資金營運(yùn)管理課件

資金營運(yùn)管理

第一節(jié)資金營運(yùn)管理概述一、資金營運(yùn)的概念與意義二、資產(chǎn)的特征與分類三、資金營運(yùn)管理的要求

資金營運(yùn)是指對(duì)通過資金投放所形成的各項(xiàng)資產(chǎn)的利用和調(diào)度活動(dòng)（行為）。

資金營運(yùn)既是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的一個(gè)重要階段，同時(shí)也是企業(yè)的一種重大財(cái)務(wù)活動(dòng)或稱財(cái)務(wù)行為。

提高資金營運(yùn)效率的意義：

提高資金營運(yùn)效率是增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營實(shí)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的重要途徑提高資金營運(yùn)效率是改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，提高企業(yè)財(cái)務(wù)能力的有效手段

資金營運(yùn)引起的兩種后果：形成企業(yè)的經(jīng)營成本形成企業(yè)的經(jīng)營收入第一節(jié)資金營運(yùn)管理概述一、資金營運(yùn)的概念與意義二、資產(chǎn)的特征與分類三、資金營運(yùn)管理的要求（一）資產(chǎn)的特征：資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資源資產(chǎn)必須為企業(yè)所擁有或控制資產(chǎn)可以是有形的、也可以是無形的資產(chǎn)必須是可以用貨幣計(jì)量的（二）資產(chǎn)的分類依據(jù)流動(dòng)性的不同，資產(chǎn)可以分為六類：

1．流動(dòng)資產(chǎn)2．長期投資3．固定資產(chǎn)

4．無形資產(chǎn)5．遞延資產(chǎn)6．其他資產(chǎn)依據(jù)貨幣屬性的不同，資產(chǎn)可以分為兩類：

1.貨幣性資產(chǎn)2.非貨幣性資產(chǎn)依據(jù)實(shí)物形態(tài)的不同，資產(chǎn)可以分為兩類：

1.有形資產(chǎn)2.無形資產(chǎn)第一節(jié)資金營運(yùn)管理概述一、資金營運(yùn)的概念與意義二、資產(chǎn)的特征與分類三、資金營運(yùn)管理的要求

財(cái)務(wù)管理在進(jìn)行資金營運(yùn)管理時(shí)，必須貫徹如下要求：（一）必須保證企業(yè)資產(chǎn)具有足夠的流動(dòng)性（二）必須保證為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供必要的物質(zhì)條件（三）必須設(shè)法提高資產(chǎn)的利用效率（四）必須保證資產(chǎn)的安全與完整第二節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)管理一、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)與分類二、現(xiàn)金與短期有價(jià)證券投資管理三、應(yīng)收賬款管理四、存貨管理（一）流動(dòng)資產(chǎn)及其特點(diǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)以及存貨等。與固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)相比較，流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：

1.價(jià)值的流動(dòng)性

2.作用的多樣性

3.存續(xù)的短期性（二）流動(dòng)資產(chǎn)的分類

按資產(chǎn)的存在形態(tài)分類：

1.現(xiàn)金2.短期投資3.應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)4.存貨按資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的作用分類：

1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資產(chǎn)2.流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資產(chǎn)按資產(chǎn)的變現(xiàn)情況分類：

1.速動(dòng)資產(chǎn)2.非速動(dòng)資產(chǎn)第二節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)管理一、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)與分類二、現(xiàn)金與短期有價(jià)證券投資管理三、應(yīng)收賬款管理四、存貨管理（一）現(xiàn)金的特點(diǎn)及現(xiàn)金持有和短期有價(jià)證券投資的必要性（二）現(xiàn)金持有與短期有價(jià)證券投資的成本和收益（三）最佳現(xiàn)金持有量的確定方法（四）現(xiàn)金持有與短期有價(jià)證券投資的日常管理1．現(xiàn)金的特點(diǎn)（1）現(xiàn)金是資金兩次周轉(zhuǎn)的銜接點(diǎn)（2）現(xiàn)金具有最強(qiáng)的流動(dòng)性（3）現(xiàn)金不能或很少能提供收益（4）現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中與外部聯(lián)系最為密切的部分2．現(xiàn)金持有的必要性（1）交易性需求（2）預(yù)防性需求（3）投機(jī)性需求（4）企業(yè)的存款賬戶中必須維持一個(gè)最低余額3．短期有價(jià)證券投資的必要性

（1）充分利用暫時(shí)閑置的現(xiàn)金，賺取投資收益（2）作為現(xiàn)金的替代物，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性

1．現(xiàn)金持有與短期有價(jià)證券投資的成本

與現(xiàn)金持有相關(guān)的成本：（1）機(jī)會(huì)成本（2）管理成本（3）短缺成本與短期有價(jià)證券投資相關(guān)的成本：轉(zhuǎn)換成本

2．現(xiàn)金持有與短期有價(jià)證券投資的收益

由于現(xiàn)金持有無直接收益或收益微不足道,所以現(xiàn)金持有與短期有價(jià)證券投資的收益主要是短期有價(jià)證券投資的收益。短期有價(jià)證券投資的收益：

(1)證券的利息或股利收益。

(2)證券的增值收益。1．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式2．成本分析模式3．存貨模式4．隨機(jī)模式

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是利用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率原理來確定最佳現(xiàn)金持有量的方法?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（5-1）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)（5-2）最佳現(xiàn)金持有量=預(yù)計(jì)年現(xiàn)金需求總量*現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)/360（5-3）最佳現(xiàn)金持有量=預(yù)計(jì)年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)（5-4）【例5-1】某企業(yè)預(yù)計(jì)下一年度的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為100天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；預(yù)計(jì)全年的現(xiàn)金需求總量為720萬元。試采用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式確定該企業(yè)下年度的最佳現(xiàn)金持有量。其操作步驟如下：第一、根據(jù)所給資料計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)次數(shù)：

