高中歷史之歷史百科近代中國(guó)第一股素材

PAGEPAGE5近代中國(guó)第一股發(fā)行股票，面對(duì)社會(huì)大眾籌集資金興辦股份制企業(yè)，是商品經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展到確定階段的產(chǎn)物。這個(gè)過(guò)程，在我國(guó)是從晚清洋務(wù)運(yùn)動(dòng)時(shí)期起先的。1872年成立的輪船招商局，是近代中國(guó)第一家發(fā)行股票面對(duì)社會(huì)籌集資本興辦的新型股份制企業(yè)。在我國(guó)歷史上，第一家發(fā)行股票面對(duì)社會(huì)籌集資金興辦的股份制企業(yè)，是成立于1872年的輪船招商局。那時(shí)，促使輪船招商局誕生的主要有三大因素：首先，鴉片斗爭(zhēng)后中國(guó)遭受的是“數(shù)千年來(lái)未有之變局”和“數(shù)千年來(lái)未有之強(qiáng)敵”，此時(shí)，“變亦變，不變亦變”的局面已逐步成為社會(huì)的共識(shí)；其次，面對(duì)洋人輪船在中國(guó)江河湖?？v橫馳聘攬客載貨獲得暴利的現(xiàn)狀，為“求強(qiáng)、求富”，與洋人爭(zhēng)利而進(jìn)行“商戰(zhàn)”，庶使我內(nèi)江外海之利，不致被洋人占盡”的呼聲日高；其三，更現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是，每年須要從南方往京師運(yùn)輸供朝廷和軍隊(duì)食用的“漕糧”，而這被稱(chēng)為“天庾正供”的大事卻因木帆船受外國(guó)輪船排擠導(dǎo)致衰敗破爛和運(yùn)輸河淤塞而陷入逆境。此后，經(jīng)過(guò)連年的爭(zhēng)議和比較，引進(jìn)輪船興辦新型運(yùn)輸企業(yè)漸漸成了晚清政府無(wú)奈而又惟一的選擇。在形勢(shì)逼迫而政府資金又窘?jīng)r的狀況下，向社會(huì)想方法——通過(guò)發(fā)行股票來(lái)籌資資金興辦企業(yè)，中國(guó)的第一家股份制企業(yè)——輪船招商局才得以應(yīng)運(yùn)而生。但是，沒(méi)有想到的是，輪船招商局成立后，這種新型的籌資方式和企業(yè)組織形式很快被社會(huì)認(rèn)同，此后也不因政權(quán)的更迭而變更，更多的股份制企業(yè)在不同行業(yè)中相繼出現(xiàn)，并漸漸發(fā)展成為不行逆轉(zhuǎn)的時(shí)代潮流。對(duì)于這種新型股份制企業(yè)的誕生在社會(huì)上激起的反響，1883年《申報(bào)》刊登了如下的一段評(píng)論：“招商局開(kāi)其端，一人倡之，眾人和之，不數(shù)年間，風(fēng)氣為之大開(kāi)，公司因之云集，雖其中亦有成與不成之分，然其一變從前狹隘之規(guī)則?！笨梢?jiàn)這種發(fā)行股票籌集資金興辦企業(yè)的方式，對(duì)于打破此前只有獨(dú)資和合伙方式興辦企業(yè)的規(guī)則以及對(duì)于開(kāi)闊國(guó)人視野具有的作用，也可見(jiàn)新成立的招商局影響之至深至遠(yuǎn)。因此，在中國(guó)近代經(jīng)濟(jì)史和企業(yè)發(fā)展史上，輪船招商局的成立，都成為重大的和里程碑式的事務(wù)，成為開(kāi)啟中國(guó)股份制企業(yè)興辦大門(mén)的標(biāo)記，成為一個(gè)新時(shí)代就此來(lái)臨的宣告。在當(dāng)時(shí)的社會(huì)條件下，成立股份制企業(yè)須要什么手續(xù)？有什么規(guī)定？股份制企業(yè)的股票什么樣？有什么內(nèi)容？通過(guò)什么途徑或網(wǎng)絡(luò)發(fā)行？又通過(guò)個(gè)么方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)？