信息或任何觀點(diǎn)、預(yù)期、預(yù)測或估計(jì)（如果有）的變化和準(zhǔn)確性。1414年上漲147倍的案例–TQQQ*科技創(chuàng)新穿越周期自2010年成立以來年化收益率41.4%超越所有規(guī)?；鸷凸善盓VNASDAQEVNASDAQ歷史漲幅對比cloudMobile20000.18000.16000.14000.12000.10000.8000.00%6000.00%4000.00%NASDAQ691.40%2000.00%0.00%當(dāng)前漲幅資產(chǎn)總額0.22億美元207.08億美元228.92億美元股價(jià)00%00%TQQQTQQQ14651.67%00%00%股價(jià)上漲核心驅(qū)動(dòng)股價(jià)上漲核心驅(qū)動(dòng)00%00%00%00%00%00%00%201020112012201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024數(shù)據(jù)來源：Bloomberg數(shù)據(jù)來源：Bloomberg,2010-02-26至2024-08-30*TQQQ是三倍做多納斯達(dá)克100支大型本地及非金融類的上市公司組成的股市指數(shù)syzygy9syzygy9syzygysyzygy資本市場之“相變”系統(tǒng)性相變-中國央行的“美聯(lián)儲(chǔ)化”，即打開量化寬松管理的新范式>“經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心”的話語權(quán)重又有大幅提高，如果是制度層面的相變，那么就要對中國的再一次改革開放重估，這是一次宏大的“國運(yùn)重估”，可以說是一場“國運(yùn)牛”>即使在確認(rèn)牛市之后，風(fēng)險(xiǎn)管理仍然是專業(yè)投資者的首先考量—牛市來臨倉位低即踏空也是一種巨大風(fēng)險(xiǎn)，這意味著巨大的機(jī)會(huì)收益損失。但這并不代表著市場后面會(huì)不會(huì)生變，政策層會(huì)對瘋牛有所反應(yīng)，國家隊(duì)已經(jīng)通過市場交易拋售手中籌碼來平準(zhǔn)市場熱度，接下來不排除會(huì)逐步放松IPO。羸弱的基本面也存在證偽亢奮情緒的風(fēng)險(xiǎn)，但在瘋牛初期微不足道，牛市的大方向只要不改，每一次負(fù)向沖擊帶來的調(diào)整都是上車的機(jī)會(huì)>需要提醒的是，太陽底下并無新事。瘋牛在向慢牛轉(zhuǎn)化之前，風(fēng)高浪急、震蕩不斷，需要每一位投資者管理好自己的倉位、杠桿和配置，不要被久違的瘋狂行情迷惑了心性。只有笑到最后，才是真正的成功資產(chǎn)重新定價(jià)–到2030年，人工智能對全球經(jīng)濟(jì)的影響將高出現(xiàn)在的三倍。人