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)=100+30-40=90（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/9=4(次)

第二、根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)次數(shù)及年現(xiàn)金總需求，計(jì)算最佳持有量：

最佳現(xiàn)金持有量=720*90/360=180(萬元)

或=720/4=180(萬元)

成本分析模式是在現(xiàn)金持有成本分析的基礎(chǔ)上，通過尋求相關(guān)成本的最低點(diǎn)來確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。

在與現(xiàn)金持有量相關(guān)的三項(xiàng)成本中，管理成本不受現(xiàn)金持有量變動(dòng)的影響，但機(jī)會(huì)成本和短缺成本之間的互逆關(guān)系，決定了此兩項(xiàng)成本將隨著現(xiàn)金持有量的變動(dòng)而呈反方向變動(dòng)的趨勢(shì)。機(jī)會(huì)成本與短缺成本的這種反向變動(dòng)，必然會(huì)在某一特定的現(xiàn)金持有量水平上相等，同時(shí)，使相關(guān)總成本達(dá)到最低。機(jī)會(huì)成本與短缺成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量便是最佳現(xiàn)金持有量。

在實(shí)踐中，采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量，是通過對(duì)不同現(xiàn)金持有量的總成本進(jìn)行測試并在總成本的對(duì)比中完成的。

【例5-2】某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金管理的現(xiàn)狀預(yù)計(jì)其每年的現(xiàn)金管理成本約為5000元，又知該企業(yè)投資的短期有價(jià)證券的年利率為12%。根據(jù)對(duì)未來情況的預(yù)計(jì)，當(dāng)現(xiàn)金持有量為20000元時(shí)，短缺成本為4000元；當(dāng)現(xiàn)金持有量為40000元時(shí)，短缺成本為2000元；當(dāng)現(xiàn)金持有量為60000元時(shí)，短缺成本為1000元；當(dāng)現(xiàn)金持有量在80000元及其以上時(shí)，短缺成本將不再發(fā)生。根據(jù)以上資料，我們將用測試比較的辦法確定最佳現(xiàn)金持有量。其測試比較過程如表5-1所示。表5-1現(xiàn)金持有量（元）機(jī)會(huì)成本管理成本（元）短缺成本（元）相關(guān)總成本（元）證券利率金額（元）2000012%240050004000114004000012%480050002000108006000012%720050001000132008000012%9600500001460010000012%120005000017000

從表5-1不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)現(xiàn)金持有量為40000元時(shí)總成本最低。故該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)為40000元。

存貨模式是利用存貨管理上經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)量的計(jì)算原理來確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。

存貨模式的使用是建立在一系列假設(shè)基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)包括：（1）企業(yè)在未來一定時(shí)期（一年或一月）的現(xiàn)金需求總量相對(duì)穩(wěn)定且可以準(zhǔn)確預(yù)測；（2）對(duì)現(xiàn)金持有量的調(diào)節(jié)是通過買進(jìn)與賣出有價(jià)證券來完成的，即現(xiàn)金持有過多將買進(jìn)有價(jià)證券，現(xiàn)金持有過少將賣出有價(jià)證券；（3）現(xiàn)金的收入定期發(fā)生且每次金額相等，現(xiàn)金支出在一定時(shí)期內(nèi)均衡發(fā)生，直至現(xiàn)金持有量為零。存貨模式下的現(xiàn)金變動(dòng)過程如圖所示：

t1

t3

t2時(shí)間Q/2Q現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有總成本=機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本

TC持有現(xiàn)金的總成本

Q現(xiàn)金持有量

S一定時(shí)期的現(xiàn)金需求總量

I同期有價(jià)證券收益率

F每次的轉(zhuǎn)換成本根據(jù)數(shù)學(xué)中求極值的原理，需對(duì)TC求關(guān)于Q的一階導(dǎo)數(shù)并令其等于零。則有：解方程求Q得：最佳轉(zhuǎn)換次數(shù)=S/Q最低現(xiàn)金持有成本=S*F/Q+Q*i/2【例5-3】某企業(yè)預(yù)計(jì)每月的現(xiàn)金需求總額為100000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本每次固定為60元，有價(jià)證券的月利率為1.4%。則：最佳現(xiàn)金持有量Q=（元）最佳轉(zhuǎn)換次數(shù)=（次）最佳現(xiàn)金持有成本=（元）

隨機(jī)模式是利用控制理論來解決企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量問題的方法。這種方法假設(shè)企業(yè)的現(xiàn)金支出量完全是隨機(jī)的，無法預(yù)先知道。在這種情況下，可以制定一個(gè)控制區(qū)域，當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到該區(qū)域的上限時(shí)，就將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金持有量下降到下限時(shí)，就售出有價(jià)證券；如果現(xiàn)金持有量處于上下限之間，現(xiàn)金和有價(jià)證券都不需轉(zhuǎn)換。隨機(jī)模式下的現(xiàn)金變動(dòng)過程如圖5-2所示：

0

t1t2時(shí)間Zh現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金持有量可用下式計(jì)算：

式中：Z表示最佳現(xiàn)金持有量；d表示每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)離差；i表示有價(jià)證券日利率；F表示現(xiàn)金與有證券的每次轉(zhuǎn)換成本。h的最佳值為3z。該模型通過控制上、下限，可使現(xiàn)金的總成本（即轉(zhuǎn)換成本與機(jī)會(huì)成本之和）最小。由于現(xiàn)金持有量的變化是隨機(jī)的，平均現(xiàn)金持有量不能預(yù)先準(zhǔn)確測定，但根據(jù)米勒的估計(jì)，其金額大約為（h+z）/3