股份制經(jīng)濟(jì)作為一種商品經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展到確定階段的產(chǎn)物，體現(xiàn)其權(quán)利的有價(jià)證券股票，其法律效用在當(dāng)時(shí)是通過(guò)什么方式得以體現(xiàn)的？在此前的中國(guó)社會(huì)中，開(kāi)辦傳統(tǒng)工商企業(yè)的方式一般不出以下兩種：一種是“各出資本，各樹(shù)旗鼓”的“獨(dú)資”形式；另一種是“合伙”的方式，即部分有共同目的的人聯(lián)合開(kāi)辦，“合眾力而成”。這種合伙方式本身又還具有兩個(gè)特點(diǎn)：一是規(guī)模不大，二是即使“合開(kāi)一鋪，合創(chuàng)一行”的時(shí)候，“股東皆須在場(chǎng)，以資稽察”。股東“或有不親到場(chǎng)者，亦必令親信人為之監(jiān)察”，斷未有從未謀面而可以入股者”。那么，在幾千年相沿成習(xí)的狀況下，在當(dāng)時(shí)清政府尚未對(duì)股份制企業(yè)制定相應(yīng)規(guī)則措施，也沒(méi)有證券交易法等法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范的狀況下，這家“中國(guó)第一股”在打破此前的慣例后是怎樣解決這些問(wèn)題的？</P我們先來(lái)看看這份股票，這份股票在今日看來(lái)是如此樸實(shí)甚至稱(chēng)得上簡(jiǎn)陋（見(jiàn)影印件），現(xiàn)將《輪船招商公司》的股票影印件上的文字全文照錄如下（標(biāo)題及騎縫文字略，標(biāo)點(diǎn)符號(hào)為筆者添加）：“輪船招商局為給股份票事奉直隸爵閣督部堂李奏準(zhǔn)設(shè)局招商，置備輪船運(yùn)漕攬載，札飭商辦等因在案。當(dāng)經(jīng)本局議定召集股銀壹百萬(wàn)兩，分作千股，每股銀壹千兩。先收銀五百兩，每年壹分生息，閏月不計(jì)，另給息折。期至八月初一日，憑折給付。如本股出讓?zhuān)氉穸ㄕ罗k理，毋許私相授受。倘有故違，一經(jīng)查出，即將本股停息，俟繳票到日，給本銷(xiāo)冊(cè)，以昭慎重。今據(jù)送到股本，合給聯(lián)票壹張、息折一扣、局章一本收?qǐng)?zhí)。須至股份票者。今收到省府縣人壹股豆規(guī)銀五百兩正同治年月日給商總商董（此處豎排并列）第號(hào)這里有不少值得我們留意的東西。首先在敘述招商局緣起和招商局性質(zhì)及用途的第一部分文字中，強(qiáng)調(diào)了招商局是當(dāng)時(shí)擔(dān)當(dāng)直隸總督的李鴻章向皇帝“奏準(zhǔn)”設(shè)立的企業(yè)，也就是得到皇帝親自批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)。這里強(qiáng)調(diào)了企業(yè)的性質(zhì)不是別的，是“札飭商辦”，即朝廷允許其商辦。因?yàn)檫@是中國(guó)歷史上朝廷允許商辦的第一家新式工商企業(yè)，顯示出這家中國(guó)第一股所具有的開(kāi)創(chuàng)性和前所未有的特殊性。在以此來(lái)加強(qiáng)其合法性與權(quán)威性的同時(shí)，也界定了這家企業(yè)設(shè)立的重要意義和責(zé)任的歸屬。從有人提出引進(jìn)輪船和開(kāi)辦西方式的新型企業(yè)到招商局成立，晚清朝野之間經(jīng)驗(yàn)了十多年時(shí)間的徘徊、爭(zhēng)議、反對(duì)，障礙重重。假如不是李鴻章抱定此事是“毅然必行之事，破群議而為之”去推動(dòng)的話，招商局還不行能在1872年成立。但這份股票上點(diǎn)明這一點(diǎn)，并非是為李鴻章表功，而是有對(duì)外宣揚(yáng)自身的權(quán)威性和公開(kāi)確定責(zé)任關(guān)系這一層考慮在內(nèi)的?！罢猩叹钟衫铠櫿伦嘣O(shè)，局務(wù)應(yīng)由李鴻章主政”，出自總理衙門(mén)的這句話，除了進(jìn)一步確認(rèn)了招商局與李鴻章之間的關(guān)系外，也明確了企業(yè)的責(zé)任歸屬。這一點(diǎn)，對(duì)于當(dāng)時(shí)社會(huì)裂變期中國(guó)新型企業(yè)的生存環(huán)境和條件，同樣起到了畫(huà)龍點(diǎn)晴的作用。</P其次是股票中對(duì)企業(yè)本身狀況的說(shuō)明，即對(duì)該局的總股本、每股的金額和安排方面的規(guī)定以及需留意事項(xiàng)的說(shuō)明中，出有幾點(diǎn)很不尋常：一是每股的金額特殊大，如按每股一千兩計(jì)算，總股本只有一千股，即使按先收一半即五百兩，每位股東再接平均購(gòu)買(mǎi)一股算，股東總數(shù)也只有2000人，何況不行能每位股東都只購(gòu)買(mǎi)一股，因此股東總?cè)藬?shù)低于2000人是可以確定的。這個(gè)規(guī)定，與傳統(tǒng)中國(guó)社會(huì)中合伙企業(yè)的股東數(shù)量一般不多是一脈相承的。二是文字中明確有“每年壹分生息”的規(guī)定。這個(gè)“壹分生息”的規(guī)定在招商局的局規(guī)中被稱(chēng)為“官利”，是每年不管企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況如何都必需發(fā)放的固定股息，假如企業(yè)經(jīng)營(yíng)得好，利潤(rùn)率超過(guò)壹分，超過(guò)壹分發(fā)放的利息被稱(chēng)為“紅利”或“余利”。這一點(diǎn)，與西方企業(yè)中的優(yōu)先股的規(guī)定還一樣，因?yàn)楫?dāng)時(shí)甚至沒(méi)有優(yōu)先股的概念。因此，這個(gè)規(guī)定確定可以稱(chēng)得上是有中國(guó)特色的東西。西方一般股份制企業(yè)通行的規(guī)則，是股票收益應(yīng)視企業(yè)的效益如何而定，而不能事先規(guī)定固定的利息率。規(guī)定利率的現(xiàn)象，一般只存在于債券的發(fā)行中，招商局這時(shí)既無(wú)優(yōu)先股的規(guī)定，而“官利”的特點(diǎn)又與一般西方式股份制的規(guī)定有明顯區(qū)分。因此從這個(gè)意義上看，當(dāng)時(shí)的這份股票又帶有債券的性質(zhì)。有意思的是，由招商局“開(kāi)其端”的規(guī)則中也包括這個(gè)“官利”的安排制度在內(nèi)。在招商局之后接連成立的其他企業(yè)如開(kāi)平礦務(wù)局、上海機(jī)器織布局、徐州利國(guó)礦務(wù)局以及20世紀(jì)后中國(guó)成立的其他各類(lèi)型的股份制企業(yè)中，這種規(guī)定都始終存在，并且始終到1956年資本主義企業(yè)全行業(yè)實(shí)行公私合營(yíng)改造時(shí)才被定息所取代。三是在交款購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)，除拿到留下存根后的股票年，還同時(shí)發(fā)給領(lǐng)取“官利”的息折和局章各一本。也就是說(shuō)，通過(guò)這些方式以及規(guī)定，在強(qiáng)調(diào)這份股票的合法性和權(quán)威性的同時(shí)，還保證其在運(yùn)作中的可操作性?？傊瑥倪@份股票中留下的這些規(guī)定以及嚴(yán)厲的語(yǔ)氣看，給人的印象是除了有關(guān)企業(yè)的規(guī)定外，好像是企業(yè)股票的味道少而官方文告的味道多，但也正是在這些地方，透視和散發(fā)出歷史變更的氣息。從票面形制看，當(dāng)時(shí)被稱(chēng)為“股份票”的這份老股票的票面很樸實(shí)，除文字和標(biāo)題外，沒(méi)有更多的圖案裝飾，文字四周用線條圈圍，圈圍出來(lái)的票面形態(tài)與清代過(guò)去流行的當(dāng)票、煤窯的窯照和鹽商的執(zhí)照等幾乎完全一樣。