【例5-4.】某企業(yè)現(xiàn)金持有量變化的標(biāo)準(zhǔn)離差為1000元，每次買入或賣出有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為96元，有價(jià)證券年利率為12%。試采用隨機(jī)模式確定最佳現(xiàn)金持有量及有關(guān)參數(shù)。

h=3Z=3×6000=18000(元)

平均現(xiàn)金余額=1．現(xiàn)金日常管理的制度安排（1）國家的統(tǒng)一管理制度

①關(guān)于核定并嚴(yán)格遵守現(xiàn)金庫存限額的規(guī)定；

②關(guān)于按照現(xiàn)金開支范圍支用現(xiàn)金的規(guī)定；

③關(guān)于辦理現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的規(guī)定。諸如，所收現(xiàn)金當(dāng)日送存銀行、不準(zhǔn)坐支現(xiàn)金、不準(zhǔn)白條頂庫等等。

（2）企業(yè)的基本管理制度

企業(yè)在現(xiàn)金管理方面的基本制度與企業(yè)在經(jīng)營管理和其他類別的資產(chǎn)管理方面的制度相同，也是內(nèi)部控制制度。

①業(yè)務(wù)管理控制

②資產(chǎn)管理控制

③會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理控制（3）財(cái)務(wù)部門的具體管理制度

財(cái)務(wù)部門在現(xiàn)金管理方面的具體制度，主要是用來規(guī)范業(yè)務(wù)操作過程的，我們稱其為內(nèi)部牽制制度。

①任何一項(xiàng)貨幣收支業(yè)務(wù)都不能由一個(gè)人獨(dú)立辦理，須由兩人以上共同完成，這樣才能使彼此的工作互相牽聯(lián)和得以驗(yàn)證。

②任何貨幣收支業(yè)務(wù)都必須審核驗(yàn)證，而不管它是上級(jí)所為還是下級(jí)所辦。

③任何貨幣收支的發(fā)生都必須在既定的制度下辦理，經(jīng)辦人員必須在有關(guān)原始憑證上簽名蓋章，表明責(zé)任，并受指定人員復(fù)核。

④建立健全出納工作崗位責(zé)任制，明確出納人員的崗位職責(zé)，理順出納人員與其他人員的相互關(guān)系。

⑤在可能的范圍內(nèi)，定期適當(dāng)變動(dòng)各相關(guān)人員的工作崗位。

⑥定期進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，既能查錯(cuò)，又能對(duì)未來的工作施加一定的心理影響。

⑦妥善保管原始憑證和賬簿資料。2．現(xiàn)金持有與短期有價(jià)證券投資日常管理的基本工作內(nèi)容

（1）合理持有現(xiàn)金、積極組織證券投資

①按最佳現(xiàn)金持有量持有現(xiàn)金

②合理組織短期有價(jià)證券投資（2）減少庫存現(xiàn)金，增加銀行存款（3）科學(xué)地調(diào)度現(xiàn)金收支

①加速收款

②控制付款

③力爭現(xiàn)金流入與流出同步第二節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)管理一、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)與分類二、現(xiàn)金與短期有價(jià)證券投資管理三、應(yīng)收賬款管理四、存貨管理（一）應(yīng)收賬款的概念與內(nèi)容（二）企業(yè)持有應(yīng)收賬款的必要性（三）應(yīng)收賬款的成本與收益（四）應(yīng)收賬款的雙重效應(yīng)與應(yīng)收賬款管理的核心問題（五）信用政策及其制定（六）持有應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)收賬款控制（七）應(yīng)收賬款的日常管理

應(yīng)收賬款是指企業(yè)采用信用方式銷售商品或提供勞務(wù)而形成的需要在未來一定時(shí)期內(nèi)收回的款項(xiàng)，其實(shí)質(zhì)是企業(yè)的債權(quán)。應(yīng)收賬款有狹義與廣義之分。狹義的應(yīng)收賬款主要是指應(yīng)收銷貨款；廣義的應(yīng)收賬款包括：應(yīng)收銷貨款、應(yīng)收票據(jù)、分期應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款與待攤費(fèi)用。1．獲得銷售擴(kuò)大所帶來的好處2．獲得存貨減少所帶來的好處1．應(yīng)收賬款的成本（1）管理成本（2）機(jī)會(huì)成本（3）壞賬成本2．應(yīng)收賬款的收益

應(yīng)收賬款的收益，通常是指企業(yè)采用信用銷售方式較采用現(xiàn)金銷售方式所增加的銷售收入、或增加的邊際貢獻(xiàn)、或增加的毛利。

應(yīng)收賬款的雙重效應(yīng)其一是應(yīng)收賬款的多少直接決定了企業(yè)銷售收入的大小，較多的應(yīng)收賬款總是與較大的銷售收入連在一起的；其二是應(yīng)收賬款的多少直接決定了持有成本的高低，較多的應(yīng)收賬款總是與較多的應(yīng)收賬款持有成本連在一起的。應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和客觀環(huán)境，制定科學(xué)的信用政策，依此指導(dǎo)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理?？刂茟?yīng)收賬款的規(guī)模，使應(yīng)收賬款總額保持最佳水平；控制應(yīng)收賬款的質(zhì)量，確保應(yīng)收賬款的及時(shí)足額收回。注意應(yīng)收賬款的日常監(jiān)督與分析，及時(shí)掌握應(yīng)收賬款的基本情況，以便于有針對(duì)性地采取對(duì)策。采取一系列措施，確保應(yīng)收賬款的收回；對(duì)于無法收回的應(yīng)收賬款，建立壞賬準(zhǔn)備制度與壞賬核銷制度。1．信用政策及其構(gòu)成要素（1）信用標(biāo)準(zhǔn)（2）信用條件（3）收賬政策

2．信用條件優(yōu)化選擇的方法（1）信用期限優(yōu)化選擇的方法（2）現(xiàn)金折扣優(yōu)化選擇的方法（3）信用條件全面優(yōu)化選擇的方法

3．有關(guān)信用政策制定的其他問題（1）信用標(biāo)準(zhǔn)問題（2）收賬政策問題（3）綜合信用政策問題邊際分析法的基本思路是，設(shè)定一種信用期限（比如以上年的信用期限、本行業(yè)的信用期限、或者是假定信用期限為零）作為基準(zhǔn)，然后適當(dāng)延長或縮短信用期限以形成有關(guān)方案，分別計(jì)算各種方案的較之基準(zhǔn)信用期限的邊際成本與邊際收益，在邊際收益大于邊際成本的基本原則之下，邊際凈收益最大的方案所確定的信用期限便是最優(yōu)的信用期限?！纠?-5】某企業(yè)現(xiàn)采用30天信用期限，因其生產(chǎn)能力尚有一定潛力，為使銷售能夠同步增加，擬將信用期限延長至60天或75天。該企業(yè)的最低投資收益率為18%，收賬費(fèi)用和壞賬損失按賒銷額的一定比例計(jì)算，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如表5-2所示。該企業(yè)應(yīng)作何種選擇呢？表5-2

信用期限方案項(xiàng)目30天60天75天銷售量（件）100000130000150000銷售額（元）（單價(jià)4元）400000520000600000變動(dòng)成本（元）（每件3元）300000390000450000固定成本（元）400004000040000毛利（元）6000090000110000收賬費(fèi)用0.6%0.7%1%壞賬損失1%3%3.5%首先，計(jì)算信用期限為60天方案和75天方案的邊際收益。其邊際收益應(yīng)該是增加的銷售量（額）所增加的邊際貢獻(xiàn)。即：邊際收益=增加的銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)（5-10）

60天方案=（130000-100000）×（4-3）=30000（元）

75天方案=（150000-100000）×（4-3）=50000（元）其次，計(jì)算信用期限為60天方案和75天方案的邊際成本。邊際機(jī)會(huì)成本=新方案的機(jī)會(huì)成本-原方案的機(jī)會(huì)成本（5-11）機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款投資額×機(jī)會(huì)成本（5-12）應(yīng)收賬款投資額=應(yīng)收賬款平均余款×變動(dòng)成本率（5-13）應(yīng)收賬款平均余額=平均每日銷售額×信用期限（5-14）（1）各方案機(jī)會(huì)成本及邊際機(jī)會(huì)成本的計(jì)算如下：

30天方案的機(jī)會(huì)成本=

（元）

60天方案的機(jī)會(huì)成本=

（元）

75天方案的機(jī)會(huì)成本=

（元）

60天方案的邊際機(jī)會(huì)成本=11700-4500=7200（元）

75天方案的邊際機(jī)會(huì)成本=16875-4500=12375（元）（2）各方案收賬費(fèi)用和邊際收賬費(fèi)用的計(jì)算如下：邊際收賬費(fèi)用=新方案的收賬費(fèi)用一原方案的收賬費(fèi)用（5-15）

30天方案的收賬費(fèi)用=400000×0.6%=2400（元）

60天方案的收賬費(fèi)用=520000×0.7%=3640（元）

75天方案的收賬費(fèi)用=600000×1%=6000（元）

60天方案的邊際收賬費(fèi)用=3640-2400=1240（元）

75天方案的邊際收賬費(fèi)用=6000-2400=3600（元）（3）各方案壞賬損失和邊際壞賬損失的計(jì)算如下：邊際壞賬損失=新方案的壞賬損失-原方案的壞賬損失（5-16）

30天方案的壞賬損失=400000×1%=4000（元）

60天方案的壞賬損失=520000×3%=15600（元）

75天方案的壞賬損失=600000×3.5%=21000（元）

60天方案的邊際壞賬損失=15600-4000=11600（元）

75天方案的邊際壞賬損失=21000-4000=1700（元）（4）各方案邊際成本計(jì)算如下：

邊際成本=邊際機(jī)會(huì)成本+邊際收賬費(fèi)用+邊際壞賬損失（5-17）

60天方案=7200+1240+11600=20040（元）

75天方案=12375+3600+17000=32975（元）最后，計(jì)算各方案的邊際凈收益，并做出選擇。邊際凈收益=邊際收益-邊際成本（5-18）

60天方案的邊際凈收益=30000-20040=9960（元）

75天方案邊際凈收益=50000-32975=17025（元）可以看出，信用期限為60天和75天，邊際凈收益均為正，說明改變信用期限可使企業(yè)效益提高。但信用期限為75天方案的邊際凈收益大于60天方案的邊際凈收益，故該企業(yè)應(yīng)采用75天信用期限方案，即將信用期限從30天延長至75天?！纠?-6】在例5中，假定該企業(yè)已經(jīng)采用了60天信用期限?，F(xiàn)有“2/10”、“2/20”和“3/30”三種現(xiàn)金折扣方案可供選擇。在第一種方案（2/10）下，估計(jì)應(yīng)收賬款中將有80%可在10天內(nèi)收回，收賬費(fèi)用將在3640元的基礎(chǔ)上降至80%，壞賬損失率降至2.5%；在第二種方案（2/20）下，估計(jì)應(yīng)收賬款有90%可以在20天內(nèi)收回，收賬費(fèi)用將在3640元的基礎(chǔ)上降至80%，壞賬損失率降至1.8%；在第三種方案（3/30）下，估計(jì)應(yīng)收賬款中將有95%可在30天內(nèi)收回，收賬費(fèi)用降至70%，壞賬損失率降至1%。該企業(yè)應(yīng)作何種選擇呢？第一種方案（2/10）下的收益與成本測算：該方案的收益：減少的機(jī)會(huì)成本=11700-=11700-7800=3900（元）減少的收賬費(fèi)用=3640-3640×80%=728（元）減少的壞賬損失=15600-520000×2.5%=2600（元）收益總額=3900+728+2600=7228（元）該方案的成本：減少的銷售收入=520000×80%×2%=8320（元）或=520000-（520000×80%×98%+520000×20%）