明顯，新型股份制企業(yè)的股票采納這種歷經(jīng)官方認(rèn)可、又被社會(huì)熟知承認(rèn)、具有法律效力的憑證和執(zhí)照的形制，與從法律方面保障其有價(jià)證券性質(zhì)的考慮分不開(kāi)。它與股票文體中采納的官方告示性語(yǔ)言，以及在操作方面的嚴(yán)格規(guī)定一起，構(gòu)成了股票作為有價(jià)證券的法律依據(jù)。從股票的格式方面看，標(biāo)題名稱(chēng)均由右往左橫書(shū)，其余文字豎排。股份票與股份票存根為二聯(lián)票，二者并排印刷。股份票在左，存根在右，內(nèi)容幾乎完全相同，只是標(biāo)題名稱(chēng)與行文中的個(gè)別文字有異。關(guān)于股票發(fā)行的有關(guān)規(guī)定和程序，輪船招商局局規(guī)中有如下記載：“本局刊立股份票、取息手折，股各收一紙，編列號(hào)數(shù)，填寫(xiě)姓名、籍貫，并詳注股份冊(cè)，以杜洋人借名。其股票息折，由商總商董會(huì)同畫(huà)押，蓋用本局關(guān)防，以昭憑信。如有將股讓出，必需先盡本局，如本局無(wú)人承受，方許賣(mài)與外人，一經(jīng)售定，即行到局注冊(cè)。但不準(zhǔn)讓與洋人。設(shè)遇股票息折遺失，一面到總局掛號(hào)，一面刊入日?qǐng)?bào)，庶使大眾咸知。俟一月后準(zhǔn)其覓保出結(jié)，核對(duì)補(bǔ)發(fā)?！?lt;/P發(fā)行的規(guī)定是如此，在當(dāng)時(shí)的交通、信息和金融條件下，這些股份制企業(yè)又是通過(guò)什么途徑招商集股籌集資金，通過(guò)什么方式進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)的呢？說(shuō)起來(lái)令人難以置信，這家近代中國(guó)第一股的發(fā)行，一起先竟然主要是通過(guò)人脈關(guān)系進(jìn)行推銷(xiāo)認(rèn)購(gòu)的，也就是當(dāng)時(shí)人形容的“因友及友，輾轉(zhuǎn)邀集”的方式籌集的。但聰慧的人們很快就意識(shí)到此種方式的局限性，在將每股股銀的數(shù)額從500兩降到100兩，以便更多人可以認(rèn)購(gòu)入股的同時(shí)，也實(shí)行了登報(bào)刊廣告的方式進(jìn)行宣揚(yáng)和通過(guò)各地錢(qián)莊票號(hào)代收股銀的方式進(jìn)行籌集，使自己得以充溢實(shí)力，得到發(fā)展。通過(guò)發(fā)行“近代中國(guó)第一股”籌集資金興辦的這家新式企業(yè)的確也沒(méi)有使人悲觀。在其成立后與當(dāng)時(shí)英美在華輪船商不行避開(kāi)的跌價(jià)競(jìng)爭(zhēng)中，先是依靠清朝政府的貸款，在4年之后一舉整體收購(gòu)了此前氣焰目空一切的美國(guó)在華最大的輪船公司——旗昌輪船公司，使自己的輪船數(shù)一下達(dá)到了30余艘，成為當(dāng)時(shí)中國(guó)領(lǐng)水中中外輪船公司中單家輪船數(shù)和噸位數(shù)都居第一位的輪船公司，并隨后迫使兩家實(shí)力最強(qiáng)的英國(guó)輪船公司——怡和以及太古輪船公司簽訂了限制價(jià)格變動(dòng)的“齊價(jià)合同”，在長(zhǎng)江、天津、福州、寧波等主要航線上，招商局一家公司的安排比例都在40%～50%之間，取得了安排比例占優(yōu)的地位。而發(fā)行“近代中國(guó)第一股”的招商局也獲得了社會(huì)的認(rèn)可。僅僅10年，招商局面值100兩一股的股票，在上海的市價(jià)已經(jīng)漲到了200兩以上，在1882年的一段時(shí)間，甚至達(dá)到260兩的高位。同時(shí)，還帶動(dòng)了一批通過(guò)發(fā)行股票籌集資金興辦的企業(yè)的相繼誕生，到1885年也就是招商局成立13年時(shí)，這種