=520000-（407680+104000）=8320（元）該方案的凈收益=7228-8320=-1092（元）第二種方案（2/20）下的收益與成本測算：該方案的收益：減少的機(jī)會(huì)成本=11700-=11700-7020=4680（元）減少的收賬費(fèi)用=3640-3640×80%=728（元）減少的壞賬損失=15600-520000×1.8%=6240（元）收益總額=4680+728+6240=11648（元）該方案的成本：減少的銷售收入

=520000-（520000×90%×98+520000×10%）

=520000-（458640+52000）=9360（元）或=520000×90%×2%=9360（元）該方案的凈收益=11648-9360=2288（元）第三種方案（3/30）下的收益與成本測算：該方案的收益：減少的機(jī)會(huì)成本=11700-=11700-5557.5=6142.5（元）減少的收賬費(fèi)用=3640-3640×70%=1092（元）減少的壞賬損失=15600-520000×1%=10400（元）收益總額=6142.5+1092+10400=17634.5（元）該方案的成本：減少的銷售收入=520000-(520000×95%×97%+520000×5%)

或=520000×95%×3%=14820（元）該方案的凈收益=17634.5-14820=2814.5（元）

可以看出：

第一方案（2/10）方案的成本大于收益，凈收益為負(fù)，肯定不能采用；第二方案（2/20）和第三方案（3/30）都能為企業(yè)帶來凈收益，但第二種方案的凈收益（2288元）要低于第三種方案的收益（2814.5元）。故該企業(yè)的最佳選擇是第三種方案，即采用“3/30”的現(xiàn)金折扣，此時(shí)企業(yè)所提出的信用條件是“3/30，n/60”。信用條件的全面優(yōu)化，往往需要全面考慮企業(yè)采用某種信用條件所能影響到的各個(gè)方面，其方法當(dāng)然也要復(fù)雜的多。對(duì)此，世界各國的學(xué)者都進(jìn)行了大量的探索，其中以我國學(xué)者提出了的凈收益決策法最有代表性。凈收益決策法在操作方面可以分為以下幾步：①預(yù)測各種信用條件下的銷售額；②預(yù)測銷售成本和管理成本；③預(yù)測與信用條件相關(guān)的收賬費(fèi)用、壞賬損失和現(xiàn)金折扣成本；④預(yù)測平均收賬期和應(yīng)收賬款數(shù)額；⑤計(jì)算持有應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本；⑥計(jì)算凈收益并做出選擇。與凈收益決策法形成顯明對(duì)照的是由美國財(cái)務(wù)學(xué)者薩托里斯和希爾提出的凈現(xiàn)值法。凈現(xiàn)值法的基本原理是：由于信用條件的變化而影響信用期限，進(jìn)一步影響總銷售額和生產(chǎn)量，從而改變這些領(lǐng)域的現(xiàn)金流量水平和時(shí)間。凈現(xiàn)值法通過計(jì)算信用條件變化所產(chǎn)生的營業(yè)凈現(xiàn)值，從而說明價(jià)格、成本、現(xiàn)金折扣、壞賬損失、現(xiàn)金流量的時(shí)間、存貨與銷售增長之間的關(guān)系。從而可以把流動(dòng)資產(chǎn)管理的各要素與企業(yè)目標(biāo)聯(lián)系起來。

式中：NPV表示日營業(yè)凈現(xiàn)值；P表示產(chǎn)品單價(jià)；Q表示產(chǎn)品的日銷售量；C表示產(chǎn)品的單位成本；b表示壞賬損失率；k表示日利率；t表示信用期限（平均收賬期限）。

收賬費(fèi)用與機(jī)會(huì)成本、壞賬損失的關(guān)系

收賬費(fèi)用機(jī)會(huì)成本與壞賬損失收賬政策與相關(guān)成本關(guān)系：

費(fèi)用成本金額總成本線收賬費(fèi)用線機(jī)會(huì)成本與壞賬損失線寬收賬政策嚴(yán)在制定綜合信用政策時(shí)必須考慮的因素：

①企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營能力。

②外部市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

③企業(yè)過去的信用政策及其實(shí)施情況。

綜合信用政策模式信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)壞賬損失率（%）信用條件收賬政策0—0.50.5—1從寬信用條件（60天付款）消極收賬政策（拖欠20天不催收）1—22—5一般信用條件（45天付款）一般收賬政策（拖欠10天不催收）5—1010—20從嚴(yán)信用條件（30天付款）積極收賬政策（拖欠立即催收）20以上不予賒銷—

企業(yè)持有應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)只是壞賬風(fēng)險(xiǎn)。防范應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從控制應(yīng)收賬款的數(shù)量和質(zhì)量的兩個(gè)方面入手。1．應(yīng)收賬款日常管理的制度安排

（1）企業(yè)的基本管理制度企業(yè)在應(yīng)收賬款日常管理方面的基本管理制度是壞賬準(zhǔn)備制度。壞賬準(zhǔn)備制度，一般包括兩個(gè)方面的制度規(guī)定：其一，關(guān)于壞賬準(zhǔn)備金計(jì)提基礎(chǔ)、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)提方法方面的規(guī)定其二，關(guān)于壞賬損失確認(rèn)方面的規(guī)定（2）財(cái)務(wù)部門的配套管理制度完整的賬薄記錄制度靈活的賬齡分析制度2．應(yīng)收賬款日常管理的基本工作內(nèi)容（1）設(shè)計(jì)妥當(dāng)?shù)氖召~程序（2）確定科學(xué)的收賬策略（3）選擇有效的討債方法第二節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)管理一、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)與分類二、現(xiàn)金與短期有價(jià)證券投資管理三、應(yīng)收賬款管理四、存貨管理（一）存貨的種類與必要性（二）存貨的成本與收益（三）存貨管理的核心問題（四）訂貨數(shù)量優(yōu)化（五）存貨的日常管理

生產(chǎn)型企業(yè)的存貨可以分為以下三種類型：消耗品與原材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品流通型企業(yè)的存貨、將分為兩類：消耗品商品存貨的必要性，主要體現(xiàn)在存貨所具有的非凡作用方面。存貨的根本作用在于它能使企業(yè)的供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)免受過度的磨擦，讓每一環(huán)節(jié)都得以獨(dú)立工作；存貨也可以吸收預(yù)測誤差的沖擊，并在需求量發(fā)生變動(dòng)時(shí)，使資源得以有效地利用；存貨還能夠縮短商品在到達(dá)最終消耗者手中之前所必須經(jīng)過的生產(chǎn)和分配過程，使企業(yè)可以盡快滿足需求。1．存貨的成本存貨的成本，主要有以下四類：（1）購入成本（2）訂購或生產(chǎn)準(zhǔn)備成本（3）儲(chǔ)存成本（4）缺貨成本2．存貨的收益存貨收益，可以用銷售收入表示，也可以用邊際貢獻(xiàn)表示，還可以用毛利表示。其一是存貨訂購的數(shù)量；其二是存貨訂購的周期。可用存貨量發(fā)出補(bǔ)充供應(yīng)的訂貨需求量（出庫量）

確定庫存余量（現(xiàn)存量+已訂未到量-欠付量）庫存余量≤再訂貨點(diǎn)否（到貨）

固定訂貨量系統(tǒng)的運(yùn)行過程

經(jīng)濟(jì)訂貨量（EOQ）經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)量（EPQ）1．存貨日常管理的制度安排

（1）企業(yè)的基本管理制度（2）財(cái)務(wù)部門的配套管理制度

①存貨投資所需資金的定量或定時(shí)供應(yīng)制度

②完整的存貨賬薄記錄制度

③存貨歸口分級(jí)管理責(zé)任制的檢查評(píng)價(jià)制度

④存貨的適時(shí)盤點(diǎn)制度2．存貨日常管理的基本工作內(nèi)容

（1）把業(yè)務(wù)部門的按經(jīng)濟(jì)訂貨量和經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)量組織存貨的購入、生產(chǎn)及持有與財(cái)務(wù)部門的按定量標(biāo)準(zhǔn)安排存貨投資結(jié)合起來（2）利用次優(yōu)化辦法巧妙地緩解資金供求的矛盾（3）利用ABC分析法進(jìn)行存貨選擇，提高存貨管理的效率（4）利用適時(shí)工作法與零存貨觀念防范存貨投資的風(fēng)險(xiǎn)

一、固定資產(chǎn)的特點(diǎn)與分類二、固定資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量與需要量核定三、固定資產(chǎn)投資的收回四、固定資產(chǎn)的日常管理第三節(jié)固定資產(chǎn)管理（一）固定資產(chǎn)及其特點(diǎn)使用期限超過一年用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)需要而不是為了出售它是企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)手段（二）固定資產(chǎn)的分類按固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)用途分類，固定資產(chǎn)可以分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、銷售用固定資產(chǎn)、科研開發(fā)用固定資產(chǎn)和生活福利用固定資產(chǎn)四類。按固定資產(chǎn)的使用情況分類，固定資產(chǎn)分為使用中的固定資產(chǎn)、未使用的固定資產(chǎn)和不需用的固定資產(chǎn)三類。按固定資產(chǎn)的所屬關(guān)系分類，固定資產(chǎn)分為自有固定資產(chǎn)和融資租入的固定資產(chǎn)兩類。

一、固定資產(chǎn)的特點(diǎn)與分類二、固定資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量與需要量核定三、固定資產(chǎn)投資的收回四、固定資產(chǎn)的日常管理第三節(jié)固定資產(chǎn)管理固定資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量

1．原始價(jià)值

2．重置完全價(jià)值

3．折余價(jià)值固定資產(chǎn)需要量的核定

1．實(shí)物量計(jì)算法

2．臺(tái)時(shí)量計(jì)算法

一、固定資產(chǎn)的特點(diǎn)與分類二、固定資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量與需要量核定三、固定資產(chǎn)投資的收回四、固定資產(chǎn)的日常管理第三節(jié)固定資產(chǎn)管理

（一）固定資產(chǎn)投資的收回方式（二）固定資產(chǎn)更新與固定資產(chǎn)折舊（三）折舊的計(jì)算模式與方法（四）我國關(guān)于折舊計(jì)算的制度規(guī)定（五）平速折舊模式及其改良（六）加速折舊模式及其財(cái)務(wù)效應(yīng)

一、固定資產(chǎn)的特點(diǎn)與分類二、固定資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量與需要量核定三、固定資產(chǎn)投資的收回四、固定資產(chǎn)的日常管理第三節(jié)固定資產(chǎn)管理（一）固定資產(chǎn)日常管理的制度安排

1．企業(yè)的基本管理制度

2．財(cái)務(wù)部門的配套管理制度（1）固定資產(chǎn)歸口分級(jí)管理責(zé)任制的檢查與評(píng)價(jià)制度（2）完善的固定資產(chǎn)目錄和賬卡記錄制度。（3）固定資產(chǎn)的定期清查盤點(diǎn)制度。（二）固定資產(chǎn)日常管理的基本工作內(nèi)容

1．正確計(jì)提固定資產(chǎn)折舊

（1）核實(shí)固定資產(chǎn)的原始價(jià)值，正確預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)的凈殘值，在規(guī)定的折舊年限彈性區(qū)間內(nèi)合理確定各項(xiàng)固定資產(chǎn)的折舊年限（2）按制度規(guī)定選擇具體的折舊方法和加速折舊的幅度，并按確定的折舊計(jì)提范圍和時(shí)間，正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊。（3）核定的折舊年限和折舊方法一經(jīng)確定，應(yīng)報(bào)主管部門和財(cái)政機(jī)關(guān)備案，企業(yè)不得隨意變動(dòng)，更不能把計(jì)提折舊當(dāng)作調(diào)節(jié)盈虧的手段。

2．合理地安排固定資產(chǎn)的修理

3．科學(xué)地進(jìn)行固定資產(chǎn)的更新

4．全面地評(píng)估固定資產(chǎn)的利用效率

一、無形資產(chǎn)的內(nèi)容與特點(diǎn)二、無形資產(chǎn)的分類與價(jià)值計(jì)量三、無形資產(chǎn)投資的收回四、無形資產(chǎn)的日常管理第四節(jié)無形資產(chǎn)管理（一）無形資產(chǎn)及其內(nèi)容

1．專利權(quán)

2．著作權(quán)

3．商標(biāo)權(quán)

4．專有技術(shù)

5．特許權(quán)

6．土地使用權(quán)

7．商譽(yù)（二）無形資產(chǎn)的特點(diǎn)

1．無形資產(chǎn)沒有具體的實(shí)物形態(tài)

2．無形資產(chǎn)的價(jià)值需通過特定的物質(zhì)實(shí)體來體現(xiàn)

3．無形資產(chǎn)可以在較長時(shí)期內(nèi)發(fā)揮作用

4．無形資產(chǎn)能為企業(yè)帶來超額收益

5．無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來的超額收益具有很大的不確定性

一、無形資產(chǎn)的內(nèi)容與特點(diǎn)二、無形資產(chǎn)的分類與價(jià)值計(jì)量三、無形資產(chǎn)投資的收回四、無形資產(chǎn)的日常管理第四節(jié)無形資產(chǎn)管理（一）無形資產(chǎn)的分類按無形資產(chǎn)有無有效期限分類，可以將其分為有限期的無形資產(chǎn)和無限期的無形資產(chǎn)。按無形資產(chǎn)是否可以確指分類，可以將其分為可確指的無形資產(chǎn)和不可確指的無形資產(chǎn)。按無形資產(chǎn)是否受法律保護(hù)分類，可以將其分為權(quán)利型無形資產(chǎn)和非權(quán)利型無形資產(chǎn)。按無形資產(chǎn)的形成方式分類，可以將其分為購入的無形資產(chǎn)，投資轉(zhuǎn)入的無形資產(chǎn)和自行創(chuàng)造的無形資產(chǎn)。按照無形資產(chǎn)在獲得超額收益過程中的作用形式，可以分為技術(shù)型無形資產(chǎn)和非技術(shù)型無形資產(chǎn)（二）無形資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量與固定資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量一樣，也是以貨幣為量度來計(jì)算和反映其價(jià)值。無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)，主要有原始價(jià)值和折余價(jià)值兩種標(biāo)準(zhǔn)，也稱兩種計(jì)價(jià)模式。與固定資產(chǎn)的折余價(jià)值基本相同，無形資產(chǎn)的折余價(jià)值也稱凈值或余值，是無形資產(chǎn)的原始價(jià)值減去累計(jì)攤銷額后的余額。無形資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量，主要是確定其原始價(jià)值。無形資產(chǎn)的原始價(jià)值是指企業(yè)在獲得某項(xiàng)無形資產(chǎn)時(shí)所發(fā)生的全部貨幣支出。無形資產(chǎn)的取得方式不同，其原始價(jià)值的確定方法也不同。通常有以下幾種情況：①購入的無形資產(chǎn)，以其購入過程中的全部貨幣支出作為原始價(jià)值；②自行開發(fā)并按法律程序申請(qǐng)取得的無形資產(chǎn)，以其開發(fā)過程中實(shí)際發(fā)生的全部支出作為原始價(jià)值；③接受其他單位投資轉(zhuǎn)入的無形資產(chǎn)，以其評(píng)估機(jī)構(gòu)確認(rèn)的價(jià)值作為原始價(jià)值；④接受捐贈(zèng)的無形資產(chǎn)，以所附單據(jù)列示的金額或以經(jīng)過調(diào)整的同類無形資產(chǎn)的市價(jià)作為原始價(jià)值。

一、無形資產(chǎn)的內(nèi)容與特點(diǎn)二、無形資產(chǎn)的分類與價(jià)值計(jì)量三、無形資產(chǎn)投資的收回四、無形資產(chǎn)的日常管理第四節(jié)無形資產(chǎn)管理（一）無形資產(chǎn)投資的收回方式（二）無形資產(chǎn)攤銷

1．無形資產(chǎn)攤銷的基本方法一是一次攤銷法；二是分期攤銷法

2．無形資產(chǎn)攤銷方法的完善

3．無形資產(chǎn)攤銷方法的選擇（三）無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

1．無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的動(dòng)因

（1）技術(shù)和管理作為生產(chǎn)要素在經(jīng)濟(jì)增長中的作用越來越大，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，已超過資本和人力要素的作用；在發(fā)展中國家，其作用也越來越明顯。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和競爭，在一定意義上就是科學(xué)技術(shù)和管理科學(xué)的發(fā)展競爭。先進(jìn)的技術(shù)和管理變成人類社會(huì)的普遍需求。（2）技術(shù)與管理在國與國、企業(yè)與企業(yè)間發(fā)展的不平衡，是無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和流動(dòng)的壓差效應(yīng)。（3）技術(shù)的縱深發(fā)展和技術(shù)壽命周期的縮短是國際間和企事業(yè)單位間技術(shù)交流活動(dòng)頻率加快的又一方面原因。

2．無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的主要財(cái)務(wù)問題

3．無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓形式與轉(zhuǎn)讓價(jià)格

無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓形式，一般有以下兩種：（1）轉(zhuǎn)讓所有權(quán)（2）轉(zhuǎn)讓使用權(quán)無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓形式與轉(zhuǎn)讓價(jià)格之間的關(guān)系極為密切，轉(zhuǎn)讓形式不僅決定著轉(zhuǎn)讓價(jià)格的支付方式，而且決定著轉(zhuǎn)讓價(jià)格的構(gòu)成內(nèi)容和制訂方法。4．影響無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的因素（1）讓無形資產(chǎn)自身的狀況（2）轉(zhuǎn)讓主體的情況（3）轉(zhuǎn)讓條件（4）環(huán)境因素

5．無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的制訂方法（1）一次總付轉(zhuǎn)讓價(jià)格的制訂方法（2）提成支付轉(zhuǎn)讓價(jià)格的制訂方法

一、無形資產(chǎn)的內(nèi)容與特點(diǎn)二、無形資產(chǎn)的分類與價(jià)值計(jì)量三、無形資產(chǎn)投資的收回四、無形資產(chǎn)的日常管理第四節(jié)無形資產(chǎn)管理（一）無形資產(chǎn)日常管理的制度安排

1．企業(yè)的基本管理制度

2．財(cái)務(wù)部門的配套管理制度（二）無形資產(chǎn)日常管理的基本工作內(nèi)容

1．正確進(jìn)行無形資產(chǎn)攤銷（1）核實(shí)無形資產(chǎn)的原始價(jià)值（2）正確確定無形資產(chǎn)的有效使用年限（3）按規(guī)定的無形資產(chǎn)攤銷方法計(jì)算攤銷額2．充分挖掘無形資產(chǎn)的潛力，提高其利用率3．采取多種措施，確保無形資產(chǎn)的增值一、有關(guān)經(jīng)營成本的基本問題二、經(jīng)營成本管理的要求三、目標(biāo)成本預(yù)測與標(biāo)準(zhǔn)成本制定四、經(jīng)營成本預(yù)算及其編制五、經(jīng)營成本控制第五節(jié)經(jīng)營成本管理（一）經(jīng)營成本的概念經(jīng)營成本是指以貨幣計(jì)量單位表示的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)耗費(fèi)。（二）經(jīng)營成本的內(nèi)容（三）經(jīng)營成本的分類按成本核算程序分類，可以將其分為直接成本與間接成本兩類按成本與產(chǎn)量之間的關(guān)系分類，可以將其分為固定成本和變動(dòng)成本兩類按成本能否被某責(zé)任單位所控制分類，可以將其分為可控成本和不可控成本兩類。按成本與決策之間的關(guān)系分類，可以將其分為相關(guān)成本和無關(guān)成本兩類。一、有關(guān)經(jīng)營成本的基本問題二、經(jīng)營成本管理的要求三、目標(biāo)成本預(yù)測與標(biāo)準(zhǔn)成本制定四、經(jīng)營成本預(yù)算及其編制五、經(jīng)營成本控制第五節(jié)經(jīng)營成本管理（一）經(jīng)營成本管理應(yīng)保證貫徹真實(shí)性原則（二）經(jīng)營成本管理應(yīng)保證貫徹效益性原則（三）經(jīng)營成本管理應(yīng)保證貫徹經(jīng)濟(jì)性原則（四）經(jīng)營成本管理應(yīng)保證貫徹責(zé)權(quán)利相結(jié)合原則（五）經(jīng)營成本管理應(yīng)保證貫徹例外管理原則一、有關(guān)經(jīng)營成本的基本問題二、經(jīng)營成本管理的要求三、目標(biāo)成本預(yù)測與標(biāo)準(zhǔn)成本制定四、經(jīng)營成本預(yù)算及其編制五、經(jīng)營成本控制第五節(jié)經(jīng)營成本管理（一）目標(biāo)成本及其預(yù)測目標(biāo)成本預(yù)測的方法很多，但主要有以下幾種：

1．根據(jù)先進(jìn)的成本水平來確定

2．按目標(biāo)利潤確定目標(biāo)總成本=銷售收入－應(yīng)納稅金－目標(biāo)經(jīng)營利潤－經(jīng)營費(fèi)用（5-40）單位產(chǎn)品目標(biāo)成本=目標(biāo)總成本÷預(yù)算年度銷售量（5-41）

3．用價(jià)值工程技術(shù)確定（二）標(biāo)準(zhǔn)成本及其制訂

1．標(biāo)準(zhǔn)成本的種類（1）基本標(biāo)準(zhǔn)成本（2）理想標(biāo)準(zhǔn)成本（3）正常標(biāo)準(zhǔn)成本（4）現(xiàn)實(shí)標(biāo)準(zhǔn)成本

2．標(biāo)準(zhǔn)成本的制訂（1）直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本的制訂某產(chǎn)品的直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本=Σ（某種直接材料的標(biāo)準(zhǔn)耗用量

×該種直接材料的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）（5-42）（2）直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本的制訂某產(chǎn)品的直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本